Relatório Semanal Macroeconômico: Dados econômicos fracos geram preocupações no mercado, ativos de risco sob pressão
Lógica de negociação no mercado atual: Expectativas de recessão dominam, risco de estagflação à vista
Os sinais do mercado de juros indicam que os investidores estão a precificar antecipadamente uma desaceleração económica e a forçada redução das taxas pelo Federal Reserve. A rentabilidade dos títulos do Tesouro a 2 anos caiu rapidamente, ampliando a diferença em relação às taxas de financiamento de curto prazo. Ao mesmo tempo, a rentabilidade a 10 anos caiu abaixo das taxas de curto prazo, reforçando ainda mais o alerta de recessão.
Apesar do consumo das contas do Tesouro ter impulsionado uma melhoria marginal na liquidez do dólar, a aversão ao risco no mercado levou à retirada de fundos de ativos de alto risco, fluindo para o mercado de títulos do governo. Isso resultou em uma situação contraditória: liquidez expandida, mas a preferência por risco encolhida.
A origem da turbulência nos ativos de risco
Os dados económicos fracos e a incerteza política são as principais razões para a volatilidade dos ativos de risco. O índice de confiança do consumidor caiu acentuadamente, o mercado de trabalho está a arrefecer, e as potenciais ameaças de tarifas agravam as preocupações do mercado sobre uma "aterragem hard" da economia.
A área da inteligência artificial também gerou algumas controvérsias. As discussões técnicas desencadeadas pelos resultados financeiros da Nvidia, bem como a iteração tecnológica da OpenAI, levantaram dúvidas sobre a viabilidade da comercialização da IA. Isso levou a uma venda de ações tecnológicas, especialmente no setor relacionado ao poder computacional.
O mercado de criptomoedas também é afetado por reações em cadeia. As mudanças na estrutura do mercado de futuros enfraqueceram a atratividade da arbitragem, juntamente com a saída de fundos de ETFs, levando à queda sincronizada do Bitcoin com o mercado de ações. Os indicadores de sentimento do mercado mostram que o pânico entre os investidores está alto.
Pontos-chave da disputa na próxima semana: os dados de empregos não agrícolas definirão a intensidade da "transação de recessão"
Os dados de emprego não agrícola da próxima semana serão o foco do mercado. Se os dados de emprego de fevereiro continuarem a superar as expectativas, ou se o PMI da manufatura continuar a cair, isso pode reforçar as expectativas de recessão, pressionando ainda mais os rendimentos dos títulos do governo dos EUA e trazendo pressão sobre os ativos de risco. Por outro lado, dados econômicos que superem as expectativas podem restaurar temporariamente as expectativas do mercado sobre um "aterrissagem suave".
Detalhes potenciais da política tarifária e as declarações de oficiais da Reserva Federal sobre o caminho de cortes de juros também podem causar volatilidade no mercado.
Na atual situação, os investidores devem adotar uma estratégia defensiva, enquanto estão atentos a oportunidades de recuperação. Embora o mercado de criptomoedas enfrente pressão de venda a curto prazo, a melhoria do ambiente regulatório e a inovação tecnológica ainda sustentam seu potencial de crescimento a longo prazo.
Jogo de Mercado: Estagnação ou Recessão?
Revisão do ambiente macroeconômico
Variação de liquidez e taxas de juro
A liquidez básica em dólares melhorou ligeiramente, principalmente devido ao consumo das contas do Tesouro. Embora tenha aumentado em relação à semana passada, ainda se encontra em estado de aperto.
O mercado de taxas de juros começou a precificar cortes nas taxas e desaceleração econômica. O rendimento dos títulos do governo a 2 anos caiu rapidamente, ampliando a diferença em relação às taxas de financiamento de curto prazo. O rendimento dos títulos do governo a 10 anos também está abaixo das taxas de curto prazo, refletindo a preocupação do mercado com as perspectivas econômicas.
Estas mudanças indicam:
Num contexto de deterioração dos dados económicos, as expectativas do mercado para cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal este ano aumentaram rapidamente.
A taxa de financiamento de curto prazo ainda não reflete as expectativas de corte nas taxas de juros, mostrando que o Federal Reserve ainda está se esforçando para manter um certo nível de aperto monetário.
A rentabilidade dos títulos do governo está a descer rapidamente, refletindo uma forte aversão ao risco.
No geral, apesar de o Federal Reserve tentar manter a rigidez dos custos de financiamento através da gestão de liquidez, o mercado está se preparando para o cenário de "uma desaceleração econômica forçando o Federal Reserve a cortar as taxas de juros".
Revisão do mercado de risco
Esta semana, o mercado de ações apresentou flutuações acentuadas, continuando a tendência de venda da semana passada. A atenção do mercado mudou de inflação para dados económicos, especialmente a queda acentuada do índice de confiança do consumidor, que intensificou as preocupações sobre uma recessão. Apenas na sexta-feira, com a divulgação dos dados de inflação, é que o sentimento do mercado foi ligeiramente aliviado.
No que diz respeito às ações de tecnologia, apesar dos resultados financeiros impressionantes da Nvidia, as dúvidas do mercado sobre a trajetória de desenvolvimento da tecnologia de IA provocaram uma venda mais ampla.
O mercado de criptomoedas também passou por uma semana difícil. Os indicadores de sentimento do mercado mostram que os investidores estão em extrema pânico. As mudanças na estrutura do mercado de futuros e a saída de fundos de ETFs intensificaram a pressão no mercado. A lógica geral de transmissão é: preocupações com a recessão econômica → diminuição da aversão ao risco → retirada de fundos do mercado de alto risco → diminuição da atratividade de arbitragem → saída de fundos de ETFs → aumento das preocupações no mercado de criptomoedas → aceleração das vendas.
Perspectivas de mercado para a próxima semana
O mercado está numa fase de transição de ajustes acentuados, e os investidores devem acompanhar de perto os dados mais recentes e ajustar as suas estratégias de forma oportuna.
Eventos chave incluem:
Dados de emprego não agrícola: irão determinar se o mercado irá reforçar ainda mais a "negociação de recessão".
PMI da manufatura: pode afetar o julgamento sobre as perspectivas econômicas.
Detalhes potenciais da política tarifária.
Declarações de oficiais da Reserva Federal sobre o caminho de redução das taxas de juro.
Dada a atual situação de mercado altamente incerta, recomendamos:
Mantenha a cautela, não é aconselhável comprar em alta, mas preste atenção a possíveis correções de curto prazo.
Diversificação de ativos, aumentando ativos defensivos e produtos de arbitragem quantitativa, equilibrando risco e retorno.
Acompanhar de perto os dados económicos, as alterações nas taxas de juro, a situação da liquidez e os ajustes nas expectativas do mercado trazidos pelas políticas.
Apesar do sentimento do mercado a curto prazo ser pessimista, a melhoria das políticas e do ambiente regulatório nos Estados Unidos oferece impulso e espaço para o crescimento da indústria de criptomoedas a longo prazo. O atual ajuste de mercado reflete principalmente o comportamento de aversão ao risco dos investidores, e não uma visão negativa a longo prazo sobre ativos como o Bitcoin. Mantemos a confiança nas perspectivas de longo prazo da indústria de criptomoedas.
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BlockchainGriller
· 08-15 16:19
Apenas me protegendo, apenas abraçando o btc
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CantAffordPancake
· 08-13 14:32
Bear Market Bear Market cair麻了
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GigaBrainAnon
· 08-13 02:05
Outra vez esta armadilha, deixa-me tão ansioso.
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FlashLoanLarry
· 08-13 02:03
disse-te que a liquidez é apenas fumo e espelhos agora
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PriceOracleFairy
· 08-13 02:02
curva de rendimento invertida af... hora de empilhar sats e relaxar, para ser honesto
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GasFeeCrier
· 08-13 02:01
bull run quando volta ah chorei
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HashBandit
· 08-13 01:57
lembra-me das falhas da minha rig de mineração em '18... mesma dor, ano diferente smh
Dados macroeconômicos fracos geram preocupações com a recessão, mercado de criptomoedas enfrenta teste de pressão de venda.
Relatório Semanal Macroeconômico: Dados econômicos fracos geram preocupações no mercado, ativos de risco sob pressão
Lógica de negociação no mercado atual: Expectativas de recessão dominam, risco de estagflação à vista
Os sinais do mercado de juros indicam que os investidores estão a precificar antecipadamente uma desaceleração económica e a forçada redução das taxas pelo Federal Reserve. A rentabilidade dos títulos do Tesouro a 2 anos caiu rapidamente, ampliando a diferença em relação às taxas de financiamento de curto prazo. Ao mesmo tempo, a rentabilidade a 10 anos caiu abaixo das taxas de curto prazo, reforçando ainda mais o alerta de recessão.
Apesar do consumo das contas do Tesouro ter impulsionado uma melhoria marginal na liquidez do dólar, a aversão ao risco no mercado levou à retirada de fundos de ativos de alto risco, fluindo para o mercado de títulos do governo. Isso resultou em uma situação contraditória: liquidez expandida, mas a preferência por risco encolhida.
A origem da turbulência nos ativos de risco
Os dados económicos fracos e a incerteza política são as principais razões para a volatilidade dos ativos de risco. O índice de confiança do consumidor caiu acentuadamente, o mercado de trabalho está a arrefecer, e as potenciais ameaças de tarifas agravam as preocupações do mercado sobre uma "aterragem hard" da economia.
A área da inteligência artificial também gerou algumas controvérsias. As discussões técnicas desencadeadas pelos resultados financeiros da Nvidia, bem como a iteração tecnológica da OpenAI, levantaram dúvidas sobre a viabilidade da comercialização da IA. Isso levou a uma venda de ações tecnológicas, especialmente no setor relacionado ao poder computacional.
O mercado de criptomoedas também é afetado por reações em cadeia. As mudanças na estrutura do mercado de futuros enfraqueceram a atratividade da arbitragem, juntamente com a saída de fundos de ETFs, levando à queda sincronizada do Bitcoin com o mercado de ações. Os indicadores de sentimento do mercado mostram que o pânico entre os investidores está alto.
Pontos-chave da disputa na próxima semana: os dados de empregos não agrícolas definirão a intensidade da "transação de recessão"
Os dados de emprego não agrícola da próxima semana serão o foco do mercado. Se os dados de emprego de fevereiro continuarem a superar as expectativas, ou se o PMI da manufatura continuar a cair, isso pode reforçar as expectativas de recessão, pressionando ainda mais os rendimentos dos títulos do governo dos EUA e trazendo pressão sobre os ativos de risco. Por outro lado, dados econômicos que superem as expectativas podem restaurar temporariamente as expectativas do mercado sobre um "aterrissagem suave".
Detalhes potenciais da política tarifária e as declarações de oficiais da Reserva Federal sobre o caminho de cortes de juros também podem causar volatilidade no mercado.
Na atual situação, os investidores devem adotar uma estratégia defensiva, enquanto estão atentos a oportunidades de recuperação. Embora o mercado de criptomoedas enfrente pressão de venda a curto prazo, a melhoria do ambiente regulatório e a inovação tecnológica ainda sustentam seu potencial de crescimento a longo prazo.
Jogo de Mercado: Estagnação ou Recessão?
Revisão do ambiente macroeconômico
A liquidez básica em dólares melhorou ligeiramente, principalmente devido ao consumo das contas do Tesouro. Embora tenha aumentado em relação à semana passada, ainda se encontra em estado de aperto.
O mercado de taxas de juros começou a precificar cortes nas taxas e desaceleração econômica. O rendimento dos títulos do governo a 2 anos caiu rapidamente, ampliando a diferença em relação às taxas de financiamento de curto prazo. O rendimento dos títulos do governo a 10 anos também está abaixo das taxas de curto prazo, refletindo a preocupação do mercado com as perspectivas econômicas.
Estas mudanças indicam:
No geral, apesar de o Federal Reserve tentar manter a rigidez dos custos de financiamento através da gestão de liquidez, o mercado está se preparando para o cenário de "uma desaceleração econômica forçando o Federal Reserve a cortar as taxas de juros".
Esta semana, o mercado de ações apresentou flutuações acentuadas, continuando a tendência de venda da semana passada. A atenção do mercado mudou de inflação para dados económicos, especialmente a queda acentuada do índice de confiança do consumidor, que intensificou as preocupações sobre uma recessão. Apenas na sexta-feira, com a divulgação dos dados de inflação, é que o sentimento do mercado foi ligeiramente aliviado.
No que diz respeito às ações de tecnologia, apesar dos resultados financeiros impressionantes da Nvidia, as dúvidas do mercado sobre a trajetória de desenvolvimento da tecnologia de IA provocaram uma venda mais ampla.
O mercado de criptomoedas também passou por uma semana difícil. Os indicadores de sentimento do mercado mostram que os investidores estão em extrema pânico. As mudanças na estrutura do mercado de futuros e a saída de fundos de ETFs intensificaram a pressão no mercado. A lógica geral de transmissão é: preocupações com a recessão econômica → diminuição da aversão ao risco → retirada de fundos do mercado de alto risco → diminuição da atratividade de arbitragem → saída de fundos de ETFs → aumento das preocupações no mercado de criptomoedas → aceleração das vendas.
Perspectivas de mercado para a próxima semana
O mercado está numa fase de transição de ajustes acentuados, e os investidores devem acompanhar de perto os dados mais recentes e ajustar as suas estratégias de forma oportuna.
Eventos chave incluem:
Dada a atual situação de mercado altamente incerta, recomendamos:
Apesar do sentimento do mercado a curto prazo ser pessimista, a melhoria das políticas e do ambiente regulatório nos Estados Unidos oferece impulso e espaço para o crescimento da indústria de criptomoedas a longo prazo. O atual ajuste de mercado reflete principalmente o comportamento de aversão ao risco dos investidores, e não uma visão negativa a longo prazo sobre ativos como o Bitcoin. Mantemos a confiança nas perspectivas de longo prazo da indústria de criptomoedas.