Pertumbuhan dana melambat, pasar mungkin memasuki periode fluktuasi tinggi
Belakangan ini, pasar menunjukkan sinyal kenaikan dan gelombang dana yang bersamaan, tetapi risiko struktural yang potensial mulai terlihat. Pasar mungkin sedang memasuki fase fluktuasi tinggi.
Makro dan Lingkungan Pasar
Aspek makro sedikit hangat, pernyataan perdagangan yang mereda dari Trump serta penurunan inflasi meningkatkan sentimen pasar. Namun, momentum dana sedikit melemah, aliran stablecoin dan ETF terus menurun, dan pembelian baru jelas kurang. Harga dan momentum menunjukkan divergensi, meskipun harga Bitcoin naik, dana, premium luar, dan ETF secara bersamaan menurun, risiko penyesuaian sedang meningkat.
Dalam situasi ini, disarankan untuk mengambil strategi defensif, fokus pada level support Bitcoin di 100.000 dolar dan ritme koreksi Ethereum, cocok untuk mengurangi posisi pada aset Beta tinggi.
Fluktuasi perdagangan dan data CPI memicu fluktuasi pasar jangka pendek. Gelombang utang perusahaan mendukung pasar saham, tetapi sekaligus memperburuk krisis utang AS. Leverage tinggi pada konsumen dan perusahaan ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve, risiko likuiditas sistemik mulai muncul.
Analisis Aliran Dana dan Struktur Pasar Koin Utama
aliran dana eksternal
Dana ETF mengalir masuk sebesar 609 juta dolar AS minggu ini, tetapi jumlah aliran terus menurun.
Stablecoin minggu ini naik 8,77 miliar USD, rata-rata kenaikan harian 1,12 miliar USD, tingkat kenaikan berada di posisi rendah.
Indikator Emosi Dalam Arena
Premium stablecoin terus turun di zona nilai negatif.
Bitcoin (BTC)
Aspek teknis: Pasar berada dalam kisaran naik.
Distribusi chip di blockchain: chip di atas 100 ribu dolar semakin meningkat.
Ethereum (ETH)
Pergerakan lebih lemah dibandingkan BTC, rasio ETH/BTC turun minggu ini, dan dana terus kembali mengalir ke BTC.
Pergerakan di blockchain: Alamat aktif naik, mungkin menunjukkan bahwa fase dasar telah selesai.
Analisis Data On-Chain
aliran dana stablecoin
Total jumlah stablecoin minggu ini sedikit naik menjadi 2112,56 miliar USD, dengan jumlah pencetakan baru hanya 8,77 juta USD, yang merupakan penurunan signifikan dibandingkan sebelumnya. Rata-rata pencetakan harian turun menjadi 1,25 juta USD, menciptakan level terendah dalam empat minggu terakhir, menunjukkan aliran dana jelas melambat. Ini mungkin mencerminkan pasar memasuki tahap menunggu, dengan likuiditas marginal melemah dalam jangka pendek, perlu waspada terhadap potensi tekanan konsolidasi.
arus dana ETF
Aliran masuk Bitcoin ETF melambat selama tiga minggu berturut-turut, dengan aliran masuk bersih hanya sebesar 609 juta dolar AS minggu ini, menunjukkan penurunan signifikan dalam pengaruh marginal dana. Meskipun harga masih berada dalam saluran kenaikan, terdapat penyimpangan dengan kondisi dasar dana, yang menunjukkan lemahnya kenaikan dan risiko penyesuaian. Jika aliran masuk ETF tidak pulih secara signifikan di masa mendatang, ditambah dengan perlambatan penyebaran stablecoin, pasar mungkin memasuki fase fluktuasi jangka menengah hingga pendek atau penyesuaian teknis.
diskon luar bursa
Minggu ini, premi dan diskon di luar bursa terus menurun di zona nilai negatif, yang menunjukkan adanya penyimpangan dari harga, menunjukkan bahwa aliran dana di luar bursa sedang melemah dan momentum baru di pasar lemah. Tren ini sejalan dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan drastis aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar sedang berada dalam fase permainan stok, kekurangan kekuatan pendorong baru.
URPD (Distribusi Harga yang Belum Terpakai)
Bitcoin telah meningkat sebesar 1,72% dalam proporsi chip di kisaran harga 10,18-10,4 ribu dolar AS, menunjukkan bahwa lebih banyak BTC berpindah tangan di level harga ini, dan konsensus pasar perlahan-lahan terbentuk di area ini. Penumpukan chip ini mencerminkan bahwa kisaran ini memiliki atribut dukungan yang kuat, tetapi pada saat yang sama juga dapat menjadi area pergerakan harga yang bergejolak atau zona resistensi jangka pendek.
Perubahan Struktur Alamat Penyimpanan Koin
Alamat besar 10k-100k BTC memilih untuk mengurangi posisi saat harga naik, dan sedikit menambah saat harga turun, mencerminkan strategi perlindungan jangka pendek dan pengalihan posisi di level tinggi.
Alamat BTC 1k-10k mengalami peningkatan kecil saat harga naik, tetapi dengan cepat mengurangi posisi pada puncaknya, menunjukkan bahwa mereka memiliki sifat trading yang kuat dan terlihat jelas dalam mengejar kenaikan dan penurunan harga.
100-1k alamat BTC terus menerus naik, tidak terlihat pengurangan yang signifikan, mencerminkan bahwa dana kecil dan menengah masih memiliki kepercayaan tertentu terhadap pasar.
Secara keseluruhan, sikap dana besar cenderung berhati-hati, sementara dana kecil dan menengah membentuk dukungan penting di kisaran harga saat ini, pasar berada dalam tahap menunggu dan berstrategi.
Analisis Pola Pasar
Pasar mengalami penurunan setelah naik ke level tinggi dalam 1 jam dan menguji level support di sekitar 100 ribu dolar. Rentang perdagangan saat ini telah bergerak sideways hampir 8 hari, mungkin terpengaruh oleh akhir pekan yang tidak memilih arah. Grafik 4 jam menunjukkan indikator telah diperbaiki, ada kemungkinan untuk naik lebih lanjut. Namun, mengingat adanya divergensi dalam data aliran dana baru-baru ini, jika tidak ada berita positif yang signifikan, kemungkinan besar setelah kenaikan ini akan terjadi kelelahan dalam kekuatan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SandwichTrader
· 2jam yang lalu
bull run belum selesai, jangan takut, jangan takut
Lihat AsliBalas0
MetaNeighbor
· 7jam yang lalu
又到了Dianggap Bodoh的时候了
Lihat AsliBalas0
UnluckyValidator
· 7jam yang lalu
Siapa yang akan catch a falling knife di gelombang ini?
Aliran dana melambat, risiko fluktuasi pasar di level tinggi meningkat.
Pertumbuhan dana melambat, pasar mungkin memasuki periode fluktuasi tinggi
Belakangan ini, pasar menunjukkan sinyal kenaikan dan gelombang dana yang bersamaan, tetapi risiko struktural yang potensial mulai terlihat. Pasar mungkin sedang memasuki fase fluktuasi tinggi.
Makro dan Lingkungan Pasar
Aspek makro sedikit hangat, pernyataan perdagangan yang mereda dari Trump serta penurunan inflasi meningkatkan sentimen pasar. Namun, momentum dana sedikit melemah, aliran stablecoin dan ETF terus menurun, dan pembelian baru jelas kurang. Harga dan momentum menunjukkan divergensi, meskipun harga Bitcoin naik, dana, premium luar, dan ETF secara bersamaan menurun, risiko penyesuaian sedang meningkat.
Dalam situasi ini, disarankan untuk mengambil strategi defensif, fokus pada level support Bitcoin di 100.000 dolar dan ritme koreksi Ethereum, cocok untuk mengurangi posisi pada aset Beta tinggi.
Fluktuasi perdagangan dan data CPI memicu fluktuasi pasar jangka pendek. Gelombang utang perusahaan mendukung pasar saham, tetapi sekaligus memperburuk krisis utang AS. Leverage tinggi pada konsumen dan perusahaan ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve, risiko likuiditas sistemik mulai muncul.
Analisis Aliran Dana dan Struktur Pasar Koin Utama
aliran dana eksternal
Indikator Emosi Dalam Arena
Premium stablecoin terus turun di zona nilai negatif.
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Analisis Data On-Chain
aliran dana stablecoin
Total jumlah stablecoin minggu ini sedikit naik menjadi 2112,56 miliar USD, dengan jumlah pencetakan baru hanya 8,77 juta USD, yang merupakan penurunan signifikan dibandingkan sebelumnya. Rata-rata pencetakan harian turun menjadi 1,25 juta USD, menciptakan level terendah dalam empat minggu terakhir, menunjukkan aliran dana jelas melambat. Ini mungkin mencerminkan pasar memasuki tahap menunggu, dengan likuiditas marginal melemah dalam jangka pendek, perlu waspada terhadap potensi tekanan konsolidasi.
arus dana ETF
Aliran masuk Bitcoin ETF melambat selama tiga minggu berturut-turut, dengan aliran masuk bersih hanya sebesar 609 juta dolar AS minggu ini, menunjukkan penurunan signifikan dalam pengaruh marginal dana. Meskipun harga masih berada dalam saluran kenaikan, terdapat penyimpangan dengan kondisi dasar dana, yang menunjukkan lemahnya kenaikan dan risiko penyesuaian. Jika aliran masuk ETF tidak pulih secara signifikan di masa mendatang, ditambah dengan perlambatan penyebaran stablecoin, pasar mungkin memasuki fase fluktuasi jangka menengah hingga pendek atau penyesuaian teknis.
diskon luar bursa
Minggu ini, premi dan diskon di luar bursa terus menurun di zona nilai negatif, yang menunjukkan adanya penyimpangan dari harga, menunjukkan bahwa aliran dana di luar bursa sedang melemah dan momentum baru di pasar lemah. Tren ini sejalan dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan drastis aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar sedang berada dalam fase permainan stok, kekurangan kekuatan pendorong baru.
URPD (Distribusi Harga yang Belum Terpakai)
Bitcoin telah meningkat sebesar 1,72% dalam proporsi chip di kisaran harga 10,18-10,4 ribu dolar AS, menunjukkan bahwa lebih banyak BTC berpindah tangan di level harga ini, dan konsensus pasar perlahan-lahan terbentuk di area ini. Penumpukan chip ini mencerminkan bahwa kisaran ini memiliki atribut dukungan yang kuat, tetapi pada saat yang sama juga dapat menjadi area pergerakan harga yang bergejolak atau zona resistensi jangka pendek.
Perubahan Struktur Alamat Penyimpanan Koin
Secara keseluruhan, sikap dana besar cenderung berhati-hati, sementara dana kecil dan menengah membentuk dukungan penting di kisaran harga saat ini, pasar berada dalam tahap menunggu dan berstrategi.
Analisis Pola Pasar
Pasar mengalami penurunan setelah naik ke level tinggi dalam 1 jam dan menguji level support di sekitar 100 ribu dolar. Rentang perdagangan saat ini telah bergerak sideways hampir 8 hari, mungkin terpengaruh oleh akhir pekan yang tidak memilih arah. Grafik 4 jam menunjukkan indikator telah diperbaiki, ada kemungkinan untuk naik lebih lanjut. Namun, mengingat adanya divergensi dalam data aliran dana baru-baru ini, jika tidak ada berita positif yang signifikan, kemungkinan besar setelah kenaikan ini akan terjadi kelelahan dalam kekuatan.