Enkripsi Investasi: Akurasi prediksi makro tidak tinggi, tetapi hasilnya tetap mengesankan

Minggu lalu, konferensi Token2049 yang diadakan di Singapura sangat mengesankan. Jumlah peserta telah meningkat dua kali lipat dibandingkan tahun lalu, mencapai lebih dari 20.000 orang. Suasana di dalam dan di luar lokasi acara sangat meriah, dengan pesta yang luar biasa. Acara besar ini membawa manfaat ekonomi yang besar bagi Singapura, mungkin melebihi acara lain dalam sejarah negara tersebut.

Industri enkripsi mata uang kripto memiliki vitalitas yang kontras dengan keuangan tradisional. Suasana konferensi keuangan tradisional sering kali membosankan, dengan peserta yang berpakaian monoton dan membosankan. Mereka berusaha memberikan kesan "tidak ada yang menarik di sini", padahal sebenarnya mereka mencuri kekayaan rakyat melalui inflasi. Volatilitas adalah musuh mereka, karena masa-masa yang tidak stabil akan mengungkapkan wajah asli mereka.

Selanjutnya saya akan meninjau beberapa prediksi makro penting dari tahun lalu dan menganalisis akurasinya:

• Prediksi November 2023 bahwa Kementerian Keuangan AS akan menerbitkan lebih banyak obligasi pemerintah akan mendorong kenaikan aset berisiko, hasilnya benar.
• Prediksi rencana pembiayaan tetap bank Maret 2024 (BTFP) akan mempengaruhi pasar, hasilnya salah.
• Prediksi musim pajak AS pada April 2024 akan menyebabkan penurunan enkripsi, hasilnya benar.
• Prediksi pergerakan harga Bitcoin pada Mei 2024, hasilnya salah.
• Prediksi kebijakan Bank Sentral Jepang pada Juni-Juli 2024, hasilnya salah.
• Prediksi kebijakan Federal Reserve pada Agustus 2024, hasilnya salah.
• Prediksi nilai tukar USD-JPY pada bulan September 2024, hasilnya salah.

Secara keseluruhan, dari 7 prediksi hanya 2 yang benar, dengan tingkat akurasi hanya 25%. Namun meskipun tingkat akurasi prediksi tidak tinggi, keseluruhan investasi saya tetap menguntungkan.

Ini karena, meskipun prediksi peristiwa tertentu mungkin salah, selama respons kebijakan sesuai harapan - yaitu dengan mencetak uang untuk menekan volatilitas, portofolio dapat memperoleh manfaat dari situasi tersebut.

Dalam beberapa tahun terakhir, untuk menekan volatilitas pasar, bank sentral di berbagai negara terpaksa mencetak semakin banyak uang. Ini dapat dilihat dengan jelas dari hubungan antara indeks volatilitas pasar obligasi (MOVE) dan suku bunga dana federal, serta perubahan total kredit bank. Setelah setiap krisis, skala kredit yang perlu diciptakan semakin meningkat.

Bitcoin dan enkripsi telah menjadi katup pelepasan bagi mata uang fiat ini. Selama teknologi Bitcoin dapat diandalkan, ia akan terus mendapatkan manfaat dari upaya elit untuk melanggar hukum ekonomi.

Tujuan investor haruslah untuk mendapatkan Bitcoin dengan biaya terendah. Ini dapat dicapai melalui pertukaran kerja untuk Bitcoin, menggunakan energi yang tidak terpakai untuk menambang, meminjam dengan bunga rendah untuk membeli Bitcoin, atau menggunakan sebagian tabungan fiat untuk membeli Bitcoin.

Sangat sulit untuk mendapatkan keuntungan dalam fluktuasi harga jangka pendek. Risiko sebenarnya adalah, ketika para elit tidak dapat lagi menahan fluktuasi, sistem akan direset. Pada saat itu, semua aset akan turun, tetapi penurunan Bitcoin relatif terhadap energi mungkin lebih kecil.

Untuk masa depan, saya memperkirakan:

• Federal Reserve akan terus menurunkan suku bunga mendekati 0%, pertumbuhan kredit bank meningkat.
• Bank Sentral Eropa juga akan menurunkan suku bunga dan meningkatkan kredit.
• China akan meningkatkan penyaluran kredit seiring dengan depresiasi dolar AS.
• Tekanan kenaikan suku bunga Jepang berkurang.

Elit global sekali lagi memilih untuk menekan volatilitas dengan menurunkan suku bunga dan meningkatkan pasokan uang. Bagi mereka yang telah berinvestasi dalam enkripsi, bisa hanya menonton perubahan. Bagi mereka yang memegang mata uang fiat, sebaiknya segera masuk ke pasar enkripsi.