Rapport hebdomadaire macroéconomique : des données économiques faibles suscitent des inquiétudes sur le marché, les actifs à risque sous pression
Logique de trading actuelle sur le marché : les attentes de récession dominent, les risques de stagflation apparaissent.
Les signaux du marché des taux indiquent que les investisseurs anticipent un ralentissement économique et une baisse forcée des taux d'intérêt par la Réserve fédérale. Le rendement des obligations du Trésor à 2 ans chute rapidement, élargissant l'écart avec les taux de financement à court terme. Pendant ce temps, le rendement à 10 ans tombe en dessous des taux à court terme, renforçant encore l'avertissement de récession.
Bien que la consommation des comptes du ministère des Finances ait entraîné une amélioration marginale de la liquidité en dollars, le sentiment de précaution sur le marché a conduit à un retrait des fonds des actifs à haut risque, affluant vers le marché des obligations d'État. Cela a créé une situation contradictoire : une liquidité assouplie mais une préférence pour le risque qui se réduit.
Les racines de la volatilité des actifs risqués
Les données économiques faibles et l'incertitude politique sont les principales raisons de la volatilité des actifs à risque. L'indice de confiance des consommateurs a chuté de manière significative, le marché de l'emploi se refroidit, et les menaces potentielles de tarifs douaniers aggravent les inquiétudes du marché concernant un "atterrissage brutal" de l'économie.
Le domaine de l'intelligence artificielle a également suscité certaines controverses. Les discussions techniques déclenchées par le rapport financier de NVIDIA, ainsi que les itérations technologiques d'OpenAI, ont amené le marché à douter de la faisabilité de la commercialisation de l'IA. Cela a conduit à une vente massive des actions technologiques, en particulier dans le secteur des capacités de calcul.
Le marché des cryptomonnaies est également affecté par des réactions en chaîne. Les changements dans la structure du marché des futures ont diminué l'attractivité de l'arbitrage, et avec les sorties de fonds des ETF, cela a conduit à une baisse synchronisée du Bitcoin et du marché boursier. Les indicateurs de sentiment du marché montrent une forte montée de la peur chez les investisseurs.
Points de jeu clés de la semaine prochaine : les données non agricoles définiront l'intensité du "trade de récession"
Les données sur l'emploi non agricole de la semaine prochaine seront au centre de l'attention du marché. Si les données de l'emploi de février continuent de dépasser les attentes, ou si le PMI manufacturier continue de baisser, cela pourrait renforcer les attentes de récession et faire baisser davantage les rendements des obligations américaines, exerçant une pression sur les actifs risqués. Inversement, des données économiques supérieures aux attentes pourraient temporairement restaurer les anticipations du marché concernant un "atterrissage en douceur".
Les détails potentiels de la politique tarifaire ainsi que les déclarations des responsables de la Réserve fédérale sur le chemin des baisses de taux pourraient également provoquer des fluctuations sur le marché.
Dans la situation actuelle, les investisseurs devraient adopter une stratégie défensive tout en gardant un œil sur les opportunités de rebond. Bien que le marché des cryptomonnaies fasse face à des pressions de vente à court terme, à long terme, l'amélioration de l'environnement réglementaire et l'innovation technologique soutiennent toujours son potentiel de croissance.
Jeu de marché : stagnation ou récession ?
Revue de l'environnement macroéconomique
Liquidité et variations des taux d'intérêt
La liquidité de base en dollars a légèrement amélioré, principalement en raison de la consommation des comptes du Trésor. Bien qu'elle ait augmenté par rapport à la semaine dernière, elle reste dans un état de resserrement.
Le marché des taux d'intérêt commence à anticiper une baisse des taux et un ralentissement économique. Le rendement des obligations d'État à 2 ans a rapidement chuté, élargissant l'écart avec les taux de financement à court terme. Le rendement des obligations d'État à 10 ans est également inférieur aux taux à court terme, reflétant les inquiétudes du marché concernant les perspectives économiques.
Ces changements indiquent :
Dans un contexte de détérioration des données économiques, les attentes du marché concernant une réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale cette année ont rapidement augmenté.
Les taux d'intérêt de financement à court terme n'ont pas encore reflété les attentes de baisse des taux, ce qui montre que la Réserve fédérale continue de s'efforcer de maintenir une certaine rigueur monétaire.
Le rendement des obligations d'État a rapidement baissé, reflétant une forte aversion au risque.
Dans l'ensemble, bien que la Réserve fédérale essaie de maintenir un coût de financement strict grâce à la gestion de la liquidité, le marché se prépare au scénario où "un ralentissement économique oblige la Réserve fédérale à abaisser les taux d'intérêt."
Revue du marché des risques
Cette semaine, le marché boursier a connu de fortes fluctuations, poursuivant la tendance à la vente de la semaine dernière. L'attention du marché s'est déplacée de l'inflation vers les données économiques, en particulier la forte baisse de l'indice de confiance des consommateurs, ce qui a exacerbé les craintes de récession. Ce n'est que vendredi, avec la publication des données sur l'inflation, que le sentiment du marché a été légèrement apaisé.
Dans le secteur des actions technologiques, bien que les résultats financiers de Nvidia soient impressionnants, les doutes du marché sur le chemin de développement de la technologie AI ont provoqué une vente plus large.
Le marché des cryptomonnaies a également connu une semaine difficile. Les indicateurs de sentiment du marché montrent que les investisseurs sont en état de panique extrême. Les changements dans la structure du marché à terme et les sorties de fonds des ETF ont accru la pression sur le marché. La logique de transmission globale est la suivante : inquiétudes concernant une récession économique → baisse de l'appétit pour le risque → retrait de fonds des marchés à haut risque → diminution de l'attractivité des arbitrages → sorties de fonds des ETF → intensification des inquiétudes sur le marché des cryptomonnaies → accélération des ventes.
Perspectives du marché pour la semaine prochaine
Le marché est à un tournant d'une forte correction attendue, les investisseurs doivent suivre de près les dernières données et ajuster leurs stratégies en temps voulu.
Les événements clés incluent :
Les données de l'emploi non agricole : détermineront si le marché renforce davantage le "trading de récession".
PMI manufacturier : pourrait affecter le jugement sur les perspectives économiques.
Détails potentiels de la politique tarifaire.
Déclarations des responsables de la Réserve fédérale sur le chemin de baisse des taux.
Étant donné l'environnement de marché actuellement très incertain, nous recommandons :
Restez prudent, il n'est pas conseillé de suivre les hausses, mais soyez attentif aux éventuels mouvements de correction à court terme.
Diversification des actifs, augmentation des actifs défensifs et des produits d'arbitrage quantitatif, équilibrer le risque et le rendement.
Surveillez de près les données économiques, les variations des taux d'intérêt, la situation de la liquidité ainsi que les ajustements des attentes du marché dus aux politiques.
Bien que le sentiment du marché à court terme soit morose, à long terme, l'amélioration de la politique et de l'environnement réglementaire aux États-Unis offre une dynamique de croissance et d'espace pour l'industrie de la cryptographie. L'ajustement actuel du marché reflète principalement un comportement de recherche de sécurité des capitaux, plutôt qu'une vision pessimiste à long terme des actifs tels que le Bitcoin. Nous restons confiants dans les perspectives à long terme de l'industrie de la cryptographie.
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BlockchainGriller
· 08-15 16:19
Évitez le risque, il n'y a que le BTC à serrer dans vos bras.
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CantAffordPancake
· 08-13 14:32
Marché baissier, marché baissier, chute de麻.
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GigaBrainAnon
· 08-13 02:05
Encore ce piège, ça me rend tout nerveux.
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FlashLoanLarry
· 08-13 02:03
je t'avais dit que la liquidité n'est que de la fumée et des miroirs en ce moment
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PriceOracleFairy
· 08-13 02:02
courbe de rendement inversée af... il est temps d'accumuler des sats et de se détendre tbh
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GasFeeCrier
· 08-13 02:01
Quand le bull run revient-il ? Je pleure.
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HashBandit
· 08-13 01:57
me rappelle mes pannes de rig de minage en '18... même douleur, année différente smh
Les données macroéconomiques faibles suscitent des inquiétudes de récession, le marché des cryptomonnaies fait face à des tests de pression de vente.
Rapport hebdomadaire macroéconomique : des données économiques faibles suscitent des inquiétudes sur le marché, les actifs à risque sous pression
Logique de trading actuelle sur le marché : les attentes de récession dominent, les risques de stagflation apparaissent.
Les signaux du marché des taux indiquent que les investisseurs anticipent un ralentissement économique et une baisse forcée des taux d'intérêt par la Réserve fédérale. Le rendement des obligations du Trésor à 2 ans chute rapidement, élargissant l'écart avec les taux de financement à court terme. Pendant ce temps, le rendement à 10 ans tombe en dessous des taux à court terme, renforçant encore l'avertissement de récession.
Bien que la consommation des comptes du ministère des Finances ait entraîné une amélioration marginale de la liquidité en dollars, le sentiment de précaution sur le marché a conduit à un retrait des fonds des actifs à haut risque, affluant vers le marché des obligations d'État. Cela a créé une situation contradictoire : une liquidité assouplie mais une préférence pour le risque qui se réduit.
Les racines de la volatilité des actifs risqués
Les données économiques faibles et l'incertitude politique sont les principales raisons de la volatilité des actifs à risque. L'indice de confiance des consommateurs a chuté de manière significative, le marché de l'emploi se refroidit, et les menaces potentielles de tarifs douaniers aggravent les inquiétudes du marché concernant un "atterrissage brutal" de l'économie.
Le domaine de l'intelligence artificielle a également suscité certaines controverses. Les discussions techniques déclenchées par le rapport financier de NVIDIA, ainsi que les itérations technologiques d'OpenAI, ont amené le marché à douter de la faisabilité de la commercialisation de l'IA. Cela a conduit à une vente massive des actions technologiques, en particulier dans le secteur des capacités de calcul.
Le marché des cryptomonnaies est également affecté par des réactions en chaîne. Les changements dans la structure du marché des futures ont diminué l'attractivité de l'arbitrage, et avec les sorties de fonds des ETF, cela a conduit à une baisse synchronisée du Bitcoin et du marché boursier. Les indicateurs de sentiment du marché montrent une forte montée de la peur chez les investisseurs.
Points de jeu clés de la semaine prochaine : les données non agricoles définiront l'intensité du "trade de récession"
Les données sur l'emploi non agricole de la semaine prochaine seront au centre de l'attention du marché. Si les données de l'emploi de février continuent de dépasser les attentes, ou si le PMI manufacturier continue de baisser, cela pourrait renforcer les attentes de récession et faire baisser davantage les rendements des obligations américaines, exerçant une pression sur les actifs risqués. Inversement, des données économiques supérieures aux attentes pourraient temporairement restaurer les anticipations du marché concernant un "atterrissage en douceur".
Les détails potentiels de la politique tarifaire ainsi que les déclarations des responsables de la Réserve fédérale sur le chemin des baisses de taux pourraient également provoquer des fluctuations sur le marché.
Dans la situation actuelle, les investisseurs devraient adopter une stratégie défensive tout en gardant un œil sur les opportunités de rebond. Bien que le marché des cryptomonnaies fasse face à des pressions de vente à court terme, à long terme, l'amélioration de l'environnement réglementaire et l'innovation technologique soutiennent toujours son potentiel de croissance.
Jeu de marché : stagnation ou récession ?
Revue de l'environnement macroéconomique
La liquidité de base en dollars a légèrement amélioré, principalement en raison de la consommation des comptes du Trésor. Bien qu'elle ait augmenté par rapport à la semaine dernière, elle reste dans un état de resserrement.
Le marché des taux d'intérêt commence à anticiper une baisse des taux et un ralentissement économique. Le rendement des obligations d'État à 2 ans a rapidement chuté, élargissant l'écart avec les taux de financement à court terme. Le rendement des obligations d'État à 10 ans est également inférieur aux taux à court terme, reflétant les inquiétudes du marché concernant les perspectives économiques.
Ces changements indiquent :
Dans l'ensemble, bien que la Réserve fédérale essaie de maintenir un coût de financement strict grâce à la gestion de la liquidité, le marché se prépare au scénario où "un ralentissement économique oblige la Réserve fédérale à abaisser les taux d'intérêt."
Cette semaine, le marché boursier a connu de fortes fluctuations, poursuivant la tendance à la vente de la semaine dernière. L'attention du marché s'est déplacée de l'inflation vers les données économiques, en particulier la forte baisse de l'indice de confiance des consommateurs, ce qui a exacerbé les craintes de récession. Ce n'est que vendredi, avec la publication des données sur l'inflation, que le sentiment du marché a été légèrement apaisé.
Dans le secteur des actions technologiques, bien que les résultats financiers de Nvidia soient impressionnants, les doutes du marché sur le chemin de développement de la technologie AI ont provoqué une vente plus large.
Le marché des cryptomonnaies a également connu une semaine difficile. Les indicateurs de sentiment du marché montrent que les investisseurs sont en état de panique extrême. Les changements dans la structure du marché à terme et les sorties de fonds des ETF ont accru la pression sur le marché. La logique de transmission globale est la suivante : inquiétudes concernant une récession économique → baisse de l'appétit pour le risque → retrait de fonds des marchés à haut risque → diminution de l'attractivité des arbitrages → sorties de fonds des ETF → intensification des inquiétudes sur le marché des cryptomonnaies → accélération des ventes.
Perspectives du marché pour la semaine prochaine
Le marché est à un tournant d'une forte correction attendue, les investisseurs doivent suivre de près les dernières données et ajuster leurs stratégies en temps voulu.
Les événements clés incluent :
Étant donné l'environnement de marché actuellement très incertain, nous recommandons :
Bien que le sentiment du marché à court terme soit morose, à long terme, l'amélioration de la politique et de l'environnement réglementaire aux États-Unis offre une dynamique de croissance et d'espace pour l'industrie de la cryptographie. L'ajustement actuel du marché reflète principalement un comportement de recherche de sécurité des capitaux, plutôt qu'une vision pessimiste à long terme des actifs tels que le Bitcoin. Nous restons confiants dans les perspectives à long terme de l'industrie de la cryptographie.