Сигналы с рынка процентных ставок указывают на то, что инвесторы заранее закладывают снижение цен из-за замедления экономики и вынужденного снижения ставок Федеральной резервной системой. Доходность 2-летних американских облигаций быстро падает, увеличивая разрыв с краткосрочными финансированием. В то же время доходность 10-летних облигаций падает ниже краткосрочных ставок, что дополнительно усиливает предупреждение о рецессии.
Несмотря на то, что расход средств с счетов Министерства финансов способствует незначительному улучшению ликвидности доллара, рыночные настроения избегания рисков приводят к оттоку средств из высокорисковых активов и их наплыву на рынок государственных облигаций. Это создает противоречивую ситуацию: ликвидность становится более свободной, но аппетит к риску сокращается.
Источники нестабильности рискованных активов
Слабые экономические данные и неопределенность в политике являются основными причинами волатильности рискованных активов. Индекс потребительского доверия значительно упал, рынок труда охладел, а потенциальные угрозы тарифов усилили беспокойство рынка о "жесткой посадке" экономики.
В области искусственного интеллекта также возникли некоторые споры. Технические дискуссии, вызванные отчетом Nvidia, а также итерации технологий OpenAI вызвали у рынка сомнения в жизнеспособности коммерциализации ИИ. Это привело к распродаже акций технологий, особенно в секторах, связанных с вычислительной мощностью.
Криптовалютный рынок также подвержен эффекту цепной реакции. Изменения в структуре фьючерсного рынка ослабили привлекательность арбитража, а также вывод средств из ETF привел к тому, что биткойн упал в унисон с фондовым рынком. Индикаторы рыночного настроения показывают, что паника среди инвесторов нарастает.
Ключевые моменты следующей недели: данные по безработице определят силу "рецессионной сделки"
Данные по занятости вне сельского хозяйства на следующей неделе станут центром внимания рынка. Если данные по занятости за февраль продолжат превышать ожидания или индекс PMI в производственном секторе продолжит падать, это может усилить ожидания рецессии и привести к дальнейшему снижению доходности госдолга США, оказывая давление на рискованные активы. Напротив, данные по экономике, превышающие ожидания, могут временно восстановить ожидания рынка по "мягкой посадке".
Потенциальные детали тарифной политики, а также заявления чиновников Федеральной резервной системы о пути снижения процентных ставок могут также вызвать колебания на рынке.
В текущей ситуации инвесторы должны сосредоточиться на защитных стратегиях, одновременно обращая внимание на возможности для восстановления. Хотя рынок криптовалют в краткосрочной перспективе сталкивается с давлением продаж, в долгосрочной перспективе улучшение регуляторной среды и технологические инновации все еще поддерживают его потенциал роста.
Рыночные игры: стагнация или рецессия?
Обзор макроэкономической среды
Изменения ликвидности и процентных ставок
Базовая ликвидность в долларах немного улучшилась, главным образом благодаря расходам на счетах министерства финансов. Хотя она увеличилась по сравнению с прошлой неделей, она все еще находится в состоянии сжатия.
Рынок процентных ставок начал закладывать снижение ставок и замедление экономики. Доходность 2-летних государственных облигаций быстро упала, а разрыв с краткосрочными процентными ставками увеличился. Доходность 10-летних государственных облигаций также ниже краткосрочных ставок, что отражает беспокойство рынка о перспективах экономики.
Эти изменения указывают на:
На фоне ухудшения экономических данных ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году быстро растут.
Краткосрочные процентные ставки по финансированию пока не отражают ожидания снижения ставок, что указывает на то, что Федеральная резервная система все еще пытается поддерживать определенную степень монетарной жесткости.
Доходность государственных облигаций быстро снижается, что отражает сильные настроения укрытия от рисков.
В целом, несмотря на то, что ФРС пытается сохранить жесткость финансовых условий через управление ликвидностью, рынок готовится к сценарию "экономический спад заставляет ФРС снижать процентные ставки".
Обзор рискованного рынка
На этой неделе фондовый рынок сильно колебался, продолжая тенденцию распродаж прошлой недели. Внимание рынка переключилось с инфляции на экономические данные, особенно резкое падение индекса потребительского доверия усилило опасения по поводу рецессии. Лишь в пятницу, когда были опубликованы данные по инфляции, настроение на рынке немного улучшилось.
Что касается технологических акций, несмотря на впечатляющие отчеты Nvidia, сомнения рынка относительно путей развития технологий ИИ вызвали более широкую распродажу.
Криптовалютный рынок также пережил трудную неделю. Индикаторы рыночного настроения показывают, что инвесторы испытывают крайнюю панику. Изменения в структуре фьючерсного рынка и вывод средств из ETF усугубили рыночное давление. Общая логика передачи такова: опасения по поводу рецессии → снижение аппетита к риску → вывод средств с высокорисковых рынков → снижение привлекательности арбитража → вывод средств из ETF → углубление тревоги на крипторынке → ускорение распродаж.
Прогноз рынка на следующую неделю
Рынок находится на переломном этапе ожидания резкой коррекции, инвесторам следует внимательно следить за последними данными и своевременно корректировать стратегии.
Ключевые события включают:
Данные по занятости вне сельского хозяйства: определят, будет ли рынок дальше усиливать "торговлю на спад".
PMI в производственном секторе: может повлиять на оценку экономических перспектив.
Потенциальные детали тарифной политики.
Заявления чиновников Федеральной резервной системы о пути снижения процентных ставок.
Учитывая текущую высокую неопределенность на рынке, мы рекомендуем:
Будьте осторожны, не стоит задирать цены, но следите за возможными краткосрочными корректировками.
Диверсификация активов, увеличение защитных активов и продуктов количественной арбитража, балансировка риска и доходности.
Тщательно следите за экономическими данными, изменениями процентных ставок, состоянием ликвидности и корректировками рыночных ожиданий, вызванными политикой.
Несмотря на низкие настроения на рынке в краткосрочной перспективе, в долгосрочной перспективе улучшение политики и регулирующей среды в США предоставляет криптоиндустрии возможности для роста и развития. Текущая рыночная коррекция в основном отражает поведение инвесторов, стремящихся к безопасным активам, а не долгосрочный пессимизм по отношению к таким активам, как биткойн. Мы сохраняем уверенность в долгосрочных перспективах криптоиндустрии.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
24 Лайков
Награда
24
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BlockchainGriller
· 08-15 16:19
Убегаем от риска, только крепко держимся за биткойн.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CantAffordPancake
· 08-13 14:32
Медвежий рынок стал, Медвежий рынок стал, падение замучило.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GigaBrainAnon
· 08-13 02:05
Снова эта ловушка, заставляет меня волноваться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlashLoanLarry
· 08-13 02:03
говорил же, ликвидность это всего лишь дым и зеркала сейчас
Посмотреть ОригиналОтветить0
PriceOracleFairy
· 08-13 02:02
кривая доходности инвертирована af... время накапливать сатоши и отдыхать, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrier
· 08-13 02:01
Бычий рынок когда вернется, а я плачу
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashBandit
· 08-13 01:57
напоминает мне о сбоях моего майнинг-ригa в '18... та же боль, другой год, смх
Макроданные слабые вызывают опасения по поводу рецессии, крипторынок сталкивается с испытанием на продажу.
Макроэкономический обзор: Слабые экономические данные вызывают беспокойство на рынке, рискованные активы под давлением
Текущая торговая логика рынка: доминирование ожиданий рецессии, скрывающиеся риски стагфляции
Сигналы с рынка процентных ставок указывают на то, что инвесторы заранее закладывают снижение цен из-за замедления экономики и вынужденного снижения ставок Федеральной резервной системой. Доходность 2-летних американских облигаций быстро падает, увеличивая разрыв с краткосрочными финансированием. В то же время доходность 10-летних облигаций падает ниже краткосрочных ставок, что дополнительно усиливает предупреждение о рецессии.
Несмотря на то, что расход средств с счетов Министерства финансов способствует незначительному улучшению ликвидности доллара, рыночные настроения избегания рисков приводят к оттоку средств из высокорисковых активов и их наплыву на рынок государственных облигаций. Это создает противоречивую ситуацию: ликвидность становится более свободной, но аппетит к риску сокращается.
Источники нестабильности рискованных активов
Слабые экономические данные и неопределенность в политике являются основными причинами волатильности рискованных активов. Индекс потребительского доверия значительно упал, рынок труда охладел, а потенциальные угрозы тарифов усилили беспокойство рынка о "жесткой посадке" экономики.
В области искусственного интеллекта также возникли некоторые споры. Технические дискуссии, вызванные отчетом Nvidia, а также итерации технологий OpenAI вызвали у рынка сомнения в жизнеспособности коммерциализации ИИ. Это привело к распродаже акций технологий, особенно в секторах, связанных с вычислительной мощностью.
Криптовалютный рынок также подвержен эффекту цепной реакции. Изменения в структуре фьючерсного рынка ослабили привлекательность арбитража, а также вывод средств из ETF привел к тому, что биткойн упал в унисон с фондовым рынком. Индикаторы рыночного настроения показывают, что паника среди инвесторов нарастает.
Ключевые моменты следующей недели: данные по безработице определят силу "рецессионной сделки"
Данные по занятости вне сельского хозяйства на следующей неделе станут центром внимания рынка. Если данные по занятости за февраль продолжат превышать ожидания или индекс PMI в производственном секторе продолжит падать, это может усилить ожидания рецессии и привести к дальнейшему снижению доходности госдолга США, оказывая давление на рискованные активы. Напротив, данные по экономике, превышающие ожидания, могут временно восстановить ожидания рынка по "мягкой посадке".
Потенциальные детали тарифной политики, а также заявления чиновников Федеральной резервной системы о пути снижения процентных ставок могут также вызвать колебания на рынке.
В текущей ситуации инвесторы должны сосредоточиться на защитных стратегиях, одновременно обращая внимание на возможности для восстановления. Хотя рынок криптовалют в краткосрочной перспективе сталкивается с давлением продаж, в долгосрочной перспективе улучшение регуляторной среды и технологические инновации все еще поддерживают его потенциал роста.
Рыночные игры: стагнация или рецессия?
Обзор макроэкономической среды
Базовая ликвидность в долларах немного улучшилась, главным образом благодаря расходам на счетах министерства финансов. Хотя она увеличилась по сравнению с прошлой неделей, она все еще находится в состоянии сжатия.
Рынок процентных ставок начал закладывать снижение ставок и замедление экономики. Доходность 2-летних государственных облигаций быстро упала, а разрыв с краткосрочными процентными ставками увеличился. Доходность 10-летних государственных облигаций также ниже краткосрочных ставок, что отражает беспокойство рынка о перспективах экономики.
Эти изменения указывают на:
В целом, несмотря на то, что ФРС пытается сохранить жесткость финансовых условий через управление ликвидностью, рынок готовится к сценарию "экономический спад заставляет ФРС снижать процентные ставки".
На этой неделе фондовый рынок сильно колебался, продолжая тенденцию распродаж прошлой недели. Внимание рынка переключилось с инфляции на экономические данные, особенно резкое падение индекса потребительского доверия усилило опасения по поводу рецессии. Лишь в пятницу, когда были опубликованы данные по инфляции, настроение на рынке немного улучшилось.
Что касается технологических акций, несмотря на впечатляющие отчеты Nvidia, сомнения рынка относительно путей развития технологий ИИ вызвали более широкую распродажу.
Криптовалютный рынок также пережил трудную неделю. Индикаторы рыночного настроения показывают, что инвесторы испытывают крайнюю панику. Изменения в структуре фьючерсного рынка и вывод средств из ETF усугубили рыночное давление. Общая логика передачи такова: опасения по поводу рецессии → снижение аппетита к риску → вывод средств с высокорисковых рынков → снижение привлекательности арбитража → вывод средств из ETF → углубление тревоги на крипторынке → ускорение распродаж.
Прогноз рынка на следующую неделю
Рынок находится на переломном этапе ожидания резкой коррекции, инвесторам следует внимательно следить за последними данными и своевременно корректировать стратегии.
Ключевые события включают:
Учитывая текущую высокую неопределенность на рынке, мы рекомендуем:
Несмотря на низкие настроения на рынке в краткосрочной перспективе, в долгосрочной перспективе улучшение политики и регулирующей среды в США предоставляет криптоиндустрии возможности для роста и развития. Текущая рыночная коррекция в основном отражает поведение инвесторов, стремящихся к безопасным активам, а не долгосрочный пессимизм по отношению к таким активам, как биткойн. Мы сохраняем уверенность в долгосрочных перспективах криптоиндустрии.