Dosa asal kemiskinan

Ditulis oleh: Knut Svanholm

Diterbitkan: AididiaoJP, Berita Foresight

Uang adalah inti dari pasar, yang memfasilitasi perdagangan dan perhitungan ekonomi. Nilainya yaitu daya beli dapat terpengaruh oleh inflasi, yang menguntungkan orang kaya, tetapi mengorbankan kepentingan para penabung.

Untuk operasi pasar bebas, tidak ada yang lebih penting daripada uang. Uang merupakan komponen dari setiap transaksi, mewakili semua nilai dalam pertukaran barang dan jasa. Namun, berapa sebenarnya harga uang?

Barang dengan likuiditas pasar tertinggi sering kali menjadi media pertukaran yang dipilih oleh masyarakat, yaitu uang. Harga yang dinyatakan dalam media umum ini membuat akuntansi ekonomi menjadi mudah, sehingga para pengusaha menemukan peluang, mendapatkan keuntungan, dan mendorong kemajuan peradaban.

Kami telah memahami bagaimana penawaran dan permintaan menentukan harga barang, tetapi menentukan harga mata uang jauh lebih rumit. Dilema kami adalah: karena harga itu sendiri sudah dinyatakan dalam mata uang, kami kekurangan unit akuntansi untuk mengukur harga mata uang. Karena tidak dapat dijelaskan dalam istilah mata uang, kami harus mencari cara lain untuk mengungkapkan daya beli mata uang.

Orang-orang membeli dan menjual mata uang (menukar barang dan jasa untuk mendapatkan mata uang) berdasarkan ekspektasi mereka terhadap daya beli mata uang tersebut di masa depan. Seperti yang kita ketahui, individu selalu membuat pilihan di margin, sehingga menghasilkan hukum penurunan utilitas marginal. Dengan kata lain, semua tindakan berasal dari penilaian nilai, di mana pelaku membuat pilihan antara tujuan yang paling mendesak dan keinginan sekunder. Hukum penurunan utilitas marginal juga berlaku di sini: semakin banyak barang tertentu yang dimiliki seseorang, semakin lemah kepuasan yang diberikan oleh setiap unit tambahan.

Uang juga tidak terkecuali. Nilainya terletak pada kepuasan tambahan yang dapat diberikannya, baik itu untuk membeli makanan, keamanan, atau pilihan di masa depan. Ketika orang menukar tenaga kerja mereka dengan uang, satu-satunya alasan adalah bahwa mereka lebih menghargai daya beli uang daripada pemanfaatan waktu secara langsung. Oleh karena itu, biaya untuk menukar uang adalah utilitas tertinggi yang hilang dari uang tunai yang ditinggalkan oleh individu. Jika seseorang bekerja selama satu jam untuk mendapatkan sepotong steak ribeye, ia pasti menganggap nilai makanannya lebih tinggi daripada nilai satu jam waktu luang.

Hukum penurunan utilitas marginal menunjukkan: setiap unit tambahan dari barang homogeneus yang memenuhi keinginan akan semakin berkurang, sehingga penilaian individu terhadap unit tambahan juga menurun. Namun, definisi "barang homogeneus" sepenuhnya bergantung pada individu. Karena nilai bersifat subyektif, utilitas setiap unit uang tambahan tergantung pada tujuan pribadi. Bagi seseorang yang hanya ingin menggunakan uang untuk membeli hot dog, "satu unit uang" setara dengan harga satu hot dog. Hanya ketika dia telah mengumpulkan cukup uang tunai untuk membeli hot dog berikutnya, dia baru dianggap telah menambah unit barang homogeneus "uang untuk membeli hot dog".

Inilah alasan mengapa Robinson Crusoe menghadapi tumpukan emas namun tidak menghiraukannya, karena emas tidak dapat ditukar dengan makanan, alat, atau tempat berlindung. Uang yang terisolasi sama sekali tidak berarti. Seperti semua bahasa, uang setidaknya memerlukan dua orang untuk berfungsi, pada dasarnya uang adalah alat komunikasi.

Inflasi dan ilusi uang yang tidak terpakai

Orang-orang memilih untuk menabung, mengkonsumsi, atau berinvestasi berdasarkan preferensi waktu dan ekspektasi terhadap nilai masa depan mata uang. Jika mereka mengharapkan daya beli meningkat, mereka akan menabung; jika sebaliknya, mereka akan mengkonsumsi. Investor juga membuat penilaian yang sama, sering mengalihkan dana mereka ke aset yang mereka anggap dapat mengalahkan inflasi. Namun, baik menabung maupun berinvestasi, mata uang selalu melayani pemegangnya. Bahkan "dana observasi" juga memiliki misi yang jelas: mengurangi ketidakpastian. Mereka yang memegang uang tanpa menghabiskannya sebenarnya memenuhi hasrat mereka akan fleksibilitas dan rasa aman.

Oleh karena itu, konsep "uang yang beredar" ini menyesatkan. Uang tidak mengalir seperti sungai, ia selalu dimiliki, dimiliki, dan berfungsi oleh seseorang. Pertukaran adalah tindakan, dan tindakan terjadi pada titik waktu tertentu. Oleh karena itu, tidak ada yang namanya "uang menganggur" di dunia ini.

Jika terlepas dari hubungan dengan harga sejarah, mata uang akan kehilangan jangkar, dan perhitungan ekonomi pribadi juga tidak akan dapat dilakukan. Jika sepotong roti tahun lalu dijual seharga 1 dolar, dan tahun ini naik menjadi 1,1 dolar, kita dapat menyimpulkan arah perubahan daya beli. Pengamatan semacam ini yang terakumulasi dalam jangka panjang membentuk dasar harapan ekonomi. CPI (Indeks Harga Konsumen) yang disediakan oleh pemerintah adalah versi resmi dari analisis semacam ini.

Indeks ini berusaha mencerminkan "tingkat inflasi" melalui komposisi barang tetap, tetapi dengan sengaja mengabaikan aset bernilai tinggi seperti real estat, saham, dan karya seni. Mengapa demikian? Karena memasukkan mereka akan mengungkapkan kebenaran yang coba ditutupi oleh para penguasa: permeabilitas inflasi jauh lebih tinggi daripada yang mereka akui. Mengukur inflasi melalui CPI pada dasarnya adalah menutupi kebenaran yang jelas: kenaikan harga pada akhirnya akan sebanding dengan ekspansi pasokan uang. Penciptaan uang baru selalu menyebabkan daya belinya menurun dibandingkan dengan tingkat yang mungkin sebelumnya.

Kenaikan harga bukan disebabkan oleh produsen yang serakah atau gangguan dalam rantai pasokan, tetapi akarnya adalah ekspansi moneter, di mana peningkatan jumlah uang menyebabkan penurunan daya beli. Kelompok yang paling dekat dengan sumber uang (bank, pemegang aset, dan perusahaan yang terhubung dengan politik dan bisnis) mendapatkan keuntungan, sementara lapisan masyarakat miskin dan kelas pekerja menanggung dampak dari kenaikan harga.

Dampak ini bersifat tertunda dan sulit untuk ditelusuri secara langsung, sehingga inflasi sering disebut sebagai bentuk pencurian yang paling licik. Ini menghancurkan tabungan, memperburuk ketidaksetaraan, dan memperbesar gejolak keuangan. Ironisnya, bahkan orang kaya pun akan hidup lebih baik di bawah sistem moneter yang sehat. Dalam jangka panjang, inflasi merugikan semua orang, termasuk kelompok yang tampaknya diuntungkan dalam jangka pendek.

Asal usul mata uang

Jika nilai mata uang berasal dari daya belinya, dan nilai tersebut selalu dinilai berdasarkan harga historis, bagaimana mata uang awalnya mendapatkan nilai? Untuk menjawab pertanyaan ini, kita harus menelusuri kembali ekonomi barter.

Barang yang berevolusi menjadi mata uang pasti memiliki nilai non-mata uang sebelum menjadi mata uang. Daya belinya awalnya pasti ditentukan oleh permintaan untuk kegunaan lain. Ketika barang tersebut mulai menjalankan fungsi kedua (media pertukaran), permintaan dan harga akan meningkat secara bersamaan. Barang tersebut kemudian memberikan nilai ganda kepada pemiliknya: nilai praktis dan fungsi sebagai media pertukaran. Seiring berjalannya waktu, permintaan untuk yang terakhir sering kali lebih besar daripada yang pertama.

Ini adalah inti dari Teorema Kembalinya Mises, yang menjelaskan bagaimana uang muncul di pasar dan selalu terhubung dengan penilaian historis. Uang bukanlah ciptaan negara, melainkan produk spontan dari perdagangan sukarela.

Emas menjadi mata uang karena memenuhi standar mata uang yang baik: tahan lama, dapat dibagi, mudah dikenali, portabel, dan langka. Penggunaannya dalam perhiasan dan industri hingga saat ini masih memberikan nilai guna. Selama berabad-abad, uang kertas hanya merupakan bukti tukar emas. Uang kertas yang ringan dengan sempurna menyelesaikan masalah pengangkutan emas. Sayangnya, penerbit bukti dengan cepat menyadari bahwa mereka bisa mencetak uang kertas secara berlebihan, dan model operasi ini masih digunakan hingga sekarang.

Ketika hubungan antara uang kertas dan emas diputus sepenuhnya, pemerintah dan bank sentral dapat mencetak uang secara sembarangan, membentuk sistem mata uang fiat yang tidak terikat saat ini. Di bawah sistem mata uang fiat, bank yang terkait dengan politik dapat diselamatkan bahkan jika bangkrut, menyebabkan risiko moral, sinyal risiko terdistorsi, dan memicu ketidakstabilan sistemik, semua ini dicapai melalui pencurian diam-diam terhadap tabungan melalui inflasi.

Keterkaitan waktu antara mata uang dan harga sejarah sangat penting untuk proses pasar. Tanpa itu, perhitungan ekonomi individu tidak akan dapat dilakukan. Teorema regresi mata uang yang disebutkan sebelumnya adalah wawasan perilaku yang sering diabaikan dalam diskusi tentang mata uang. Ini membuktikan bahwa mata uang sama sekali bukan produk khayalan birokrasi, melainkan terhubung secara nyata dengan hasrat asli "alat tukar untuk tujuan tertentu" dalam pasar bebas.

Uang adalah produk dari pertukaran sukarela, bukan hasil dari penemuan politik, ilusi kolektif, atau kontrak sosial. Setiap barang yang memiliki pasokan terbatas dapat menjadi uang selama memenuhi syarat dasar sebagai media pertukaran. Barang yang memiliki daya tahan, portabilitas, dapat dibagi, keseragaman, dan diterima secara universal dapat digunakan.

Misalkan "Mona Lisa" dapat dibagi tanpa batas, pecahannya bisa menjadi mata uang, asalkan ada cara sederhana untuk memverifikasi keasliannya. Bicara tentang "Mona Lisa", anekdot tentang pelukis terkenal abad ke-20 dengan sempurna menggambarkan bagaimana peningkatan pasokan barang uang memengaruhi nilai persepsinya. Para pelukis ini menyadari bahwa mereka dapat memanfaatkan ketenaran mereka untuk menjadi kaya melalui tanda tangan. Mereka menemukan bahwa tanda tangan itu sendiri memiliki nilai, bahkan dapat digunakan untuk membayar tagihan makan. Dikatakan bahwa Salvador Dalí pernah menandatangani di atas mobil yang hancur, seketika mengubahnya menjadi karya seni yang berharga. Namun, seiring bertambahnya tanda tangan pada tagihan, poster, dan puing-puing mobil, nilai dari tanda tangan baru terus menurun, yang merupakan contoh yang sangat baik dari hukum penurunan utilitas marginal. Peningkatan jumlah mengakibatkan penurunan kualitas.

Skema Ponzi terbesar di dunia

Uang fiat mengikuti logika yang sama. Peningkatan pasokan uang akan mengencerkan nilai unit yang ada. Penerima awal uang baru akan diuntungkan, sementara yang lain akan menderita. Inflasi bukan hanya masalah teknis, tetapi juga masalah moral. Ini mendistorsi akuntansi ekonomi, memberi penghargaan pada utang daripada tabungan, merampok kelompok yang paling tidak berdaya untuk membela diri. Dalam hal ini, uang fiat dapat dianggap sebagai skema Ponzi terbesar di dunia, yang memberi makan puncak dengan biaya dasar.

Kami menerima mata uang cacat hanya karena diwariskan, bukan karena keunggulannya. Namun, ketika cukup banyak orang menyadari bahwa mata uang yang sehat (mata uang yang tidak dapat dipalsukan) lebih menguntungkan bagi pasar dan manusia, kita mungkin akan berhenti menerima sertifikat emas palsu yang tidak mencukupi, dan beralih untuk membangun dunia yang nyata, jujur, dan mendapatkan nilai melalui kekuatan.

Uang yang sehat berasal dari pilihan sukarela, bukan dari perintah politik. Setiap barang yang memenuhi syarat dasar uang dapat berfungsi sebagai uang, tetapi hanya uang yang sehat yang dapat memastikan peradaban berkembang dalam jangka panjang. Uang bukan hanya alat ekonomi, tetapi juga sistem moral. Ketika uang terkorupsi, segala sesuatu yang ada di hilirnya, seperti tabungan, sinyal harga, mekanisme insentif, dan kepercayaan, semua terdistorsi. Namun, ketika uang jujur dan adil, pasar dapat mengoordinasikan produksi, menunjukkan kelangkaan, menghargai hemat, dan melindungi kelompok rentan.

Pada akhirnya, uang tidak hanya merupakan alat pertukaran, tetapi juga penjaga waktu, catatan kepercayaan, dan bahasa paling universal untuk kerjasama manusia. Menghancurkan uang tidak hanya merusak ekonomi, tetapi juga peradaban itu sendiri.

"Manusia adalah makhluk yang pendek akal, hanya bisa melihat sekelilingnya. Seperti halnya gairah bukanlah teman baik, emosi tertentu sering kali menjadi rencana jahat."

Pemalsuan: Ilusi Mata Uang Modern dan Uang Fiat

Kami menyelidiki mekanisme operasional mata uang modern. Anda mungkin telah mendengar tentang suku bunga negatif dan bertanya-tanya bagaimana ini dapat berdampingan dengan prinsip dasar "preferensi waktu selalu positif". Mungkin Anda juga memperhatikan kenaikan harga barang konsumsi, sementara media mengarahkan perhatian pada segala faktor di luar ekspansi uang.

Kebenaran tentang mata uang modern sulit diterima, karena setelah menyadari besarnya masalah, prospeknya tampak suram. Manusia sulit menahan dorongan untuk mengeksploitasi orang lain melalui pencetakan uang. Satu-satunya solusi tampaknya adalah mengecualikan manusia dari proses ini, atau setidaknya mewujudkan pemisahan antara mata uang dan kekuasaan negara. Pemenang Hadiah Nobel Ekonomi Friedrich Hayek berpendapat bahwa ini hanya dapat dicapai melalui "sebuah cara yang cerdik dan memutar."

Inggris adalah negara pertama yang melemahkan hubungan mata uangnya dengan emas. Sebelum Perang Dunia I, hampir semua mata uang dapat ditukarkan dengan emas, standar yang terbentuk selama ribuan tahun, berasal dari emas yang menjadi barang dengan likuiditas tertinggi di bumi. Namun, pada tahun 1971, ketika Presiden Amerika Serikat Richard Nixon mengumumkan "penangguhan sementara pertukaran dolar dengan emas" dan secara sepihak memutuskan hubungan terakhir antara keduanya, kemampuan tukar tersebut benar-benar ditinggalkan. Tindakannya ini adalah untuk membiayai Perang Vietnam dan mempertahankan kekuasaan politik.

Kami tidak perlu merinci semua detail tentang fiat, tetapi poin kuncinya adalah: mata uang yang diterbitkan oleh negara saat ini tidak didukung oleh barang fisik, dan sepenuhnya diciptakan sebagai utang. Fiat menyamar sebagai uang, tetapi berbeda dengan uang yang sebenarnya (yang dihasilkan dari pertukaran sukarela), itu adalah alat utang dan kontrol.

Setiap kelahiran dolar baru, euro, atau renminbi, berasal dari bank besar yang memberikan pinjaman. Uang ini harus dibayar kembali beserta bunga. Karena bunga tidak pernah diciptakan bersamaan dengan pokok, uang yang beredar selalu tidak cukup untuk melunasi semua utang. Sebenarnya, sistem ini membutuhkan lebih banyak utang untuk bertahan hidup. Bank sentral modern juga mengendalikan pasokan uang melalui penyelamatan (mencegah bank yang tidak efisien bangkrut) dan pelonggaran kuantitatif (menambah bahan bakar).

Quantitative easing adalah tindakan bank sentral untuk menciptakan uang baru dengan membeli obligasi pemerintah, pada dasarnya adalah menukarkan uang kertas dengan uang tunai yang baru dicetak. Obligasi adalah janji pemerintah untuk membayar kembali pinjaman beserta bunga, yang didukung oleh hak perpajakan negara terhadap warga negara saat ini dan di masa depan. Hasilnya adalah melalui inflasi dan perbudakan utang, terjadi pemerasan kekayaan yang terus-menerus dan tersembunyi terhadap para produsen.

Pencetakan uang terus berlangsung di bawah payung ekonomi Keynesian, yang mendukung sebagian besar kebijakan pemerintah modern. Para Keynesian mengklaim bahwa pengeluaran mendorong ekonomi maju, jika sektor swasta berhenti berbelanja, pemerintah harus mengambil alih. Mereka berpendapat bahwa setiap dolar yang dibelanjakan menciptakan nilai satu dolar bagi ekonomi, tetapi mengabaikan kenyataan pengenceran nilai yang disebabkan oleh inflasi. Ini hanyalah pengulangan dari argumen "pecah jendela" Bastiat. Menambah jumlah nol tidak menciptakan nilai apa pun.

Jika mencetak uang benar-benar bisa meningkatkan kekayaan, kita seharusnya sudah memiliki satu yacht super per orang. Kekayaan berasal dari produksi, perencanaan, dan pertukaran sukarela, bukan permainan angka di neraca bank sentral. Kemajuan sejati datang dari orang-orang yang mengumpulkan modal, menunda kepuasan, berinvestasi di masa depan, dan bertukar dengan orang lain serta diri mereka di masa depan.

Tujuan akhir dari fiat

Menerbitkan lebih banyak mata uang tidak akan mempercepat proses pasar, sebaliknya akan mendistorsi dan menghambatnya. Arti harfiahnya "lambat dan bodoh" muncul. Penurunan daya beli yang terus-menerus membuat perhitungan ekonomi menjadi lebih sulit, dan perencanaan jangka panjang menjadi lebih lambat.

Semua mata uang fiat pada akhirnya akan punah. Beberapa dihancurkan oleh inflasi yang parah, beberapa ditinggalkan atau dimasukkan ke dalam sistem yang lebih besar (seperti mata uang negara kecil yang digantikan oleh euro). Tetapi sebelum kematiannya, mata uang fiat selalu melayani tujuan tersembunyi, mentransfer kekayaan dari pencipta nilai ke tangan orang-orang yang dekat dengan kekuasaan politik.

Inilah esensi dari "Efek Cantillon" yang diajukan oleh ekonom abad ke-18 Richard Cantillon. Ketika uang baru masuk ke dalam ekonomi, penerima pertama akan mendapatkan keuntungan terbesar, karena mereka dapat berbelanja sebelum harga naik. Sedangkan kelompok yang paling jauh dari sumber uang (pekerja biasa dan penabung) menanggung biaya. Dalam sistem mata uang fiat, biaya menjadi sangat tinggi bagi orang-orang miskin.

Meskipun demikian, politisi, kepala bank sentral, dan ekonom arus utama tetap bersikeras bahwa inflasi "moderat" adalah suatu keharusan. Mereka seharusnya lebih sadar. Inflasi tidak menciptakan kemakmuran, paling tidak hanya mendistribusikan kembali daya beli, dan terburuknya dapat merusak kepercayaan terhadap mata uang, tabungan, dan kerja sama, yang menggerogoti dasar peradaban. Kekayaan barang murah di dunia saat ini dicapai dengan melewati hambatan pajak, batas negara, inflasi, dan birokrasi, dan bukan karena keberadaan hambatan-hambatan tersebut.

Behaviorisme

Saat tidak ada intervensi, proses pasar secara alami cenderung menyediakan barang berkualitas lebih baik untuk lebih banyak orang dengan harga yang lebih rendah, itulah kemajuan yang sebenarnya. Menariknya, perilaku bukan hanya alat kritik, tetapi juga kerangka kognitif. Banyak orang menjadi sinis setelah melihat kekurangan mendalam dalam sistem, tetapi perilaku memberikan sudut pandang yang jelas: itu membuat Anda mengerti bahwa produsen adalah penggerak sejati kemakmuran manusia, bukan pemerintah. Memahami hal ini, pekerjaan yang paling biasa pun diberi makna yang lebih dalam. Kasir supermarket, petugas kebersihan, dan sopir taksi, semua berpartisipasi dalam sistem yang memenuhi kebutuhan manusia melalui kerja sama sukarela dan penciptaan nilai. Mereka adalah peradaban itu sendiri.

Pasar memproduksi barang, tetapi pemerintah sering memproduksi "barang negatif". Persaingan antar perusahaan dalam melayani pelanggan adalah mesin inovasi, sementara persaingan partai politik untuk merebut kekuasaan negara justru memberi imbalan pada taktik kekuasaan, bukan bakat. Di pasar, yang layak bertahan, tetapi di politik, uang yang buruk mengusir uang yang baik.

Behavioral science helps you understand human motivations. It teaches you to look at actions rather than words, and more importantly, to contemplate the parallel realities that might exist: those worlds that have been intervened and erased from sight.

Ketakutan, ketidakpastian, dan keraguan

Psikologi manusia secara alami cenderung terhadap ketakutan. Kita berevolusi untuk mengatasi ancaman terhadap keberlangsungan hidup, bukan untuk menikmati keindahan bunga. Oleh karena itu, berita yang menakutkan selalu lebih cepat menyebar daripada optimisme. Solusi untuk setiap "krisis" (baik itu terorisme, pandemi, atau perubahan iklim) selalu sama: memperkuat kontrol politik.

Penelitian terhadap perilaku manusia menunjukkan bahwa mereka memahami penyebabnya. Bagi setiap individu yang bertindak, tujuan selalu dapat membenarkan sarana. Masalahnya adalah para pengejar kekuasaan juga demikian. Mereka menukar keamanan dengan kebebasan, tetapi sejarah menunjukkan bahwa transaksi yang didorong oleh ketakutan jarang memberikan hasil yang baik. Setelah memahami dinamika ini, dunia menjadi lebih jelas, dan kebisingan perlahan-lahan memudar.

Anda mematikan televisi, mengambil kembali waktu, menyadari bahwa mengumpulkan modal dan membebaskan waktu bukanlah tindakan egois, tetapi dasar untuk membantu orang lain. Menginvestasikan keterampilan diri, menabung, dan membangun hubungan sosial dapat meningkatkan kesejahteraan bagi semua orang. Anda berpartisipasi dalam pembagian kerja, menciptakan nilai, dan sepenuhnya atas dasar sukarela. Dalam sistem yang rusak, tindakan paling radikal adalah membangun alternatif yang lebih baik di luar sistem tersebut.

Setiap kali Anda menggunakan mata uang fiat, Anda membayar waktu untuk penerbit. Jika Anda dapat sepenuhnya menghindari penggunaannya, Anda membantu membangun dunia yang lebih sedikit pencurian dan penipuan. Mungkin itu tidak mudah, tetapi usaha yang berharga untuk dikejar selalu demikian.