Первый квартал 2025 года крипторынка: отсутствие доминирующего нарратива, реальные доходы становятся в центре внимания
Консенсусная конференция в Гонконге в феврале 2025 года не смогла достичь согласия, в то время как в первом квартале 2025 года крипторынок также испытывает недостаток в четком доминирующем нарративе.
Оглядываясь на 2024 год, Solana, осуществляя стратегию Memecoin, превысила объем одноканальных торгов в экосистеме Ethereum, став первой L1 цепочкой, которая победила в конкуренции за блок-пространство. Однако основа победы Solana неустойчива. Из-за праздничного эффекта объем цепочных транзакций резко снизился, и малые ликвидные пулы не смогли поддержать высокую оценку, в результате чего Solana в феврале 2025 года пережила волну массовых оттоков.
С уходом старого порядка новые лидеры рынка еще не возникли. В марте, этом традиционно непредсказуемом месяце, мы можем сделать некоторые смелые предположения о главных направлениях рынка в будущем.
В текущей хаотичной рыночной структуре появляется новая тенденция: средства переходят от чисто нарративно-ориентированных цепочных игр к проектам по получению дохода на основе основ (Yield Farming).
Эти проекты в основном делятся на три категории:
Неоклассическое вознаграждение за посев, как обновленная версия механизма Ve(3,3)某 проекта;
(3,3,3) новая модель, применяющая механизм某DAO (3,3) на уровне публичной цепи;
Проекты децентрализованной физической инфраструктуры (DePIN), представленные некоторыми проектами, обладают реальным доходом и положительными внешними эффектами.
Две первые категории проектов уже получили высокое внимание на рынке, тогда как сектор DePIN после года затишья имеет низкий уровень обсуждения на рынке. Однако в отчете о перспективах на 2025 год, подготовленном одним исследовательским учреждением, именно сектор DePIN оказался наиболее предпочтительным, и рекомендуется, чтобы одна публичная цепочка вернула стратегический фокус на DePIN в 2025 году.
Как известно, ключ к получению сверхприбыли заключается в том, чтобы обращать внимание на игнорируемые области. Чем меньше внимания уделяется дорожке DePIN, тем больше стоит углубиться в нее.
Согласно статистическим данным, в пятерке лидеров по доходам проектов DePIN, помимо известных проектов, также есть два новых проекта. Среди них, проект, занимающий первое место, за 30 дней заработал 10 миллионов долларов. Этот проект достиг годового повторного дохода (ARR) в 105 миллионов долларов, предоставил 487 миллионов часов вычислительной мощности, распределил более 3,6 миллиарда токенов в качестве вознаграждений, а количество сделок на блокчейне приблизилось к 1 миллиону.
Успех этого ведущего проекта заключается в его дифференцированной стратегии конкурентоспособности. Он не делает акцент на сетях периферийных устройств и потребностях долгого хвоста, как другие проекты DePIN, а выбирает использование высокопроизводительных GPU для создания децентрализованной облачной вычислительной платформы, предоставляя корпоративную мощность GPU для глобальных разработчиков AI и игр. Кроме того, команда проекта воспользовалась трендом сочетания AI и шифрования в первом квартале 2024 года, успешно привлекла инвестиции, приобрела большое количество высококачественных GPU, создала конкурентные барьеры и ускорила реализацию сетевых эффектов.
В последнее время на рынке существуют мнения, что рост открытых моделей с низкими затратами может снизить спрос на высококлассные графические карты, что, в свою очередь, повлияет на устойчивость доходов таких проектов. Однако эта озабоченность может быть несколько излишней. Лидеры отрасли публично опровергли эту точку зрения, и "эффект Джевонса" также играет свою роль. Короче говоря, открытые модели не только не снизят спрос на высококлассные GPU, но, наоборот, могут стимулировать рост спроса.
Кроме того, инновации в области ИИ продолжаются. Помимо крупных языковых моделей, воплощенный ИИ становится новой горячей точкой капитала. Воплощенный ИИ предъявляет высокие требования к низкой задержке, высокой надежности вычислительных мощностей, а также к многоуровневой сетевой структуре, которая обеспечивает взаимодействие периферийных устройств и облака, что может стать движущей силой для второго роста этого проекта.
В общем, DePIN развился из "мошенничества", рассматриваемого в 2023 году, в сеть физического оборудования для сотрудничества с реальными доходами и положительными внешними эффектами. Однако рынок, похоже, еще не осознал этого, что как раз и предоставляет потенциальную возможность для инвесторов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
1
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DeadTrades_Walking
· 08-11 22:30
sol слишком нестабилен, но то, что он дожил до сих пор, уже неплохо.
Первый квартал 2025 года на крипторынке: рост DePIN ведет к новой тенденции реальной прибыли
Первый квартал 2025 года крипторынка: отсутствие доминирующего нарратива, реальные доходы становятся в центре внимания
Консенсусная конференция в Гонконге в феврале 2025 года не смогла достичь согласия, в то время как в первом квартале 2025 года крипторынок также испытывает недостаток в четком доминирующем нарративе.
Оглядываясь на 2024 год, Solana, осуществляя стратегию Memecoin, превысила объем одноканальных торгов в экосистеме Ethereum, став первой L1 цепочкой, которая победила в конкуренции за блок-пространство. Однако основа победы Solana неустойчива. Из-за праздничного эффекта объем цепочных транзакций резко снизился, и малые ликвидные пулы не смогли поддержать высокую оценку, в результате чего Solana в феврале 2025 года пережила волну массовых оттоков.
С уходом старого порядка новые лидеры рынка еще не возникли. В марте, этом традиционно непредсказуемом месяце, мы можем сделать некоторые смелые предположения о главных направлениях рынка в будущем.
В текущей хаотичной рыночной структуре появляется новая тенденция: средства переходят от чисто нарративно-ориентированных цепочных игр к проектам по получению дохода на основе основ (Yield Farming).
Эти проекты в основном делятся на три категории:
Две первые категории проектов уже получили высокое внимание на рынке, тогда как сектор DePIN после года затишья имеет низкий уровень обсуждения на рынке. Однако в отчете о перспективах на 2025 год, подготовленном одним исследовательским учреждением, именно сектор DePIN оказался наиболее предпочтительным, и рекомендуется, чтобы одна публичная цепочка вернула стратегический фокус на DePIN в 2025 году.
Как известно, ключ к получению сверхприбыли заключается в том, чтобы обращать внимание на игнорируемые области. Чем меньше внимания уделяется дорожке DePIN, тем больше стоит углубиться в нее.
Согласно статистическим данным, в пятерке лидеров по доходам проектов DePIN, помимо известных проектов, также есть два новых проекта. Среди них, проект, занимающий первое место, за 30 дней заработал 10 миллионов долларов. Этот проект достиг годового повторного дохода (ARR) в 105 миллионов долларов, предоставил 487 миллионов часов вычислительной мощности, распределил более 3,6 миллиарда токенов в качестве вознаграждений, а количество сделок на блокчейне приблизилось к 1 миллиону.
Успех этого ведущего проекта заключается в его дифференцированной стратегии конкурентоспособности. Он не делает акцент на сетях периферийных устройств и потребностях долгого хвоста, как другие проекты DePIN, а выбирает использование высокопроизводительных GPU для создания децентрализованной облачной вычислительной платформы, предоставляя корпоративную мощность GPU для глобальных разработчиков AI и игр. Кроме того, команда проекта воспользовалась трендом сочетания AI и шифрования в первом квартале 2024 года, успешно привлекла инвестиции, приобрела большое количество высококачественных GPU, создала конкурентные барьеры и ускорила реализацию сетевых эффектов.
В последнее время на рынке существуют мнения, что рост открытых моделей с низкими затратами может снизить спрос на высококлассные графические карты, что, в свою очередь, повлияет на устойчивость доходов таких проектов. Однако эта озабоченность может быть несколько излишней. Лидеры отрасли публично опровергли эту точку зрения, и "эффект Джевонса" также играет свою роль. Короче говоря, открытые модели не только не снизят спрос на высококлассные GPU, но, наоборот, могут стимулировать рост спроса.
Кроме того, инновации в области ИИ продолжаются. Помимо крупных языковых моделей, воплощенный ИИ становится новой горячей точкой капитала. Воплощенный ИИ предъявляет высокие требования к низкой задержке, высокой надежности вычислительных мощностей, а также к многоуровневой сетевой структуре, которая обеспечивает взаимодействие периферийных устройств и облака, что может стать движущей силой для второго роста этого проекта.
В общем, DePIN развился из "мошенничества", рассматриваемого в 2023 году, в сеть физического оборудования для сотрудничества с реальными доходами и положительными внешними эффектами. Однако рынок, похоже, еще не осознал этого, что как раз и предоставляет потенциальную возможность для инвесторов.