Stablecoin: điểm tăng trưởng tiếp theo vượt qua vốn hóa thị trường một nghìn tỷ
Giới thiệu
Công nghệ blockchain về bản chất là sự mở rộng của các tình huống thanh toán. Stablecoin không chỉ chiếm vị trí quan trọng trên thị trường tiền điện tử, mà còn đóng vai trò ngày càng quan trọng trong các lĩnh vực thanh toán toàn cầu và thanh toán xuyên biên giới. Hiện tại, stablecoin tập trung vẫn chiếm hơn 90% thị phần, trong đó USDT của công ty Tether nắm giữ vị trí thống trị tuyệt đối trong số các stablecoin. Mặc dù stablecoin đã được phát hành hơn 1500 tỷ đô la, nhưng so với số lượng M1 200.000 tỷ đô la trong báo cáo của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2024, bao gồm tất cả tiền mặt lưu hành, séc du lịch, tài khoản tiền gửi không kỳ hạn, v.v. (, vốn hóa thị trường của stablecoin chỉ chiếm 0,75% M1. Việc ứng dụng của stablecoin trong lĩnh vực thanh toán vẫn còn một chặng đường dài phía trước. Sự ra mắt của giao thức Taproot Assets báo hiệu rằng stablecoin có triển vọng được áp dụng rộng rãi trong các tình huống thanh toán nhỏ và tần suất cao, cũng như mở đường cho việc stablecoin trở thành phương tiện thanh toán thông thường trên quy mô lớn.

Đầu tư có cấu trúc trong thị trường Web3 thu hút các nhà đầu tư có giá trị ròng cao theo cách linh hoạt và tùy chỉnh, với các hình thức chính bao gồm sản phẩm thu nhập cố định, trái phiếu chuyển đổi, quỹ phân tầng rủi ro và sản phẩm cấu trúc nền tảng. Mặc dù có thể tối ưu hóa sự phù hợp giữa rủi ro và lợi nhuận, các nhà đầu tư cần theo dõi sự tuân thủ, hiểu biết về sản phẩm và tư cách của nền tảng, để đảm bảo tham gia hợp pháp và thả rủi ro.

Token của người sáng tạo gây ra cuộc tranh luận sôi nổi giữa các chuyên nghiệp chuỗi công khai, Token ZORA bơm lớn gây nghi ngờ
Gần đây, cộng đồng tiền điện tử đã diễn ra một cuộc thảo luận sôi nổi xung quanh "Token của người sáng tạo". Trọng tâm của cuộc tranh luận là liệu Token của người sáng tạo có thực sự có giá trị hay không, và liệu chúng chỉ đơn thuần là công cụ đầu cơ mà không có gì mới mẻ.
Điểm khởi đầu của tranh cãi bắt nguồn từ một nhà nghiên cứu đã công khai nghi vấn về một nền tảng mạng xã hội. Nền tảng này hoạt động trong một hệ sinh thái công khai, nhằm giúp các nhà sáng tạo kiếm tiền thông qua việc mã hóa hồ sơ người dùng và bài đăng. Tuy nhiên, nhà nghiên cứu này cho rằng, hầu hết các Token được phát hành trên các nhà tạo lập thị trường tự động, có tính thanh khoản cực thấp, về bản chất vẫn là "coin rác".
Câu phát biểu này nhanh chóng dẫn đến một cuộc đối đầu trực tiếp giữa hai nhà sáng lập của các chuỗi công khai lớn. Một bên kiên quyết cho rằng nội dung và chính người sáng tạo có giá trị, trong khi bên còn lại nghi ngờ liệu những Token này có thực sự mang lại quyền lợi thực chất nào cho người nắm giữ hay không.
Hai bên đã có một cuộc tranh luận kịch liệt trên mạng xã hội. Phía ủng hộ nhấn mạnh

Biến động ngắn hạn của thị trường Bitcoin chủ yếu bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường, chỉ số kỹ thuật và sự thay đổi kinh tế vĩ mô, trong khi nhu cầu dài hạn, tiến bộ công nghệ và cải thiện chính sách hỗ trợ cho sự phát triển của nó. Mặc dù giá gần đây đã biến động mạnh, các nhà đầu tư nên phân tích một cách bình tĩnh để nắm bắt cơ hội trên thị trường.

Phân tích xu hướng thị trường sau cuộc họp FOMC và ảnh hưởng của thuế quan tương đương
Một. Tổng quan vĩ mô trong tuần này
1. Tổng quan thị trường
Trong tuần này, các loại tài sản có phần phân hóa nhẹ.
- Chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, chỉ số Dow Jones tăng nhiều hơn, nhưng nhìn chung vẫn trong xu hướng giảm, mức độ giao dịch không cao. Tỷ lệ Put/Call trên thị trường quyền chọn giảm, cho thấy một số vốn bắt đầu gom hàng.
- Về thị trường hàng hóa, giá vàng tiếp tục tăng sau khi vượt mức 3000 USD/ounce, giá đồng tăng 0.8%, tăng tích lũy hơn 11% trong ba tháng qua. Giá dầu ổn định quanh mức 68 USD/thùng, giá khí tự nhiên giảm.
- Thị trường giao dịch tiền điện tử ảm đạm, Bitcoin dao động quanh 84.000 USD, thiếu động lực tăng giá, các đồng coin khác cũng theo đó biến động.
2. Phân tích cuộc họp FOMC
Cục Dự trữ Liên bang điều chỉnh ở cấp độ chiến lược và chiến thuật, nhằm cân bằng kỳ vọng của thị trường và các yếu tố cơ bản của nền kinh tế:
Chiến lược kiên trì "phụ thuộc vào dữ liệu"

thị trường tiền điện tử đối với tín hiệu chính sách: từ ETF đến thuế quan
Thị trường tiền điện tử đang trải qua những biến đổi chưa từng có. Nhiều chuyên gia dày dạn kinh nghiệm thở dài rằng xu hướng thị trường trong năm 2024/2025 khó có thể dự đoán, ngay cả những nhà đầu tư lão luyện cũng khó có thể thu lợi. Thú vị là, thị trường dường như đang trải qua một quá trình tiến hóa: từ "được thúc đẩy bởi cộng đồng" trong năm 2017/2018, đến "được thúc đẩy bởi công nghệ" trong năm 2020/2021, và giờ đây là "được thúc đẩy bởi chính sách".
Bài viết này sẽ tập trung vào các sự kiện được thúc đẩy bởi chính sách gần đây, khám phá mức độ ảnh hưởng của thông tin chính sách công khai đối với giá tiền điện tử. Đáng chú ý là, mọi người có thể cảm thấy tê liệt trước những tín hiệu liên tục xuất hiện, hiện tượng này trong kinh tế học được gọi là giảm dần lợi ích biên.
Kể từ khi ETF được phê duyệt vào năm 2024, ngoài các chỉ báo kỹ thuật truyền thống, dữ liệu dòng vào/ròng hàng ngày của ETF đã trở thành một chỉ số quan trọng được thị trường chú ý. Lấy Ethereum làm ví dụ, giá của nó với

Bitcoin突破10万美元大关，开启新征程
Vào khoảng 10 giờ 30 phút sáng ngày 5 tháng 12 năm 2024, Bitcoin ( BTC ) lần đầu tiên vượt qua mức 100.000 USD, chính thức bước vào kỷ nguyên 6 chữ số. Khoảnh khắc lịch sử này đánh dấu giá trị thị trường của BTC vượt qua 2 nghìn tỷ USD, sánh ngang với các gã khổng lồ công nghệ như Google, vượt xa giá trị thị trường của bạc. Từ khi ra đời đến nay, Bitcoin đã trải qua 15 năm.
Trong 15 năm qua, Bitcoin đã từ không có gì trở thành có giá trị 2 nghìn tỷ USD, có thể so sánh với các doanh nghiệp hàng đầu toàn cầu. Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền điện tử như một thanh niên đang phát triển mạnh mẽ, tràn đầy sức sống và khả năng vô hạn, sẵn sàng đối mặt với những thách thức trong 15 năm tới.
Từ 0,0008 đô la đến 100.000 đô la, Bitcoin đã đạt được mức tăng trưởng đáng kinh ngạc hơn 1,25 triệu lần trong 15 năm qua. Thành tựu này khiến người ta không khỏi mong đợi, trong 15 năm tới, Bitcoin sẽ tạo ra những huyền thoại gì.

DePIN: Xây dựng mạng lưới giá trị phi tập trung bằng hai đường cong
DePIN đang từng bước hiện thực hóa sự tương tác quy mô lớn giữa thế giới vật lý và Web3, đồng thời dần dần lật đổ mô hình vận hành của cơ sở hạ tầng truyền thống. Thông qua việc kết hợp cảm biến, mạng không dây, tài nguyên tính toán và AI với công nghệ blockchain, sử dụng các biện pháp khuyến khích kinh tế mã hóa để thúc đẩy phát triển crowdsourcing. Phân tích hầu hết các dự án DePIN có thể thấy rằng, mô hình kinh doanh của DePIN bao gồm một đặc điểm quan trọng: Lấy doanh thu từ phần cứng làm đường cong tăng trưởng đầu tiên, và trên cơ sở đó chồng thêm việc hiện thực hóa dịch vụ dữ liệu, hình thành đường cong tăng trưởng thứ hai. Đây là một trong những yếu tố then chốt giúp DePIN dẫn dắt sự tăng trưởng trong chu kỳ hiện tại, đồng thời cũng cho thấy các dự án loại DePIN tạo ra hiệu ứng tài sản khổng lồ trong quá trình xây dựng mạng lưới cơ sở hạ tầng phi tập trung, cuối cùng hình thành một mạng lưới giá trị phi tập trung có quy mô.
1. Xây dựng thế giới vạn vật kết nối Phi tập trung
Phi tập trung

Bài viết khám phá các chiến lược phát triển bền vững của các dự án Web3, nhấn mạnh việc tránh biến động nhiệt độ ngắn hạn do airdrop quy mô lớn gây ra, thay vào đó thông qua việc xác định rõ nhóm người dùng, khai thác sức cạnh tranh và tìm kiếm các đối tác thanh toán, tạo ra vòng sinh thái khép kín. Thông qua phân tích trường hợp, tác giả chỉ ra tầm quan trọng của hợp tác và trao đổi tài nguyên, đạt được lợi ích ba bên giữa người dùng, bên dự án và người trả tiền, đảm bảo tính bền vững và sức sống của dự án.

Nghiên cứu gần đây cho thấy Ethereum đang dần trở thành đối thủ mạnh mẽ của Bitcoin trong việc lưu trữ giá trị. Sự linh hoạt, lợi suất thế chấp và cấu trúc quản trị của Ethereum thu hút ngày càng nhiều doanh nghiệp, trong khi điều này tương phản rõ ràng với mô hình lạm phát của Bitcoin, có thể khiến Ethereum trở thành lựa chọn tốt hơn trong dài hạn.

Chứng khoán Mỹ đã trải qua một tuần biến động mạnh mẽ, nhưng nhìn chung vẫn giữ nguyên, tâm lý thị trường đã chuyển từ tích cực sang phòng ngừa. Dự kiến vào tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ giảm lãi suất, thị trường theo dõi dữ liệu kinh tế và hiệu suất của các cổ phiếu công nghệ. Thị trường tiền điện tử cũng đang trong giai đoạn pullback, giá Bitcoin chịu áp lực, nhưng thái độ của nhà đầu tư vẫn khá lạc quan.

Ngân hàng trung ương Tiền kỹ thuật số của nội thử nghiệm gây ra theo dõi, nhưng không liên quan chặt chẽ với Tài sản tiền điện tử và có thể bị các đối tượng bất hợp pháp lợi dụng. Ngành công nghiệp đang đối mặt với thách thức giảm doanh thu nền tảng giao dịch, lợi nhuận của Người khai thác bị ép và ứng dụng công khai không đủ. Cần tăng cường giáo dục người dùng, thúc đẩy tự quản của ngành, tập trung vào ứng dụng thực tế, mới có thể đạt được phát triển bền vững.

Ngân hàng trung ương của một quốc gia dự kiến sẽ thử nghiệm tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) trong môi trường ảo trong năm nay và đang tích cực thúc đẩy dự án tiền kỹ thuật số. Ngoài ra, cơ quan quản lý chứng khoán của một quốc gia dự kiến sẽ tổ chức phiên điều trần về quy tắc đầu tư của bán lẻ vào Tài sản tiền điện tử vào tháng 3. Một nền tảng giao dịch Tài sản tiền điện tử nổi tiếng dự kiến sẽ niêm yết trực tiếp trên Nasdaq, đánh dấu sự chấp nhận của ngành đối với tài chính chính thống.

Hội thảo hackathon thế chấp thanh khoản Sui đã xác định được 12 dự án lọt vào vòng chung kết, bao gồm giao thức thế chấp thanh khoản và LST Tài chính phi tập trung cũng như các công cụ. Ngày trình diễn sẽ diễn ra vào ngày 29 tháng 9, tiêu chí đánh giá sẽ dựa trên điểm số đã được thiết lập, kết quả sẽ được công bố vào ngày 2 tháng 10.

Diễn đàn an ninh Web3 tập trung vào đổi mới công nghệ ví tiền và đồng phạm
Gần đây, một diễn đàn bàn tròn cấp cao tập trung vào "Ví tiền Web3 và đồng phạm an toàn" đã diễn ra tại Hội nghị thượng đỉnh toàn cầu về Web3 và AI. Nhiều chuyên gia trong ngành đã thảo luận sâu sắc về việc xây dựng cơ chế bảo vệ tài sản Web3, từ góc độ phần cứng và phần mềm hệ thống, cung cấp những ý tưởng mới cho ngành.
Người dẫn chương trình diễn đàn đã chỉ ra rằng, trong các cuộc thảo luận về an ninh Web3 hiện tại, chủ yếu tập trung vào các giao thức trên chuỗi và lớp hợp đồng thông minh, trong khi vai trò quyết định của phần cứng và kiến trúc hệ thống thường bị bỏ qua. Ông nhấn mạnh rằng, việc quản lý khóa riêng và an ninh ví Web3 phụ thuộc cao vào sự an toàn của thiết bị và phần cứng, lĩnh vực này cần được chú ý nhiều hơn.
Một khách mời từ một ông lớn công nghệ đã chia sẻ về kiến trúc công nghệ của đội ngũ mình trong việc lưu trữ tài sản số với độ an toàn cao, bao gồm quy trình ký kết lưu trữ lạnh và phân vùng dựa trên EAL5+, cũng như hỗ trợ cho dịch vụ lưu trữ cấp ngân hàng.

Bài viết này khám phá sự phát triển của Ordinals và giao thức BRC20 trong hệ sinh thái Bitcoin, chỉ ra rằng chúng cung cấp nguồn thu nhập mới cho người khai thác và tiềm năng hỗ trợ các ứng dụng đổi mới. Ordinals giúp giảm bớt áp lực giảm một nửa, trong khi BRC20 đang khám phá thiết kế mô-đun để mở rộng đổi mới. Đối với tình trạng tắc nghẽn trên mạng chính, một số đội ngũ đã áp dụng công nghệ Rollup để thả tải. Thông qua việc xây dựng chung mở, hi vọng thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của hệ sinh thái Bitcoin.