A competição pelo stake de BTC aquece, mudando drasticamente o panorama do mercado de BTC
Com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon e a introdução de vários produtos LST de BTC e BTC encapsulados, o campo BTCFi voltou a ser o foco do mercado. Este artigo irá focar nos últimos desenvolvimentos do staking de BTC (re) e dos ativos lastreados em BTC.
BTC (Re)mercado de staking
Atualmente, a competição para LST de BTC é intensa, com várias partes a esforçarem-se para se tornarem a entrada de stake para BTC e seus ativos encapsulados. Nos últimos 30 dias, um protocolo alcançou o maior TVL com um volume de depósito de 5900 BTC, superando o anterior líder do setor. Esse protocolo obteve uma vantagem competitiva ao colaborar com plataformas de re-stake de topo, oferecendo aos usuários rendimentos de re-stake mais ricos no ecossistema ETH e oportunidades de participação em DeFi.
A estratégia ecológica tornou-se um fator chave no panorama competitivo do BTC LST. Em comparação com o ETH LRT, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicações DeFi a jusante, desenvolvimento do BTC L2, combinações com ativos ancorados em BTC de várias cadeias e integração com plataformas de re-stake, entre outros. Atualmente, a escolha da estratégia ecológica afeta diretamente a velocidade de crescimento e a participação de mercado inicial dos provedores de BTC LST.
Principais estratégias dos provedores de LST de BTC
Um determinado protocolo foca no desenvolvimento do ecossistema ETH, oferecendo recompensas externas abundantes para os stakers através da colaboração com vários protocolos de re-stake e DeFi. O LST deste protocolo tornou-se o primeiro LST BTC a obter suporte de protocolos de re-stake em ETH e está ativamente promovendo jogadas de alavancagem em ETH.
Outros protocolos adotam uma estratégia de expansão de múltiplas cadeias, desenvolvendo simultaneamente a recepção de depósitos upstream e aplicações downstream. A liquidez principal de seus LST concentra-se nas cadeias BNB e ETH, enquanto também injetam liquidez BTC em outras L2. Um dos protocolos exige que os usuários depositem seu LST para participar do Babylon, o que impulsionará a demanda do mercado por esse LST.
Há também alguns protocolos apoiados por instituições renomadas que, em sua fase inicial, se concentram na construção da cadeia BNB, suportando depósitos de BTCB e a cunhagem de LST. Uma dessas instituições construiu um mercado de rendimento baseado em BTCFi, adotando uma estrutura que separa os tokens de capital líquido e os tokens de acumulação de rendimento, aumentando a flexibilidade das mecânicas de rendimento com restaking de BTC.
Pendle avança para BTCFi
Um DEX integrou quatro tipos de BTC LST no seu mercado de pontos. Devido a relações de suporte entre alguns LST, essa integração oferece aos detentores de LST mais oportunidades de otimização de estratégias de rendimento.
Além disso, vários BTC LST estão colaborando com um novo ETH L2 emergente. Este L2 possui duas designs únicos: veTokenomics e Hybrid Tokenized Bitcoin, que no futuro podem receber BTC LST com base em confiança para a emissão de seu token de gás. Esta arquitetura adiciona uma camada adicional de alavancagem em cascata ao sistema BTCFi, ao mesmo tempo que introduz novos riscos sistêmicos.
Competição no mercado de re-stake de BTC aumenta
Novos participantes estão entrando no campo da re-stake de BTC, competindo com plataformas existentes. Essas plataformas aceitam o re-stake de BTC LST e o utilizam para fornecer garantias de segurança para outros protocolos. À medida que mais plataformas de re-stake homogêneas surgem, a competição pela liquidez de BTC e seus ativos variantes se tornará cada vez mais intensa.
Mudanças no Mercado de Tokens Envelopados BTC
A competição no mercado de BTC encapsulado está a aumentar, com principais ativos substitutos incluindo produtos de BTC encapsulado lançados por várias exchanges e Layer2. Uma grande exchange lançou recentemente ativos encapsulados suportados por sua custódia, já obtendo o apoio de vários protocolos DeFi populares, e planeja expandir para mais redes no futuro.
Apesar das preocupações com a segurança, o WBTC ainda ocupa mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. O emissor recentemente anunciou que irá implantar o WBTC em várias cadeias, e através da tecnologia de cross-chain, irá realizar a expansão multi-chain para consolidar sua posição no mercado. No entanto, a taxa de adoção do WBTC continua a cair, e vários protocolos DeFi de destaque começaram a removê-lo da lista de colaterais.
Outro produto encapsulado de BTC, gerido por várias partes, está a ser activamente promovido para uma ampla adopção no campo do BTCFi. Através de um programa de incentivos, este produto já foi adoptado por vários protocolos de (re)stake.
Conclusão
O BTCFi continua a crescer, o BTC (re)staking e os ativos ancorados em BTC são dois segmentos-chave que merecem atenção. No campo do BTC (re)staking, há uma tendência de sobreconstrução do lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda é incerto. Estratégias ecológicas diferenciadas e jogadas únicas no setor se tornaram o foco da competição. Os ativos ancorados em BTC estão interconectados, introduzindo novos riscos, ao mesmo tempo que existe a possibilidade de mineração excessiva levando a baixos retornos.
Para ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser uma questão central. As partes estão ativamente desenvolvendo seus próprios produtos através de diferentes soluções, buscando ser aceitas pelos principais protocolos DeFi e usuários, para preencher a lacuna deixada pela queda da participação de mercado do WBTC.
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SerumSqueezer
· 6h atrás
Fazer as pessoas de parvas é muito rápido
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BottomMisser
· 08-12 18:26
Stake e está feito! Todos aqui são idiotas.
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MissedAirdropBro
· 08-12 16:41
Vê quem consegue correr mais do que os outros? No início ainda há oportunidades de ganhar dinheiro.
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CryptoDouble-O-Seven
· 08-12 16:40
Bastante popular, não perdi a oportunidade.
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SignatureDenied
· 08-12 16:40
mundo crypto fazer as pessoas de parvas novamente começou
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FlippedSignal
· 08-12 16:38
O mundo crypto não consegue dormir à noite.
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ChainSherlockGirl
· 08-12 16:22
O grande espetáculo do mercado está a acontecer, os tubarões sentem o sangue a vir. Não olhar é ser idiota~
A competição pela stake de BTC esquenta, mudando drasticamente o cenário do mercado de BTC.
A competição pelo stake de BTC aquece, mudando drasticamente o panorama do mercado de BTC
Com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon e a introdução de vários produtos LST de BTC e BTC encapsulados, o campo BTCFi voltou a ser o foco do mercado. Este artigo irá focar nos últimos desenvolvimentos do staking de BTC (re) e dos ativos lastreados em BTC.
BTC (Re)mercado de staking
Atualmente, a competição para LST de BTC é intensa, com várias partes a esforçarem-se para se tornarem a entrada de stake para BTC e seus ativos encapsulados. Nos últimos 30 dias, um protocolo alcançou o maior TVL com um volume de depósito de 5900 BTC, superando o anterior líder do setor. Esse protocolo obteve uma vantagem competitiva ao colaborar com plataformas de re-stake de topo, oferecendo aos usuários rendimentos de re-stake mais ricos no ecossistema ETH e oportunidades de participação em DeFi.
A estratégia ecológica tornou-se um fator chave no panorama competitivo do BTC LST. Em comparação com o ETH LRT, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicações DeFi a jusante, desenvolvimento do BTC L2, combinações com ativos ancorados em BTC de várias cadeias e integração com plataformas de re-stake, entre outros. Atualmente, a escolha da estratégia ecológica afeta diretamente a velocidade de crescimento e a participação de mercado inicial dos provedores de BTC LST.
Principais estratégias dos provedores de LST de BTC
Um determinado protocolo foca no desenvolvimento do ecossistema ETH, oferecendo recompensas externas abundantes para os stakers através da colaboração com vários protocolos de re-stake e DeFi. O LST deste protocolo tornou-se o primeiro LST BTC a obter suporte de protocolos de re-stake em ETH e está ativamente promovendo jogadas de alavancagem em ETH.
Outros protocolos adotam uma estratégia de expansão de múltiplas cadeias, desenvolvendo simultaneamente a recepção de depósitos upstream e aplicações downstream. A liquidez principal de seus LST concentra-se nas cadeias BNB e ETH, enquanto também injetam liquidez BTC em outras L2. Um dos protocolos exige que os usuários depositem seu LST para participar do Babylon, o que impulsionará a demanda do mercado por esse LST.
Há também alguns protocolos apoiados por instituições renomadas que, em sua fase inicial, se concentram na construção da cadeia BNB, suportando depósitos de BTCB e a cunhagem de LST. Uma dessas instituições construiu um mercado de rendimento baseado em BTCFi, adotando uma estrutura que separa os tokens de capital líquido e os tokens de acumulação de rendimento, aumentando a flexibilidade das mecânicas de rendimento com restaking de BTC.
Pendle avança para BTCFi
Um DEX integrou quatro tipos de BTC LST no seu mercado de pontos. Devido a relações de suporte entre alguns LST, essa integração oferece aos detentores de LST mais oportunidades de otimização de estratégias de rendimento.
Além disso, vários BTC LST estão colaborando com um novo ETH L2 emergente. Este L2 possui duas designs únicos: veTokenomics e Hybrid Tokenized Bitcoin, que no futuro podem receber BTC LST com base em confiança para a emissão de seu token de gás. Esta arquitetura adiciona uma camada adicional de alavancagem em cascata ao sistema BTCFi, ao mesmo tempo que introduz novos riscos sistêmicos.
Competição no mercado de re-stake de BTC aumenta
Novos participantes estão entrando no campo da re-stake de BTC, competindo com plataformas existentes. Essas plataformas aceitam o re-stake de BTC LST e o utilizam para fornecer garantias de segurança para outros protocolos. À medida que mais plataformas de re-stake homogêneas surgem, a competição pela liquidez de BTC e seus ativos variantes se tornará cada vez mais intensa.
Mudanças no Mercado de Tokens Envelopados BTC
A competição no mercado de BTC encapsulado está a aumentar, com principais ativos substitutos incluindo produtos de BTC encapsulado lançados por várias exchanges e Layer2. Uma grande exchange lançou recentemente ativos encapsulados suportados por sua custódia, já obtendo o apoio de vários protocolos DeFi populares, e planeja expandir para mais redes no futuro.
Apesar das preocupações com a segurança, o WBTC ainda ocupa mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. O emissor recentemente anunciou que irá implantar o WBTC em várias cadeias, e através da tecnologia de cross-chain, irá realizar a expansão multi-chain para consolidar sua posição no mercado. No entanto, a taxa de adoção do WBTC continua a cair, e vários protocolos DeFi de destaque começaram a removê-lo da lista de colaterais.
Outro produto encapsulado de BTC, gerido por várias partes, está a ser activamente promovido para uma ampla adopção no campo do BTCFi. Através de um programa de incentivos, este produto já foi adoptado por vários protocolos de (re)stake.
Conclusão
O BTCFi continua a crescer, o BTC (re)staking e os ativos ancorados em BTC são dois segmentos-chave que merecem atenção. No campo do BTC (re)staking, há uma tendência de sobreconstrução do lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda é incerto. Estratégias ecológicas diferenciadas e jogadas únicas no setor se tornaram o foco da competição. Os ativos ancorados em BTC estão interconectados, introduzindo novos riscos, ao mesmo tempo que existe a possibilidade de mineração excessiva levando a baixos retornos.
Para ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser uma questão central. As partes estão ativamente desenvolvendo seus próprios produtos através de diferentes soluções, buscando ser aceitas pelos principais protocolos DeFi e usuários, para preencher a lacuna deixada pela queda da participação de mercado do WBTC.