O "fundamento" do Meme moeda: emoção, crença e comunidade

Meme moeda como uma categoria especial no mercado de criptomoedas tem sido controversa por um longo tempo. No entanto, será que realmente não têm valor algum? Este artigo irá explorar o potencial "fundamental" das moedas Meme a partir de várias perspectivas.

Características Beta da moeda Meme

Algumas moedas Meme têm um alto valor beta em relação aos ativos Layer 1 (L1), o que significa que podem oferecer um efeito de alavancagem nos ativos L1 para o portfólio sem realmente alavancar. Tomando como exemplo uma moeda cultural do ecossistema Solana, quando seu valor beta de 30 dias excede o valor beta rolante de 90 dias, frequentemente ocorrem ganhos significativos a curto prazo.

Esta característica de alto beta torna as moedas Meme ativos de alto risco e alta recompensa. Os investidores podem vê-las como uma aposta alavancada em ativos L1, mas sem o risco de liquidação associado à negociação alavancada tradicional.

Análise de dados on-chain

Os dados on-chain fornecem indicadores importantes para avaliar a qualidade e a crença da base de detentores de Meme moedas:

1. Crescimento de detentores de Token: reflete a popularidade recente e a velocidade de propagação
2. Mediana e média de posse: medir a intensidade da crença dos detentores
3. Proporção de grandes detentores: a proporção de detentores acima de $1000 e acima de $100k
4. Taxa de retenção de grandes baleias: a crença de longo prazo dos detentores de grandes quantidades
5. Comportamento de negociação de grandes baleias: tendência de compra ou saída de grandes detentores

Estes indicadores ajudam-nos a identificar as moedas Meme com "fundamentos" fortes.

Liquidez e desempenho do mercado

Além dos dados on-chain, também nos preocupamos com os seguintes fatores:

• Liquidez de negociação suficiente
• Capacidade de passar por várias correções acentuadas
• Volume de contratos em aberto (para moedas listadas nas principais plataformas de negociação)

Estes indicadores ajudam a avaliar a maturidade do mercado e a capacidade de resistência ao risco das moedas Meme.

Comunidade e Crença

O valor do Meme moeda é em grande parte derivado da força da sua comunidade. Nós nos concentramos nos seguintes aspectos:

• Narrativa e slogans que ressoam
• A forte crença e sentido de pertença dos membros da comunidade
• Demonstração de liderança e capacidade de coordenação
• Sinais de infiltração cultural
• Capacidade de marketing em redes sociais, especialmente a atratividade para o público jovem

Método de Avaliação de Valor

1. Implementar a relação valor realizado vs valor de mercado (MVRV):

   • MVRV < 1 pode significar que estamos perto de um fundo local

2. Indicador de momentum:

   • RSI (Índice de Força Relativa): identificar estados de sobrecompra ou sobrevenda
   • Média Móvel: Análise da Tendência de Preços

3. Indicadores de Emoções Sociais:

   • Tendências de pesquisa do Google, etc.

Considerações sobre o ambiente macroeconômico

As moedas Meme são extremamente sensíveis às condições de liquidez. Um ambiente de liquidez e econômico favorável, combinado com o retorno do sentimento de "apetite por risco", é o momento chave para alocar as moedas Meme.

Conclusão

Embora as moedas Meme ainda pertençam a ativos de alto risco, através de uma análise sistemática dos seus "fundamentos", os investidores podem melhor aproveitar as oportunidades neste mercado cheio de oportunidades e riscos. No entanto, é importante ressaltar que os retornos excessivos estão sempre associados a um risco maior, e as decisões de investimento devem ser cautelosas.