O crescimento dos fundos desacelerou e o mercado pode entrar em um período de alta volatilidade
Recentemente, o mercado apresenta uma situação em que sinais de crescimento e uma onda de capital coexistem, mas riscos estruturais potenciais estão se tornando evidentes. O mercado pode estar entrando em uma fase de volatilidade em níveis elevados.
Macroeconomia e Ambiente de Mercado
O panorama macroeconômico é positivo, com Trump atenuando os discursos sobre comércio e a inflação desacelerando, o que elevou o sentimento do mercado. No entanto, a dinâmica de capital diminuiu, com a entrada de stablecoins e ETFs a cair consecutivamente, e a nova compra está claramente insuficiente. Há uma divergência entre preço e dinâmica; embora o preço do Bitcoin tenha aumentado, o capital, o prêmio fora de bolsa e os ETFs estão a arrefecer simultaneamente, e o risco de correção está a aumentar.
Neste caso, recomenda-se adotar uma estratégia de defesa em primeiro lugar, focando no nível de suporte de 100.000 dólares do Bitcoin e no ritmo de correção do Ethereum, sendo apropriado reduzir a posição em ativos de alta Beta em níveis elevados.
As flutuações comerciais e os dados do IPC provocaram volatilidade de curto prazo no mercado. O auge da dívida corporativa sustenta o mercado de ações, mas ao mesmo tempo agrava a crise da dívida dos EUA. O alto endividamento de consumidores e empresas, combinado com as restrições da política do Federal Reserve, começa a revelar riscos de liquidez sistêmica.
Análise do fluxo de capital e estrutura do mercado de moedas principais
fluxo de fundos externos
O ETF subiu 609 milhões de dólares esta semana, mas o volume de entradas continua a diminuir.
A emissão de stablecoins aumentou 877 milhões de dólares esta semana, com uma média diária de 112 milhões de dólares, e o nível de emissão está baixo.
indicador de sentimento do mercado
O prémio da stablecoin continua a descer na faixa de valores negativos.
Bitcoin (BTC)
Análise técnica: O mercado está em uma faixa de alta em oscilação.
Distribuição de fichas em cadeia: fichas acima de 100.000 dólares aumentadas.
Ethereum (ETH)
A tendência é mais fraca que a do BTC, o par ETH/BTC quebrou para baixo esta semana, e os fundos continuam a retornar ao BTC.
Movimentação on-chain: aumento de endereços ativos, pode sinalizar a conclusão da fase de formação de fundo.
Análise de dados na cadeia
fluxo de fundos de stablecoin
Esta semana, o volume total de stablecoins subiu ligeiramente para 2112,56 milhões de dólares, com um aumento de apenas 8,77 milhões de dólares, uma queda acentuada em relação ao período anterior. A emissão média diária caiu para 1,25 milhões de dólares, atingindo o nível mais baixo em quase quatro semanas, indicando uma desaceleração clara na entrada de fundos. Isso pode refletir que o mercado entrou em uma fase de espera, com a liquidez marginal a enfraquecer a curto prazo, sendo necessário estar atento à pressão potencial de consolidação.
fluxo de fundos ETF
O fluxo de entrada de ETFs de Bitcoin abrandou por três semanas consecutivas, com uma entrada líquida de apenas 609 milhões de dólares esta semana, e a influência marginal dos fundos diminuiu significativamente. Embora o preço ainda esteja dentro de um canal de alta, está em desacordo com a situação de fundos subjacente, existindo riscos de fraqueza na alta e ajustes. Se a entrada de ETFs não apresentar uma recuperação significativa e a emissão de stablecoins continuar a abrandar, o mercado poderá entrar numa fase de correção técnica ou de oscilação de curto a médio prazo.
desconto de margem fora da bolsa
Nesta semana, o desconto de negociação fora da bolsa continua a descer na faixa negativa, apresentando uma divergência em relação ao preço, o que indica que o fluxo de capital fora da bolsa está a enfraquecer e a nova dinâmica do mercado está fraca. Esta tendência está em consonância com a desaceleração da taxa de emissão de stablecoins e a acentuada diminuição do fluxo de capital para ETFs, mostrando que o mercado está numa fase de jogo de estoque, carecendo de novas forças impulsionadoras.
URPD（Unspent Realized Price Distribution）
A participação das fichas de Bitcoin na faixa de 10.18-10.4 mil dólares aumentou 1.72%, mostrando que mais BTC estão sendo trocados em grande quantidade nesse nível de preço, e o consenso do mercado está se formando gradualmente nessa área. Esse acúmulo de fichas reflete que essa faixa possui uma forte propriedade de suporte, mas ao mesmo tempo também pode se tornar uma área de consolidação ou uma zona de resistência de curto prazo.
Mudança na Estrutura do Endereço de Detenção de Moedas
Endereços grandes de 10k-100k BTC optam por reduzir posições quando o preço sobe e reabastecer em pequenas quantidades quando cai, refletindo uma estratégia de hedge de curto prazo e ajuste de posições em alta.
Endereços de BTC de 1k-10k estão a subir ligeiramente durante o processo de aumento, mas reduzem rapidamente as suas posições nos pontos altos, mostrando uma forte natureza de negociação e uma clara tendência de comprar no aumento e vender na queda.
100-1k endereços BTC continuam a subir de forma constante, sem redução significativa, refletindo que fundos de pequeno e médio porte ainda têm certa confiança no mercado.
De uma forma geral, a atitude dos grandes investidores tende a ser cautelosa, enquanto os investidores de médio e pequeno porte constituem um importante suporte para a atual faixa de preços, com o mercado em uma fase de espera e jogo.
Análise de Padrões de Gráficos
O mercado recuou após uma alta no intervalo de 1 hora, testando a zona de suporte próxima a 100 mil dólares. O intervalo de negociação atual já está lateralizado há quase 8 dias, possivelmente influenciado pelo fim de semana, sem escolher uma direção. O gráfico de 4 horas mostra que os indicadores foram corrigidos, havendo a possibilidade de uma nova alta. No entanto, considerando a divergência dos dados recentes do fluxo de capital, se não houver uma grande notícia positiva, é muito provável que, após esta alta, ocorra uma exaustão de força.
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SandwichTrader
· 10h atrás
O bull run ainda não acabou, não tenha medo, não tenha medo.
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MetaNeighbor
· 14h atrás
又到了 fazer as pessoas de parvas 的时候了
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UnluckyValidator
· 14h atrás
Esta onda, quem vem apanhar uma faca a cair?
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WalletDivorcer
· 14h atrás
bull run dá um desconto, por favor捏麻麻地
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MevWhisperer
· 15h atrás
até o big dump não consegue cair mais, que diferença
A desaceleração do fluxo de capital aumenta o risco de oscilações do mercado em níveis elevados.
O crescimento dos fundos desacelerou e o mercado pode entrar em um período de alta volatilidade
Recentemente, o mercado apresenta uma situação em que sinais de crescimento e uma onda de capital coexistem, mas riscos estruturais potenciais estão se tornando evidentes. O mercado pode estar entrando em uma fase de volatilidade em níveis elevados.
Macroeconomia e Ambiente de Mercado
O panorama macroeconômico é positivo, com Trump atenuando os discursos sobre comércio e a inflação desacelerando, o que elevou o sentimento do mercado. No entanto, a dinâmica de capital diminuiu, com a entrada de stablecoins e ETFs a cair consecutivamente, e a nova compra está claramente insuficiente. Há uma divergência entre preço e dinâmica; embora o preço do Bitcoin tenha aumentado, o capital, o prêmio fora de bolsa e os ETFs estão a arrefecer simultaneamente, e o risco de correção está a aumentar.
Neste caso, recomenda-se adotar uma estratégia de defesa em primeiro lugar, focando no nível de suporte de 100.000 dólares do Bitcoin e no ritmo de correção do Ethereum, sendo apropriado reduzir a posição em ativos de alta Beta em níveis elevados.
As flutuações comerciais e os dados do IPC provocaram volatilidade de curto prazo no mercado. O auge da dívida corporativa sustenta o mercado de ações, mas ao mesmo tempo agrava a crise da dívida dos EUA. O alto endividamento de consumidores e empresas, combinado com as restrições da política do Federal Reserve, começa a revelar riscos de liquidez sistêmica.
Análise do fluxo de capital e estrutura do mercado de moedas principais
fluxo de fundos externos
indicador de sentimento do mercado
O prémio da stablecoin continua a descer na faixa de valores negativos.
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Análise de dados na cadeia
fluxo de fundos de stablecoin
Esta semana, o volume total de stablecoins subiu ligeiramente para 2112,56 milhões de dólares, com um aumento de apenas 8,77 milhões de dólares, uma queda acentuada em relação ao período anterior. A emissão média diária caiu para 1,25 milhões de dólares, atingindo o nível mais baixo em quase quatro semanas, indicando uma desaceleração clara na entrada de fundos. Isso pode refletir que o mercado entrou em uma fase de espera, com a liquidez marginal a enfraquecer a curto prazo, sendo necessário estar atento à pressão potencial de consolidação.
fluxo de fundos ETF
O fluxo de entrada de ETFs de Bitcoin abrandou por três semanas consecutivas, com uma entrada líquida de apenas 609 milhões de dólares esta semana, e a influência marginal dos fundos diminuiu significativamente. Embora o preço ainda esteja dentro de um canal de alta, está em desacordo com a situação de fundos subjacente, existindo riscos de fraqueza na alta e ajustes. Se a entrada de ETFs não apresentar uma recuperação significativa e a emissão de stablecoins continuar a abrandar, o mercado poderá entrar numa fase de correção técnica ou de oscilação de curto a médio prazo.
desconto de margem fora da bolsa
Nesta semana, o desconto de negociação fora da bolsa continua a descer na faixa negativa, apresentando uma divergência em relação ao preço, o que indica que o fluxo de capital fora da bolsa está a enfraquecer e a nova dinâmica do mercado está fraca. Esta tendência está em consonância com a desaceleração da taxa de emissão de stablecoins e a acentuada diminuição do fluxo de capital para ETFs, mostrando que o mercado está numa fase de jogo de estoque, carecendo de novas forças impulsionadoras.
URPD（Unspent Realized Price Distribution）
A participação das fichas de Bitcoin na faixa de 10.18-10.4 mil dólares aumentou 1.72%, mostrando que mais BTC estão sendo trocados em grande quantidade nesse nível de preço, e o consenso do mercado está se formando gradualmente nessa área. Esse acúmulo de fichas reflete que essa faixa possui uma forte propriedade de suporte, mas ao mesmo tempo também pode se tornar uma área de consolidação ou uma zona de resistência de curto prazo.
Mudança na Estrutura do Endereço de Detenção de Moedas
De uma forma geral, a atitude dos grandes investidores tende a ser cautelosa, enquanto os investidores de médio e pequeno porte constituem um importante suporte para a atual faixa de preços, com o mercado em uma fase de espera e jogo.
Análise de Padrões de Gráficos
O mercado recuou após uma alta no intervalo de 1 hora, testando a zona de suporte próxima a 100 mil dólares. O intervalo de negociação atual já está lateralizado há quase 8 dias, possivelmente influenciado pelo fim de semana, sem escolher uma direção. O gráfico de 4 horas mostra que os indicadores foram corrigidos, havendo a possibilidade de uma nova alta. No entanto, considerando a divergência dos dados recentes do fluxo de capital, se não houver uma grande notícia positiva, é muito provável que, após esta alta, ocorra uma exaustão de força.