Premier trimestre 2025 du marché des cryptomonnaies : manque de narration dominante, les véritables bénéfices deviennent le point focal
La conférence de consensus de Hong Kong de février 2025 n'a pas abouti à un consensus, tandis que le marché des cryptomonnaies du premier trimestre 2025 manque également d'un récit dominant clair.
En regardant en arrière sur 2024, Solana a surpassé l'écosystème Ethereum en termes de volume de transactions sur une seule chaîne grâce à l'exécution de la stratégie Memecoin, devenant ainsi la première blockchain L1 à gagner dans la compétition pour l'espace blockchain. Cependant, la base de la victoire de Solana n'est pas solide. En raison de l'effet des fêtes entraînant une forte diminution du volume des transactions on-chain, et avec des pools de liquidités plus petits ne pouvant pas soutenir une valorisation élevée, Solana a connu une vague de retraits massifs en février 2025.
Avec le déclin de l'ancien ordre, les nouveaux leaders du marché ne se sont pas encore manifestés. En ce mois de mars, traditionnellement imprévisible, faisons quelques conjectures audacieuses sur les lignes directrices du marché à venir.
Dans la structure de marché chaotique actuelle, une nouvelle tendance émerge : les fonds passent de la spéculation purement narrative sur la chaîne à des projets de rendement basés sur des fondamentaux (Yield Farming).
Ces projets se divisent principalement en trois catégories :
Agriculture de rendement néo-classique, comme la version améliorée du mécanisme Ve(3,3) d'un certain projet ;
(3,3,3) nouveau modèle, appliquant le mécanisme (3,3) d'un certain DAO au niveau de la chaîne publique ;
Les projets d'infrastructure physique décentralisée (DePIN) représentés par un certain projet, possèdent des revenus réels et des externalités positives.
Les deux premières catégories de projets ont déjà obtenu une attention considérable sur le marché, tandis que le secteur DePIN, après un an de silence, suscite moins de discussions. Cependant, dans le rapport de perspective pour 2025 d'un certain institut de recherche, c'est précisément le secteur DePIN qui est jugé le plus prometteur, et il est conseillé à une certaine blockchain de recentrer sa stratégie sur DePIN en 2025.
Comme tout le monde le sait, la clé pour obtenir des rendements excessifs réside dans l'attention portée aux domaines négligés. Plus le secteur DePIN est ignoré, plus il mérite que nous y investissions en profondeur.
Selon les statistiques, parmi les cinq premiers du classement des revenus des projets DePIN, en plus de quelques projets familiers, deux nouveaux projets ont également été inclus. Le projet en première position a généré des revenus de 10 millions de dollars en 30 jours. Ce projet a réalisé un revenu annuel récurrent (ARR) de 105 millions de dollars, a fourni 487 millions d'heures de puissance de calcul, distribué plus de 3,6 milliards de récompenses en tokens et a enregistré près d'un million de transactions sur la chaîne.
Le succès de ce projet de pointe provient de sa stratégie de concurrence différenciée. Il ne s'est pas concentré sur les réseaux d'appareils périphériques et la demande du marché de longue traîne comme d'autres projets DePIN, mais a choisi d'utiliser des GPU haute performance pour construire une plateforme de cloud computing décentralisée, fournissant une puissance de calcul GPU de niveau entreprise aux développeurs d'IA et de jeux du monde entier. De plus, l'équipe du projet a su saisir l'opportunité de la combinaison de l'IA et du chiffrement au premier trimestre 2024 pour lever des fonds avec succès, achetant une grande quantité de GPU haut de gamme, établissant des barrières à la concurrence et accélérant la réalisation des effets de réseau.
Récemment, il y a des opinions sur le marché selon lesquelles l'émergence de modèles open source à faible coût pourrait réduire la demande pour des cartes graphiques haut de gamme, ce qui affecterait la durabilité des revenus de ce type de projet. Cependant, cette préoccupation pourrait être quelque peu exagérée. Les leaders de l'industrie ont publiquement réfuté ce point de vue, et l'"effet Jevons" joue également un rôle. En termes simples, les modèles open source non seulement ne réduiront pas la demande de GPU haut de gamme, mais pourraient en fait stimuler la croissance de la demande.
De plus, l'innovation dans le domaine de l'IA se poursuit. En plus des grands modèles linguistiques, l'intelligence incarnée (Embodied AI) devient un nouveau point chaud pour le capital. L'intelligence incarnée a des exigences élevées en matière de capacité de calcul à faible latence et haute fiabilité, ainsi que d'une architecture réseau multicouche pour la collaboration entre les dispositifs en périphérie et le cloud, ce qui pourrait devenir le moteur de la deuxième courbe de croissance de ce projet.
Dans l'ensemble, DePIN a évolué depuis 2023 en étant considéré comme une "escroquerie" à un réseau de collaboration d'appareils physiques générant des revenus réels et des externalités positives. Cependant, le marché ne semble pas encore pleinement conscient de cela, ce qui constitue précisément une opportunité potentielle pour les investisseurs.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
12 J'aime
Récompense
12
1
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
DeadTrades_Walking
· Il y a 12h
sol est trop instable, mais le fait d'avoir survécu jusqu'à présent est déjà bien.
Marché des cryptomonnaies du premier trimestre 2025 : Le DePIN émerge pour diriger la nouvelle tendance des revenus réels
Premier trimestre 2025 du marché des cryptomonnaies : manque de narration dominante, les véritables bénéfices deviennent le point focal
La conférence de consensus de Hong Kong de février 2025 n'a pas abouti à un consensus, tandis que le marché des cryptomonnaies du premier trimestre 2025 manque également d'un récit dominant clair.
En regardant en arrière sur 2024, Solana a surpassé l'écosystème Ethereum en termes de volume de transactions sur une seule chaîne grâce à l'exécution de la stratégie Memecoin, devenant ainsi la première blockchain L1 à gagner dans la compétition pour l'espace blockchain. Cependant, la base de la victoire de Solana n'est pas solide. En raison de l'effet des fêtes entraînant une forte diminution du volume des transactions on-chain, et avec des pools de liquidités plus petits ne pouvant pas soutenir une valorisation élevée, Solana a connu une vague de retraits massifs en février 2025.
Avec le déclin de l'ancien ordre, les nouveaux leaders du marché ne se sont pas encore manifestés. En ce mois de mars, traditionnellement imprévisible, faisons quelques conjectures audacieuses sur les lignes directrices du marché à venir.
Dans la structure de marché chaotique actuelle, une nouvelle tendance émerge : les fonds passent de la spéculation purement narrative sur la chaîne à des projets de rendement basés sur des fondamentaux (Yield Farming).
Ces projets se divisent principalement en trois catégories :
Les deux premières catégories de projets ont déjà obtenu une attention considérable sur le marché, tandis que le secteur DePIN, après un an de silence, suscite moins de discussions. Cependant, dans le rapport de perspective pour 2025 d'un certain institut de recherche, c'est précisément le secteur DePIN qui est jugé le plus prometteur, et il est conseillé à une certaine blockchain de recentrer sa stratégie sur DePIN en 2025.
Comme tout le monde le sait, la clé pour obtenir des rendements excessifs réside dans l'attention portée aux domaines négligés. Plus le secteur DePIN est ignoré, plus il mérite que nous y investissions en profondeur.
Selon les statistiques, parmi les cinq premiers du classement des revenus des projets DePIN, en plus de quelques projets familiers, deux nouveaux projets ont également été inclus. Le projet en première position a généré des revenus de 10 millions de dollars en 30 jours. Ce projet a réalisé un revenu annuel récurrent (ARR) de 105 millions de dollars, a fourni 487 millions d'heures de puissance de calcul, distribué plus de 3,6 milliards de récompenses en tokens et a enregistré près d'un million de transactions sur la chaîne.
Le succès de ce projet de pointe provient de sa stratégie de concurrence différenciée. Il ne s'est pas concentré sur les réseaux d'appareils périphériques et la demande du marché de longue traîne comme d'autres projets DePIN, mais a choisi d'utiliser des GPU haute performance pour construire une plateforme de cloud computing décentralisée, fournissant une puissance de calcul GPU de niveau entreprise aux développeurs d'IA et de jeux du monde entier. De plus, l'équipe du projet a su saisir l'opportunité de la combinaison de l'IA et du chiffrement au premier trimestre 2024 pour lever des fonds avec succès, achetant une grande quantité de GPU haut de gamme, établissant des barrières à la concurrence et accélérant la réalisation des effets de réseau.
Récemment, il y a des opinions sur le marché selon lesquelles l'émergence de modèles open source à faible coût pourrait réduire la demande pour des cartes graphiques haut de gamme, ce qui affecterait la durabilité des revenus de ce type de projet. Cependant, cette préoccupation pourrait être quelque peu exagérée. Les leaders de l'industrie ont publiquement réfuté ce point de vue, et l'"effet Jevons" joue également un rôle. En termes simples, les modèles open source non seulement ne réduiront pas la demande de GPU haut de gamme, mais pourraient en fait stimuler la croissance de la demande.
De plus, l'innovation dans le domaine de l'IA se poursuit. En plus des grands modèles linguistiques, l'intelligence incarnée (Embodied AI) devient un nouveau point chaud pour le capital. L'intelligence incarnée a des exigences élevées en matière de capacité de calcul à faible latence et haute fiabilité, ainsi que d'une architecture réseau multicouche pour la collaboration entre les dispositifs en périphérie et le cloud, ce qui pourrait devenir le moteur de la deuxième courbe de croissance de ce projet.
Dans l'ensemble, DePIN a évolué depuis 2023 en étant considéré comme une "escroquerie" à un réseau de collaboration d'appareils physiques générant des revenus réels et des externalités positives. Cependant, le marché ne semble pas encore pleinement conscient de cela, ce qui constitue précisément une opportunité potentielle pour les investisseurs.