Fondamentaux des jetons Meme : émotions, croyances et communauté

Les jetons Meme, en tant que catégorie particulière sur le marché des cryptomonnaies, ont longtemps été controversés. Cependant, sont-ils vraiment sans valeur ? Cet article explorera les "fondamentaux" potentiels des jetons Meme sous plusieurs angles.

Caractéristiques Beta des jetons Meme

Certain jetons Meme ont une valeur beta élevée par rapport aux actifs Layer 1 (L1), ce qui signifie qu'ils peuvent fournir un effet de levier sur les actifs L1 sans avoir effectivement recours à l'effet de levier. Prenons l'exemple d'un jeton culturel de l'écosystème Solana, lorsque sa valeur beta sur 30 jours dépasse la valeur beta sur 90 jours, il y a souvent des gains significatifs à court terme.

Cette caractéristique de haute beta fait des jetons Meme des actifs à haut risque et à haute récompense. Les investisseurs peuvent les considérer comme un pari à effet de levier sur les actifs L1, sans avoir à assumer le risque de liquidation des transactions à effet de levier traditionnelles.

Analyse des données sur la chaîne

Les données en chaîne nous fournissent des indicateurs importants pour évaluer la qualité et la croyance de la base de détenteurs de jetons Meme :

1. Croissance des détenteurs de jetons : reflète la popularité récente et la vitesse de diffusion
2. Médiane et moyenne des avoirs : mesurer la force de la conviction des détenteurs
3. Proportion des grands détenteurs : la proportion des détenteurs de plus de 1000 $ et de plus de 100k $
4. Taux de conservation des grandes baleines : La foi à long terme des gros détenteurs
5. Comportement de trading des baleines : tendance d'achat ou de sortie des détenteurs de gros montants

Ces indicateurs nous aident à identifier les jetons Meme ayant de solides "fondamentaux".

Liquidité et performance du marché

En plus des données sur la chaîne, nous prêtons également attention aux facteurs suivants :

• Liquidité des transactions suffisante
• Capacité à traverser de nombreuses fortes corrections
• Volume des contrats non réglés (pour les jetons listés sur les principales plateformes de trading)

Ces indicateurs aident à évaluer la maturité du marché des jetons Meme et sa capacité à résister aux risques.

Communauté et croyance

La valeur du jeton Meme repose en grande partie sur la force de sa communauté. Nous nous concentrons sur les aspects suivants :

• Narration et slogans qui résonnent
• La forte conviction et le sentiment d'appartenance des membres de la communauté
• Performance en leadership et en coordination
• Signes de pénétration culturelle
• Capacité de marketing sur les réseaux sociaux, en particulier pour attirer les jeunes.

Méthodes d'évaluation de la valeur

1. Ratio de valeur réalisée vs valeur de marché (MVRV) :

   • MVRV < 1 pourrait signifier une proximité du creux local

2. Indicateur de momentum :

   • RSI (indice de force relative) : identifier les états de surachat ou de survente
   • Moyenne mobile : analyser la tendance des prix

3. Indicateurs d'émotion sociale :

   • Tendances de recherche Google, etc.

Considérations sur l'environnement macroéconomique

Les jetons Meme sont extrêmement sensibles aux conditions de liquidité. Un environnement de liquidité et économique favorable, associé à un retour de l'appétit pour le risque, constitue un moment clé pour allouer des jetons Meme.

Conclusion

Bien que les jetons Meme soient toujours considérés comme des actifs à haut risque, en analysant systématiquement leurs "fondamentaux", les investisseurs peuvent mieux saisir les opportunités dans ce marché rempli d'opportunités et de risques. Cependant, il est important de souligner que les rendements excessifs sont toujours accompagnés de risques plus élevés, et les décisions d'investissement doivent être prises avec prudence.