Замедление роста капитала, рынок может войти в период высокой волатильности
В последнее время рынок демонстрирует сигналы роста и одновременный приток капитала, но потенциальные структурные риски начинают проявляться. Рынок, возможно, вступает в фазу высоких колебаний.
Макроэкономическая и рыночная среда
Макроэкономическая ситуация несколько улучшилась, высказывания Трампа о смягчении торговых отношений и снижение инфляции поддержали рыночные настроения. Тем не менее, денежная активность ослабла, приток стейблкоинов и ETF продолжает снижаться, новых покупок явно недостаточно. Наблюдается расхождение между ценой и динамикой: несмотря на рост цены биткойна, денежные средства, внебиржевые премии и ETF одновременно снижаются, что увеличивает риск коррекции.
В этой ситуации рекомендуется принимать стратегию приоритета защиты, сосредоточив внимание на уровне поддержки биткойна в 100000 долларов и темпе отката эфириума, что подходит для снижения доли высокобета активов на высоких уровнях.
Торговые колебания и данные по CPI вызвали краткосрочные колебания на рынке. Бум корпоративных облигаций поддерживает фондовый рынок, но одновременно усугубляет кризис государственных облигаций США. Высокий левередж потребителей и предприятий в сочетании с ограничениями политики ФРС начинает проявлять системный риск ликвидности.
Анализ потоков средств и структура рынка основных монет
внешние денежные потоки
ETF-капитал на этой неделе поступил в размере 609 миллионов долларов, однако объем поступлений продолжает снижаться.
На этой неделе было выпущено 877 миллионов долларов стабильных монет, среднесуточный объем выпуска составляет 112 миллионов долларов, уровень выпуска остается низким.
Индикатор настроений на рынке
Премия стабильной монеты продолжает снижаться в отрицательной зоне.
Биткойн (BTC)
Технический анализ: рынок находится в зоне восходящей волатильности.
Распределение чипов на блокчейне: чипы свыше 100000 долларов усиливаются.
Эфириум (ETH)
Динамика слабее, чем у BTC, курс ETH/BTC на этой неделе снизился, капиталы продолжают возвращаться в BTC.
Ончейн-активность: рост активных адресов может свидетельствовать о завершении формирования дна на данном этапе.
Анализ данных на блокчейне
Поток средств стабильной валюты
На этой неделе общая сумма стейблкоинов немного увеличилась до 2112,56 миллиарда долларов, а объем эмиссии составил всего 8,77 миллиарда долларов, что значительно ниже предыдущих показателей. Среднесуточная эмиссия снизилась до 1,25 миллиарда долларов, что является новым минимумом за последние четыре недели, что свидетельствует о значительном замедлении притока средств. Это может отражать переход рынка в стадию ожидания, в краткосрочной перспективе маржинальная ликвидность ослабевает, необходимо быть осторожным к потенциальному давлению на консолидацию.
ETF потоки средств
Потоки капитала в биткойн-ETF замедлились на протяжении трех недель подряд, на этой неделе чистый приток составил всего 609 миллионов долларов, что значительно снизило маржинальное влияние капитала. Хотя цена все еще находится в восходящем канале, существует расхождение с основным фондовым рынком, что создает риски ослабления роста и коррекции. Если в дальнейшем приток ETF не покажет значительного восстановления, а также если темпы выпуска стабильных монет замедлятся, рынок может войти в фазу краткосрочной волатильности или технической коррекции.
внебиржевой премии
На этой неделе арбитражные премии и скидки на внебиржевом рынке продолжают снижаться в отрицательной зоне, что создает расхождение с ценами и указывает на ослабление притока внебиржевых средств, а также на слабость новых рыночных импульсов. Эта тенденция совпадает с замедлением темпов эмиссии стейблкоинов и значительным снижением притока средств в ETF, что указывает на то, что рынок находится на стадии существующей игры с ограниченным объемом и не хватает новых движущих сил.
Доля ставок на биткойн в диапазоне от 10.18 до 10.4 тысячи долларов увеличилась на 1.72%, что показывает, что больше BTC активно меняется по этой цене, и рыночный консенсус постепенно формируется в этой области. Это накопление ставок отражает наличие сильной поддерживающей характеристики в этом диапазоне, но в то же время может стать зоной колебаний или краткосрочным уровнем сопротивления.
Изменения структуры адреса держания токенов
Крупные адреса с 10k-100k BTC выбирают сокращение позиций, когда цена резко возрастает, и небольшое пополнение при откате, что отражает краткосрочную хеджирование и стратегию перераспределения на высоких уровнях.
Адреса с 1k-10k BTC незначительно увеличили свои позиции в процессе роста, но быстро сократили их на пике, что демонстрирует их высокую торговую активность и явную склонность к покупке на рост и продаже на падение.
100-1k BTC адреса продолжают стабильно увеличиваться, не наблюдается значительного сокращения, что отражает определенную уверенность малых и средних инвесторов в рынке.
В целом, отношение крупных капиталов становится осторожным, в то время как малые и средние капиталы составляют важную поддержку текущего ценового диапазона, рынок находится в стадии ожидания и игры.
Анализ рыночных форм
Рынок после роста на часовом уровне откатился и протестировал уровень поддержки около 100000 долларов. Текущий торговый диапазон находится в боковом движении уже почти 8 дней и, возможно, не выбрал направление из-за влияния выходных. Четырехчасовой график показывает, что индикаторы восстановились, существует возможность дальнейшего роста. Тем не менее, учитывая недавние данные о фондовом рынке, если не будет значительных положительных новостей, скорее всего, после этого роста произойдет ослабление силы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SandwichTrader
· 14ч назад
Бычий рынок еще не закончился, не бойся, не бойся.
Замедление притока средств увеличивает риски волатильности на высоких уровнях рынка.
Замедление роста капитала, рынок может войти в период высокой волатильности
В последнее время рынок демонстрирует сигналы роста и одновременный приток капитала, но потенциальные структурные риски начинают проявляться. Рынок, возможно, вступает в фазу высоких колебаний.
Макроэкономическая и рыночная среда
Макроэкономическая ситуация несколько улучшилась, высказывания Трампа о смягчении торговых отношений и снижение инфляции поддержали рыночные настроения. Тем не менее, денежная активность ослабла, приток стейблкоинов и ETF продолжает снижаться, новых покупок явно недостаточно. Наблюдается расхождение между ценой и динамикой: несмотря на рост цены биткойна, денежные средства, внебиржевые премии и ETF одновременно снижаются, что увеличивает риск коррекции.
В этой ситуации рекомендуется принимать стратегию приоритета защиты, сосредоточив внимание на уровне поддержки биткойна в 100000 долларов и темпе отката эфириума, что подходит для снижения доли высокобета активов на высоких уровнях.
Торговые колебания и данные по CPI вызвали краткосрочные колебания на рынке. Бум корпоративных облигаций поддерживает фондовый рынок, но одновременно усугубляет кризис государственных облигаций США. Высокий левередж потребителей и предприятий в сочетании с ограничениями политики ФРС начинает проявлять системный риск ликвидности.
Анализ потоков средств и структура рынка основных монет
внешние денежные потоки
Индикатор настроений на рынке
Премия стабильной монеты продолжает снижаться в отрицательной зоне.
Биткойн (BTC)
Эфириум (ETH)
Анализ данных на блокчейне
Поток средств стабильной валюты
На этой неделе общая сумма стейблкоинов немного увеличилась до 2112,56 миллиарда долларов, а объем эмиссии составил всего 8,77 миллиарда долларов, что значительно ниже предыдущих показателей. Среднесуточная эмиссия снизилась до 1,25 миллиарда долларов, что является новым минимумом за последние четыре недели, что свидетельствует о значительном замедлении притока средств. Это может отражать переход рынка в стадию ожидания, в краткосрочной перспективе маржинальная ликвидность ослабевает, необходимо быть осторожным к потенциальному давлению на консолидацию.
ETF потоки средств
Потоки капитала в биткойн-ETF замедлились на протяжении трех недель подряд, на этой неделе чистый приток составил всего 609 миллионов долларов, что значительно снизило маржинальное влияние капитала. Хотя цена все еще находится в восходящем канале, существует расхождение с основным фондовым рынком, что создает риски ослабления роста и коррекции. Если в дальнейшем приток ETF не покажет значительного восстановления, а также если темпы выпуска стабильных монет замедлятся, рынок может войти в фазу краткосрочной волатильности или технической коррекции.
внебиржевой премии
На этой неделе арбитражные премии и скидки на внебиржевом рынке продолжают снижаться в отрицательной зоне, что создает расхождение с ценами и указывает на ослабление притока внебиржевых средств, а также на слабость новых рыночных импульсов. Эта тенденция совпадает с замедлением темпов эмиссии стейблкоинов и значительным снижением притока средств в ETF, что указывает на то, что рынок находится на стадии существующей игры с ограниченным объемом и не хватает новых движущих сил.
URPD (Распределение неизрасходованной реализованной цены)
Доля ставок на биткойн в диапазоне от 10.18 до 10.4 тысячи долларов увеличилась на 1.72%, что показывает, что больше BTC активно меняется по этой цене, и рыночный консенсус постепенно формируется в этой области. Это накопление ставок отражает наличие сильной поддерживающей характеристики в этом диапазоне, но в то же время может стать зоной колебаний или краткосрочным уровнем сопротивления.
Изменения структуры адреса держания токенов
В целом, отношение крупных капиталов становится осторожным, в то время как малые и средние капиталы составляют важную поддержку текущего ценового диапазона, рынок находится в стадии ожидания и игры.
Анализ рыночных форм
Рынок после роста на часовом уровне откатился и протестировал уровень поддержки около 100000 долларов. Текущий торговый диапазон находится в боковом движении уже почти 8 дней и, возможно, не выбрал направление из-за влияния выходных. Четырехчасовой график показывает, что индикаторы восстановились, существует возможность дальнейшего роста. Тем не менее, учитывая недавние данные о фондовом рынке, если не будет значительных положительных новостей, скорее всего, после этого роста произойдет ослабление силы.