Master Chartist Peter Brandt: Pasar Prediksi Hanyalah Permainan Menipu Diri Sendiri

Peter Brandt sebagai veteran pasar, telah berkecimpung dalam bidang perdagangan selama hampir setengah abad. Ia mendirikan Factor Trading Co., Inc, yang fokus pada perdagangan mandiri, dan juga pernah mengelola dana untuk lembaga besar. Karena mampu memprediksi banyak tren pasar dengan akurat, ia kini menjadi salah satu analis teknis yang paling diperhatikan di dunia kripto.

Pandangan Brandt seringkali terasa tidak sesuai. Dia adalah perwakilan analisis grafik yang berpengalaman dan juga seorang "penggoda dingin" yang kontroversial. Di mata para trader, dia adalah "pemburu harga" yang tepat dalam menangkap ritme pasar; di komunitas kripto, dia dikenal karena ejekan terhadap bull.

Artikel ini melakukan wawancara mendalam dengan seorang veteran pasar yang telah berdagang komoditas sejak 1975, membahas perjalanan masuknya ke dunia kripto, serta pandangannya tentang nilai sebenarnya dari analisis grafik.

Pandangan Brandt mungkin tidak disukai, tetapi cukup inspiratif: di pasar, tidak setiap ramalan layak diikuti secara membabi buta, terkadang itu hanya merupakan kesempatan untuk bertaruh.

"Saya hanya mencari peluang untuk menukar 1 dolar menjadi 4 dolar."

"Seseorang yang melihat grafik dan kemudian memberi tahu Anda kemana aset tertentu akan naik di masa depan sebenarnya hanya menipu dirinya sendiri."

Brandt secara terbuka membagikan filosofi tradingnya saat wawancara: grafik tidak dapat memprediksi harga di masa depan, hanya dapat memberi tahu Anda harga "pernah berada di mana, sekarang berada di mana".

Dalam pandangannya, makna dari grafik bukanlah untuk memprediksi, melainkan untuk mengidentifikasi peluang di mana risiko dan imbalan sangat tidak seimbang. Dia berkata: "Secara probabilitas, pasar biasanya bergerak mengikuti tren yang ada, tetapi akan berfluktuasi dalam batas tertentu. Saya fokus pada titik-titik di mana 1 dolar dapat menghasilkan 4 dolar, meskipun hanya dengan 50% tingkat keberhasilan, saya tetap bersedia untuk mengambil risiko."

Perjalanan Pasar Peter Brandt Selama Setengah Abad

Sejak memasuki pasar perdagangan komoditas pada tahun 1975, Peter Brandt telah aktif selama hampir setengah abad. Di media sosial, ia memiliki lebih dari 800.000 pengikut. Ekonom dan kolumnis media Barry Ritholtz bahkan menyebutnya sebagai salah satu dari "30 orang paling berpengaruh di industri keuangan".

Yang mengejutkan, Brandt bukanlah orang yang terlatih secara formal. Ia lulus dari jurusan Jurnalistik Universitas Minnesota pada tahun 1970, awalnya bekerja di industri periklanan, dan telah memberikan layanan untuk berbagai merek terkenal, bahkan menyaksikan lahirnya citra dari suatu merek restoran cepat saji.

Hingga seorang tetangga yang terlibat dalam perdagangan kedelai memperkenalkannya pada pasar, Brandt baru mulai memperhatikan futures. Tidak lama kemudian, ia memutuskan untuk meninggalkan karir iklan yang stabil dan sepenuhnya terjun ke perdagangan futures jagung. Sejak tahun 70-an, ia aktif di pasar komoditas, memanfaatkan fluktuasi cuaca dan perubahan kebijakan yang menghasilkan volatilitas tinggi untuk meraih keuntungan perdagangan yang signifikan.

Sejak itu, ia mengelola akun klien institusi besar, dan mendirikan perusahaan perdagangan propertinya sendiri, Factor Trading Co., yang masih beroperasi hingga saat ini. Pada tahun 2011, ia menerbitkan buku "Diari Trader Komoditas Profesional", yang selama 27 minggu berturut-turut menduduki peringkat teratas dalam kategori buku perdagangan di salah satu platform e-commerce.

Satu panggilan telepon, membawanya ke dunia kripto

Pada Mei 2016, lima tahun setelah buku terlarisnya "Diari Seorang Trader Komoditas Profesional" mencapai puncaknya, Peter Brandt menerima pesan pribadi dari salah satu pendiri platform video, Raoul Pal: "Peter, saya sangat menghargai pandangan Anda, bagaimana menurut Anda tentang gambar ini?" Di gambar tersebut, adalah Bitcoin yang pada saat itu harganya belum mencapai 450 dolar.

Brandt langsung tertarik, setelah melihat gambar dia berkata: "Wow, ini luar biasa." Kemudian dia segera menelepon Pal untuk bertanya bagaimana cara membeli Bitcoin.

Beberapa bulan kemudian, Bitcoin naik menjadi 1000 dolar, Brandt menjualnya tepat waktu dan berhasil menggandakan uangnya. Sejak saat itu, Brandt mulai sering menilai puncak dan dasar Bitcoin serta aset kripto lainnya, kadang-kadang mendapatkan pujian, kadang-kadang menghadapi skeptisisme.

Pada Desember 2017, ia hampir "tepat pada hari" memprediksi puncak Bitcoin, dan memperkirakan akan terjadi penurunan 80%, yang sepenuhnya terwujud dalam 12 bulan berikutnya.

Namun, dia mengakui bahwa beberapa prediksi yang menakutkan sebenarnya memiliki unsur guyonan. Misalnya, pada Juni 2024, dia pernah bercanda bahwa Bitcoin mungkin akan anjlok 75%, tetapi sebulan kemudian BTC justru mencetak rekor baru di 123.100 dolar AS. Dia menyatakan, "Melihat ke belakang, nada sarkastis saya tidak cukup jelas, saya seharusnya belajar menggunakan emotikon, seperti menambahkan empat kedipan setelah tweet."

Sekarang dia percaya bahwa penurunan besar serupa sulit untuk terulang. "Bitcoin telah menuju ke arah institusional, diterima secara luas, dan era penyesuaian besar mungkin telah berlalu."

Namun, setelah mengalami 50 tahun pasang surut pasar, Brandt yang telah terjun ke industri ini sejak puluhan tahun sebelum krisis keuangan 2008 juga mengakui: "Di pasar, segalanya mungkin terjadi."

Master Perdagangan Tanpa Emosi yang Senang "Mengganggu"

Peter Brandt cukup kontroversial di beberapa komunitas crypto, karena seringnya ia mengeluarkan pernyataan tajam bahkan menyakitkan yang membuatnya tidak disukai. Namun, ia tetap bersikeras bahwa ia adalah "trader tanpa emosi", bukan penggemar dari suatu koin. Ia percaya bahwa baik BTC maupun aset crypto lainnya hanyalah alat untuk berdagang, bukan objek pemujaan.

Sebagai seorang analis teknis, Brandt tidak ragu untuk menyampaikan sinyal negatif yang ditunjukkan oleh grafik, sehingga ia sering menerima kritik karena pernyataan bearish-nya. Meskipun ia berbicara dengan keras, sebenarnya ia masih memiliki berbagai aset kripto dalam portofolionya, dengan posisi Bitcoin menyumbang sekitar 40% dari total investasinya.

Brandt juga mengakui bahwa dia senang "mengguncang" komunitas kripto, kadang-kadang dengan sengaja mengeluarkan pernyataan provokatif untuk memicu reaksi, dan secara blak-blakan mengatakan bahwa ini adalah salah satu bentuk "memancing". Dia percaya bahwa komunitas kripto sangat mudah terjebak dalam emosi, banyak orang salah memahami kritik terhadap koin sebagai serangan pribadi, dan terbiasa memberi label kepada orang lain.

Bagi mereka yang tetap berpegang pada keyakinan dan mengalami banyak penarikan besar-besaran, "派", Brandt memiliki sikap kritis, berpendapat bahwa ketekunan buta semacam ini dapat berujung pada kebangkrutan.

Brandt: Melihat Ekspektasi Bitcoin Satu Juta Dolar dengan Rasional

Peter Brandt berpendapat bahwa pasar bullish Bitcoin sudah dimulai, dan bukan masih dalam tahap awal. Dia menunjukkan bahwa ketika pasar berada di puncaknya, para investor umumnya optimis, sedangkan di dasarnya, suasana seringkali sangat pesimis. Emosi didorong oleh harga dan pada gilirannya mendorong pergerakan harga.

Namun Brandt tidak terlalu memperhatikan "periode pemotongan", melainkan lebih mengutamakan "periode pasar bullish", yaitu periode waktu lengkap dari dasar pasar bearish sebelumnya hingga puncak pasar bullish berikutnya. Menurut penilaiannya, pasar bullish saat ini dimulai pada November 2022, dan sudah hampir tiga tahun sejak saat itu, periode ini sudah cukup lama.

Dia juga mengungkapkan pola "penurunan eksponensial" dari pengembalian pasar bullish Bitcoin:

• Kenaikan pada putaran pertama bull market sekitar 3200 kali;
• Putaran kedua sekitar 630 kali;
• Putaran ketiga turun menjadi 122 kali;
• Putaran keempat hanya 21 kali.

Brandt mencatat bahwa meskipun kenaikan harga Bitcoin tampak luar biasa, pengembalian aktualnya telah berkurang secara signifikan. Dia percaya bahwa klaim yang menyatakan Bitcoin dapat naik hingga 1 juta dolar AS kekurangan tanggung jawab.

Brandt menekankan, ini tidak berarti bahwa Bitcoin tidak akan pernah mencapai harga ini, hanya saja pencapaiannya sangat sulit. Meskipun utang pemerintah yang tinggi dan pencetakan uang yang terus-menerus, itu masih tidak cukup untuk mendukung klaim bahwa Bitcoin seharusnya naik hingga 1 juta dolar.