La Réserve fédérale (FED) ouvre un cycle de baisse des taux d'intérêt, comment les prix des actifs évoluent-ils ?
La Réserve fédérale (FED) a annoncé le 19 septembre une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base, ajustant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 4,75%-5,0%, marquant le début d'un nouveau cycle de baisse des taux. C'est la première baisse des taux de la Réserve fédérale (FED) depuis mars 2020. Historiquement, la première baisse de 50 points de base survient généralement pendant des périodes de défis majeurs pour l'économie ou le marché, comme la bulle technologique de 2001, la crise financière de 2007 et la pandémie de COVID-19 en 2020. Néanmoins, le président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, a déclaré dans son discours qu'aucun signe de récession économique n'avait été observé, essayant d'atténuer les inquiétudes du marché concernant les perspectives économiques.
La Réserve fédérale (FED) a également publié ses dernières prévisions concernant les taux d'intérêt. Elle prévoit deux baisses de taux de 50 points de base au total en 2024, quatre baisses de taux de 100 points de base en 2025, deux baisses de taux de 50 points de base en 2026, pour une baisse cumulée de 250 points de base, avec un niveau de taux d'intérêt à long terme compris entre 2,75 % et 3 %. Ce rythme de baisse des taux est relativement lent et intervient plus tard que prévu par le marché. Powell a souligné que cette baisse de 50 points de base n'est pas la référence pour les futures baisses de taux, et que le chemin réel de baisse des taux sera ajusté de manière flexible en fonction des données économiques.
En matière de prévisions économiques, La Réserve fédérale (FED) a légèrement abaissé ses prévisions de croissance du PIB pour cette année à 2,0 %, tout en augmentant considérablement ses prévisions de taux de chômage à 4,4 %, et en abaissant ses prévisions d'inflation PCE à 2,3 %. Cela reflète une plus grande confiance de La Réserve fédérale (FED) dans le contrôle de l'inflation, mais aussi une attention accrue portée à la situation de l'emploi.
En examinant les cycles de baisse des taux d'intérêt depuis les années 1990, on peut les classer en deux catégories : les baisses préventives des taux et les baisses des taux en réponse à une récession.
Les baisses de taux d'intérêt de 1995-1996 et de 1998 sont considérées comme des baisses préventives, visant à prévenir les risques de ralentissement économique. Ces deux vagues de baisse de taux ont été de courte durée et de faible amplitude, avec une baisse cumulée de 75 points de base.
Les baisses de taux d'intérêt de 1989 à 1992, de 2001 à 2003, de 2007 à 2008 et en 2020 visaient à faire face à la récession économique. Ces cycles de baisse des taux ont duré longtemps et ont été significatifs, accompagnés de politiques monétaires non conventionnelles telles que l'assouplissement quantitatif.
La baisse des taux d'intérêt de août à octobre 2019 était similaire à une baisse préventive, à ce moment-là l'économie était globalement solide mais faisait face à des pressions à la baisse, La Réserve fédérale (FED) a baissé les taux à trois reprises, pour un total de 75 points de base.
Différentes classes d'actifs présentent des performances variées pendant les cycles de baisse des taux d'intérêt :
Les obligations américaines commencent généralement à augmenter avant une baisse des taux d'intérêt, et l'ampleur et la fréquence de la hausse diminuent après la baisse des taux. Les fluctuations peuvent s'intensifier au début de la baisse des taux, tandis que l'évolution ultérieure dépendra de la reprise économique.
L'or a également une forte probabilité et une forte hausse avant une baisse des taux d'intérêt. Après l'apparition des ETF sur l'or en 2004, leur corrélation avec les cycles de baisse des taux s'est renforcée. Au cours du cycle de baisse des taux de 2019, l'or a fortement augmenté après la première baisse, puis a connu une correction pendant deux mois, mais il affiche toujours une tendance à la hausse à long terme.
L'indice Nasdaq a tendance à augmenter à long terme pendant les cycles de baisse préventive, mais il ne performe pas bien lors des baisses de taux en période de récession. Au cours du cycle de baisse de taux de 2019, le Nasdaq a connu une correction après les deux premières baisses de taux, puis a commencé à augmenter autour de la troisième baisse de taux.
Le Bitcoin a connu une brève hausse après la première baisse de taux lors du cycle de baisse de taux de 2019, suivie d'une tendance à la baisse, avec un maximum de correction d'environ 50 %. Avant cette baisse de taux, le Bitcoin avait déjà corrigé d'environ 33 %, et à l'avenir, il pourrait y avoir des fluctuations ou une légère correction, mais l'amplitude et la durée pourraient être inférieures à celles de 2019.
Dans l'ensemble, la performance des prix des actifs pendant un cycle de baisse des taux d'intérêt est étroitement liée à l'environnement macroéconomique. En cas d'atterrissage en douceur de l'économie, les investisseurs peuvent se concentrer davantage sur les tendances des prix des actifs similaires à celles de la période de baisse préventive des taux en 2019.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
10 J'aime
Récompense
10
4
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
LuckyBlindCat
· Il y a 11h
bull et ours en alternance, de bons jours arrivent~
Voir l'originalRépondre0
CountdownToBroke
· 08-15 08:22
bull run n'est plus, allongé à attendre la mort
Voir l'originalRépondre0
MevHunter
· 08-13 02:17
Se faire prendre pour des cons encore une fois, hein
Voir l'originalRépondre0
JustHereForMemes
· 08-13 02:17
Le bull run est enfin sur le point d'arriver, n'est-ce pas ?
La Réserve fédérale (FED) a lancé un cycle de baisse des taux d'intérêt, les prix des actifs pourraient afficher une tendance divergente.
La Réserve fédérale (FED) ouvre un cycle de baisse des taux d'intérêt, comment les prix des actifs évoluent-ils ?
La Réserve fédérale (FED) a annoncé le 19 septembre une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base, ajustant la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 4,75%-5,0%, marquant le début d'un nouveau cycle de baisse des taux. C'est la première baisse des taux de la Réserve fédérale (FED) depuis mars 2020. Historiquement, la première baisse de 50 points de base survient généralement pendant des périodes de défis majeurs pour l'économie ou le marché, comme la bulle technologique de 2001, la crise financière de 2007 et la pandémie de COVID-19 en 2020. Néanmoins, le président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, a déclaré dans son discours qu'aucun signe de récession économique n'avait été observé, essayant d'atténuer les inquiétudes du marché concernant les perspectives économiques.
La Réserve fédérale (FED) a également publié ses dernières prévisions concernant les taux d'intérêt. Elle prévoit deux baisses de taux de 50 points de base au total en 2024, quatre baisses de taux de 100 points de base en 2025, deux baisses de taux de 50 points de base en 2026, pour une baisse cumulée de 250 points de base, avec un niveau de taux d'intérêt à long terme compris entre 2,75 % et 3 %. Ce rythme de baisse des taux est relativement lent et intervient plus tard que prévu par le marché. Powell a souligné que cette baisse de 50 points de base n'est pas la référence pour les futures baisses de taux, et que le chemin réel de baisse des taux sera ajusté de manière flexible en fonction des données économiques.
En matière de prévisions économiques, La Réserve fédérale (FED) a légèrement abaissé ses prévisions de croissance du PIB pour cette année à 2,0 %, tout en augmentant considérablement ses prévisions de taux de chômage à 4,4 %, et en abaissant ses prévisions d'inflation PCE à 2,3 %. Cela reflète une plus grande confiance de La Réserve fédérale (FED) dans le contrôle de l'inflation, mais aussi une attention accrue portée à la situation de l'emploi.
En examinant les cycles de baisse des taux d'intérêt depuis les années 1990, on peut les classer en deux catégories : les baisses préventives des taux et les baisses des taux en réponse à une récession.
Les baisses de taux d'intérêt de 1995-1996 et de 1998 sont considérées comme des baisses préventives, visant à prévenir les risques de ralentissement économique. Ces deux vagues de baisse de taux ont été de courte durée et de faible amplitude, avec une baisse cumulée de 75 points de base.
Les baisses de taux d'intérêt de 1989 à 1992, de 2001 à 2003, de 2007 à 2008 et en 2020 visaient à faire face à la récession économique. Ces cycles de baisse des taux ont duré longtemps et ont été significatifs, accompagnés de politiques monétaires non conventionnelles telles que l'assouplissement quantitatif.
La baisse des taux d'intérêt de août à octobre 2019 était similaire à une baisse préventive, à ce moment-là l'économie était globalement solide mais faisait face à des pressions à la baisse, La Réserve fédérale (FED) a baissé les taux à trois reprises, pour un total de 75 points de base.
Différentes classes d'actifs présentent des performances variées pendant les cycles de baisse des taux d'intérêt :
Les obligations américaines commencent généralement à augmenter avant une baisse des taux d'intérêt, et l'ampleur et la fréquence de la hausse diminuent après la baisse des taux. Les fluctuations peuvent s'intensifier au début de la baisse des taux, tandis que l'évolution ultérieure dépendra de la reprise économique.
L'or a également une forte probabilité et une forte hausse avant une baisse des taux d'intérêt. Après l'apparition des ETF sur l'or en 2004, leur corrélation avec les cycles de baisse des taux s'est renforcée. Au cours du cycle de baisse des taux de 2019, l'or a fortement augmenté après la première baisse, puis a connu une correction pendant deux mois, mais il affiche toujours une tendance à la hausse à long terme.
L'indice Nasdaq a tendance à augmenter à long terme pendant les cycles de baisse préventive, mais il ne performe pas bien lors des baisses de taux en période de récession. Au cours du cycle de baisse de taux de 2019, le Nasdaq a connu une correction après les deux premières baisses de taux, puis a commencé à augmenter autour de la troisième baisse de taux.
Le Bitcoin a connu une brève hausse après la première baisse de taux lors du cycle de baisse de taux de 2019, suivie d'une tendance à la baisse, avec un maximum de correction d'environ 50 %. Avant cette baisse de taux, le Bitcoin avait déjà corrigé d'environ 33 %, et à l'avenir, il pourrait y avoir des fluctuations ou une légère correction, mais l'amplitude et la durée pourraient être inférieures à celles de 2019.
Dans l'ensemble, la performance des prix des actifs pendant un cycle de baisse des taux d'intérêt est étroitement liée à l'environnement macroéconomique. En cas d'atterrissage en douceur de l'économie, les investisseurs peuvent se concentrer davantage sur les tendances des prix des actifs similaires à celles de la période de baisse préventive des taux en 2019.