Analisis Protokol Likuiditas Terpusat dalam Ekosistem Move: Studi Kasus Cetus

Protokol Likuiditas Terpusat adalah bagian penting dari pertukaran terdesentralisasi dan sistem likuiditas yang berbasis ekosistem Move. Protokol semacam ini menggunakan algoritma yang mirip dengan DEX V3 yang dikenal untuk membangun mekanisme likuiditas terpusat dan fungsi terkait, bertujuan untuk memberikan pengalaman trading yang luar biasa dan efisiensi modal yang lebih tinggi kepada pengguna. Selain itu, protokol ini juga memanfaatkan karakteristik ekosistem unik dari blockchain tertentu untuk menciptakan fungsi komposabilitas yang unik.

Ciri dan Permintaan Pasar Perdagangan Kripto di On-Chain

Pasar perdagangan kripto di blockchain meskipun relatif kecil, tetapi berkembang dengan pesat. Ciri khas pasar ini adalah banyaknya aset dengan likuiditas rendah dan kapitalisasi pasar rendah, yang memiliki permintaan kuat untuk penemuan harga. Oleh karena itu, bagaimana cara lebih baik untuk mewujudkan penemuan harga untuk menarik likuiditas, menjadi kunci untuk mendorong kemakmuran perdagangan di blockchain. Dalam konteks ini, DEX seharusnya mengutamakan pelayanan kepada penyedia likuiditas (LP).

LP memiliki tuntutan yang berbeda dalam berbagai skenario perdagangan:

• Aset utama LP: mengejar pendapatan biaya yang lebih tinggi dan lebih sedikit kerugian tidak permanen
• Aset ekor panjang LP: Memerlukan strategi nilai pasar yang lebih ekonomis, terkontrol, dan fleksibel

Dalam jangka panjang, model V3 yang lebih efisien dalam penggunaan modal adalah tren yang tidak terelakkan. Namun, karena perbedaan permintaan, masih ada peluang di pasar untuk memenuhi kedua kebutuhan tersebut sekaligus. Dalam ekosistem blockchain publik yang sedang berkembang, beberapa protokol mungkin memiliki keunggulan untuk menjadi pemain komprehensif semacam itu.

Fitur Utama Protokol Likuiditas Terpusat

Likuiditas Terpusat

Protokol ini menggunakan algoritma pembuatan pasar likuiditas terpusat yang mirip dengan DEX V3 yang terkenal. LP dapat membuat beberapa posisi dalam kolam yang sama dengan mengatur rentang harga yang berbeda untuk mensimulasikan strategi kurva harga kustom. Seiring dengan pergerakan harga, kontrak pintar akan menghabiskan likuiditas yang tersedia dalam rentang harga saat ini hingga mencapai Tick harga berikutnya. Mekanisme ini memungkinkan LP untuk mendapatkan lebih banyak biaya transaksi, meningkatkan efisiensi modal.

bangun kolam tanpa izin

Untuk ekosistem blockchain baru, fitur pembuatan kolam tanpa izin sangat penting. Ini memungkinkan pengguna untuk bebas membuat kolam likuiditas, dan pihak proyek dapat langsung meluncurkan token baru di platform. Ini membantu menarik proyek awal, dengan cepat membentuk kekuasaan penetapan harga untuk aset ekor panjang, dan mendorong kemakmuran ekosistem.

Biaya transaksi yang fleksibel

Beberapa protokol memungkinkan pengguna untuk memilih tingkat biaya transaksi kustom, di mana satu token dapat diatur ke beberapa kolam dengan biaya yang berbeda. Desain ini mendorong pasar untuk secara mandiri mencari skema distribusi likuiditas yang paling sesuai, memberikan fleksibilitas lebih besar bagi LP dan pengguna perdagangan.

Manajemen posisi otomatis

Berdasarkan pesanan rentang, pengguna dapat melakukan operasi seperti pesanan pengambilan keuntungan dan pesanan batas. Beberapa protokol juga menyediakan pengelola posisi pihak ketiga yang terintegrasi, mengurangi kesulitan dalam manajemen likuiditas, terutama menguntungkan bagi LP aset ekor panjang.

Kombinabilitas

Kompatibilitas yang tinggi memungkinkan proyek lain untuk dengan mudah mengakses likuiditas protokol melalui SDK. Ini memberikan lebih banyak kemungkinan bagi proyek DeFi lainnya dalam ekosistem, seperti proyek opsi yang dapat melakukan lindung nilai aset ekor panjang dengan satu klik.

fungsi lintas rantai

Beberapa protokol juga menyediakan fitur lintas rantai yang aman berdasarkan teknologi jembatan lintas rantai, mendukung lintas rantai yang mudah untuk aset dari beberapa blockchain publik.

model ekonomi token

Banyak protokol yang menggunakan model ekonomi xToken, di mana pengguna dapat memperoleh bagi hasil protokol dengan memiliki token protokol dan mempertaruhkan token, memastikan keselarasan kepentingan antara komunitas dan protokol.

Prospek Pengembangan Protokol Likuiditas Terpusat

Seiring dengan perkembangan ekosistem DeFi yang terus berlangsung, protokol likuiditas terpusat masih memiliki ruang pengembangan yang cukup besar di blockchain publik non-EVM yang cepat. Di masa depan, kompetisi untuk jenis protokol ini mungkin akan lebih terfokus pada aspek operasional. Tim yang memiliki kemampuan pengembangan dan operasional yang kuat diharapkan dapat memperoleh posisi terdepan di ekosistem blockchain publik yang baru muncul.

Inovasi DeFi yang Dihadirkan oleh Protokol Likuiditas Terpusat

Protokol Manajemen Likuiditas Otomatis LP

Protokol ini dapat membantu LP secara otomatis menjalankan strategi penyediaan likuiditas untuk menghadapi fluktuasi harga pasar. Mereka juga dapat merealisasikan penambangan LP aset sepihak, serta menerbitkan token ERC20 LP yang dapat dilikuidasi dan dapat dijadikan jaminan bagi penyedia LP.

Kolam senjata api baru dan penambangan dengan leverage

Di bawah algoritma likuiditas terpusat, keuntungan dana diperbesar, dan institusi profesional dapat menerapkan lebih banyak strategi kustom. Kolam senapan dapat mengambil strategi aktif yang stabil untuk mendapatkan keuntungan, yang sangat menarik bagi investor besar.

Sistem derivatif baru

Untuk mengatasi risiko kerugian yang tidak terduga yang lebih tinggi akibat likuiditas terpusat, pasar mungkin akan muncul produk derivatif baru yang digunakan untuk melindungi risiko pasar LP dan melindungi kepentingan LP.

Kesimpulan

Seiring dengan meningkatnya pentingnya DeFi, produk inovatif yang berbasis protokol likuiditas terpusat akan terus muncul. Di ekosistem rantai publik yang sedang berkembang, tim yang memiliki kemampuan pengembangan produk yang matang, hubungan ekosistem yang kuat, dan kemampuan operasional yang luar biasa diharapkan menjadi pemimpin industri.