Nova estrela de aposta líquida no Solana: Análise do protocolo Sanctum
A aposta líquida transformou a forma como os ativos são geridos nas redes PoS, ao converter ativos de staking tradicionais e ilíquidos em tokens negociáveis. Os stakers podem obter tokens de aposta líquida que representam seus ativos em stake e recompensas acumuladas (LST), permitindo-lhes utilizar esses ativos de forma flexível durante o período de staking.
EigenLayer como um protocolo de re-stake descentralizado na Ethereum desenvolveu ainda mais este conceito. Os usuários podem depositar LST no EigenLayer para obter tokens de re-stake líquidos (LRT), que encapsulam o valor dos tokens de stake, recompensas de stake e recompensas adicionais, oferecendo maior flexibilidade e potencial de lucro.
O valor total bloqueado da aposta líquida (TVL) disparou de 30 milhões de dólares para mais de 57 bilhões de dólares em menos de quatro anos. No entanto, as proporções de staking entre diferentes redes ainda apresentam diferenças. Por exemplo, a taxa de staking do Solana é superior a 70%, muito acima dos 27% do Ethereum. No entanto, os LST do Solana representam apenas 6% da oferta de staking, enquanto no Ethereum é superior a 40%.
Isto fornece uma grande oportunidade para o Sanctum no ecossistema Solana. Ao introduzir opções inovadoras de re-staking e promover um ambiente competitivo, o Sanctum pode oferecer mais flexibilidade, liquidez e oportunidades de lucro para os stakers de Solana. Isto não só atende à crescente demanda por DeFi, mas também responde à necessidade de soluções de staking mais eficientes e diversificadas, evitando que Solana seja monopolizada por um único protocolo dominante.
Infinite Pool do Sanctum
Sanctum Infinity é um inovador pool de liquidez, projetado para simplificar a negociação e o stake de LST na Solana. Pode ser visto como um grande pool flexível, que suporta a troca sem costura de vários LST.
Ao comprar LST com SOL, a quantidade de LST obtida pode ser ligeiramente inferior a um. Isso se deve ao fato de que o LST se valoriza com o acúmulo de recompensas de stake ao longo do tempo. Por exemplo, o preço do JitoSOL é superior ao do SOL, pois tem coletado recompensas desde o seu lançamento, mostrando um retorno de cerca de 11%.
Sanctum Infinity utiliza dados das pools de stake da Solana para precificar LST com precisão. AMMs tradicionais podem perder eficiência em condições de baixa liquidez ou em grandes transações, mas o método Infinity garante a precificação precisa, pois se baseia em dados on-chain confiáveis.
Depositar LST no pool Infinity pode resultar em tokens INF como recompensa. Esses tokens não apenas ganham recompensas de stake de todos os LST no pool, mas também cobram taxas de transação, fornecendo uma fonte adicional de renda.
Infinity mantém o equilíbrio através da ajustação dinâmica das taxas de troca. Isso incentiva transações que ajudam a manter uma boa combinação de LST no pool, garantindo que tanto os tokens novos quanto os antigos possam crescer e oferecer bons retornos.
A estratégia de alocação do Pool Infinity suporta a criação de novos LSTs, reservando 20% do pool para novos LSTs aprovados. Cada novo LST requer um mínimo de 1000 SOL e é ajustado com base no valor detido e nos rendimentos recentes. Os 80% restantes são usados para uma combinação de LSTs existentes e retornos de negociação, visando diversificação de rendimentos e alto volume de negociações.
Validadores LST
O LST do validador representa o staking com um validador específico, valorizando-se à medida que as recompensas de staking se acumulam, oferecendo uma forma de staking flexível e eficiente. O staking tradicional requer a criação e a delegação de uma conta de staking, e a retirada do staking leva um certo tempo. No staking líquido, ao depositar no pool LST do validador, uma conta de staking é criada e delegada automaticamente, e os usuários recebem o LST do validador que representa o staking.
Vantagens do LST do validador:
Ajudar os validadores a diferenciar-se através da emissão de tokens e da oferta de recompensas únicas
Permitir que os stakers participem de uma gama mais ampla de DeFi, oferecendo mais oportunidades de recompensas
Reduzir a necessidade de criação de pools de liquidez, permitindo que novos pequenos validadores compitam com grandes validadores, aumentando a descentralização.
Simplificar o processo de stake, proporcionando trocas instantâneas, evitando longos períodos de espera para a remoção do stake tradicional.
The Reserve( Reserva)
O reservatório Sanctum fornece liquidez profunda para todos os LST na Solana, resolvendo os desafios críticos no ecossistema de staking.
Os usuários geralmente têm duas maneiras de resgatar LST:
Desativar e aguardar 2-4 dias para obter SOL
Negocie LST instantaneamente na DEX para obter Liquidez
O pool de reserva Sanctum permite que os usuários troquem imediatamente LST por SOL. O pool de reserva, em seguida, desativa a conta de stake e recupera o SOL após o período de resfriamento. Ele opera aceitando SOL apostados e devolvendo SOL, liberando o SOL desfeito no final de cada epoch para reabastecer a reserva.
O fundo de reserva também suporta vários protocolos DeFi que aceitam qualquer LST como garantia, aumentando a utilidade e a taxa de adoção do LST. Mais importante, o fundo de reserva ajuda pequenos validadores a competir mais facilmente com grandes validadores, promovendo a descentralização da rede ao fornecer uma fonte de liquidez compartilhada. Isso democratiza a aposta, oferecendo aos usuários mais opções e retornos mais altos.
The Router( Roteador)
O Router do Sanctum simplifica a troca entre diferentes LST na Solana. Antes, a liquidez dos LST estava limitada a pools específicos, e pools rasos tornavam difícil a conversão rápida de LST em SOL, reduzindo a sua eficácia no DeFi.
O router do Sanctum realiza trocas sem costura entre qualquer LST, movendo contas de stake entre pools, unificando a liquidez de todos os LSTs. O Sanctum cobra uma taxa fixa de 0,01% por cada troca de LST para SOL realizada através do router.
Essencialmente, o router do Sanctum libera todo o potencial da aposta líquida na Solana, implementando trocas eficientes entre LST, aumentando a liquidez e a disponibilidade no ecossistema DeFi.
Sanctum vs Lido
Lido tornou-se a força dominante no ecossistema de staking em Ethereum. 27% do ETH está em stake, com quase 30% depositados na Lido, equivalente a cerca de 35,5 bilhões de dólares em TVL, muito acima dos 4,6 bilhões de dólares do segundo maior protocolo de staking, o RocketPool. O TVL da Lido representa mais da metade do valor total em staking do Ethereum, cerca de um terço de todo o TVL em DeFi na cadeia.
O stETH da Lido tornou-se um elemento chave no ecossistema Ethereum, com sua liquidez e ampla aceitação tornando-o o "dólar dos ativos em stake". No entanto, essa concentração de poder também gerou preocupações. A Lido DAO controla cerca de 30% do Ethereum em stake, o que pode ter um impacto significativo na rede.
Em comparação, o Sanctum adotou uma estratégia diferente na Solana. Eles reconheceram que os LST são essencialmente intercambiáveis, apenas embalagens de contas de stake. Essa percepção os levou a cultivar um ambiente com múltiplos LST, em vez de competir diretamente com outros pools de stake.
A filosofia da Sanctum é colaboração e não competição. Eles pretendem criar uma infraestrutura que suporte vários LSTs, focando na expansão do mercado de stake global em vez de dominar o mercado. Ao apoiar múltiplos LSTs e promover a colaboração, a Sanctum espera estabelecer um ecossistema de stake mais descentralizado e inclusivo na Solana.
Sanctum vs Jito
Jito é um protocolo nativo da Solana que ganhou atenção significativa em 2023 através de um airdrop. Ele utiliza o token de governança JTO para incentivar a Liquidez e a integração com os principais protocolos da Solana, dominando o mercado de LST da Solana.
Principais características do Jito:
JitoSOL é o principal LST na Solana, com o maior APY, TVL e volume de negociação no cofre de liquidez Kamino.
Colaborar com os principais protocolos como Solend, Drift, Jupiter e marginfi
Expandir a influência para Arbitrum através do Wormhole, aumentando a utilidade do JitoSOL
Destaca-se na maximização do valor extraível (MEV), oferecendo maiores recompensas de stake e otimizando a ordem das transações.
Embora o crescimento da Jito seja semelhante ao desempenho da Lido na Ethereum, também suscitou preocupações sobre como sua posição dominante pode afetar a saúde do ecossistema Solana.
Sanctum foca em fornecer suporte de infraestrutura robusto, garantindo a estabilidade e segurança do ecossistema Solana. As principais características do Sanctum incluem:
O pool de liquidez Infinity multi-LST reúne a liquidez de vários pares de negociação, aumentando a liquidez e reduzindo o risco de deslizamento.
O fundo de reserva e o roteador promovem serviços de desbloqueio instantâneo de stake e troca eficiente de LST, apoiando a Liquidez e a estabilidade
Vantagens do Sanctum
O método de reserva e roteador único oferece aos usuários uma forma de resgatar e trocar LST com alta eficiência de capital.
O fundo de reserva possui mais de 200.000 SOL( cerca de 3 milhões de dólares) em liquidez, garantindo que os detentores de LST possam resgatar instantaneamente e reduzir o deslizamento.
Reduzir o limiar para a criação de LST, permitindo que pequenos validadores emitam seus próprios tokens, promovendo a descentralização e aumentando a concorrência na rede.
O TVL já cresceu para mais de 700 milhões de dólares, tornando-se o quarto maior protocolo na Solana, mostrando a aceitação e a confiança do mercado.
Desafios enfrentados pelo Sanctum
Enfrentando a intensa concorrência de jogadores estabelecidos como a Jito
O sucesso está intimamente relacionado com o crescimento e a estabilidade do ecossistema Solana.
O Solana pode introduzir um mecanismo de redução no futuro, afetando a atratividade do stake e da LST.
Inovação em mecanismos de reserva e roteadores, mas pode enfrentar desafios de compreensão e adoção por parte dos usuários.
Enfrentando riscos potenciais de revisão regulatória e mudanças legislativas
No futuro, iremos explorar em profundidade todos os tokens de aposta líquida no ecossistema Sanctum, analisando e comparando os riscos e as potenciais vantagens de cada LST, e partilhando as nossas perspetivas sobre o futuro deste projeto inovador.
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ForkItAllDay
· 11h atrás
O TVL explodiu, pertence a
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TokenRationEater
· 20h atrás
A linha de produção da marca sol chegou!
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HashBandit
· 20h atrás
outra camada, outro lugar para perder o meu eth... nos meus dias de mineração, só precisávamos de uma gpu e esperança
Sanctum: desbloqueia uma nova era de aposta líquida no ecossistema Solana
Nova estrela de aposta líquida no Solana: Análise do protocolo Sanctum
A aposta líquida transformou a forma como os ativos são geridos nas redes PoS, ao converter ativos de staking tradicionais e ilíquidos em tokens negociáveis. Os stakers podem obter tokens de aposta líquida que representam seus ativos em stake e recompensas acumuladas (LST), permitindo-lhes utilizar esses ativos de forma flexível durante o período de staking.
EigenLayer como um protocolo de re-stake descentralizado na Ethereum desenvolveu ainda mais este conceito. Os usuários podem depositar LST no EigenLayer para obter tokens de re-stake líquidos (LRT), que encapsulam o valor dos tokens de stake, recompensas de stake e recompensas adicionais, oferecendo maior flexibilidade e potencial de lucro.
O valor total bloqueado da aposta líquida (TVL) disparou de 30 milhões de dólares para mais de 57 bilhões de dólares em menos de quatro anos. No entanto, as proporções de staking entre diferentes redes ainda apresentam diferenças. Por exemplo, a taxa de staking do Solana é superior a 70%, muito acima dos 27% do Ethereum. No entanto, os LST do Solana representam apenas 6% da oferta de staking, enquanto no Ethereum é superior a 40%.
Isto fornece uma grande oportunidade para o Sanctum no ecossistema Solana. Ao introduzir opções inovadoras de re-staking e promover um ambiente competitivo, o Sanctum pode oferecer mais flexibilidade, liquidez e oportunidades de lucro para os stakers de Solana. Isto não só atende à crescente demanda por DeFi, mas também responde à necessidade de soluções de staking mais eficientes e diversificadas, evitando que Solana seja monopolizada por um único protocolo dominante.
Infinite Pool do Sanctum
Sanctum Infinity é um inovador pool de liquidez, projetado para simplificar a negociação e o stake de LST na Solana. Pode ser visto como um grande pool flexível, que suporta a troca sem costura de vários LST.
Ao comprar LST com SOL, a quantidade de LST obtida pode ser ligeiramente inferior a um. Isso se deve ao fato de que o LST se valoriza com o acúmulo de recompensas de stake ao longo do tempo. Por exemplo, o preço do JitoSOL é superior ao do SOL, pois tem coletado recompensas desde o seu lançamento, mostrando um retorno de cerca de 11%.
Sanctum Infinity utiliza dados das pools de stake da Solana para precificar LST com precisão. AMMs tradicionais podem perder eficiência em condições de baixa liquidez ou em grandes transações, mas o método Infinity garante a precificação precisa, pois se baseia em dados on-chain confiáveis.
Depositar LST no pool Infinity pode resultar em tokens INF como recompensa. Esses tokens não apenas ganham recompensas de stake de todos os LST no pool, mas também cobram taxas de transação, fornecendo uma fonte adicional de renda.
Infinity mantém o equilíbrio através da ajustação dinâmica das taxas de troca. Isso incentiva transações que ajudam a manter uma boa combinação de LST no pool, garantindo que tanto os tokens novos quanto os antigos possam crescer e oferecer bons retornos.
A estratégia de alocação do Pool Infinity suporta a criação de novos LSTs, reservando 20% do pool para novos LSTs aprovados. Cada novo LST requer um mínimo de 1000 SOL e é ajustado com base no valor detido e nos rendimentos recentes. Os 80% restantes são usados para uma combinação de LSTs existentes e retornos de negociação, visando diversificação de rendimentos e alto volume de negociações.
Validadores LST
O LST do validador representa o staking com um validador específico, valorizando-se à medida que as recompensas de staking se acumulam, oferecendo uma forma de staking flexível e eficiente. O staking tradicional requer a criação e a delegação de uma conta de staking, e a retirada do staking leva um certo tempo. No staking líquido, ao depositar no pool LST do validador, uma conta de staking é criada e delegada automaticamente, e os usuários recebem o LST do validador que representa o staking.
Vantagens do LST do validador:
The Reserve( Reserva)
O reservatório Sanctum fornece liquidez profunda para todos os LST na Solana, resolvendo os desafios críticos no ecossistema de staking.
Os usuários geralmente têm duas maneiras de resgatar LST:
O pool de reserva Sanctum permite que os usuários troquem imediatamente LST por SOL. O pool de reserva, em seguida, desativa a conta de stake e recupera o SOL após o período de resfriamento. Ele opera aceitando SOL apostados e devolvendo SOL, liberando o SOL desfeito no final de cada epoch para reabastecer a reserva.
O fundo de reserva também suporta vários protocolos DeFi que aceitam qualquer LST como garantia, aumentando a utilidade e a taxa de adoção do LST. Mais importante, o fundo de reserva ajuda pequenos validadores a competir mais facilmente com grandes validadores, promovendo a descentralização da rede ao fornecer uma fonte de liquidez compartilhada. Isso democratiza a aposta, oferecendo aos usuários mais opções e retornos mais altos.
The Router( Roteador)
O Router do Sanctum simplifica a troca entre diferentes LST na Solana. Antes, a liquidez dos LST estava limitada a pools específicos, e pools rasos tornavam difícil a conversão rápida de LST em SOL, reduzindo a sua eficácia no DeFi.
O router do Sanctum realiza trocas sem costura entre qualquer LST, movendo contas de stake entre pools, unificando a liquidez de todos os LSTs. O Sanctum cobra uma taxa fixa de 0,01% por cada troca de LST para SOL realizada através do router.
Essencialmente, o router do Sanctum libera todo o potencial da aposta líquida na Solana, implementando trocas eficientes entre LST, aumentando a liquidez e a disponibilidade no ecossistema DeFi.
Sanctum vs Lido
Lido tornou-se a força dominante no ecossistema de staking em Ethereum. 27% do ETH está em stake, com quase 30% depositados na Lido, equivalente a cerca de 35,5 bilhões de dólares em TVL, muito acima dos 4,6 bilhões de dólares do segundo maior protocolo de staking, o RocketPool. O TVL da Lido representa mais da metade do valor total em staking do Ethereum, cerca de um terço de todo o TVL em DeFi na cadeia.
O stETH da Lido tornou-se um elemento chave no ecossistema Ethereum, com sua liquidez e ampla aceitação tornando-o o "dólar dos ativos em stake". No entanto, essa concentração de poder também gerou preocupações. A Lido DAO controla cerca de 30% do Ethereum em stake, o que pode ter um impacto significativo na rede.
Em comparação, o Sanctum adotou uma estratégia diferente na Solana. Eles reconheceram que os LST são essencialmente intercambiáveis, apenas embalagens de contas de stake. Essa percepção os levou a cultivar um ambiente com múltiplos LST, em vez de competir diretamente com outros pools de stake.
A filosofia da Sanctum é colaboração e não competição. Eles pretendem criar uma infraestrutura que suporte vários LSTs, focando na expansão do mercado de stake global em vez de dominar o mercado. Ao apoiar múltiplos LSTs e promover a colaboração, a Sanctum espera estabelecer um ecossistema de stake mais descentralizado e inclusivo na Solana.
Sanctum vs Jito
Jito é um protocolo nativo da Solana que ganhou atenção significativa em 2023 através de um airdrop. Ele utiliza o token de governança JTO para incentivar a Liquidez e a integração com os principais protocolos da Solana, dominando o mercado de LST da Solana.
Principais características do Jito:
Embora o crescimento da Jito seja semelhante ao desempenho da Lido na Ethereum, também suscitou preocupações sobre como sua posição dominante pode afetar a saúde do ecossistema Solana.
Sanctum foca em fornecer suporte de infraestrutura robusto, garantindo a estabilidade e segurança do ecossistema Solana. As principais características do Sanctum incluem:
Vantagens do Sanctum
Desafios enfrentados pelo Sanctum
No futuro, iremos explorar em profundidade todos os tokens de aposta líquida no ecossistema Sanctum, analisando e comparando os riscos e as potenciais vantagens de cada LST, e partilhando as nossas perspetivas sobre o futuro deste projeto inovador.