Informe Semanal Macroeconómico: Datos económicos débiles generan preocupación en el mercado, los activos de riesgo están bajo presión
Lógica de negociación actual en el mercado: las expectativas de recesión dominan, los riesgos de estanflación emergen
Las señales del mercado de tasas indican que los inversores están anticipando un enfriamiento económico y que la Reserva Federal se verá forzada a recortar las tasas. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años ha caído rápidamente, ampliando la brecha con las tasas de financiación a corto plazo. Al mismo tiempo, el rendimiento a 10 años ha caído por debajo de las tasas a corto plazo, lo que refuerza aún más la advertencia de recesión.
A pesar de que el consumo de cuentas del Tesoro ha impulsado una mejora marginal en la liquidez del dólar, el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado ha llevado a la retirada de fondos de activos de alto riesgo, fluyendo hacia el mercado de bonos del gobierno. Esto ha creado una situación contradictoria: liquidez relajada pero reducción en la preferencia por el riesgo.
Las raíces de la inestabilidad de los activos de riesgo
Los datos económicos débiles y la incertidumbre política son las principales razones detrás de la volatilidad de los activos de riesgo. El índice de confianza del consumidor ha caído drásticamente, el mercado laboral se está enfriando, y la amenaza de aranceles potenciales ha intensificado la preocupación del mercado por un "aterrizaje forzoso" de la economía.
También ha surgido cierta controversia en el campo de la inteligencia artificial. Las discusiones técnicas provocadas por el informe financiero de Nvidia y la iteración tecnológica de OpenAI han generado dudas en el mercado sobre la viabilidad comercial de la IA. Esto ha llevado a una venta masiva de acciones tecnológicas, especialmente en el sector relacionado con la potencia de cálculo.
El mercado de criptomonedas también se ve afectado por reacciones en cadena. Los cambios en la estructura del mercado de futuros han debilitado el atractivo del arbitraje, sumado a la salida de fondos de los ETF, lo que ha llevado a una caída sincronizada de Bitcoin con el mercado de valores. Los indicadores de sentimiento del mercado muestran un aumento del pánico entre los inversores.
Puntos clave de juego de la próxima semana: los datos de nóminas no agrícolas establecerán la intensidad del "comercio de recesión"
Los datos de empleo no agrícola de la próxima semana se convertirán en el foco del mercado. Si los datos de empleo de febrero continúan superando las expectativas, o si el PMI manufacturero sigue cayendo, esto podría reforzar las expectativas de recesión, empujando a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y ejerciendo presión sobre los activos de riesgo. Por el contrario, los datos económicos que superen las expectativas podrían reparar temporalmente las expectativas del mercado sobre un "aterrizaje suave".
Los posibles detalles de la política arancelaria y las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal sobre el camino de las tasas de interés también podrían provocar volatilidad en el mercado.
En la situación actual, los inversores deben adoptar una estrategia defensiva, al mismo tiempo que están atentos a las oportunidades de rebote. Aunque el mercado de criptomonedas enfrenta presión de venta a corto plazo, a largo plazo, la mejora del entorno regulatorio y la innovación tecnológica siguen apoyando su potencial de crecimiento.
Juego de mercado: ¿estancamiento o recesión?
Revisión del entorno macroeconómico
Cambios en la liquidez y las tasas de interés
La liquidez básica en dólares ha mejorado ligeramente, principalmente debido al consumo de las cuentas del Tesoro. Aunque ha aumentado en comparación con la semana pasada, sigue en un estado de contracción.
El mercado de tasas de interés ha comenzado a descontar recortes en las tasas y una desaceleración económica. El rendimiento de los bonos del gobierno a 2 años ha caído rápidamente, ampliando la brecha con las tasas de financiamiento a corto plazo. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años también está por debajo de las tasas a corto plazo, reflejando la preocupación del mercado por las perspectivas económicas.
Estos cambios indican:
En el contexto del deterioro de los datos económicos, las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal este año han aumentado rápidamente.
La tasa de financiamiento a corto plazo aún no refleja las expectativas de recortes de tasas, lo que indica que la Reserva Federal sigue esforzándose por mantener cierta restricción monetaria.
Los rendimientos de los bonos del gobierno han caído rápidamente, reflejando un fuerte sentimiento de aversión al riesgo.
En general, aunque la Reserva Federal intenta mantener la rigidez de los costos de financiamiento a través de la gestión de la liquidez, el mercado se está preparando para el escenario de "la desaceleración económica obliga a la Reserva Federal a reducir las tasas de interés."
Revisión del mercado de riesgos
Esta semana, el mercado de valores ha fluctuado drásticamente, continuando la tendencia de venta de la semana pasada. La atención del mercado se ha desplazado de la inflación a los datos económicos, especialmente la drástica caída del índice de confianza del consumidor ha agudizado las preocupaciones sobre una recesión. Solo hasta que se publicaron los datos de inflación el viernes, se alivió ligeramente el sentimiento del mercado.
En el ámbito de las acciones tecnológicas, a pesar de los excelentes resultados financieros de Nvidia, las dudas del mercado sobre la trayectoria del desarrollo de la tecnología AI han provocado una venta más amplia.
El mercado de criptomonedas también ha tenido una semana difícil. Los indicadores de sentimiento del mercado muestran que los inversores están en un estado de pánico extremo. Los cambios en la estructura del mercado de futuros y la salida de fondos de ETFs han intensificado la presión en el mercado. La lógica de transmisión general es: preocupaciones por una recesión económica → disminución de la aversión al riesgo → retiro de fondos del mercado de alto riesgo → disminución de la atracción de arbitraje → salida de fondos de ETFs → intensificación de las preocupaciones en el mercado de criptomonedas → aceleración de las ventas.
Perspectivas del mercado para la próxima semana
El mercado se encuentra en un punto de inflexión de ajustes drásticos esperados, los inversores deben prestar atención a los últimos datos y ajustar sus estrategias a tiempo.
Los eventos clave incluyen:
Datos de empleo no agrícola: determinarán si el mercado refuerza aún más el "comercio de recesión".
PMI manufacturero: puede afectar la evaluación de las perspectivas económicas.
Detalles potenciales de la política arancelaria.
Declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal sobre el camino de las tasas de interés.
Dada la actual y altamente incierta situación del mercado, recomendamos:
Mantenga la cautela, no es recomendable comprar a precios altos, pero preste atención a la posible aparición de un mercado correctivo a corto plazo.
Diversificación de la cartera, aumentando activos defensivos y productos de arbitraje cuantitativo, equilibrando riesgo y rendimiento.
Prestar atención a los datos económicos, cambios en las tasas de interés, condiciones de liquidez y ajustes en las expectativas del mercado provocados por las políticas.
A pesar de la baja moral del mercado a corto plazo, a largo plazo, la mejora en las políticas y el entorno regulatorio de Estados Unidos proporciona impulso y espacio para el crecimiento de la industria criptográfica. El ajuste actual del mercado refleja principalmente un comportamiento de aversión al riesgo de los fondos, y no una visión pesimista a largo plazo de activos como Bitcoin. Mantenemos la confianza en el futuro a largo plazo de la industria criptográfica.
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BlockchainGriller
· hace13h
¡Es hora de protegerse! Solo hay que aferrarse al BTC.
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CantAffordPancake
· 08-13 14:32
Mercado bajista, mercado bajista, caída de麻
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GigaBrainAnon
· 08-13 02:05
Otra vez esta trampa, me pone muy nervioso.
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FlashLoanLarry
· 08-13 02:03
te dije que la liquidez es solo humo y espejos ahora mismo
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PriceOracleFairy
· 08-13 02:02
curva de rendimiento invertida af... es hora de acumular sats y relajarse, para ser honesto
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GasFeeCrier
· 08-13 02:01
¿Cuándo volverá el bull run? Estoy llorando.
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HashBandit
· 08-13 01:57
me recuerda a mis caídas de minería en '18... mismo dolor, año diferente smh
Los datos macroeconómicos débiles generan preocupaciones sobre una recesión, el mercado de criptomonedas enfrenta una prueba de presión de venta.
Informe Semanal Macroeconómico: Datos económicos débiles generan preocupación en el mercado, los activos de riesgo están bajo presión
Lógica de negociación actual en el mercado: las expectativas de recesión dominan, los riesgos de estanflación emergen
Las señales del mercado de tasas indican que los inversores están anticipando un enfriamiento económico y que la Reserva Federal se verá forzada a recortar las tasas. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años ha caído rápidamente, ampliando la brecha con las tasas de financiación a corto plazo. Al mismo tiempo, el rendimiento a 10 años ha caído por debajo de las tasas a corto plazo, lo que refuerza aún más la advertencia de recesión.
A pesar de que el consumo de cuentas del Tesoro ha impulsado una mejora marginal en la liquidez del dólar, el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado ha llevado a la retirada de fondos de activos de alto riesgo, fluyendo hacia el mercado de bonos del gobierno. Esto ha creado una situación contradictoria: liquidez relajada pero reducción en la preferencia por el riesgo.
Las raíces de la inestabilidad de los activos de riesgo
Los datos económicos débiles y la incertidumbre política son las principales razones detrás de la volatilidad de los activos de riesgo. El índice de confianza del consumidor ha caído drásticamente, el mercado laboral se está enfriando, y la amenaza de aranceles potenciales ha intensificado la preocupación del mercado por un "aterrizaje forzoso" de la economía.
También ha surgido cierta controversia en el campo de la inteligencia artificial. Las discusiones técnicas provocadas por el informe financiero de Nvidia y la iteración tecnológica de OpenAI han generado dudas en el mercado sobre la viabilidad comercial de la IA. Esto ha llevado a una venta masiva de acciones tecnológicas, especialmente en el sector relacionado con la potencia de cálculo.
El mercado de criptomonedas también se ve afectado por reacciones en cadena. Los cambios en la estructura del mercado de futuros han debilitado el atractivo del arbitraje, sumado a la salida de fondos de los ETF, lo que ha llevado a una caída sincronizada de Bitcoin con el mercado de valores. Los indicadores de sentimiento del mercado muestran un aumento del pánico entre los inversores.
Puntos clave de juego de la próxima semana: los datos de nóminas no agrícolas establecerán la intensidad del "comercio de recesión"
Los datos de empleo no agrícola de la próxima semana se convertirán en el foco del mercado. Si los datos de empleo de febrero continúan superando las expectativas, o si el PMI manufacturero sigue cayendo, esto podría reforzar las expectativas de recesión, empujando a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y ejerciendo presión sobre los activos de riesgo. Por el contrario, los datos económicos que superen las expectativas podrían reparar temporalmente las expectativas del mercado sobre un "aterrizaje suave".
Los posibles detalles de la política arancelaria y las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal sobre el camino de las tasas de interés también podrían provocar volatilidad en el mercado.
En la situación actual, los inversores deben adoptar una estrategia defensiva, al mismo tiempo que están atentos a las oportunidades de rebote. Aunque el mercado de criptomonedas enfrenta presión de venta a corto plazo, a largo plazo, la mejora del entorno regulatorio y la innovación tecnológica siguen apoyando su potencial de crecimiento.
Juego de mercado: ¿estancamiento o recesión?
Revisión del entorno macroeconómico
La liquidez básica en dólares ha mejorado ligeramente, principalmente debido al consumo de las cuentas del Tesoro. Aunque ha aumentado en comparación con la semana pasada, sigue en un estado de contracción.
El mercado de tasas de interés ha comenzado a descontar recortes en las tasas y una desaceleración económica. El rendimiento de los bonos del gobierno a 2 años ha caído rápidamente, ampliando la brecha con las tasas de financiamiento a corto plazo. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años también está por debajo de las tasas a corto plazo, reflejando la preocupación del mercado por las perspectivas económicas.
Estos cambios indican:
En general, aunque la Reserva Federal intenta mantener la rigidez de los costos de financiamiento a través de la gestión de la liquidez, el mercado se está preparando para el escenario de "la desaceleración económica obliga a la Reserva Federal a reducir las tasas de interés."
Esta semana, el mercado de valores ha fluctuado drásticamente, continuando la tendencia de venta de la semana pasada. La atención del mercado se ha desplazado de la inflación a los datos económicos, especialmente la drástica caída del índice de confianza del consumidor ha agudizado las preocupaciones sobre una recesión. Solo hasta que se publicaron los datos de inflación el viernes, se alivió ligeramente el sentimiento del mercado.
En el ámbito de las acciones tecnológicas, a pesar de los excelentes resultados financieros de Nvidia, las dudas del mercado sobre la trayectoria del desarrollo de la tecnología AI han provocado una venta más amplia.
El mercado de criptomonedas también ha tenido una semana difícil. Los indicadores de sentimiento del mercado muestran que los inversores están en un estado de pánico extremo. Los cambios en la estructura del mercado de futuros y la salida de fondos de ETFs han intensificado la presión en el mercado. La lógica de transmisión general es: preocupaciones por una recesión económica → disminución de la aversión al riesgo → retiro de fondos del mercado de alto riesgo → disminución de la atracción de arbitraje → salida de fondos de ETFs → intensificación de las preocupaciones en el mercado de criptomonedas → aceleración de las ventas.
Perspectivas del mercado para la próxima semana
El mercado se encuentra en un punto de inflexión de ajustes drásticos esperados, los inversores deben prestar atención a los últimos datos y ajustar sus estrategias a tiempo.
Los eventos clave incluyen:
Dada la actual y altamente incierta situación del mercado, recomendamos:
A pesar de la baja moral del mercado a corto plazo, a largo plazo, la mejora en las políticas y el entorno regulatorio de Estados Unidos proporciona impulso y espacio para el crecimiento de la industria criptográfica. El ajuste actual del mercado refleja principalmente un comportamiento de aversión al riesgo de los fondos, y no una visión pesimista a largo plazo de activos como Bitcoin. Mantenemos la confianza en el futuro a largo plazo de la industria criptográfica.