Значний вплив EIP-1559 на Ethereum та аналіз стратегій реагування майнерів

EIP-1559 є одним із найпомітніших оновлень Ethereum, яке радикально змінює спосіб аукціонування транзакцій для користувачів, що матиме значний вплив на майбутню вартість ETH, користувацький досвід та безпеку. Ця пропозиція викликала величезні розбіжності в спільноті Ethereum, а голоси заперечення переважно походять від групи майнерів. З приводу цього один криптовалютний дослідник проаналізував п'ять можливих сценаріїв і вважає, що підтримка майнерами впровадження EIP-1559 є найкращою стратегією.

Наразі пропозиція EIP-1559 отримала переважну підтримку в спільноті, технічно вона також готова бути включеною в Ethereum після берлінського хардфорку, чекаючи на оцінку основних розробників. Після розгляду різних варіантів доцільності та альтернативних витрат, будь-яка форма радикального протесту завдасть більше шкоди довгостроковим доходам майнерів, ніж співпраця з користувачами.

Майнер в структурному плані налаштований на ріст ETH та економіки Ethereum

Поточний дохід майнерів в основному походить з трьох джерел:

1. Субсидія блоку у 2 монети ETH за блок, а також додаткова винагорода за дядькові блоки;
2. Користувачі сплачують аукціонні збори для внесення транзакцій у блоковий простір;
3. Важко кількісно оцінити, але надзвичайно цінні майнери можуть витягувати вартість (MEV), наразі більшість майнерів "аутсорсить" цю частину доходу арбітражним ботам.

Після активації EIP-1559, доходи майнерів від блочних субсидій та MEV залишаються такими ж, як і раніше. Доки система не перевантажена, включені збори будуть спалені. Коли попит перевищує максимальний ліміт газових зборів, сторони угоди проводитимуть додаткові цінові аукціони, а остаточні аукціонні збори належать майнерам.

Щоб отримати ці винагороди, майнери повинні інвестувати в обладнання для майнінгу, угоди на купівлю електроенергії та інші капітальні витрати. Ці інвестиції фактично роблять їх оптимістами щодо ETH та економіки Ethereum, оскільки їм потрібно майнити, щоб отримувати винагороду.

Користувач є економічним суб'єктом Ethereum

По-перше, всі три джерела доходу майнера походять від користувачів, а також від додатків і бізнесу, що їм надають послуги. Коли користувачі створюють попит на ETH, майнер продає його в обмін на фіатні гроші та інші токени екосистеми Ethereum. Оскільки у користувачів є потреба в переказах, угодах і кредитуванні, виникають збори за перевантаження. Використання децентралізованих фінансових додатків створює для майнерів можливості для арбітражу цін у формі MEV та інших можливостей.

Користувачі є економікою Ethereum, а майнери надають їм послуги у формі безпеки мережі. Це торговельні відносини, де майнери надають цю послугу для отримання економічних стимулів від користувачів.

Користувачі не мають морального обов'язку сплачувати майнерам більше, ніж потрібно для безпеки Ethereum. Водночас, майнери також не мають морального обов'язку продовжувати видобуток у разі, якщо це не є прибутковим.

Сцена перша: Майнер залишаються на старому ланцюзі, не проводячи оновлення EIP-1559

На багатьох інших блокчейнах оновлення часто стикаються з важкими труднощами. Це пов'язано з тим, що користувачі, якщо виберуть залишитися на існуючому блокчейні, понесуть менші витрати, тому впровадження нових пропозицій зустрічає значний опір.

Через причини, пов'язані з бомбою складності, це неможливо в Ethereum. Якщо не буде хард-форку для скидання бомби складності, складність майнінгу зросте, поки мережа Ethereum не зупиниться. Це робить неможливим залишитися на старому ланцюгу, і будь-який опонент EIP-1559 понесе таку ж ціну за проведення хард-форку, принаймні, щоб зняти бомбу складності.

Сцена 2: Майнери створюють конкурентні токени та копіюють стан Ethereum

Більш доцільною пропозицією є те, що майнери просто повинні форкнути Ethereum і створити свої власні токени, подібно до того, як Ethereum Classic був форкнутий з Ethereum або Bitcoin Cash був форкнутий з Bitcoin. Чи має сенс форк, залежить від альтернативних витрат на це. Майнери повинні прийняти рішення між видобутком нової конкурентної ланцюга та підтримкою існуючого Ethereum ланцюга.

Щоб виплачувати доходи майнерам, блокчейн спершу повинен створити цінність для користувачів, щоб отримати цінні субсидії за блоки, збори за затори та MEV. Біткоїн та Ethereum були розгалужені десятки, а то й сотні разів, але більшість розгалужень ніколи не здобули прихильності користувачів. Тому альтернативні витрати є дуже високими.

Враховуючи, що стан Ethereum дуже складний, він містить не лише випуск ETH, а й тисячі різних токенів, смарт-контрактів, додатків тощо. Хоча ці речі також можна копіювати за допомогою форків, вони є лише каркасом на іншому ланцюгу. Тому форки не можуть насправді відтворити ці активи, ці токени продовжать функціонувати на EIP-1559 Ethereum блокчейні, але на форк-ланцюгу вони не матимуть жодної цінності.

В результаті інші децентралізовані фінансові додатки, що залежать від застави на форк-ланцюзі, також втратили сенс, наприклад, стейблкоїни, що підтримуються заставою, або будь-які форми автоматизованих маркет-мейкерських пулів. Інші активи, крім ETH, включаючи важливу інфраструктуру поза ланцюгом, такі як оракули, ліквідатори тощо, вибухнуть і створять величезний хаос на форк-ланцюзі.

Хоча в 2016 році Ethereum Classic зміг успішно відокремитися від Ethereum, сьогодні подібна подія більше неможлива. Поява токенізованих активів та децентралізованих фінансів зробила стан Ethereum недоступним для розгалуження.

Сцена 3: Майнер створює конкурентну монету з новим станом

Якщо стан Ethereum не може бути розгалужений, то що щодо конкурентної монети, яка просто копіює елементи безпеки стану Ethereum (наприклад, розподіл ETH) і починає з абсолютно нового стану?

Це більш доцільно, ніж сцена 2, інші "безстанційні" форки Ethereum, такі як Tron та нещодавня деяка розумна ланцюг, довели це. Особливо успіх останнього підтвердив величезну цінність використання віртуальної машини Ethereum (EVM), існуючої інфраструктури гаманців (наприклад, Metamask) та інструментів для розробників. Крім того, хоча децентралізовані додатки не будуть автоматично копіюватися, їх розгортання є дуже простим, і в майбутньому можна випустити нові активи.

Враховуючи швидкий успіх деякої розумної мережі, чи виникне попит на ринку на "безліцензійні" версії, які використовують майнінг з доказом роботи, а не централізованих операторів? Нова блокчейн навіть може підвищити газові ліміти, щоб націлитися на тих користувачів, які наразі не можуть користуватися Ethereum через високі ціни на газ.

Але подальше роздуми показують, що цей підхід також сповнений проблем, і проблема полягає в розподілі постачань.

Якщо новий ланцюг вирішить скинути розподіл постачання ETH і почати з 0, він втратить існуючий розподіл постачання. Для запуску нового розподілу постачання знадобляться роки високої інфляції, що призведе до зниження привабливості активів. У порівнянні з цим, в певному смарт-ланцюзі немає цієї проблеми, оскільки певна торговельна платформа є єдиним виробником блоків, і їй не потрібні додаткові стимули для майнінгу.

Але якщо новий ланцюг скопіює розподіл ETH, то багато нового ETH опиниться в руках потенційно ворожих користувачів, які можуть використовувати ці монети для зниження цін у довгостроковій перспективі. Це зробить будь-які блокові винагороди майнерів на новому ланцюзі абсолютно безвартісними і продемонструє, що навіть "безстанні" форки потребують певної підтримки існуючих користувачів.

Сцена 4: Майнери приєднуються до нової ланцюга, але будуть блокувати EIP-1559

Як ми вже проаналізували, будь-яка спроба створення конкурентної монети в основному приречена на провал. Це залишає іншу можливість, яка наразі обговорюється найбільше майнерами. У цьому випадку майнери приєднаються до нової блокчейн-мережі разом з користувачами, але потім контролюватимуть базовий тариф на рівні 0, щоб стримувати механізм EIP-1559 від спалювання будь-якого ETH.

Цей метод працює наступним чином: контролер EIP-1559 визначає базову плату за наступний блок, спостерігаючи за розміром попереднього блоку. Якщо попередній блок перевищує цільове обмеження gas (50% від максимального обмеження gas), базова плата зросте, щоб обмежити попит на транзакції. Якщо нижче цільового обмеження gas, базова плата зменшиться, щоб стимулювати попит.

Майнери можуть технічно контролювати, скільки транзакцій вони включають, таким чином контролюючи розмір блоку та базову плату. Якщо майнери копають блоки, які не заповнені більше ніж на половину, тоді базова плата ніколи не підніметься вище нуля, отже, ніякі збори не будуть спалені. Однак конкуренція між різними майнерами робить цю стратегію практично нездійсненною.

По-перше, припустимо, що майнінг-пул, який має 5% хешрейту, намагається реалізувати цю стратегію, він буде видобувати лише напівзавантажені або менші блоки (навіть якщо попит набагато перевищує цей рівень). Тим часом інші 95% хешрейту будуть видобувати більші блоки, отримуючи більше доходів від зборів, тоді як базові витрати в будь-якому випадку зростуть. Майнінг-пул, що контролює 5% хешрейту, швидко зрозуміє, що зазнає збитків, і або вирішить відмовитися, або втратить хешрейти. Це свідчить про те, що егоїстичні майнери прагнуть включити якомога більше транзакцій, поки між ними є конкуренція.

А що буде, якщо конкуренція зменшиться? Наприклад, уявіть собі, що 60% майнерів погодяться з реалізацією цієї стратегії. Результат буде таким же, адже 60% картельних майнерів, які видобувають напівповні блоки, залишать решті 40% майнерів можливість видобувати повні блоки та отримувати всі додаткові доходи з комісій за перевантаження та MEV, тому базова плата все ще буде зростати з часом. Таким чином, в цій ситуації ми називаємо це нестабільним альянсом.

Ця стратегія спрацює лише тоді, коли ворожі майнери зможуть знайти спосіб усунути конкуренцію, так що інші не зможуть видобувати великі блоки. Після отримання 60% хешрейту вони можуть досягти цього, реалізувавши так званий м'який форк активації майнерів (MASF). Цей м'який форк активації майнерів (MASF) визначить, що блоки з перевантаженим станом не дійсні, тому 60% майнерів повинні ігнорувати їх. Зараз 40% майнерів технічно все ще можуть видобувати більші блоки, але 60% відмовляться продовжувати майнити на основі цих блоків, тому всі транзакції та винагороди за блоки, розподілені між союзами картелів, зникнуть.

Зараз ви повинні зрозуміти, що активація м'якого хард-форку для майнерів (MASF) не є чимось новим. Сьогодні майнери вже можуть створювати такі картельні альянси, наприклад, обмежуючи газові ліміти для підвищення зборів, стягуючи вищі збори з великих угод або встановлюючи ціновий мінімум. Усі ці стратегії спочатку здаються більш вигідними, але у майнерів є вагомі причини не намагатися впроваджувати ці стратегії.

По-перше, їм потрібна співпраця багатьох взаємно недовірливих сторін, що важко реалізувати. Але більш важливо, що MASF стане безпрецедентною атакою на мережу Ethereum та її користувачів. Це як на рівні консенсусу зруйнує стабільність мережі, так і підірве довіру користувачів до Ethereum. Це вже загрожує майбутнім доходам майнерів, але користувачі також можуть більш активно виступати проти цього цензурування. Наприклад, ми хочемо, щоб користувачі почали безпосередньо транслювати свої транзакції дружнім майнінговим пулам, щоб зменшити витрати та MEV від цензорських пулів.

Отже, для майнерів, які не впровадили MASF, маніпуляція базовою платою не є стабільною рівновагою. Але якщо майнери справді впровадять MASF, це буде безпрецедентною самознищувальною атакою на Ethereum, звичайно, включаючи їхні власні інвестиції.

Сцена 5: Майнер приєднується до нової мережі та успішно реалізує EIP-1559

З огляду на ситуації 1-4, результати майнерів є поганими, ми впевнені, що їхній основний вибір полягає в простій співпраці з користувачами.

Навіть якщо майнери заробляють менше на цій новій ланцюзі (не обов'язково), це все ще буде значно більше, ніж те, що вони могли б заробити, намагаючись створити конкурентні монети. Будь-яка така конкурентна монета відносно ETH матиме вартість, близьку до нуля, не буде генерувати комісії за транзакції через затори і не буде генерувати MEV через можливості арбітражу в децентралізованих фінансах.

Крім того, впровадження MASF для стримування базових витрат стане безпрецедентною прозорою атакою на Ethereum та його користувачів. Ми ніколи не бачили такої атаки в реальних умовах, і на це є достатні підстави. Це може підірвати довіру користувачів та вартість ETH, а також економічну діяльність, що відбувається в системі, що безпосередньо зашкодить інтересам майнерів.

Можливі поступки

Окрім п'яти обговорених вище сцен, ми також обговорили різні поступки, які користувачі можуть зробити для заспокоєння майнерів, основними з яких є такі:

• Підвищити блокові субсидії нових ланцюгів, щоб компенсувати втрати майнерів через витрати на основі пального;
• Змінити алгоритм доказу роботи Ethereum,