De mal interpretado a em ascensão: como o ETH se tornou um ativo de reserva na cadeia econômica
Recentemente, o Ethereum voltou a chamar a atenção, especialmente após o surgimento de ativos de reserva em ETH. A análise fundamental mostra que o ETH está se transformando de um ativo mal compreendido em um ativo de reserva central no ecossistema na cadeia.
Pontos-chave
ETH está se tornando um ativo de reserva escasso e programável, proporcionando segurança e impulso para um ecossistema na cadeia de rápida conformidade.
A política monetária adaptativa do ETH deverá reduzir a taxa de inflação. Mesmo que 100% do ETH seja colocado em garantia, a taxa máxima de inflação será de apenas cerca de 1,52%, caindo para aproximadamente 0,89% até 2125. Isso está muito abaixo da taxa média anual de crescimento da oferta monetária M2 do dólar de 6,36%.
A adoção por instituições está acelerando, com empresas como JPMorgan e BlackRock a construir aplicações na Ethereum, impulsionando a demanda contínua por ETH.
O crescimento dos ativos na cadeia apresenta uma correlação anual com o staking de ETH superior a 88%, destacando a forte consistência econômica.
A declaração de política de staking da SEC, publicada em maio de 2025, reduziu a incerteza regulatória. Os documentos de solicitação do ETF de ETH agora incluem cláusulas de staking, aumentando os retornos e melhorando a aceitação institucional.
A combinabilidade do ETH torna-o um ativo produtivo, que pode ser utilizado para staking, colateral DeFi, liquidez AMM e como token de gás nativo na camada 2.
Embora a Solana tenha ganhado atenção no campo dos Memecoins, a maior descentralização e segurança do Ethereum permitem-lhe dominar a emissão de ativos de alto valor, que é um mercado maior e mais duradouro.
A ascensão do comércio de ativos de reserva em ETH levou as empresas cotadas a possuírem mais de 730 mil ETH. Esta nova tendência de demanda contribuiu para que o ETH superasse recentemente o BTC.
A política monetária do ETH: escassa, mas altamente adaptável
A quantidade de ETH emitida está dinamicamente relacionada com a quantidade de ETH em staking, mas essa relação é sublinear. Mesmo no extremo caso de 100% do ETH estar em staking, a taxa de inflação anual máxima é de apenas cerca de 1,52%, e diminuirá gradualmente ao longo do tempo. Até 2125, espera-se que a taxa de inflação máxima caia para cerca de 0,89%.
Considerando o mecanismo de destruição introduzido pelo EIP-1559, a taxa líquida de inflação real pode ser muito inferior à emissão, e às vezes pode até ocorrer deflação. Essa restrição estrutural aumenta a atratividade do ETH como ativo de reserva de valor.
Adoção e Confiança das Instituições
Principais instituições financeiras estão a construir aplicações diretamente na Ethereum. A Robinhood está a desenvolver uma plataforma de ações tokenizadas, o JPMorgan lançou um token de depósito na Layer 2 da Ethereum, e a BlackRock está a usar BUIDL para tokenizar fundos do mercado monetário. Estas aplicações são impulsionadas pelas seguintes propostas de valor:
Aumentar a eficiência, reduzir custos
Aumentar a liquidez, realizar a propriedade parcial
Aumentar a transparência e a conformidade
Promover a inovação e expandir o acesso ao mercado
ETH staking como garantia de segurança e coordenação econômica
Com o crescimento do valor na cadeia, o staking de ETH tornou-se cada vez mais importante para garantir a segurança da rede. Análises mostram que existe uma alta correlação entre o crescimento dos ativos na cadeia e o volume de staking de ETH, com uma correlação anual superior a 88%. Isso destaca como os participantes da rede equilibram segurança e valor na cadeia.
O aumento do volume de staking também afeta a dinâmica de preços do ETH. Calculado anualmente, a correlação entre a quantidade de ETH em staking e o preço do ETH é de 90,9%, o que apoia a visão de que o staking não apenas pode garantir a segurança da rede, mas também pode exercer uma pressão favorável sobre a oferta e demanda do ETH a longo prazo.
A recente clarificação da política da SEC aliviou a incerteza regulatória em torno do staking de ETH, encorajando as instituições a participar de forma mais ativa.
Composibilidade e ETH como ativo produtivo
A combinabilidade do ETH torna-o um bloco de construção fundamental para aplicações na cadeia. É amplamente utilizado em:
Staking e Re-staking
Colateral para empréstimos DeFi e stablecoins
Liquidez AMM
Token nativo de gas da camada 2
Interoperabilidade entre cadeias
Essa utilidade de integração profunda torna o ETH um ativo de reserva escasso, mas eficiente.
ETH vs Solana: Divergência de Layer-1
Embora a Solana se destaque no ecossistema Memecoin, a maior descentralização e segurança do Ethereum tornam-no mais adequado para a emissão de ativos de alto valor. A longo prazo, o Ethereum pode ocupar uma maior parcela do valor dos ativos, enquanto a Solana pode ter uma frequência de transações mais alta.
Dinâmica de ativos de reserva: o momento microestratégico do ETH
A estratégia de gestão de ativos do Ethereum pode tornar-se um catalisador contínuo para o valor dos ativos ETH. Desde que a Sharplink Gaming ($SBET) anunciou a sua estratégia de gestão de ativos Ethereum, essas empresas de gestão de ativos acumularam mais de 730 mil ETH. Isso marca o início da tendência de aplicações de gestão de ativos centradas no Ethereum.
De um modo geral, o ETH está a tornar-se um ativo de reserva escasso, programável e economicamente essencial, que sustenta a segurança, a liquidação e a funcionalidade de um ecossistema financeiro na cadeia cada vez mais institucionalizado.
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ChainSauceMaster
· 08-12 09:45
eth é realmente bom, afinal é confiável
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SerNgmi
· 08-10 18:47
Brincar é brincar, ficar estável é ficar estável.
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FlashLoanKing
· 08-10 18:46
Acumulação de moedas chegou a hora, vamos lá!
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ChainBrain
· 08-10 18:45
O ETH é realmente louco, quem comprou cedo, desfrutou cedo.
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NFTragedy
· 08-10 18:31
Acumule ETH, afinal as baleias estão comprando
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AllInAlice
· 08-10 18:29
A nova era de redução de emissões chegou~ despede-te do teu BTC para sempre
ETH em ascensão: de ativo mal compreendido a núcleo de reserva econômica na cadeia
De mal interpretado a em ascensão: como o ETH se tornou um ativo de reserva na cadeia econômica
Recentemente, o Ethereum voltou a chamar a atenção, especialmente após o surgimento de ativos de reserva em ETH. A análise fundamental mostra que o ETH está se transformando de um ativo mal compreendido em um ativo de reserva central no ecossistema na cadeia.
Pontos-chave
ETH está se tornando um ativo de reserva escasso e programável, proporcionando segurança e impulso para um ecossistema na cadeia de rápida conformidade.
A política monetária adaptativa do ETH deverá reduzir a taxa de inflação. Mesmo que 100% do ETH seja colocado em garantia, a taxa máxima de inflação será de apenas cerca de 1,52%, caindo para aproximadamente 0,89% até 2125. Isso está muito abaixo da taxa média anual de crescimento da oferta monetária M2 do dólar de 6,36%.
A adoção por instituições está acelerando, com empresas como JPMorgan e BlackRock a construir aplicações na Ethereum, impulsionando a demanda contínua por ETH.
O crescimento dos ativos na cadeia apresenta uma correlação anual com o staking de ETH superior a 88%, destacando a forte consistência econômica.
A declaração de política de staking da SEC, publicada em maio de 2025, reduziu a incerteza regulatória. Os documentos de solicitação do ETF de ETH agora incluem cláusulas de staking, aumentando os retornos e melhorando a aceitação institucional.
A combinabilidade do ETH torna-o um ativo produtivo, que pode ser utilizado para staking, colateral DeFi, liquidez AMM e como token de gás nativo na camada 2.
Embora a Solana tenha ganhado atenção no campo dos Memecoins, a maior descentralização e segurança do Ethereum permitem-lhe dominar a emissão de ativos de alto valor, que é um mercado maior e mais duradouro.
A ascensão do comércio de ativos de reserva em ETH levou as empresas cotadas a possuírem mais de 730 mil ETH. Esta nova tendência de demanda contribuiu para que o ETH superasse recentemente o BTC.
A política monetária do ETH: escassa, mas altamente adaptável
A quantidade de ETH emitida está dinamicamente relacionada com a quantidade de ETH em staking, mas essa relação é sublinear. Mesmo no extremo caso de 100% do ETH estar em staking, a taxa de inflação anual máxima é de apenas cerca de 1,52%, e diminuirá gradualmente ao longo do tempo. Até 2125, espera-se que a taxa de inflação máxima caia para cerca de 0,89%.
Considerando o mecanismo de destruição introduzido pelo EIP-1559, a taxa líquida de inflação real pode ser muito inferior à emissão, e às vezes pode até ocorrer deflação. Essa restrição estrutural aumenta a atratividade do ETH como ativo de reserva de valor.
Adoção e Confiança das Instituições
Principais instituições financeiras estão a construir aplicações diretamente na Ethereum. A Robinhood está a desenvolver uma plataforma de ações tokenizadas, o JPMorgan lançou um token de depósito na Layer 2 da Ethereum, e a BlackRock está a usar BUIDL para tokenizar fundos do mercado monetário. Estas aplicações são impulsionadas pelas seguintes propostas de valor:
ETH staking como garantia de segurança e coordenação econômica
Com o crescimento do valor na cadeia, o staking de ETH tornou-se cada vez mais importante para garantir a segurança da rede. Análises mostram que existe uma alta correlação entre o crescimento dos ativos na cadeia e o volume de staking de ETH, com uma correlação anual superior a 88%. Isso destaca como os participantes da rede equilibram segurança e valor na cadeia.
O aumento do volume de staking também afeta a dinâmica de preços do ETH. Calculado anualmente, a correlação entre a quantidade de ETH em staking e o preço do ETH é de 90,9%, o que apoia a visão de que o staking não apenas pode garantir a segurança da rede, mas também pode exercer uma pressão favorável sobre a oferta e demanda do ETH a longo prazo.
A recente clarificação da política da SEC aliviou a incerteza regulatória em torno do staking de ETH, encorajando as instituições a participar de forma mais ativa.
Composibilidade e ETH como ativo produtivo
A combinabilidade do ETH torna-o um bloco de construção fundamental para aplicações na cadeia. É amplamente utilizado em:
Essa utilidade de integração profunda torna o ETH um ativo de reserva escasso, mas eficiente.
ETH vs Solana: Divergência de Layer-1
Embora a Solana se destaque no ecossistema Memecoin, a maior descentralização e segurança do Ethereum tornam-no mais adequado para a emissão de ativos de alto valor. A longo prazo, o Ethereum pode ocupar uma maior parcela do valor dos ativos, enquanto a Solana pode ter uma frequência de transações mais alta.
Dinâmica de ativos de reserva: o momento microestratégico do ETH
A estratégia de gestão de ativos do Ethereum pode tornar-se um catalisador contínuo para o valor dos ativos ETH. Desde que a Sharplink Gaming ($SBET) anunciou a sua estratégia de gestão de ativos Ethereum, essas empresas de gestão de ativos acumularam mais de 730 mil ETH. Isso marca o início da tendência de aplicações de gestão de ativos centradas no Ethereum.
De um modo geral, o ETH está a tornar-se um ativo de reserva escasso, programável e economicamente essencial, que sustenta a segurança, a liquidação e a funcionalidade de um ecossistema financeiro na cadeia cada vez mais institucionalizado.