A Máquina Oracle, como infraestrutura de Blockchain, terá um mercado estimado entre 13,8 bilhões e 23,1 bilhões de dólares até 2030. Projetos principais como Chainlink, Pyth Network e Redstone têm suas próprias vantagens. No futuro, as Máquinas Oracle irão se expandir para novos campos como RWA, buscando diversificação e uma segunda curva de crescimento.

Os principais fatores a considerar na escolha dos ativos subjacentes para projetos de tokenização de ativos
Recentemente, muitos projetos consultaram sobre a viabilidade da tokenização de ativos (RWA), envolvendo uma variedade de ativos subjacentes, como produtos agrícolas, imóveis e metais preciosos. De fato, sob o atual ambiente regulatório, além dos projetos que foram rigorosamente auditados através do sandbox regulatório de Hong Kong, outros tipos de projetos RWA apresentam riscos mais elevados, especialmente os direcionados a residentes da China continental.
Este artigo discutirá quais ativos continentais são adequados para a tokenização no sandbox de Hong Kong e quais ativos não são adequados, a fim de ajudar as equipes de projeto a conduzir seus negócios de forma mais eficiente.
Restrições e critérios de avaliação de ativos continentais para RWA
Primeiro, é necessário esclarecer que os ativos localizados na China continental e que operam principalmente voltados para residentes continentais podem ser tokenizados, e já existem vários casos de sucesso que comprovam isso. No entanto, a emissão de RWA para ativos continentais no sandbox de Hong Kong realmente apresenta algumas limitações. Com base na experiência prática, os seguintes três tipos de ativos não são adequados.

No último dia, ocorreram vários eventos importantes no campo das Ativos de criptografia e da inteligência artificial, a capitalização de mercado do projeto $pythia ultrapassou 1 bilhão de dólares, a capitalização de mercado do token $ani voltou a 70 milhões de dólares. No campo das moedas meme, foi lançada uma nova série Chillguy, e vários projetos demonstraram aplicações de IA. O mercado está cheio de alto risco, os investidores devem ter cautela.

Redes de Infraestrutura Física Descentralizada (DePIN) combinam Blockchain com infraestrutura, aplicando-se em áreas como energia e telecomunicações. Exemplos incluem Geodnet (dados geoespaciais de alta precisão), Helium (rede sem fio descentralizada) e Akash (mercado de computação em nuvem descentralizado), cada um resolvendo problemas da indústria tradicional através da inovação, gerando lucro e atraindo usuários. No futuro, DePIN irá se desenvolver ainda mais, ajudando a formar mais empresas sustentáveis.

Na semana passada, ocorreram 14 eventos de financiamento no setor global de Blockchain, com um valor total superior a 2,2 milhões de dólares, principalmente investindo em Finanças Descentralizadas, jogos Web3, IA e infraestrutura. A empresa de IA descentralizada Nous Research concluiu um financiamento de 50 milhões de dólares, e projetos como Symbiotic e MagicBlock também receberam fundos. Projetos que combinam TradFi e encriptação atraíram atenção, mostrando uma nova tendência de expansão no setor.

Recentemente, um grande investidor que esteve em silêncio durante quatro meses de repente retirou uma grande quantidade de activos encriptados, atraindo a atenção do mercado. Ele transferiu mais de 5,9 milhões de dólares em AAVE e PAXG Tokens da plataforma de negociação, e esta ação pode sugerir um novo julgamento sobre o mercado. Investidores comuns devem ter cautela ao considerar isso e não devem seguir cegamente a tendência.

O alto valor do código Bitcoin reside na sua capacidade de "criação de consenso" e "vitalidade de crescimento", formando uma rede de consenso descentralizada única, enquanto o código da internet tradicional é principalmente um produto "funcional", difícil de replicar e com um valor a longo prazo relativamente baixo. Essa diferença provoca uma reflexão profunda sobre a essência da inovação tecnológica.

Em julho, o mercado de futuros do Ethereum apresentou um crescimento significativo, com um volume de negociação de 118 bilhões de dólares, e os contratos em aberto aumentaram para 5,21 bilhões de dólares, refletindo a confiança dos investidores no mercado. Ao mesmo tempo, o preço à vista ultrapassou os 4300 dólares, atingindo um novo máximo, mostrando que o mercado do Ethereum continua a aquecer. No entanto, os investidores devem ser cautelosos em relação aos riscos potenciais.

A regulamentação de criptomoedas em Hong Kong passou por uma evolução de um vácuo regulatório para uma cobertura abrangente, dividindo-se em três fases. Em 2023, começou a regulamentação apenas das plataformas de negociação de ativos virtuais; em 2024, a negociação OTC será incluída no sistema de licenciamento; e em 2025, será ainda mais integrada em um quadro regulatório unificado, impulsionada por diversos fatores. A tendência geral é para um desenvolvimento sistemático e internacional.

Hong Kong implementará o "Regulamento sobre Moedas Estáveis" em 2025, estabelecendo um quadro abrangente de regulação de moedas estáveis em moeda fiat, aumentando a transparência e segurança do mercado. Os investidores de retalho devem escolher moedas estáveis licenciadas, negociar através de plataformas de conformidade e estar atentos aos riscos transfronteiriços. Ao mesmo tempo, será feita uma comparação com a regulação de Singapura e dos Estados Unidos, explorando oportunidades e desafios de investimento.

A liderança dos EUA na revolução das finanças digitais
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Recentemente, com a evolução da narrativa BTCFi, a liquidez on-chain dos ativos Bitcoin está se tornando o foco de atenção dos principais ecossistemas e protocolos. O Bitcoin está gradualmente se transformando de um armazenamento de valor estático para um ativo que pode participar de mais cenários de ganhos on-chain, aumentando seu potencial de aplicação em todo o ecossistema DeFi.
Core, BOB e Corn são casos de crescimento representativos no campo do BTCFi para o segundo semestre: Core foca no empréstimo de ativos BTC LST de grande volume durante o período de crescimento; Corn lança rapidamente um jogo de derivativos de pontos em colaboração com a Pendle para capturar o mercado incremental; BOB atrai liquidez através da riqueza do ecossistema e serviços de staking líquido. As ações em série em torno de "rendimento" de cada ecossistema ativaram significativamente a liquidez dos ativos BTC.
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