Токенизация акций: крипторынок сталкивается с серьезными преобразованиями
С учетом того, что несколько известных платформ последовательно запускают услуги по торговле токенизированными акциями, крипторынок переживает глубокую структурную трансформацию. Эта тенденция не только перекраивает потоки капитала на рынке, но и вызывает широкое обсуждение будущего развития альткоинов.
Влияние токенизации традиционных активов
С учетом того, что традиционные качественные активы, такие как акции США, постепенно реализуют "онлайн-цепочку", потоки капитала на крипторынке претерпевают значительные изменения. Некоторые мнения утверждают, что токенизированные традиционные активы с четкой бизнес-моделью и стабильной доходностью становятся новым фаворитом для онлайновых инвестиций, что может создать эффект всасывания на рынке альткойнов. Особенно те токены, которые не имеют реальных моделей дохода, их продукты неразвиты и поддерживаются только нарративом, сталкиваются с серьезными вызовами для выживания.
Анализ показывает, что когда инвесторы могут напрямую покупать акции известных компаний с высокой ликвидностью, стабильной волатильностью и четкой логикой оценки на блокчейне, это может снизить интерес к инвестициям в непроверенные проекты-альткойны. Эта тенденция может привести крипторынок к прощанию с эпохой, когда он полагался исключительно на нарративы, и перейти к более рациональному развитию, ориентированному на реальную ценность.
Однако существует мнение, что токенизация акций сама по себе может не привести к исчезновению альткоинов, но появление вечных контрактов может оказать большее влияние на рынок альткоинов. Это связано с тем, что вечные контракты могут предоставить постоянный новый нарратив и высокую волатильность с учетом рычагов, что может лучше соответствовать потребностям некоторых инвесторов.
Потенциальное влияние токенизации акций
Многие эксперты в отрасли с оптимизмом относятся к перспективам токенизации акций. Они считают, что эта инновация не только является обновлением торговых инструментов, но и может кардинально изменить экосистему и структуру торговых ценных бумаг, способствуя увеличению масштаба и глубины крипторынка.
Преимущества токенизированных акций заключаются в снижении барьеров для торговли и содействии свободе торговли. Это означает, что пользователи из регионов, которые ранее не могли непосредственно участвовать в торговле ценными бумагами, могут получить новые инвестиционные возможности. В то же время, некоторые популярные акции компаний, которые не обращаются на открытом рынке, также могут стать доступными для торговли через токенизацию.
Кроме того, токенизация акций открывает новые возможности для DeFi (децентрализованных финансов). Активы акций реализуют плавное движение на цепочке, подобное токенам, что упрощает и делает более интуитивно понятными такие сложные финансовые производные, как ценообразование AMM (автоматические маркет-мейкеры), Loop и Yield Swap. Эта характеристика "оплата равносильна расчету" трудно реализуема в традиционной финансовой системе и подчеркивает уникальные преимущества технологии блокчейн в финансовой сфере.
С более макроэкономической точки зрения, токенизация акций знаменует собой размывание границ между традиционными финансами и криптоактивами, два сектора начинают сливаться. Это может стимулировать больше инноваций, таких как токенизация частного капитала, недвижимости и даже произведений искусства. В то же время изменение регуляторной политики также предоставляет больше пространства для инноваций в отрасли.
Проблемы и перспективы
Несмотря на то, что концепция токенизации акций пользуется популярностью, в целом она все еще находится на ранней стадии и сталкивается с множеством проблем:
Нехватка ликвидности: в настоящее время реальная ликвидность на блокчейне остается ограниченной, что затрудняет поддержку глобального объема торгов.
Проблема структуры продукта: существующие платформы в основном полагаются на специальные цели (SPV) для покупки эквивалентных реальных акций в качестве залога, эта модель имеет ценовые риски и трудности с хеджированием вне торговых часов на рынке США.
Риск соответствия: предоставление услуг торговли токенизированными акциями для пользователей из США может повлечь за собой высокий риск соответствия.
Пользовательский опыт: из-за различных ограничений текущие токенизированные акционные продукты могут быть не идеальными для большинства пользователей.
Тем не менее, в долгосрочной перспективе токенизация акций по-прежнему считается обладающей огромным потенциалом. С настоящим переходом первичного рынка на блокчейн, переходом залогов на токенизированные акции и модернизацией технологической инфраструктуры традиционными учреждениями, в будущем можно ожидать появления акций в форме массовой ликвидности на блокчейне, что обеспечит плавную торговлю, точное ценообразование и активное участие институциональных инвесторов.
Текущие продукты токенизации акций могут быть лишь переходным этапом к будущему. Хотя они могут принести определенные обсуждения и экспериментальную ценность, настоящий момент взрыва еще впереди. С развитием технологий и рынка токенизированные акции могут в будущем кардинально изменить ландшафт финансового рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SerNgmi
· 08-13 01:12
Снова ловушка для перенаправления средств, неудачники стали про в среднем.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeNightmare
· 08-12 21:44
Газ как снова вырос до такого уровня... купить одну акцию ещё не хватает на комиссию.
Токенизация акций набирает популярность, крипторынок сталкивается с серьезными изменениями и вызовами.
Токенизация акций: крипторынок сталкивается с серьезными преобразованиями
С учетом того, что несколько известных платформ последовательно запускают услуги по торговле токенизированными акциями, крипторынок переживает глубокую структурную трансформацию. Эта тенденция не только перекраивает потоки капитала на рынке, но и вызывает широкое обсуждение будущего развития альткоинов.
Влияние токенизации традиционных активов
С учетом того, что традиционные качественные активы, такие как акции США, постепенно реализуют "онлайн-цепочку", потоки капитала на крипторынке претерпевают значительные изменения. Некоторые мнения утверждают, что токенизированные традиционные активы с четкой бизнес-моделью и стабильной доходностью становятся новым фаворитом для онлайновых инвестиций, что может создать эффект всасывания на рынке альткойнов. Особенно те токены, которые не имеют реальных моделей дохода, их продукты неразвиты и поддерживаются только нарративом, сталкиваются с серьезными вызовами для выживания.
Анализ показывает, что когда инвесторы могут напрямую покупать акции известных компаний с высокой ликвидностью, стабильной волатильностью и четкой логикой оценки на блокчейне, это может снизить интерес к инвестициям в непроверенные проекты-альткойны. Эта тенденция может привести крипторынок к прощанию с эпохой, когда он полагался исключительно на нарративы, и перейти к более рациональному развитию, ориентированному на реальную ценность.
Однако существует мнение, что токенизация акций сама по себе может не привести к исчезновению альткоинов, но появление вечных контрактов может оказать большее влияние на рынок альткоинов. Это связано с тем, что вечные контракты могут предоставить постоянный новый нарратив и высокую волатильность с учетом рычагов, что может лучше соответствовать потребностям некоторых инвесторов.
Потенциальное влияние токенизации акций
Многие эксперты в отрасли с оптимизмом относятся к перспективам токенизации акций. Они считают, что эта инновация не только является обновлением торговых инструментов, но и может кардинально изменить экосистему и структуру торговых ценных бумаг, способствуя увеличению масштаба и глубины крипторынка.
Преимущества токенизированных акций заключаются в снижении барьеров для торговли и содействии свободе торговли. Это означает, что пользователи из регионов, которые ранее не могли непосредственно участвовать в торговле ценными бумагами, могут получить новые инвестиционные возможности. В то же время, некоторые популярные акции компаний, которые не обращаются на открытом рынке, также могут стать доступными для торговли через токенизацию.
Кроме того, токенизация акций открывает новые возможности для DeFi (децентрализованных финансов). Активы акций реализуют плавное движение на цепочке, подобное токенам, что упрощает и делает более интуитивно понятными такие сложные финансовые производные, как ценообразование AMM (автоматические маркет-мейкеры), Loop и Yield Swap. Эта характеристика "оплата равносильна расчету" трудно реализуема в традиционной финансовой системе и подчеркивает уникальные преимущества технологии блокчейн в финансовой сфере.
С более макроэкономической точки зрения, токенизация акций знаменует собой размывание границ между традиционными финансами и криптоактивами, два сектора начинают сливаться. Это может стимулировать больше инноваций, таких как токенизация частного капитала, недвижимости и даже произведений искусства. В то же время изменение регуляторной политики также предоставляет больше пространства для инноваций в отрасли.
Проблемы и перспективы
Несмотря на то, что концепция токенизации акций пользуется популярностью, в целом она все еще находится на ранней стадии и сталкивается с множеством проблем:
Нехватка ликвидности: в настоящее время реальная ликвидность на блокчейне остается ограниченной, что затрудняет поддержку глобального объема торгов.
Проблема структуры продукта: существующие платформы в основном полагаются на специальные цели (SPV) для покупки эквивалентных реальных акций в качестве залога, эта модель имеет ценовые риски и трудности с хеджированием вне торговых часов на рынке США.
Риск соответствия: предоставление услуг торговли токенизированными акциями для пользователей из США может повлечь за собой высокий риск соответствия.
Пользовательский опыт: из-за различных ограничений текущие токенизированные акционные продукты могут быть не идеальными для большинства пользователей.
Тем не менее, в долгосрочной перспективе токенизация акций по-прежнему считается обладающей огромным потенциалом. С настоящим переходом первичного рынка на блокчейн, переходом залогов на токенизированные акции и модернизацией технологической инфраструктуры традиционными учреждениями, в будущем можно ожидать появления акций в форме массовой ликвидности на блокчейне, что обеспечит плавную торговлю, точное ценообразование и активное участие институциональных инвесторов.
Текущие продукты токенизации акций могут быть лишь переходным этапом к будущему. Хотя они могут принести определенные обсуждения и экспериментальную ценность, настоящий момент взрыва еще впереди. С развитием технологий и рынка токенизированные акции могут в будущем кардинально изменить ландшафт финансового рынка.