Сили, що стоять за стратегією публічних компаній з резервування шифрованих активів
В останні роки все більше публічних компаній почали включати шифровані активи до своїх балансових звітів. Від того, що одна технологічна компанія першою зробила ставку на біткойн, до того, що одна медіа група зібрала 2,5 мільярда доларів для створення біткойн-скарбниці, а також до того, що кілька традиційних промислових та технологічних гігантів почали невелику спробу з стабільними монетами або стратегічними резервами ефіру. Дані показують, що станом на 17 липня вже 154 компанії, що котируються на біржі, ухвалили стратегічні резерви біткойнів; крім того, згідно з доповіддю одного дослідницького інституту, опублікованою наприкінці червня цього року, загальна сума інвестицій публічних компаній у шифровані активи досягла 76 мільярдів доларів.
Окрім дружньої до шифрування політики урядів та демонстраційної ролі деяких компаній, за цією хвилею також стоять шифрувальні венчурні капітали та Web3 фонди, які зосереджені на розробці цифрових активів для інституційного рівня. Вони надають повний спектр рішень для публічних компаній через лідируючі інвестиції в PIPE, конвертовані облігації, зворотні злиття та інші способи, забезпечуючи купівлю криптовалюти, токенізацію акцій, розрахунки стабільними монетами та управління онлайновими державними фондами.
Провідні установи, що сприяють шифруванню акціонерних компаній, вже з кількох відомих інвестиційних компаній розширилися до включення більшої кількості нових шифрувальних інвестиційних установ, і останнім часом все більше шифрувальних венчурних капіталів почали долучатися до цього ряду.
Основні учасники та їхні напрямки
певна відома шифрування інвестиційна компанія A
Компанія інвестувала у кілька компаній DAT (Digital Asset Treasury), серед яких найвідомішою є фінансова служба, очолювана довгостроковим адвокатом біткоїна. Ця компанія намагається наслідувати стратегію певної технологічної компанії та отримала підтримку кількох провідних гравців галузі. Інвестиційна компанія A зазначила, що масштаб цієї компанії ідеально підходить для використання всіх інструментів капітального ринку, а також її ринкова капіталізація є досить невеликою, що дозволяє їй гнучко досягати швидшого зростання BPS та торгувати з вищим премією.
Крім того, ця інвестиційна компанія також стала провідним інвестором в іншій публічній компанії, яка викликала бум DAT у США. Ця публічна компанія черпає натхнення зі стратегії певної технологічної компанії, але застосовує її до Solana. Інвестиційна компанія A вважає, що Solana є цікавим альтернативним варіантом BTC з наступних причин: завдяки коротшому терміну зрілості її потенціал зростання може бути більшим, ніж у BTC; волатильність вища, ніж у BTC, що означає, що можна отримати вищий дохід, використовуючи цю волатильність; частина доходу від стейкінгу може сприяти зростанню кожної акції SOL; оскільки наразі доступних альтернатив небагато, у Solana є більше невикористаного попиту.
Окрім підтримки публічних компаній, які володіють біткоїнами та Sol-скарбницею, ця інвестиційна компанія також інвестувала в першу в США фінансову компанію з цифровими активами на основі Ефіру. Цю компанію очолює програмна компанія, яку очолюють співавтори Ефіру, що впроваджує стратегію ETH-скарбниці.
певна відома компанія фінансових послуг у сфері цифрових активів B
У травні 2025 року одна медіа-компанія оголосила про залучення близько 2,5 мільярда доларів США для створення биткоїн-скарбниці шляхом випуску звичайних акцій на суму 1,5 мільярда доларів та конвертованих облігацій на 1 мільярд доларів. Компанія B не тільки виступає фінансовим консультантом щодо цього боргового та акціонерного фінансування, але й є одним з головних андеррайтерів, розробляючи структуру фінансування та обіцяючи надати підтримку ліквідності.
Раніше компанія B допомогла багатьом нефінансовим підприємствам впровадити шифрування платежів та експерименти з державною скарбницею, а також виконувала роль консультанта в кількох злиттях SPAC, сприяючи цільовим компаніям включити цифрові активи до своєї стратегічної активної політики. У 2024-2025 роках компанія B взяла участь у фінансуванні, пов'язаному з шифруванням, на понад 800 мільйонів доларів США для публічних компаній, охоплюючи різні аспекти, такі як інвестиції в акціонерний капітал, боргове фінансування та консалтингові послуги.
певна відома інвестиційна компанія Web3 C
У липні 2025 року компанія оголосила про підписання необов'язкового меморандуму про взаєморозуміння з компанією, що займається кейтерингом та упакованими продуктами харчування. Згідно зі спільною заявою, опублікованою двома сторонами, компанія С інвестує до $100 млн у біткойни в стратегію прибутковості казначейства біткойнів продовольчої компанії. Співзасновники компанії С також приєднаються до «Комітету бачення біткойна» продовольчої компанії, щоб надати стратегічні вказівки щодо управління казначейством та оптимізації прибутку. Продовольча компанія представила свій план резервування коштів Bitcoin у травні цього року з метою купити 5 000 BTC протягом трирічного періоду, і того ж місяця придбала 21 BTC для резерву свого корпоративного фонду.
Крім того, як відомий інвестор у секторі Web3, що виник на хвилі NFT, компанія C також шукає можливості для виходу на ринок США. За повідомленнями ЗМІ, компанія C планує провести публічне розміщення акцій у Нью-Йорку, намагаючись скористатися "унікальною можливістю", яку надає регулювання цифрових активів урядом. У міру занепаду проектів NFT та GameFi, окрім інвестицій, останній фінансовий звіт компанії C також показує, що вона переходить до консультаційних послуг, охоплюючи консультації з токенів, токеноміку, маркетинг, консультації з виходу на ринок, операції з вузлами та торгові послуги.
певна азійська шифрувальна інвестиційна компанія D
У грудні 2024 року компанія оголосила про запуск фонду обсягом 150 мільйонів доларів США, мета якого полягає в тому, щоб відтворити модель управління біткоїн-скарбницею у стилі певної технологічної компанії для азійських публічних компаній. Фонд зосередиться на публічних компаніях на ринках Японії, Гонконгу, Таїланду, Тайваню та Південної Кореї. Першим бенефіціаром став певний підприємець, акції якого, що торгуються на Токійській фондовій біржі, у 2024 році зросли більш ніж на 1000%, ставши найбільш прибутковими акціями Токійської фондової біржі.
У травні цього року компанія D через стратегічне злиття з гонконгським дистриб'ютором розкішних товарів, що має статус компанії, зареєстрованої на біржі Nasdaq, вийшла на публічний ринок і змінила свою назву. Це злиття дозволило дистриб'ютору отримати експертизу компанії D у галузі шифрування, яка братиме участь в інвестиціях та управлінні державним бюджетом дистриб'ютора. Дистриб'ютор оголосив про намір впровадити стратегію резерву у біткоїнах і планує виділити 150 мільйонів доларів США на підтримку проектів біткоїн-казначейства щонайменше десяти компаній, що котируються на біржі, в азійському регіоні.
Нещодавно, включаючи компанію D, альянс інвесторів у біткойн шляхом цільового збільшення акцій випустив близько 58,862,249 нових акцій, залучивши в цілому близько 25 мільйонів доларів США. Ця компанія програмного забезпечення планує використати новий капітал для підтримки своєї повсякденної діяльності та реалізації нових бізнес-планів у сфері цифрових активів.
певна нова інвестиційна установа шифрування E
У червні 2025 року одна компанія, що займається спортивним обладнанням та цифровими фітнес-послугами, оголосила про підписання фінансової рамки "Кошик токенів FET" загальним обсягом до 500 мільйонів доларів США, перша інвестиція в розмірі 55 мільйонів доларів США була здійснена інститутом E спільно з іншою установою. Кошти будуть спеціально призначені для купівлі токенів FET від Fetch.ai через певну платформу, як частина активів на їхньому балансі. Ця компанія зі сфери фітнесу заявила, що якщо плани будуть повністю реалізовані, це дозволить їй володіти найбільшим публічним криптоактивом, що зосереджений на токенах штучного інтелекту. Згідно з науковою статтею, опублікованою інститутом E, він продовжить досліджувати нові можливості для створення подібних угод на ринку акцій США.
Інші залучені установи
Окрім зазначених установ, також кілька відомих компаній з венчурного капіталу в сфері шифрування взяли участь у кількох важливих фінансуваннях криптоактивів публічних компаній. Ці угоди включають приватне розміщення на 100 мільйонів доларів для компанії з виробництва фітнес-обладнання, приватне фінансування на 425 мільйонів доларів для ігрової компанії, а також "найбільше в історії фінансування компанії з резервами біткоїнів, що виходить на біржу", завершене фінансовою компанією.
Участь у цих операціях беруть численні установи, включаючи традиційні фінансові інститути, компанії з інвестицій у шифрування, сімейні офіси та інші різноманітні групи інвесторів. Це відображає широкий інтерес інституційних інвесторів до стратегій шифрування активів публічних компаній і також передбачає, що ця тенденція може в майбутньому ще більше розширитися.
В цілому, з урахуванням того, що все більше інвестиційних установ беруть участь у цьому процесі, стратегії резервування шифрування активів компаній, які виходять на біржу, стають швидко розвиваючоюся сферою. Це не лише забезпечує традиційним компаніям нові канали фінансування та варіанти розподілу активів, але й приносить у шифрувальну галузь більше інституційного капіталу, що обіцяє сприяти подальшому розвитку та зрілості цілої галузі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Зростання стратегій резервування шифрованих активів публічних компаній, активні позиції інституційних інвесторів
Сили, що стоять за стратегією публічних компаній з резервування шифрованих активів
В останні роки все більше публічних компаній почали включати шифровані активи до своїх балансових звітів. Від того, що одна технологічна компанія першою зробила ставку на біткойн, до того, що одна медіа група зібрала 2,5 мільярда доларів для створення біткойн-скарбниці, а також до того, що кілька традиційних промислових та технологічних гігантів почали невелику спробу з стабільними монетами або стратегічними резервами ефіру. Дані показують, що станом на 17 липня вже 154 компанії, що котируються на біржі, ухвалили стратегічні резерви біткойнів; крім того, згідно з доповіддю одного дослідницького інституту, опублікованою наприкінці червня цього року, загальна сума інвестицій публічних компаній у шифровані активи досягла 76 мільярдів доларів.
Окрім дружньої до шифрування політики урядів та демонстраційної ролі деяких компаній, за цією хвилею також стоять шифрувальні венчурні капітали та Web3 фонди, які зосереджені на розробці цифрових активів для інституційного рівня. Вони надають повний спектр рішень для публічних компаній через лідируючі інвестиції в PIPE, конвертовані облігації, зворотні злиття та інші способи, забезпечуючи купівлю криптовалюти, токенізацію акцій, розрахунки стабільними монетами та управління онлайновими державними фондами.
Провідні установи, що сприяють шифруванню акціонерних компаній, вже з кількох відомих інвестиційних компаній розширилися до включення більшої кількості нових шифрувальних інвестиційних установ, і останнім часом все більше шифрувальних венчурних капіталів почали долучатися до цього ряду.
Основні учасники та їхні напрямки
певна відома шифрування інвестиційна компанія A
Компанія інвестувала у кілька компаній DAT (Digital Asset Treasury), серед яких найвідомішою є фінансова служба, очолювана довгостроковим адвокатом біткоїна. Ця компанія намагається наслідувати стратегію певної технологічної компанії та отримала підтримку кількох провідних гравців галузі. Інвестиційна компанія A зазначила, що масштаб цієї компанії ідеально підходить для використання всіх інструментів капітального ринку, а також її ринкова капіталізація є досить невеликою, що дозволяє їй гнучко досягати швидшого зростання BPS та торгувати з вищим премією.
Крім того, ця інвестиційна компанія також стала провідним інвестором в іншій публічній компанії, яка викликала бум DAT у США. Ця публічна компанія черпає натхнення зі стратегії певної технологічної компанії, але застосовує її до Solana. Інвестиційна компанія A вважає, що Solana є цікавим альтернативним варіантом BTC з наступних причин: завдяки коротшому терміну зрілості її потенціал зростання може бути більшим, ніж у BTC; волатильність вища, ніж у BTC, що означає, що можна отримати вищий дохід, використовуючи цю волатильність; частина доходу від стейкінгу може сприяти зростанню кожної акції SOL; оскільки наразі доступних альтернатив небагато, у Solana є більше невикористаного попиту.
Окрім підтримки публічних компаній, які володіють біткоїнами та Sol-скарбницею, ця інвестиційна компанія також інвестувала в першу в США фінансову компанію з цифровими активами на основі Ефіру. Цю компанію очолює програмна компанія, яку очолюють співавтори Ефіру, що впроваджує стратегію ETH-скарбниці.
певна відома компанія фінансових послуг у сфері цифрових активів B
У травні 2025 року одна медіа-компанія оголосила про залучення близько 2,5 мільярда доларів США для створення биткоїн-скарбниці шляхом випуску звичайних акцій на суму 1,5 мільярда доларів та конвертованих облігацій на 1 мільярд доларів. Компанія B не тільки виступає фінансовим консультантом щодо цього боргового та акціонерного фінансування, але й є одним з головних андеррайтерів, розробляючи структуру фінансування та обіцяючи надати підтримку ліквідності.
Раніше компанія B допомогла багатьом нефінансовим підприємствам впровадити шифрування платежів та експерименти з державною скарбницею, а також виконувала роль консультанта в кількох злиттях SPAC, сприяючи цільовим компаніям включити цифрові активи до своєї стратегічної активної політики. У 2024-2025 роках компанія B взяла участь у фінансуванні, пов'язаному з шифруванням, на понад 800 мільйонів доларів США для публічних компаній, охоплюючи різні аспекти, такі як інвестиції в акціонерний капітал, боргове фінансування та консалтингові послуги.
певна відома інвестиційна компанія Web3 C
У липні 2025 року компанія оголосила про підписання необов'язкового меморандуму про взаєморозуміння з компанією, що займається кейтерингом та упакованими продуктами харчування. Згідно зі спільною заявою, опублікованою двома сторонами, компанія С інвестує до $100 млн у біткойни в стратегію прибутковості казначейства біткойнів продовольчої компанії. Співзасновники компанії С також приєднаються до «Комітету бачення біткойна» продовольчої компанії, щоб надати стратегічні вказівки щодо управління казначейством та оптимізації прибутку. Продовольча компанія представила свій план резервування коштів Bitcoin у травні цього року з метою купити 5 000 BTC протягом трирічного періоду, і того ж місяця придбала 21 BTC для резерву свого корпоративного фонду.
Крім того, як відомий інвестор у секторі Web3, що виник на хвилі NFT, компанія C також шукає можливості для виходу на ринок США. За повідомленнями ЗМІ, компанія C планує провести публічне розміщення акцій у Нью-Йорку, намагаючись скористатися "унікальною можливістю", яку надає регулювання цифрових активів урядом. У міру занепаду проектів NFT та GameFi, окрім інвестицій, останній фінансовий звіт компанії C також показує, що вона переходить до консультаційних послуг, охоплюючи консультації з токенів, токеноміку, маркетинг, консультації з виходу на ринок, операції з вузлами та торгові послуги.
певна азійська шифрувальна інвестиційна компанія D
У грудні 2024 року компанія оголосила про запуск фонду обсягом 150 мільйонів доларів США, мета якого полягає в тому, щоб відтворити модель управління біткоїн-скарбницею у стилі певної технологічної компанії для азійських публічних компаній. Фонд зосередиться на публічних компаніях на ринках Японії, Гонконгу, Таїланду, Тайваню та Південної Кореї. Першим бенефіціаром став певний підприємець, акції якого, що торгуються на Токійській фондовій біржі, у 2024 році зросли більш ніж на 1000%, ставши найбільш прибутковими акціями Токійської фондової біржі.
У травні цього року компанія D через стратегічне злиття з гонконгським дистриб'ютором розкішних товарів, що має статус компанії, зареєстрованої на біржі Nasdaq, вийшла на публічний ринок і змінила свою назву. Це злиття дозволило дистриб'ютору отримати експертизу компанії D у галузі шифрування, яка братиме участь в інвестиціях та управлінні державним бюджетом дистриб'ютора. Дистриб'ютор оголосив про намір впровадити стратегію резерву у біткоїнах і планує виділити 150 мільйонів доларів США на підтримку проектів біткоїн-казначейства щонайменше десяти компаній, що котируються на біржі, в азійському регіоні.
Нещодавно, включаючи компанію D, альянс інвесторів у біткойн шляхом цільового збільшення акцій випустив близько 58,862,249 нових акцій, залучивши в цілому близько 25 мільйонів доларів США. Ця компанія програмного забезпечення планує використати новий капітал для підтримки своєї повсякденної діяльності та реалізації нових бізнес-планів у сфері цифрових активів.
певна нова інвестиційна установа шифрування E
У червні 2025 року одна компанія, що займається спортивним обладнанням та цифровими фітнес-послугами, оголосила про підписання фінансової рамки "Кошик токенів FET" загальним обсягом до 500 мільйонів доларів США, перша інвестиція в розмірі 55 мільйонів доларів США була здійснена інститутом E спільно з іншою установою. Кошти будуть спеціально призначені для купівлі токенів FET від Fetch.ai через певну платформу, як частина активів на їхньому балансі. Ця компанія зі сфери фітнесу заявила, що якщо плани будуть повністю реалізовані, це дозволить їй володіти найбільшим публічним криптоактивом, що зосереджений на токенах штучного інтелекту. Згідно з науковою статтею, опублікованою інститутом E, він продовжить досліджувати нові можливості для створення подібних угод на ринку акцій США.
Інші залучені установи
Окрім зазначених установ, також кілька відомих компаній з венчурного капіталу в сфері шифрування взяли участь у кількох важливих фінансуваннях криптоактивів публічних компаній. Ці угоди включають приватне розміщення на 100 мільйонів доларів для компанії з виробництва фітнес-обладнання, приватне фінансування на 425 мільйонів доларів для ігрової компанії, а також "найбільше в історії фінансування компанії з резервами біткоїнів, що виходить на біржу", завершене фінансовою компанією.
Участь у цих операціях беруть численні установи, включаючи традиційні фінансові інститути, компанії з інвестицій у шифрування, сімейні офіси та інші різноманітні групи інвесторів. Це відображає широкий інтерес інституційних інвесторів до стратегій шифрування активів публічних компаній і також передбачає, що ця тенденція може в майбутньому ще більше розширитися.
В цілому, з урахуванням того, що все більше інвестиційних установ беруть участь у цьому процесі, стратегії резервування шифрування активів компаній, які виходять на біржу, стають швидко розвиваючоюся сферою. Це не лише забезпечує традиційним компаніям нові канали фінансування та варіанти розподілу активів, але й приносить у шифрувальну галузь більше інституційного капіталу, що обіцяє сприяти подальшому розвитку та зрілості цілої галузі.