Обзор рынка криптоактивов за первый квартал 2025 года: отсутствие доминирующей нарративы, реальные доходы в центре внимания
Консенсусная конференция в Гонконге в феврале 2025 года не смогла достичь согласия, и на рынке криптоактивов в первом квартале 2025 года также не возникло четкой доминирующей нарратива.
Оглядываясь на 2024 год, одна публичная цепочка, строго следуя стратегии мем-токенов, установленной одним исследовательским институтом, превзошла объем транзакций в своем индивидуальном блокчейне в экосистеме Эфириума, став первой публичной цепочкой Layer 1, которая победила в конкуренции за блок-пространство. Однако эта победа была основана на недостаточно прочном фундаменте. С исчезновением праздничного эффекта объем транзакций на цепочке резко упал, а недостаток ликвидности в фондах не смог поддержать высокую оценку, в феврале 2025 года эта публичная цепочка пережила масштабный выход с рынка.
Старые лидеры рынка уже упали, а новые лидеры еще не определены. Стоя в марте, этом традиционно изменчивом времени, мы можем смело предсказать основные направления рынка в будущем.
В текущей хаотичной рыночной структуре появляется новая тенденция: капитал переходит от чисто основанных на нарративе цепочных нулевых игр к проектам по получению дохода, поддерживаемым реальными фундаментальными показателями.
Представительные проекты в основном делятся на три категории:
Новый неоклассический доходный фарминг проекта является усовершенствованной версией механизма Ve(3,3);
Некоторые проекты (3,3,3) новой модели могут рассматриваться как цепочная версия механизма (3,3) данного DAO;
Проект распределенной физической инфраструктуры (DePIN), представленный некоторым проектом, имеет реальные доходы и положительные внешние эффекты в виде вариаций урожая.
Первые два типа проектов уже получили высокое внимание на рынке, в то время как сектор DePIN после года затишья имеет низкий уровень обсуждения на рынке.
Однако в прогнозном отчете исследовательского института на 2025 год наиболее перспективным направлением является DePIN, и рекомендуется, чтобы одна из публичных блокчейн-платформ в 2025 году вернула стратегический фокус на область DePIN.
Как известно, ключ к получению сверхприбыли заключается в выборе малоизвестных путей и обработке бесплодных земель. Чем меньше интерес к трассе DePIN, тем больше стоит углубить наши инвестиции.
Согласно данным, собранным с определенной платформы, в топ-5 проектов DePIN по доходам, помимо известных проектов, также вошли два новых проекта.
Среди них один проект занял первое место в рейтинге DePIN проектов с доходом в 30 миллионов долларов за 30 дней. Просмотрев приборную панель GPU этого проекта, выясняется, что он достиг годового оборота в 1,05 миллиарда долларов, предоставил 487 миллионов часов вычислительной мощности, распределил более 3,6 миллиарда токенов в виде вознаграждений и осуществил почти 1 миллион сделок на блокчейне.
Я изначально думал, что реальная модель дохода получит признание на крипторынке только через много лет, но увидев траекторию роста этого проекта, этот день может наступить раньше, чем мы ожидаем.
Этот проект так успешен, во-первых, благодаря своей дифференцированной конкурентной стратегии. Он не сосредоточился на сетях периферийных устройств и потребностях длинного хвоста, как другие проекты DePIN, а выбрал использование высокопроизводительных GPU для создания децентрализованной облачной вычислительной платформы, предоставляющей корпоративную GPU мощность разработчикам AI и игр по всему миру. Во-вторых, команда проекта успешно привлекла средства, воспользовавшись бумом AI и Криптоактивы в первом квартале 2024 года, купила большое количество высококлассных GPU, создала защитный барьер и способствовала быстрому достижению сетевого эффекта проекта. Этот сетевой эффект, в свою очередь, привлек больше поставщиков корпоративной GPU мощности.
Недавно в рынке распространилось мнение, что модели с открытым исходным кодом и низкой стоимостью сократят спрос на высококачественные видеокарты, что вызвало у некоторых инвесторов опасения по поводу устойчивости доходов проекта. Однако это мнение на самом деле является шумом, намеренно созданным манипуляторами финансового рынка, и беспокоиться об этом немного бесполезно.
Некоторые высокопоставленные чиновники известной чиповой компании публично опровергли эту точку зрения, тем более что действует «эффект Джевонса». Проще говоря, открытые модели не только не снизят спрос на высококачественные GPU, но наоборот, будут способствовать росту спроса. После резкого роста популярности одной из открытых моделей, объем рынка моделей как услуги (MaaS) в стране резко увеличился, спасая множество вычислительных центров, находящихся на грани закрытия.
Кроме того, инновации в области ИИ находятся на подъеме, помимо больших языковых моделей, ин embodied AI становится горячей темой, за которой следят инвесторы. Embodied AI требует низкой задержки, высокой надежности вычислительных мощностей и многослойной сетевой структуры, которая объединяет устройства на краю и облако, что станет двигателем для разжигания второй кривой роста этого проекта.
Таким образом, с точки зрения спроса, нам не стоит беспокоиться о данном проекте. В настоящее время команда проекта сосредоточена на стороне предложения, и они работают над привлечением большего числа поставщиков GPU-вычислительных мощностей корпоративного уровня к сети. Для этого проект также специально запустил новую сеть, предоставляющую поддержу в области соблюдения норм и освобождающую от требований к ставкам.
В области DePIN, помимо проектов, связанных с ИИ, также неплохие фундаментальные показатели у одного проекта геоинформационных услуг. Однако, поскольку он сосредоточен на услугах геолокационной информации в этой нише, это ограничивает его пространство для роста, поэтому подробный анализ здесь не проводится.
В заключение, DePIN с 2023 года, который считался "эпическим мошенничеством", развился в сеть физического оборудования для сотрудничества с реальным доходом и положительными внешними эффектами, однако рынок это пока не отразил. Это как раз предоставляет нам отличную инвестиционную возможность.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SurvivorshipBias
· 08-14 05:40
Это реальные доходы пришли?
Посмотреть ОригиналОтветить0
UncleWhale
· 08-11 06:44
История всегда повторяется.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiPlaybook
· 08-11 06:43
Большой памп обязательно приведет к большому дампу
Перемены на крипторынке в первом квартале 2025 года: проекты DePIN ведут волну реальных доходов
Обзор рынка криптоактивов за первый квартал 2025 года: отсутствие доминирующей нарративы, реальные доходы в центре внимания
Консенсусная конференция в Гонконге в феврале 2025 года не смогла достичь согласия, и на рынке криптоактивов в первом квартале 2025 года также не возникло четкой доминирующей нарратива.
Оглядываясь на 2024 год, одна публичная цепочка, строго следуя стратегии мем-токенов, установленной одним исследовательским институтом, превзошла объем транзакций в своем индивидуальном блокчейне в экосистеме Эфириума, став первой публичной цепочкой Layer 1, которая победила в конкуренции за блок-пространство. Однако эта победа была основана на недостаточно прочном фундаменте. С исчезновением праздничного эффекта объем транзакций на цепочке резко упал, а недостаток ликвидности в фондах не смог поддержать высокую оценку, в феврале 2025 года эта публичная цепочка пережила масштабный выход с рынка.
Старые лидеры рынка уже упали, а новые лидеры еще не определены. Стоя в марте, этом традиционно изменчивом времени, мы можем смело предсказать основные направления рынка в будущем.
В текущей хаотичной рыночной структуре появляется новая тенденция: капитал переходит от чисто основанных на нарративе цепочных нулевых игр к проектам по получению дохода, поддерживаемым реальными фундаментальными показателями.
Представительные проекты в основном делятся на три категории:
Первые два типа проектов уже получили высокое внимание на рынке, в то время как сектор DePIN после года затишья имеет низкий уровень обсуждения на рынке.
Однако в прогнозном отчете исследовательского института на 2025 год наиболее перспективным направлением является DePIN, и рекомендуется, чтобы одна из публичных блокчейн-платформ в 2025 году вернула стратегический фокус на область DePIN.
Как известно, ключ к получению сверхприбыли заключается в выборе малоизвестных путей и обработке бесплодных земель. Чем меньше интерес к трассе DePIN, тем больше стоит углубить наши инвестиции.
Согласно данным, собранным с определенной платформы, в топ-5 проектов DePIN по доходам, помимо известных проектов, также вошли два новых проекта.
Среди них один проект занял первое место в рейтинге DePIN проектов с доходом в 30 миллионов долларов за 30 дней. Просмотрев приборную панель GPU этого проекта, выясняется, что он достиг годового оборота в 1,05 миллиарда долларов, предоставил 487 миллионов часов вычислительной мощности, распределил более 3,6 миллиарда токенов в виде вознаграждений и осуществил почти 1 миллион сделок на блокчейне.
Я изначально думал, что реальная модель дохода получит признание на крипторынке только через много лет, но увидев траекторию роста этого проекта, этот день может наступить раньше, чем мы ожидаем.
Этот проект так успешен, во-первых, благодаря своей дифференцированной конкурентной стратегии. Он не сосредоточился на сетях периферийных устройств и потребностях длинного хвоста, как другие проекты DePIN, а выбрал использование высокопроизводительных GPU для создания децентрализованной облачной вычислительной платформы, предоставляющей корпоративную GPU мощность разработчикам AI и игр по всему миру. Во-вторых, команда проекта успешно привлекла средства, воспользовавшись бумом AI и Криптоактивы в первом квартале 2024 года, купила большое количество высококлассных GPU, создала защитный барьер и способствовала быстрому достижению сетевого эффекта проекта. Этот сетевой эффект, в свою очередь, привлек больше поставщиков корпоративной GPU мощности.
Недавно в рынке распространилось мнение, что модели с открытым исходным кодом и низкой стоимостью сократят спрос на высококачественные видеокарты, что вызвало у некоторых инвесторов опасения по поводу устойчивости доходов проекта. Однако это мнение на самом деле является шумом, намеренно созданным манипуляторами финансового рынка, и беспокоиться об этом немного бесполезно.
Некоторые высокопоставленные чиновники известной чиповой компании публично опровергли эту точку зрения, тем более что действует «эффект Джевонса». Проще говоря, открытые модели не только не снизят спрос на высококачественные GPU, но наоборот, будут способствовать росту спроса. После резкого роста популярности одной из открытых моделей, объем рынка моделей как услуги (MaaS) в стране резко увеличился, спасая множество вычислительных центров, находящихся на грани закрытия.
Кроме того, инновации в области ИИ находятся на подъеме, помимо больших языковых моделей, ин embodied AI становится горячей темой, за которой следят инвесторы. Embodied AI требует низкой задержки, высокой надежности вычислительных мощностей и многослойной сетевой структуры, которая объединяет устройства на краю и облако, что станет двигателем для разжигания второй кривой роста этого проекта.
Таким образом, с точки зрения спроса, нам не стоит беспокоиться о данном проекте. В настоящее время команда проекта сосредоточена на стороне предложения, и они работают над привлечением большего числа поставщиков GPU-вычислительных мощностей корпоративного уровня к сети. Для этого проект также специально запустил новую сеть, предоставляющую поддержу в области соблюдения норм и освобождающую от требований к ставкам.
В области DePIN, помимо проектов, связанных с ИИ, также неплохие фундаментальные показатели у одного проекта геоинформационных услуг. Однако, поскольку он сосредоточен на услугах геолокационной информации в этой нише, это ограничивает его пространство для роста, поэтому подробный анализ здесь не проводится.
В заключение, DePIN с 2023 года, который считался "эпическим мошенничеством", развился в сеть физического оборудования для сотрудничества с реальным доходом и положительными внешними эффектами, однако рынок это пока не отразил. Это как раз предоставляет нам отличную инвестиционную возможность.