Economia Narrativa: o motor invisível do mercado de criptomoedas
No campo das criptomoedas, a narrativa muitas vezes influencia mais a direção do mercado do que os indicadores técnicos. Este fenômeno resulta da característica inata do cérebro humano de contar histórias e da natureza das atividades econômicas que se baseiam em decisões humanas.
1. Narrativa: o motor invisível do mercado
Em dezembro de 2017, um fenômeno interessante surgiu. Muitas pessoas que antes não tinham nenhum interesse no mercado de criptomoedas de repente começaram a perguntar como comprar Bitcoin. Elas não sabiam nada sobre tecnologia blockchain e não tinham lido nenhum white paper. Elas foram atraídas por uma história simples: um conhecido conseguiu uma riqueza que mudou sua vida através do Bitcoin.
Esta história simples é suficiente para desencadear uma onda no mercado.
No mercado de criptomoedas, os investidores de varejo mudaram as regras do jogo. O fluxo de capital no setor financeiro tradicional geralmente depende de canais estruturados, como gerentes de fundos, analistas e relatórios de investidores. No mundo das criptomoedas, o fluxo de capital depende mais de memes da internet, postagens virais e grupos sociais de alta qualidade. A narrativa tornou-se o novo fundamento do mercado, especialmente no campo das criptomoedas.
Quando o sentimento do mercado está em alta, a narrativa torna-se um fator-chave na alocação de capital. Os investidores valorizam menos o white paper ou o balanço patrimonial, e mais a crença em um determinado conceito ou projeto.
O ponto central é: a volatilidade do mercado de criptomoedas não depende principalmente dos avanços tecnológicos, do crescimento dos usuários ou da receita (pelo menos não nas fases iniciais). Depende mais da crença, que é fundamentada em histórias cativantes.
2. Mecanismo de disseminação da narrativa: vírus que transporta capital
Os economistas acreditam que a disseminação das narrativas econômicas é semelhante à propagação de um vírus. As narrativas mais influentes não são necessariamente as mais verdadeiras, mas são certamente as mais contagiosas. Elas costumam apelar às emoções, ao senso de identidade e ao medo de perder oportunidades. No campo das criptomoedas, essa disseminação é instantânea, global e frequentemente amplificada ainda mais por algoritmos.
Uma narrativa típica geralmente começa com um conceito simples: como "o Bitcoin é o ouro digital", "o Ethereum é o computador mundial", ou "as finanças descentralizadas são um novo sistema bancário". Essas ideias são simples, intuitivas e emocionalmente atraentes. Uma vez que uma narrativa como essa começa a ganhar popularidade, ela gradualmente remodela os valores das pessoas.
Uma narrativa de encriptação poderosa geralmente passa pelas seguintes fases:
O nascimento da narrativa: pode ter origem em um artigo de blog, em uma sugestão de um influenciador, ou na visão articulada por um fundador carismático.
Narrativa de divulgação: difusão rápida através de várias plataformas sociais e canais comunitários.
Aumento da influência: À medida que a narrativa se torna popular, ela começa a mudar a forma como as pessoas pensam. Mesmo que a blockchain em si não sofra nenhuma alteração, os ativos relacionados podem parecer mais valiosos por isso.
Entrada de capital: os investidores começam a perseguir esta narrativa, impulsionando a subida dos preços dos ativos relacionados.
As pessoas costumam discutir os efeitos de rede no contexto técnico, mas a própria narrativa também possui efeitos de rede. Quanto mais pessoas acreditam em uma história, mais fácil ela se torna realidade: seja em um nível social, econômico ou, finalmente, financeiro.
Existem dois fatores-chave que podem tornar uma narrativa mais envolvente:
Personagens icónicos: podem representar as figuras-chave desta narrativa. Por exemplo, o mistério de Satoshi Nakamoto, a sabedoria de Vitalik, ou a capacidade de produto de Anatoly. As pessoas tendem a ser atraídas por estas imagens.
Temas familiares: narrativas de sucesso muitas vezes ressoam com enredos conhecidos. Como a superação dos fracos, o espírito de rebelião ou ideias revolucionárias. A encriptação encaixa-se perfeitamente nesses temas, pois representa uma ideologia anti-bancária, anti-sistema e de apoio à liberdade.
No campo da encriptação, a narrativa não é apenas uma camada adicional sobre o produto. De certa forma, a narrativa é parte integrante do próprio produto.
3. Análise de Caso: Como a Narrativa Cria Mercado
Bitcoin: Ouro Digital
Em 2020, a essência técnica do Bitcoin não sofreu mudanças significativas. O que mudou foi a percepção das pessoas. A narrativa predominante mudou de "sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto" para "ouro digital". Essa nova posição fez com que o Bitcoin fosse visto como uma ferramenta de proteção contra a inflação, tornando-se um ativo de refúgio na era da flexibilização monetária. O que atraiu certos grandes empresas a investir em Bitcoin não foram os detalhes técnicos, mas sim esse novo conceito.
A misteriosa lenda de Satoshi Nakamoto também adicionou charme a esta narrativa. Este fundador desaparecido torna toda a história mais atraente, fazendo do Bitcoin não apenas um código, mas um movimento social.
Ethereum: o computador mundial
Quando o Ethereum foi lançado, quase não havia aplicações descentralizadas disponíveis. Mas a sua ideia central - uma plataforma descentralizada que permite a qualquer um construir aplicações imunes à censura - é extremamente atraente. A expressão "código é lei" está profundamente enraizada. O investimento no mercado não é baseado no uso atual, mas no potencial futuro.
O valor do Ethereum não vem do seu estado atual, mas sim da visão futura que ele carrega.
A febre das finanças descentralizadas de 2020
Durante a febre das finanças descentralizadas ( DeFi ), as taxas de retorno oferecidas por alguns projetos eram surpreendentemente altas. No entanto, a força motriz do mercado não era a taxa de retorno anual específica, mas sim a ideia por trás: serviços financeiros sem permissão, ser seu próprio banco e romper as limitações geográficas das finanças tradicionais. Este conceito se espalhou rapidamente. Embora a maioria dos protocolos tenha quase nenhuma receita real, o número de usuários seja limitado e os modelos econômicos dos tokens apresentem falhas, esses problemas pareceram irrelevantes diante da poderosa narrativa.
Token não fungível ( NFT ): símbolo da propriedade cultural
Por que é que algumas pessoas estão dispostas a gastar fortunas para comprar uma imagem digital? Porque os NFTs não dizem apenas respeito à imagem em si, mas sim à identificação pessoal. A narrativa central é simples e atraente: a propriedade digital irá redefinir a arte, a música e o status social. Possuir uma obra de um projeto NFT conhecido não é apenas uma questão estética, mas também para destacar a identidade e o status.
No campo, o poder da narrativa muitas vezes supera o próprio produto, e essa é a chave para o seu sucesso.
A febre dos tokens de inteligência artificial de 2023-2024
Alguns projetos com funcionalidades limitadas e receita zero atraíram a atenção do mercado apenas por combinar os dois conceitos populares "IA" e "encriptação". A inteligência artificial já está em alta no setor financeiro tradicional, e agora essa onda também se espalhou para o mercado de criptomoedas, atraindo uma quantidade significativa de capital especulativo. Nesta fase, a aplicação prática não é a mais importante; a narrativa é a chave.
Alguns tokens meme com a palavra "agente" no nome tiveram um aumento acentuado nos preços. Muitas equipes de projeto estão a adicionar elementos de "IA" nos seus planos de desenvolvimento. Os investidores estão cheios de expectativas em relação ao futuro desses projetos, mesmo que a fase atual possa ser apenas conversa fiada.
4. As razões pelas quais o mercado de criptomoedas é especialmente suscetível a narrativas
O mercado de criptomoedas carece de padrões de avaliação tradicionais: não há balanços, não há rácios de preço/ganhos, nem documentos de regulamentação convencionais. Isso torna o setor particularmente suscetível a narrativas em vez de fatores fundamentais.
Além disso, existem os seguintes fatores:
Este é um mercado dominado por investidores de retalho, que depende de uma atmosfera de especulação.
A cultura dos memes que se espalha rapidamente nas redes sociais.
Alta liquidez dos tokens e baixa barreira de entrada.
Estes fatores criam um ambiente ideal para flutuações de preços impulsionadas por narrativas. Em outros mercados, a narrativa pode ser apenas um fenômeno secundário. Mas no campo das criptomoedas, elas são o motor central.
O preço das criptomoedas muitas vezes não é baseado na situação atual, mas sim na imaginação das pessoas sobre possíveis futuros.
5. Estratégia: como aproveitar a narrativa
Num mercado impulsionado pela narrativa, a chave é ser capaz de identificar precocemente tópicos em potencial que possam se tornar populares.
Os traders e fundos de sucesso não se concentram apenas em gráficos técnicos ou análises de código. Eles prestam mais atenção à dinâmica social: observando as declarações de líderes de opinião, analisando a densidade da propagação de memes na internet, analisando interações emocionais e julgando se a narrativa se está a expandir de grupos minoritários para grupos majoritários.
Aqui estão algumas narrativas populares recentes:
Blockchain modular: "Uma nova direção de design para a tecnologia blockchain"
Solana é vista como a nova geração de Ethereum: "rápido, de baixo custo e ecológico"
ativos do mundo real ( RWA ) em cadeia: "equilibrar rendimento e conformidade"
Finanças descentralizadas baseadas em inteligência artificial: "Protocolos financeiros de decisão inteligente"
Cada narrativa geralmente segue um ciclo de vida semelhante:
Germinação: o conceito começa a ser discutido em pequena escala.
Difusão: figuras influentes começam a espalhar este conceito.
Entusiasmo: ampla atenção, o preço dos tokens relacionados dispara.
Desilusão: o produto não atendeu às expectativas, o interesse do mercado diminuiu.
Transformação ou extinção: a narrativa ou evolui para novas formas, ou desaparece completamente.
Aproveitar a oportunidade é crucial. Se conseguir entrar na segunda fase e sair antes da quarta fase, pode obter lucros consideráveis. Perder o momento ideal pode fazer com que os investidores caiam na armadilha após a quebra da bolha narrativa.
6. A viabilidade do investimento narrativo
No início dos investimentos em encriptação, a narrativa é realmente uma estrutura de investimento a considerar.
Alguns economistas acreditam que ignorar a narrativa é ignorar um importante fator macroeconômico que influencia o mercado. No campo das criptomoedas, isso é especialmente evidente. A narrativa não só reflete as condições do mercado, mas também pode criar novas oportunidades de mercado.
À medida que o mercado de criptomoedas se torna mais maduro, alguns fenômenos de especulação excessiva podem diminuir. Mas este campo ainda atrairá aqueles que valorizam a visão mais do que indicadores concretos, investidores, sonhadores e inovadores.
No campo da encriptação, os participantes mais bem-sucedidos muitas vezes não são os melhores especialistas técnicos, mas sim aqueles que são mais habilidosos em interpretar o sentimento do mercado.
Portanto, é muito importante prestar atenção às narrativas do mercado a longo prazo, manter-se sensível às dinâmicas da comunidade e captar as últimas tendências de forma oportuna. Até certo ponto, o poder da narrativa pode superar o próprio código.
Se considerarmos todo o mercado de criptomoedas como uma grande história, os melhores negociantes podem ser aqueles que conseguem prever o desenvolvimento da trama.
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EthMaximalist
· 08-14 15:57
Agora? É o mesmo gosto de 17 anos atrás.
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NotAFinancialAdvice
· 08-13 20:48
idiotas搬砖人罢了
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HashRateHermit
· 08-13 06:25
fomo é a máquina perpétua
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0xLostKey
· 08-11 16:29
investidor de retalho começa a negociar criptomoedas mais branco que papel branco
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FloorPriceNightmare
· 08-11 16:28
又到fazer as pessoas de parvas Grandes investidores时间点了 干啥啥亏
Economia narrativa: desvendando os impulsionadores invisíveis por trás do mercado de criptomoedas
Economia Narrativa: o motor invisível do mercado de criptomoedas
No campo das criptomoedas, a narrativa muitas vezes influencia mais a direção do mercado do que os indicadores técnicos. Este fenômeno resulta da característica inata do cérebro humano de contar histórias e da natureza das atividades econômicas que se baseiam em decisões humanas.
1. Narrativa: o motor invisível do mercado
Em dezembro de 2017, um fenômeno interessante surgiu. Muitas pessoas que antes não tinham nenhum interesse no mercado de criptomoedas de repente começaram a perguntar como comprar Bitcoin. Elas não sabiam nada sobre tecnologia blockchain e não tinham lido nenhum white paper. Elas foram atraídas por uma história simples: um conhecido conseguiu uma riqueza que mudou sua vida através do Bitcoin.
Esta história simples é suficiente para desencadear uma onda no mercado.
No mercado de criptomoedas, os investidores de varejo mudaram as regras do jogo. O fluxo de capital no setor financeiro tradicional geralmente depende de canais estruturados, como gerentes de fundos, analistas e relatórios de investidores. No mundo das criptomoedas, o fluxo de capital depende mais de memes da internet, postagens virais e grupos sociais de alta qualidade. A narrativa tornou-se o novo fundamento do mercado, especialmente no campo das criptomoedas.
Quando o sentimento do mercado está em alta, a narrativa torna-se um fator-chave na alocação de capital. Os investidores valorizam menos o white paper ou o balanço patrimonial, e mais a crença em um determinado conceito ou projeto.
O ponto central é: a volatilidade do mercado de criptomoedas não depende principalmente dos avanços tecnológicos, do crescimento dos usuários ou da receita (pelo menos não nas fases iniciais). Depende mais da crença, que é fundamentada em histórias cativantes.
2. Mecanismo de disseminação da narrativa: vírus que transporta capital
Os economistas acreditam que a disseminação das narrativas econômicas é semelhante à propagação de um vírus. As narrativas mais influentes não são necessariamente as mais verdadeiras, mas são certamente as mais contagiosas. Elas costumam apelar às emoções, ao senso de identidade e ao medo de perder oportunidades. No campo das criptomoedas, essa disseminação é instantânea, global e frequentemente amplificada ainda mais por algoritmos.
Uma narrativa típica geralmente começa com um conceito simples: como "o Bitcoin é o ouro digital", "o Ethereum é o computador mundial", ou "as finanças descentralizadas são um novo sistema bancário". Essas ideias são simples, intuitivas e emocionalmente atraentes. Uma vez que uma narrativa como essa começa a ganhar popularidade, ela gradualmente remodela os valores das pessoas.
Uma narrativa de encriptação poderosa geralmente passa pelas seguintes fases:
As pessoas costumam discutir os efeitos de rede no contexto técnico, mas a própria narrativa também possui efeitos de rede. Quanto mais pessoas acreditam em uma história, mais fácil ela se torna realidade: seja em um nível social, econômico ou, finalmente, financeiro.
Existem dois fatores-chave que podem tornar uma narrativa mais envolvente:
No campo da encriptação, a narrativa não é apenas uma camada adicional sobre o produto. De certa forma, a narrativa é parte integrante do próprio produto.
3. Análise de Caso: Como a Narrativa Cria Mercado
Bitcoin: Ouro Digital
Em 2020, a essência técnica do Bitcoin não sofreu mudanças significativas. O que mudou foi a percepção das pessoas. A narrativa predominante mudou de "sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto" para "ouro digital". Essa nova posição fez com que o Bitcoin fosse visto como uma ferramenta de proteção contra a inflação, tornando-se um ativo de refúgio na era da flexibilização monetária. O que atraiu certos grandes empresas a investir em Bitcoin não foram os detalhes técnicos, mas sim esse novo conceito.
A misteriosa lenda de Satoshi Nakamoto também adicionou charme a esta narrativa. Este fundador desaparecido torna toda a história mais atraente, fazendo do Bitcoin não apenas um código, mas um movimento social.
Ethereum: o computador mundial
Quando o Ethereum foi lançado, quase não havia aplicações descentralizadas disponíveis. Mas a sua ideia central - uma plataforma descentralizada que permite a qualquer um construir aplicações imunes à censura - é extremamente atraente. A expressão "código é lei" está profundamente enraizada. O investimento no mercado não é baseado no uso atual, mas no potencial futuro.
O valor do Ethereum não vem do seu estado atual, mas sim da visão futura que ele carrega.
A febre das finanças descentralizadas de 2020
Durante a febre das finanças descentralizadas ( DeFi ), as taxas de retorno oferecidas por alguns projetos eram surpreendentemente altas. No entanto, a força motriz do mercado não era a taxa de retorno anual específica, mas sim a ideia por trás: serviços financeiros sem permissão, ser seu próprio banco e romper as limitações geográficas das finanças tradicionais. Este conceito se espalhou rapidamente. Embora a maioria dos protocolos tenha quase nenhuma receita real, o número de usuários seja limitado e os modelos econômicos dos tokens apresentem falhas, esses problemas pareceram irrelevantes diante da poderosa narrativa.
Token não fungível ( NFT ): símbolo da propriedade cultural
Por que é que algumas pessoas estão dispostas a gastar fortunas para comprar uma imagem digital? Porque os NFTs não dizem apenas respeito à imagem em si, mas sim à identificação pessoal. A narrativa central é simples e atraente: a propriedade digital irá redefinir a arte, a música e o status social. Possuir uma obra de um projeto NFT conhecido não é apenas uma questão estética, mas também para destacar a identidade e o status.
No campo, o poder da narrativa muitas vezes supera o próprio produto, e essa é a chave para o seu sucesso.
A febre dos tokens de inteligência artificial de 2023-2024
Alguns projetos com funcionalidades limitadas e receita zero atraíram a atenção do mercado apenas por combinar os dois conceitos populares "IA" e "encriptação". A inteligência artificial já está em alta no setor financeiro tradicional, e agora essa onda também se espalhou para o mercado de criptomoedas, atraindo uma quantidade significativa de capital especulativo. Nesta fase, a aplicação prática não é a mais importante; a narrativa é a chave.
Alguns tokens meme com a palavra "agente" no nome tiveram um aumento acentuado nos preços. Muitas equipes de projeto estão a adicionar elementos de "IA" nos seus planos de desenvolvimento. Os investidores estão cheios de expectativas em relação ao futuro desses projetos, mesmo que a fase atual possa ser apenas conversa fiada.
4. As razões pelas quais o mercado de criptomoedas é especialmente suscetível a narrativas
O mercado de criptomoedas carece de padrões de avaliação tradicionais: não há balanços, não há rácios de preço/ganhos, nem documentos de regulamentação convencionais. Isso torna o setor particularmente suscetível a narrativas em vez de fatores fundamentais.
Além disso, existem os seguintes fatores:
Estes fatores criam um ambiente ideal para flutuações de preços impulsionadas por narrativas. Em outros mercados, a narrativa pode ser apenas um fenômeno secundário. Mas no campo das criptomoedas, elas são o motor central.
O preço das criptomoedas muitas vezes não é baseado na situação atual, mas sim na imaginação das pessoas sobre possíveis futuros.
5. Estratégia: como aproveitar a narrativa
Num mercado impulsionado pela narrativa, a chave é ser capaz de identificar precocemente tópicos em potencial que possam se tornar populares.
Os traders e fundos de sucesso não se concentram apenas em gráficos técnicos ou análises de código. Eles prestam mais atenção à dinâmica social: observando as declarações de líderes de opinião, analisando a densidade da propagação de memes na internet, analisando interações emocionais e julgando se a narrativa se está a expandir de grupos minoritários para grupos majoritários.
Aqui estão algumas narrativas populares recentes:
Cada narrativa geralmente segue um ciclo de vida semelhante:
Aproveitar a oportunidade é crucial. Se conseguir entrar na segunda fase e sair antes da quarta fase, pode obter lucros consideráveis. Perder o momento ideal pode fazer com que os investidores caiam na armadilha após a quebra da bolha narrativa.
6. A viabilidade do investimento narrativo
No início dos investimentos em encriptação, a narrativa é realmente uma estrutura de investimento a considerar.
Alguns economistas acreditam que ignorar a narrativa é ignorar um importante fator macroeconômico que influencia o mercado. No campo das criptomoedas, isso é especialmente evidente. A narrativa não só reflete as condições do mercado, mas também pode criar novas oportunidades de mercado.
À medida que o mercado de criptomoedas se torna mais maduro, alguns fenômenos de especulação excessiva podem diminuir. Mas este campo ainda atrairá aqueles que valorizam a visão mais do que indicadores concretos, investidores, sonhadores e inovadores.
No campo da encriptação, os participantes mais bem-sucedidos muitas vezes não são os melhores especialistas técnicos, mas sim aqueles que são mais habilidosos em interpretar o sentimento do mercado.
Portanto, é muito importante prestar atenção às narrativas do mercado a longo prazo, manter-se sensível às dinâmicas da comunidade e captar as últimas tendências de forma oportuna. Até certo ponto, o poder da narrativa pode superar o próprio código.
Se considerarmos todo o mercado de criptomoedas como uma grande história, os melhores negociantes podem ser aqueles que conseguem prever o desenvolvimento da trama.