Kuartal Pertama 2025 pasar kripto: Kurangnya narasi dominan, keuntungan nyata menjadi fokus
Konferensi Konsensus Hong Kong pada Februari 2025 tidak berhasil mencapai konsensus, sementara itu, pasar kripto pada kuartal pertama 2025 juga tidak memiliki narasi dominan yang jelas.
Meninjau tahun 2024, Solana berhasil melampaui ekosistem Ethereum dalam hal volume transaksi rantai tunggal dengan menerapkan strategi Memecoin, menjadi L1 blockchain pertama yang menang dalam kompetisi ruang blok. Namun, dasar kemenangan Solana tidaklah kokoh. Karena efek musim liburan yang menyebabkan volume transaksi on-chain turun drastis, ditambah dengan kolam likuiditas yang lebih kecil tidak mampu mendukung valuasi yang tinggi, Solana mengalami gelombang penarikan besar-besaran pada Februari 2025.
Dengan meredanya tatanan lama, pemimpin pasar baru belum muncul. Berdiri di bulan Maret yang selalu tidak menentu, mari kita berani membuat beberapa spekulasi tentang arah utama pasar di masa depan.
Dalam struktur pasar yang kacau saat ini, sebuah tren baru sedang muncul: dana sedang beralih dari permainan berbasis narasi murni di blockchain ke proyek pertanian hasil (Yield Farming) yang didukung oleh fundamental.
Proyek ini terutama dibagi menjadi tiga kategori:
Pertanian hasil neo-klasik, seperti versi upgrade dari mekanisme Ve(3,3) dari suatu proyek;
(3,3,3) model baru, menerapkan mekanisme (3,3) dari suatu DAO di tingkat blockchain publik;
Proyek infrastruktur fisik terdesentralisasi (DePIN) yang diwakili oleh suatu proyek, memiliki pendapatan nyata dan eksternalitas positif.
Dua jenis proyek sebelumnya telah mendapatkan perhatian yang cukup tinggi di pasar, sementara jalur DePIN setelah setahun sepi, tingkat diskusinya di pasar relatif rendah. Namun, dalam laporan proyeksi tahunan 2025 dari suatu lembaga penelitian, jalur DePIN justru dianggap paling menjanjikan, dan disarankan agar suatu blockchain publik mengalihkan fokus strategisnya kembali ke DePIN pada tahun 2025.
Seperti yang kita semua ketahui, kunci untuk mendapatkan keuntungan berlebih adalah dengan memperhatikan bidang-bidang yang diabaikan. Semakin sedikit perhatian yang diberikan pada jalur DePIN, semakin layak kita untuk melakukan penempatan yang mendalam.
Menurut statistik data, dalam lima teratas peringkat pendapatan proyek DePIN, selain beberapa proyek yang sudah familiar, ada dua proyek baru yang masuk dalam daftar. Di antaranya, proyek yang menduduki peringkat pertama memiliki pendapatan 10 juta dolar AS dalam 30 hari. Proyek ini telah mencapai pendapatan tahunan yang berulang (ARR) sebesar 105 juta dolar AS, menyediakan 487 juta jam daya komputasi, mendistribusikan lebih dari 3,6 miliar token sebagai hadiah, dan transaksi di blockchain mendekati 1 juta.
Keberhasilan proyek terkemuka ini berasal dari strategi kompetisi yang berbeda. Proyek ini tidak menargetkan jaringan perangkat tepi dan permintaan pasar ekor panjang seperti proyek DePIN lainnya, tetapi memilih untuk memanfaatkan GPU berkinerja tinggi untuk membangun platform komputasi awan terdesentralisasi, menyediakan daya komputasi GPU tingkat perusahaan untuk pengembang AI dan game di seluruh dunia. Selain itu, tim proyek berhasil mengumpulkan dana dengan memanfaatkan momen kombinasi AI dan enkripsi pada kuartal pertama 2024, membeli sejumlah besar GPU kelas atas, membangun penghalang kompetisi, dan mempercepat pencapaian efek jaringan.
Belakangan ini, ada pandangan di pasar bahwa munculnya model sumber terbuka dengan biaya rendah mungkin akan mengurangi permintaan terhadap GPU kelas atas, sehingga mempengaruhi keberlanjutan pendapatan proyek-proyek semacam itu. Namun, kekhawatiran ini mungkin agak berlebihan. Para pemimpin industri telah secara terbuka membantah pandangan ini, dan "efek Jevons" juga berperan. Singkatnya, model sumber terbuka tidak hanya tidak akan mengurangi permintaan GPU kelas atas, tetapi malah mungkin akan merangsang pertumbuhan permintaan.
Selain itu, inovasi di bidang AI masih berlanjut. Selain model bahasa besar, kecerdasan terwujud (Embodied AI) telah menjadi fokus baru bagi modal. Kecerdasan terwujud memiliki tuntutan tinggi terhadap kemampuan komputasi dengan latensi rendah dan reliabilitas tinggi, serta struktur jaringan multilayer yang berkolaborasi antara perangkat edge dan cloud, yang mungkin menjadi pendorong bagi kurva pertumbuhan kedua proyek ini.
Secara keseluruhan, DePIN telah berevolusi dari dianggap sebagai "penipuan" pada tahun 2023 menjadi jaringan kolaborasi perangkat fisik yang memiliki pendapatan nyata dan eksternalitas positif. Namun, pasar tampaknya belum sepenuhnya menyadari hal ini, yang justru memberikan peluang potensial bagi para investor.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
1
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
DeadTrades_Walking
· 18jam yang lalu
sol terlalu melayang, tetapi bisa bertahan hingga sekarang sudah cukup baik.
Q1 2025 pasar kripto: DePIN bangkit memimpin tren baru hasil nyata
Kuartal Pertama 2025 pasar kripto: Kurangnya narasi dominan, keuntungan nyata menjadi fokus
Konferensi Konsensus Hong Kong pada Februari 2025 tidak berhasil mencapai konsensus, sementara itu, pasar kripto pada kuartal pertama 2025 juga tidak memiliki narasi dominan yang jelas.
Meninjau tahun 2024, Solana berhasil melampaui ekosistem Ethereum dalam hal volume transaksi rantai tunggal dengan menerapkan strategi Memecoin, menjadi L1 blockchain pertama yang menang dalam kompetisi ruang blok. Namun, dasar kemenangan Solana tidaklah kokoh. Karena efek musim liburan yang menyebabkan volume transaksi on-chain turun drastis, ditambah dengan kolam likuiditas yang lebih kecil tidak mampu mendukung valuasi yang tinggi, Solana mengalami gelombang penarikan besar-besaran pada Februari 2025.
Dengan meredanya tatanan lama, pemimpin pasar baru belum muncul. Berdiri di bulan Maret yang selalu tidak menentu, mari kita berani membuat beberapa spekulasi tentang arah utama pasar di masa depan.
Dalam struktur pasar yang kacau saat ini, sebuah tren baru sedang muncul: dana sedang beralih dari permainan berbasis narasi murni di blockchain ke proyek pertanian hasil (Yield Farming) yang didukung oleh fundamental.
Proyek ini terutama dibagi menjadi tiga kategori:
Dua jenis proyek sebelumnya telah mendapatkan perhatian yang cukup tinggi di pasar, sementara jalur DePIN setelah setahun sepi, tingkat diskusinya di pasar relatif rendah. Namun, dalam laporan proyeksi tahunan 2025 dari suatu lembaga penelitian, jalur DePIN justru dianggap paling menjanjikan, dan disarankan agar suatu blockchain publik mengalihkan fokus strategisnya kembali ke DePIN pada tahun 2025.
Seperti yang kita semua ketahui, kunci untuk mendapatkan keuntungan berlebih adalah dengan memperhatikan bidang-bidang yang diabaikan. Semakin sedikit perhatian yang diberikan pada jalur DePIN, semakin layak kita untuk melakukan penempatan yang mendalam.
Menurut statistik data, dalam lima teratas peringkat pendapatan proyek DePIN, selain beberapa proyek yang sudah familiar, ada dua proyek baru yang masuk dalam daftar. Di antaranya, proyek yang menduduki peringkat pertama memiliki pendapatan 10 juta dolar AS dalam 30 hari. Proyek ini telah mencapai pendapatan tahunan yang berulang (ARR) sebesar 105 juta dolar AS, menyediakan 487 juta jam daya komputasi, mendistribusikan lebih dari 3,6 miliar token sebagai hadiah, dan transaksi di blockchain mendekati 1 juta.
Keberhasilan proyek terkemuka ini berasal dari strategi kompetisi yang berbeda. Proyek ini tidak menargetkan jaringan perangkat tepi dan permintaan pasar ekor panjang seperti proyek DePIN lainnya, tetapi memilih untuk memanfaatkan GPU berkinerja tinggi untuk membangun platform komputasi awan terdesentralisasi, menyediakan daya komputasi GPU tingkat perusahaan untuk pengembang AI dan game di seluruh dunia. Selain itu, tim proyek berhasil mengumpulkan dana dengan memanfaatkan momen kombinasi AI dan enkripsi pada kuartal pertama 2024, membeli sejumlah besar GPU kelas atas, membangun penghalang kompetisi, dan mempercepat pencapaian efek jaringan.
Belakangan ini, ada pandangan di pasar bahwa munculnya model sumber terbuka dengan biaya rendah mungkin akan mengurangi permintaan terhadap GPU kelas atas, sehingga mempengaruhi keberlanjutan pendapatan proyek-proyek semacam itu. Namun, kekhawatiran ini mungkin agak berlebihan. Para pemimpin industri telah secara terbuka membantah pandangan ini, dan "efek Jevons" juga berperan. Singkatnya, model sumber terbuka tidak hanya tidak akan mengurangi permintaan GPU kelas atas, tetapi malah mungkin akan merangsang pertumbuhan permintaan.
Selain itu, inovasi di bidang AI masih berlanjut. Selain model bahasa besar, kecerdasan terwujud (Embodied AI) telah menjadi fokus baru bagi modal. Kecerdasan terwujud memiliki tuntutan tinggi terhadap kemampuan komputasi dengan latensi rendah dan reliabilitas tinggi, serta struktur jaringan multilayer yang berkolaborasi antara perangkat edge dan cloud, yang mungkin menjadi pendorong bagi kurva pertumbuhan kedua proyek ini.
Secara keseluruhan, DePIN telah berevolusi dari dianggap sebagai "penipuan" pada tahun 2023 menjadi jaringan kolaborasi perangkat fisik yang memiliki pendapatan nyata dan eksternalitas positif. Namun, pasar tampaknya belum sepenuhnya menyadari hal ini, yang justru memberikan peluang potensial bagi para investor.