El comercio de deudas de FTX suscita el interés de los inversores
Recientemente, algunas conocidas empresas de inversión están negociando activamente la adquisición de la deuda de FTX. Se informa que varias grandes empresas de gestión de activos y algunas instituciones de inversión más pequeñas han comenzado a acercarse a estas deudas. Se dice que algunas pequeñas empresas de inversión han comprado parte de la deuda de fondos de cobertura que desean salir rápidamente. Es importante señalar que los ingresos por la venta de la deuda pueden ser inferiores al monto final asignado en el procedimiento de quiebra.
Como una vez un gigante del intercambio de criptomonedas, FTX dejó alrededor de 1 millón de acreedores después de solicitar protección por bancarrota el mes pasado, con una deuda total que asciende a miles de millones de dólares. Según documentos judiciales, FTX debe solo a los 50 principales acreedores la asombrosa suma de 3.1 mil millones de dólares. Ante esta situación, muchos acreedores optan por esperar a que se complete el proceso de bancarrota, aunque este proceso podría tardar años. Al mismo tiempo, algunos acreedores han comenzado a buscar una salida rápida a través de corredores y compradores de deudas incobrables.
En la actualidad, elegir recuperar fondos de inmediato significa asumir grandes pérdidas, ya que el precio de venta de los derechos de crédito es solo un porcentaje de su valor nominal. Por otro lado, los compradores de derechos de crédito necesitan tener suficiente paciencia para esperar recuperar más efectivo a través de un largo proceso de quiebra.
Un profesional de la industria que prefirió permanecer en el anonimato afirmó: "El mercado tiene un gran interés por estos derechos de deuda, pero muchas personas no comprenden completamente su complejidad. Incluso hay quienes no tienen un entendimiento básico del concepto de criptomonedas."
En el comercio de activos criptográficos complejos, algunos inversores han acumulado una gran experiencia. Han adquirido derechos de crédito de otras empresas de activos digitales que han colapsado. Sin embargo, la compra de tales derechos de crédito requiere una gran paciencia: las disputas legales en casos similares anteriores a veces tardan hasta ocho años en aclararse por completo.
Los inversores institucionales enfrentan dificultades
FTX atrajo a numerosos inversores institucionales, incluidos fondos de cobertura de criptomonedas, gracias a su profunda liquidez. Algunos ejecutivos de empresas de gestión de activos revelaron que tienen grandes cantidades de fondos retenidos en la plataforma de FTX. Por ejemplo, el responsable de una empresa de gestión de activos de criptomonedas declaró en las redes sociales que la "gran mayoría" de los activos de la empresa están atrapados en FTX.
Los expertos de la industria han indicado que la mayoría de las compañías de fondos desean desvincularse lo antes posible y no quieren enfrentarse a prolongados procedimientos judiciales. Además, algunos clientes de FTX esperan completar la venta de sus derechos de crédito antes de fin de año para poder realizar deducciones por pérdidas en sus declaraciones de impuestos.
Según la información disponible, actualmente hay inversores que han adquirido varias deudas de FTX a un precio nominal del 5-6%, con un valor nominal de 2 millones de dólares, 3 millones de dólares y 8 millones de dólares, respectivamente. Al mismo tiempo, hay inversores que están negociando sobre una deuda de aproximadamente 100 millones de dólares de un gestor de fondos asiático y han contactado a un fondo europeo que está involucrado en una deuda de 23 millones de dólares. Los precios solicitados por estos fondos suelen estar cerca del 10% del valor nominal.
Evaluación de la deuda: ¿arte o ciencia?
La evaluación del valor futuro de las deudas en quiebra se asemeja más a un arte que a una ciencia precisa. A través de cálculos aproximados, se puede tener una idea general de los activos y pasivos disponibles, pero los enormes retornos a menudo dependen de los argumentos legales.
Algunas apuestas de los inversores en términos de estrategia legal son: el tribunal reconocerá los activos de los clientes como mantenidos en forma de fideicomiso, basándose en la ley de fideicomisos correspondiente. Esto significa que los activos mantenidos en fideicomiso tendrán derechos prioritarios, y los clientes relacionados tienen la esperanza de recibir el reembolso en primer lugar.
Es importante notar que no todas las deudas están relacionadas con los activos de los clientes. Por ejemplo, hay rumores de la existencia de un contrato de empleo que incluye una cláusula que garantiza el pago de salarios durante los siguientes 9 años. Se dice que este contrato fue firmado en agosto de 2021, con un salario anual de 525,000 dólares, y garantiza un aumento mínimo del 15% cada año, además de bonificaciones. La duración del contrato es de 10 años, y una de las cláusulas establece que, incluso si el empleado es despedido por cualquier motivo, seguirá recibiendo todos los salarios no pagados, incluidos los aumentos anuales.
Sin embargo, un insider de la industria dijo que es poco probable que el tribunal haga cumplir tales cláusulas, y los salarios no pagados pueden no valer prácticamente nada en las reclamaciones por quiebra.
A medida que avanza el caso de quiebra de FTX, la atención del mercado hacia el comercio de sus créditos sigue aumentando. Los inversores deben sopesar la pérdida de la liquidación inmediata frente a las posibles ganancias de una espera prolongada, al mismo tiempo que consideran el complejo entorno legal. Este juego de comercio de créditos sin duda pondrá a prueba la paciencia, el juicio y la capacidad de asumir riesgos de los participantes.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
16 me gusta
Recompensa
16
2
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
AllTalkLongTrader
· 08-12 03:23
¿Cuánto efectivo se puede convertir? Haz un pedido.
El comercio de deudas de FTX se calienta, los inversores enfrentan la decisión de alto riesgo y alta recompensa.
El comercio de deudas de FTX suscita el interés de los inversores
Recientemente, algunas conocidas empresas de inversión están negociando activamente la adquisición de la deuda de FTX. Se informa que varias grandes empresas de gestión de activos y algunas instituciones de inversión más pequeñas han comenzado a acercarse a estas deudas. Se dice que algunas pequeñas empresas de inversión han comprado parte de la deuda de fondos de cobertura que desean salir rápidamente. Es importante señalar que los ingresos por la venta de la deuda pueden ser inferiores al monto final asignado en el procedimiento de quiebra.
Como una vez un gigante del intercambio de criptomonedas, FTX dejó alrededor de 1 millón de acreedores después de solicitar protección por bancarrota el mes pasado, con una deuda total que asciende a miles de millones de dólares. Según documentos judiciales, FTX debe solo a los 50 principales acreedores la asombrosa suma de 3.1 mil millones de dólares. Ante esta situación, muchos acreedores optan por esperar a que se complete el proceso de bancarrota, aunque este proceso podría tardar años. Al mismo tiempo, algunos acreedores han comenzado a buscar una salida rápida a través de corredores y compradores de deudas incobrables.
En la actualidad, elegir recuperar fondos de inmediato significa asumir grandes pérdidas, ya que el precio de venta de los derechos de crédito es solo un porcentaje de su valor nominal. Por otro lado, los compradores de derechos de crédito necesitan tener suficiente paciencia para esperar recuperar más efectivo a través de un largo proceso de quiebra.
Un profesional de la industria que prefirió permanecer en el anonimato afirmó: "El mercado tiene un gran interés por estos derechos de deuda, pero muchas personas no comprenden completamente su complejidad. Incluso hay quienes no tienen un entendimiento básico del concepto de criptomonedas."
En el comercio de activos criptográficos complejos, algunos inversores han acumulado una gran experiencia. Han adquirido derechos de crédito de otras empresas de activos digitales que han colapsado. Sin embargo, la compra de tales derechos de crédito requiere una gran paciencia: las disputas legales en casos similares anteriores a veces tardan hasta ocho años en aclararse por completo.
Los inversores institucionales enfrentan dificultades
FTX atrajo a numerosos inversores institucionales, incluidos fondos de cobertura de criptomonedas, gracias a su profunda liquidez. Algunos ejecutivos de empresas de gestión de activos revelaron que tienen grandes cantidades de fondos retenidos en la plataforma de FTX. Por ejemplo, el responsable de una empresa de gestión de activos de criptomonedas declaró en las redes sociales que la "gran mayoría" de los activos de la empresa están atrapados en FTX.
Los expertos de la industria han indicado que la mayoría de las compañías de fondos desean desvincularse lo antes posible y no quieren enfrentarse a prolongados procedimientos judiciales. Además, algunos clientes de FTX esperan completar la venta de sus derechos de crédito antes de fin de año para poder realizar deducciones por pérdidas en sus declaraciones de impuestos.
Según la información disponible, actualmente hay inversores que han adquirido varias deudas de FTX a un precio nominal del 5-6%, con un valor nominal de 2 millones de dólares, 3 millones de dólares y 8 millones de dólares, respectivamente. Al mismo tiempo, hay inversores que están negociando sobre una deuda de aproximadamente 100 millones de dólares de un gestor de fondos asiático y han contactado a un fondo europeo que está involucrado en una deuda de 23 millones de dólares. Los precios solicitados por estos fondos suelen estar cerca del 10% del valor nominal.
Evaluación de la deuda: ¿arte o ciencia?
La evaluación del valor futuro de las deudas en quiebra se asemeja más a un arte que a una ciencia precisa. A través de cálculos aproximados, se puede tener una idea general de los activos y pasivos disponibles, pero los enormes retornos a menudo dependen de los argumentos legales.
Algunas apuestas de los inversores en términos de estrategia legal son: el tribunal reconocerá los activos de los clientes como mantenidos en forma de fideicomiso, basándose en la ley de fideicomisos correspondiente. Esto significa que los activos mantenidos en fideicomiso tendrán derechos prioritarios, y los clientes relacionados tienen la esperanza de recibir el reembolso en primer lugar.
Es importante notar que no todas las deudas están relacionadas con los activos de los clientes. Por ejemplo, hay rumores de la existencia de un contrato de empleo que incluye una cláusula que garantiza el pago de salarios durante los siguientes 9 años. Se dice que este contrato fue firmado en agosto de 2021, con un salario anual de 525,000 dólares, y garantiza un aumento mínimo del 15% cada año, además de bonificaciones. La duración del contrato es de 10 años, y una de las cláusulas establece que, incluso si el empleado es despedido por cualquier motivo, seguirá recibiendo todos los salarios no pagados, incluidos los aumentos anuales.
Sin embargo, un insider de la industria dijo que es poco probable que el tribunal haga cumplir tales cláusulas, y los salarios no pagados pueden no valer prácticamente nada en las reclamaciones por quiebra.
A medida que avanza el caso de quiebra de FTX, la atención del mercado hacia el comercio de sus créditos sigue aumentando. Los inversores deben sopesar la pérdida de la liquidación inmediata frente a las posibles ganancias de una espera prolongada, al mismo tiempo que consideran el complejo entorno legal. Este juego de comercio de créditos sin duda pondrá a prueba la paciencia, el juicio y la capacidad de asumir riesgos de los participantes.