крипторинок входить в період ротації по зонам, альти зустрічають Віддачу
Протягом минулого тижня крипторинок демонстрував багатогранну ситуацію. Поки ціна біткоїна коливалася, капітал поступово переходив до інших криптоактивів, від основних проектів до нішевих областей, в кількох зонах спостерігалися несподівані зростання. Дані показують, що не лише зіркові проекти ведуть зростання, але й більше структурних компенсаційних зростань поширюється між зонами.
Дані платформи показують, що популярність пошуку "альткоїн" досягла п'ятирічного максимуму, а обсяг пошуку "Ethereum" досягнув двохрічного піку. Тим часом, загальна капіталізація криптовалют у світі зросла до 4 трильйонів доларів, а зона альткоїнів показала помітно кращі результати, ніж біткойн.
Ефіріум зріс на 79% за останні 90 днів, тоді як біткоїн зріс лише на 14%. Індекс сезону альтів піднявся з 29 до 40 за останній місяць. У США в першій половині року було подано 31 заявку на спотовий ETF для альтів, що охоплює кілька основних блокчейнів та екосистемних монет.
З точки зору фінансів, ETF та корпоративні казначейства змінюють структуру попиту та пропозиції. Тільки Ethereum спотовий ETF за три дні зафіксував чистий приплив у 2,3 мільярда доларів, що дорівнює 500 тисячам ETH. Корпоративні казначейства диверсифікують свої інвестиції, Ethereum, Solana та Chainlink активно утримуються та ставляться на заставу для отримання прибутку. Обсяг заморожених активів DeFi (TVL) знову досяг 96,9 мільярда доларів, наближаючись до історичного максимуму.
Ця резонансна взаємодія між капіталом та наративом забезпечила міцну основу для всебічного обігу альткоїнів.
!
Зона мемів: Вибух емоцій
У цій структурній ротації, PENGU, SPX та AERO демонструють найяскравіші темпи зростання, представляючи три основні лінії поточної альткоїнної тенденції: наративи мемів, технічна торгівля та бонуси платформи.
PENGU: перехід від Мемів до фінансових продуктів
PENGU по суті є мемною монетою, у основі якої лежить образ пінгвіна, але цього разу вона отримала легітимність на фінансовому рівні. Один з капіталів подав заявку на ETF, що містить спот PENGU, плануючи розмістити понад 80% коштів у сам токен, а решту частину утримувати в пов'язаних NFT. Це вперше, коли NFT IP пакується з крипто токеном у продукт ETF. Наратив ETF безпосередньо підвищив видимість PENGU серед інституційних інвесторів.
Офлайн та онлайн експозиція синхронно підвищила популярність. На початку серпня обсяг торгів PENGU на одній з торгових платформ на деякий час перевершив Dogecoin, одна з бірж змінила офіційний аватар у соціальних мережах на відповідний NFT, а інша платформа також запустила цей монету.
З технічної точки зору, PENGU прорвав низхідний трендовий канал, одночасно збільшивши обсяги, що надає короткостроковим інвесторам сигнал для входу. Ця тривимірна комбінація "культурний IP × очікування ETF × технічний прорив" надає PENGU надзвичайно високу еластичність зростання.
SPX6900: Технічний напрямок для капітального обертання у стилі Meme
В порівнянні з PENGU, SPX більше орієнтований на емоції, його зростання має більше раціональної підтримки стратегічної торгівлі. Він використовує "пародію на індекс S&P 500" як IP, а в назві вже є фінансовий жарт.
На денному графіку сформувалася класична формація "чашка з ручкою", лінія шиї 1,74 долара. Якщо вона проб'є верх, то сформується технічна мета в діапазоні 2,28-2,88 долара. Ця формація має високу привабливість для технічних трейдерів.
Одночасно спільнота SPX є дуже активною, а ефективність обігу коштів надзвичайно висока. Власники, отримавши прибуток, швидко реінвестують у нові проекти попереднього продажу, формуючи високу частоту передачі та перехоплення капіталу.
Вибух SPX є не лише наслідком технічної графіки, а й відображенням синергії Мемів, торгового імпульсу та активності спільноти.
AERO: платформа входу стала прискорювачем капіталу
AERO має дуже реалістичні причини для зростання. Як основний токен децентралізованої біржі (DEX) на певному ланцюзі, на початку серпня він отримав значну перевагу — був інтегрований на певній торговій платформі, що дозволяє купувати та продавати одним кліком без переходу. Це дозволило мільйонам трейдерів безпосередньо отримати доступ до ліквідності на цьому ланцюзі. Протягом тижня обсяги торгів AERO перевищили піврічний максимум, а ціна зросла більш ніж на 43%. Водночас TVL Ethereum повернувся до приблизно 96,9 мільярдів доларів, активність торгів на відповідному ланцюзі зросла, а Aerodrome став "точкою повороту капіталу".
Цей сплеск зростання показує, що "вхід на платформу" має реальну здатність перетворюватися на онлайнові торгові дії, є центральним вузлом у сприянні поширенню та вибуху цін.
Інші зони також виділяються в структурному відновленні
Інші зони також продемонстрували зразки структурних ринкових змін, капітал поступово проникає в більше секторів:
L2/розширення зона
Представлені проекти, такі як MNT (+49.06%) та ARB (+30.52%), виграють від відновлення активності екосистеми Ethereum та зростання обсягу угод на ланцюгу, логіка оцінки другого рівня знову активується. З посиленням попиту користувачів на низькі комісії та високу пропускну спроможність, L2 є не лише рішенням для оптимізації продуктивності, а й стає стартовим майданчиком для різних нових протоколів. Частина інвесторів вважає, що такі базові напрямки мають характеристики "повільного бичка", хоча короткострокова еластичність не така, як у мемів, але виграє завдяки стабільності екосистеми та довгостроковій наративності.
зона DeFi-протоколів
Деякий DEX (+76,37%) продовжує стабільно займати центральну позицію в децентралізованій ліквідності, зростання частки крос-ланцюгової агрегації та доходів від зборів стало основною причиною.
FORM（+35%）спирається на "управління комбінованими стратегіями", знижуючи складність операцій для роздрібних інвесторів, в той час як продукт "розподілу доходу" PENDLE（+34.89%）створює міст між фіксованим доходом та похідними, задовольняючи різноманітні потреби інституційних та висококваліфікованих трейдерів. Можна помітити, що наявні кошти не сліпо слідують за зростанням, а скоріше схиляються до інвестування в DeFi-протоколи з унікальними механізмами, здатними створювати захисний бар'єр.
зона інфраструктури
LINK（+40.46%）、KAIA（+31.93%）、XDC（+20.19%） відповідно представляють три види потреб: "пророцтво", "крос-ланцюгова інфраструктура" та "корпоративний ланцюг".
Панування LINK в секторі оракулів робить його незамінним базовим компонентом у наративі DeFi та RWA; KAIA, як кросчейн-центр, виграє від постійно зростаючого попиту на міжланкову інтероперабельність; XDC, завдяки поєднанню з традиційними підприємницькими постачальницькими ланцюгами та сценаріями торгового фінансування, привертає увагу до довгострокового стабільного фінансування. Спільною рисою цих активів є те, що незалежно від того, як коливається ринковий настрій, їхні сценарії використання постійно створюють жорсткий попит.
зона платформи монет
Сильні показники платформних монет, таких як OKB (+72.98%), CRO (+52.95%) та BNB (+29.12%), з одного боку, виграють від зростання доходів платформ, спричиненого відновленням обсягу торгівлі, а з іншого боку, також виграють від довгострокових очікувань механізму викупу та знищення. Для капіталу логіка платформних монет більш близька до "активів, схожих на акції", і з розширенням екосистеми бірж їх внутрішня вартість має стабільно зростати.
зона платіжних ланцюгів
BCH（+48.27%）、XLM（+44.49%）、TRX（+31.18%） відзначають відновлення у сценаріях міжнародних платежів та переказів стабільних монет. BCH залишається популярним у деяких нових ринках для офлайн-платежів та OTC-сценаріїв; XLM отримує приріст завдяки співпраці з міжнародними розрахунковими та переказними послугами; TRX підтримує привабливість капіталу завдяки обсягам випуску стабільних монет та активності в мережі. Такі активи мають відносно сильну стійкість до падіння під час волатильності ринку, а також легше залучають середньо- та довгостроковий капітал.
Спеціальний наратив/похідна зона
Сила SPX вже згадувалася раніше, але подібні HBAR і INJ також отримують можливості для переоцінки завдяки диференційованому наративу (такому як архітектура DAG, глибина торгівлі деривативами). Особливо на нинішньому етапі, ті проекти, які можуть запропонувати додаткову криву ризикової віддачі поза основним наративом, часто можуть отримати несподіване фінансування в кінці ринку.
Загалом, результати цих секторів підтверджують одну тенденцію: кошти переходять від основних активів до більш гнучких і глибоких у зоні, намагаючись знайти нові джерела альфа.
!
Підсумок
Поточний ротаційний ринок робить весь ринок схожим на багаторівневу шахову партію: основні траєкторії продовжують привертати увагу, але інші клітини на дошці також тихо світяться. Незалежно від того, чи це довгострокова стабільна інфраструктура, чи короткострокові концептуальні монети, все вони пропонують різні варіанти для капіталу з різними ризиками.
Наступного, диференціація на ринку може стати ще більш очевидною — деякі активи продовжать зростати завдяки наративу, капіталу та основам, тоді як інші швидко знизяться при відсутності постійного стимулу. Для інвесторів справжня складність полягає не в тому, щоб знайти монети, що зростають, а в тому, щоб оцінити, як довго вони можуть зростати і коли виходити з ринку.
Адже цей ринок ніколи не бідний на сюрпризи, але також ніколи не бідний на несподіванки.
!
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
JustHereForMemes
· 6год тому
Перенесіть маленький стілець і дивіться, як злітають великі проекти!
Переглянути оригіналвідповісти на0
OffchainOracle
· 6год тому
Подивимось, хто швидше вдарить.
Переглянути оригіналвідповісти на0
bridge_anxiety
· 6год тому
булран це те, що потрібно продовжувати. Не можна боятися!
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkItAll
· 7год тому
альткоїн збожеволів, зараз увійти в позицію ще є м'ясо
Багато зон ротації відкрито, альткоїни повністю віддаються, кошти ETF сприяють новим максимумам на ринку
крипторинок входить в період ротації по зонам, альти зустрічають Віддачу
Протягом минулого тижня крипторинок демонстрував багатогранну ситуацію. Поки ціна біткоїна коливалася, капітал поступово переходив до інших криптоактивів, від основних проектів до нішевих областей, в кількох зонах спостерігалися несподівані зростання. Дані показують, що не лише зіркові проекти ведуть зростання, але й більше структурних компенсаційних зростань поширюється між зонами.
Дані платформи показують, що популярність пошуку "альткоїн" досягла п'ятирічного максимуму, а обсяг пошуку "Ethereum" досягнув двохрічного піку. Тим часом, загальна капіталізація криптовалют у світі зросла до 4 трильйонів доларів, а зона альткоїнів показала помітно кращі результати, ніж біткойн.
Ефіріум зріс на 79% за останні 90 днів, тоді як біткоїн зріс лише на 14%. Індекс сезону альтів піднявся з 29 до 40 за останній місяць. У США в першій половині року було подано 31 заявку на спотовий ETF для альтів, що охоплює кілька основних блокчейнів та екосистемних монет.
З точки зору фінансів, ETF та корпоративні казначейства змінюють структуру попиту та пропозиції. Тільки Ethereum спотовий ETF за три дні зафіксував чистий приплив у 2,3 мільярда доларів, що дорівнює 500 тисячам ETH. Корпоративні казначейства диверсифікують свої інвестиції, Ethereum, Solana та Chainlink активно утримуються та ставляться на заставу для отримання прибутку. Обсяг заморожених активів DeFi (TVL) знову досяг 96,9 мільярда доларів, наближаючись до історичного максимуму.
Ця резонансна взаємодія між капіталом та наративом забезпечила міцну основу для всебічного обігу альткоїнів.
!
Зона мемів: Вибух емоцій
У цій структурній ротації, PENGU, SPX та AERO демонструють найяскравіші темпи зростання, представляючи три основні лінії поточної альткоїнної тенденції: наративи мемів, технічна торгівля та бонуси платформи.
PENGU: перехід від Мемів до фінансових продуктів
PENGU по суті є мемною монетою, у основі якої лежить образ пінгвіна, але цього разу вона отримала легітимність на фінансовому рівні. Один з капіталів подав заявку на ETF, що містить спот PENGU, плануючи розмістити понад 80% коштів у сам токен, а решту частину утримувати в пов'язаних NFT. Це вперше, коли NFT IP пакується з крипто токеном у продукт ETF. Наратив ETF безпосередньо підвищив видимість PENGU серед інституційних інвесторів.
Офлайн та онлайн експозиція синхронно підвищила популярність. На початку серпня обсяг торгів PENGU на одній з торгових платформ на деякий час перевершив Dogecoin, одна з бірж змінила офіційний аватар у соціальних мережах на відповідний NFT, а інша платформа також запустила цей монету.
З технічної точки зору, PENGU прорвав низхідний трендовий канал, одночасно збільшивши обсяги, що надає короткостроковим інвесторам сигнал для входу. Ця тривимірна комбінація "культурний IP × очікування ETF × технічний прорив" надає PENGU надзвичайно високу еластичність зростання.
SPX6900: Технічний напрямок для капітального обертання у стилі Meme
В порівнянні з PENGU, SPX більше орієнтований на емоції, його зростання має більше раціональної підтримки стратегічної торгівлі. Він використовує "пародію на індекс S&P 500" як IP, а в назві вже є фінансовий жарт.
На денному графіку сформувалася класична формація "чашка з ручкою", лінія шиї 1,74 долара. Якщо вона проб'є верх, то сформується технічна мета в діапазоні 2,28-2,88 долара. Ця формація має високу привабливість для технічних трейдерів.
Одночасно спільнота SPX є дуже активною, а ефективність обігу коштів надзвичайно висока. Власники, отримавши прибуток, швидко реінвестують у нові проекти попереднього продажу, формуючи високу частоту передачі та перехоплення капіталу.
Вибух SPX є не лише наслідком технічної графіки, а й відображенням синергії Мемів, торгового імпульсу та активності спільноти.
AERO: платформа входу стала прискорювачем капіталу
AERO має дуже реалістичні причини для зростання. Як основний токен децентралізованої біржі (DEX) на певному ланцюзі, на початку серпня він отримав значну перевагу — був інтегрований на певній торговій платформі, що дозволяє купувати та продавати одним кліком без переходу. Це дозволило мільйонам трейдерів безпосередньо отримати доступ до ліквідності на цьому ланцюзі. Протягом тижня обсяги торгів AERO перевищили піврічний максимум, а ціна зросла більш ніж на 43%. Водночас TVL Ethereum повернувся до приблизно 96,9 мільярдів доларів, активність торгів на відповідному ланцюзі зросла, а Aerodrome став "точкою повороту капіталу".
Цей сплеск зростання показує, що "вхід на платформу" має реальну здатність перетворюватися на онлайнові торгові дії, є центральним вузлом у сприянні поширенню та вибуху цін.
Інші зони також виділяються в структурному відновленні
Інші зони також продемонстрували зразки структурних ринкових змін, капітал поступово проникає в більше секторів:
L2/розширення зона
Представлені проекти, такі як MNT (+49.06%) та ARB (+30.52%), виграють від відновлення активності екосистеми Ethereum та зростання обсягу угод на ланцюгу, логіка оцінки другого рівня знову активується. З посиленням попиту користувачів на низькі комісії та високу пропускну спроможність, L2 є не лише рішенням для оптимізації продуктивності, а й стає стартовим майданчиком для різних нових протоколів. Частина інвесторів вважає, що такі базові напрямки мають характеристики "повільного бичка", хоча короткострокова еластичність не така, як у мемів, але виграє завдяки стабільності екосистеми та довгостроковій наративності.
зона DeFi-протоколів
Деякий DEX (+76,37%) продовжує стабільно займати центральну позицію в децентралізованій ліквідності, зростання частки крос-ланцюгової агрегації та доходів від зборів стало основною причиною.
FORM（+35%）спирається на "управління комбінованими стратегіями", знижуючи складність операцій для роздрібних інвесторів, в той час як продукт "розподілу доходу" PENDLE（+34.89%）створює міст між фіксованим доходом та похідними, задовольняючи різноманітні потреби інституційних та висококваліфікованих трейдерів. Можна помітити, що наявні кошти не сліпо слідують за зростанням, а скоріше схиляються до інвестування в DeFi-протоколи з унікальними механізмами, здатними створювати захисний бар'єр.
зона інфраструктури
LINK（+40.46%）、KAIA（+31.93%）、XDC（+20.19%） відповідно представляють три види потреб: "пророцтво", "крос-ланцюгова інфраструктура" та "корпоративний ланцюг".
Панування LINK в секторі оракулів робить його незамінним базовим компонентом у наративі DeFi та RWA; KAIA, як кросчейн-центр, виграє від постійно зростаючого попиту на міжланкову інтероперабельність; XDC, завдяки поєднанню з традиційними підприємницькими постачальницькими ланцюгами та сценаріями торгового фінансування, привертає увагу до довгострокового стабільного фінансування. Спільною рисою цих активів є те, що незалежно від того, як коливається ринковий настрій, їхні сценарії використання постійно створюють жорсткий попит.
зона платформи монет
Сильні показники платформних монет, таких як OKB (+72.98%), CRO (+52.95%) та BNB (+29.12%), з одного боку, виграють від зростання доходів платформ, спричиненого відновленням обсягу торгівлі, а з іншого боку, також виграють від довгострокових очікувань механізму викупу та знищення. Для капіталу логіка платформних монет більш близька до "активів, схожих на акції", і з розширенням екосистеми бірж їх внутрішня вартість має стабільно зростати.
зона платіжних ланцюгів
BCH（+48.27%）、XLM（+44.49%）、TRX（+31.18%） відзначають відновлення у сценаріях міжнародних платежів та переказів стабільних монет. BCH залишається популярним у деяких нових ринках для офлайн-платежів та OTC-сценаріїв; XLM отримує приріст завдяки співпраці з міжнародними розрахунковими та переказними послугами; TRX підтримує привабливість капіталу завдяки обсягам випуску стабільних монет та активності в мережі. Такі активи мають відносно сильну стійкість до падіння під час волатильності ринку, а також легше залучають середньо- та довгостроковий капітал.
Спеціальний наратив/похідна зона
Сила SPX вже згадувалася раніше, але подібні HBAR і INJ також отримують можливості для переоцінки завдяки диференційованому наративу (такому як архітектура DAG, глибина торгівлі деривативами). Особливо на нинішньому етапі, ті проекти, які можуть запропонувати додаткову криву ризикової віддачі поза основним наративом, часто можуть отримати несподіване фінансування в кінці ринку.
Загалом, результати цих секторів підтверджують одну тенденцію: кошти переходять від основних активів до більш гнучких і глибоких у зоні, намагаючись знайти нові джерела альфа.
!
Підсумок
Поточний ротаційний ринок робить весь ринок схожим на багаторівневу шахову партію: основні траєкторії продовжують привертати увагу, але інші клітини на дошці також тихо світяться. Незалежно від того, чи це довгострокова стабільна інфраструктура, чи короткострокові концептуальні монети, все вони пропонують різні варіанти для капіталу з різними ризиками.
Наступного, диференціація на ринку може стати ще більш очевидною — деякі активи продовжать зростати завдяки наративу, капіталу та основам, тоді як інші швидко знизяться при відсутності постійного стимулу. Для інвесторів справжня складність полягає не в тому, щоб знайти монети, що зростають, а в тому, щоб оцінити, як довго вони можуть зростати і коли виходити з ринку.
Адже цей ринок ніколи не бідний на сюрпризи, але також ніколи не бідний на несподіванки.
!