Consideraciones de Cumplimiento para la Inversión en el Mercado secundario de Web3
Recientemente, el sector de inversión en Web3 está experimentando una transición de "retroceso" a "reconstrucción". A medida que el modelo tradicional de VC pierde atractivo debido a la mayor dificultad de salida y a un entorno de recaudación de fondos frío, los inversores comienzan a buscar formas de participación más flexibles y que se ajusten mejor al ritmo del mercado. El Mercado secundario está resurgiendo, la inversión en incubadoras se está acelerando y los productos de plataformas estructuradas se han convertido en un tema candente; estas nuevas tendencias están remodelando el panorama de inversión en Web3.
Sin embargo, las nuevas rutas de inversión también conllevan nuevas responsabilidades legales y desafíos regulatorios. Este artículo abordará, desde la perspectiva del Cumplimiento, las fronteras legales y los riesgos de participar en el Mercado secundario, proporcionando una referencia importante para los inversores.
Identidad del inversor y obligaciones de cumplimiento
En el mercado secundario de criptomonedas, la forma en que participan los inversores influye directamente en los requisitos regulatorios a los que se enfrentan. Las obligaciones de cumplimiento que asumen las diferentes identidades presentan diferencias significativas.
Tomando como ejemplo Estados Unidos y Hong Kong:
El sistema regulatorio de EE. UU. exige que, tanto los inversores individuales como institucionales, cumplan con las regulaciones pertinentes de la SEC o la CFTC al invertir en productos como tokens, opciones y contratos. Los inversores en productos de gestión de activos criptográficos deben cumplir con los estándares de "inversor acreditado", mientras que los gestores generalmente deben registrarse como RIA o gestores de fondos exentos.
Actualmente, Hong Kong no tiene una prohibición clara para que los inversores individuales participen, pero exige que las plataformas de negociación deben poseer una licencia de negociación de activos virtuales emitida por la SFC. Las plataformas no pueden promocionar productos de alto riesgo como contratos, operaciones apalancadas, etc., a los inversores minoristas. Los inversores que realicen operaciones con derivados a través de plataformas no licenciadas pueden enfrentar riesgos legales.
Basado en esto, los inversores deben seleccionar el camino de cumplimiento según su identidad:
Los inversores individuales deben priorizar el uso de plataformas CEX locales con licencia, registrarse con su nombre real y evitar el uso de billeteras o agentes extranjeros con sujetos no claros.
Las oficinas familiares o fondos pequeños pueden considerar establecer SPV o estructuras de fondos en lugares como Hong Kong o las Islas Caimán, lo que beneficia el aislamiento de identidad, la declaración de impuestos y el Cumplimiento.
Los participantes de fondos estructurados deben confirmar si el administrador posee licencias legales como CIMA, RIA, MAS, para evitar involucrarse en ofertas privadas ilegales.
Es importante tener en cuenta que algunos fondos de criptomonedas en el extranjero aceptan inversiones a través de bonos convertibles, certificados de ingresos o derechos de ingresos de Token, pero esto podría ser calificado por las autoridades regulatorias como "recaudación de fondos encubierta" o "emisión ilegal de valores".
Selección de plataformas de inversión
Tanto para inversores individuales como institucionales, elegir la plataforma de trading adecuada es crucial.
Los intercambios centralizados ( CEX ) son generalmente operados por empresas físicas, han solicitado licencias regulatorias en algunas regiones, y apoyan operaciones como la verificación de identidad de los usuarios, depósitos de moneda fiduciaria y declaraciones fiscales, con un grado de cumplimiento relativamente alto. Sin embargo, los inversores aún deben prestar atención al estado de las licencias de la plataforma en su ubicación.
Por ejemplo, la Comisión de Valores de Hong Kong ha iniciado un sistema de licencias para plataformas de negociación de activos virtuales, y solo las plataformas que obtienen licencias pueden ofrecer servicios de negociación de tokens a los ciudadanos de Hong Kong, y actualmente se limita solo a inversores profesionales. La regulación en Estados Unidos es aún más estricta, las plataformas de negociación deben registrarse como MSB, aceptar la supervisión de FinCEN y cumplir con las obligaciones de KYC y reporte de transacciones sospechosas.
Aunque el intercambio descentralizado ( DEX ) no tiene entidad registrada desde el punto de vista técnico, enfrenta una mayor incertidumbre regulatoria por esa misma razón. En muchas jurisdicciones, el uso de DEX para el comercio de derivados, comercio de margen o arbitraje de alta frecuencia podría considerarse "actividades financieras ilegales".
Los inversores deben:
Conocer el contexto de cumplimiento de la plataforma utilizada y confirmar si posee una licencia regular en el lugar de residencia del inversor.
Evitar el uso de "tecnologías oscuras" para eludir las reglas de regulación, como el salto de billeteras anónimas, eludir el control de entrada y salida a través de puentes entre cadenas, etc., estas acciones pueden ser consideradas como lavado de dinero o transferencia ilegal de fondos.
Seguridad en los depósitos y retiros
Para los inversores en Web3, es crucial contar con estrategias de entrada y salida de fondos que sean seguras y cumplan con las normativas. En los últimos años, muchas regiones han intensificado la regulación sobre el flujo de fondos relacionados con las criptomonedas, y los inversores deben prestar especial atención.
En mercados como Hong Kong, Singapur y Estados Unidos, existen diversas rutas de ingreso y egreso de fondos que cumplen con las normativas. Los inversores deben considerar establecer una estructura de identidad legal y aislada, especialmente al realizar transacciones frecuentes o operaciones con grandes sumas de dinero. Las formas comunes incluyen:
SPV de las Islas Caimán: adecuado para fondos de criptomonedas, con flexibilidad en las entradas y salidas de capital, y regulación transparente.
Estructura de Family Office en Hong Kong: adecuada para inversores con antecedentes de capital de Hong Kong o ingresos en el extranjero, facilita la conversión de divisas y la asignación de activos.
Estructura de fondos exentos en Singapur: adecuada para inversiones en cartera, facilita la declaración y la posterior transformación.
Estas estructuras pueden colaborar con instituciones autorizadas para el intercambio de divisas y la liquidación, facilitando la presentación de explicaciones contables claras a los bancos y a las autoridades fiscales.
Declaración de impuestos
En la inversión en activos criptográficos, la declaración de impuestos es un aspecto importante que no se puede ignorar. Muchas jurisdicciones importantes han integrado los activos criptográficos en sus sistemas fiscales, y las diversas formas de ganancias obtenidas por los inversores en las transacciones, incluyendo arbitraje, airdrops, recompensas de Staking, y ganancias de compra y venta de NFT, pueden requerir que se declaren para el pago de impuestos.
Tomando como ejemplo a Estados Unidos, el IRS ha incluido cuestiones relacionadas con las transacciones de criptomonedas como elementos obligatorios en el formulario de impuestos 1040. Aunque Singapur tiene una carga fiscal general baja, la IRAS establece claramente que las ganancias comerciales obtenidas de activos criptográficos deben ser gravadas.
Con la expansión de la red global de intercambio de información fiscal, la estrategia de eludir la obligación de declaración mediante cuentas anónimas y transferencias transfronterizas ya no es confiable.
Para los inversores de alto patrimonio, se recomienda tomar las siguientes medidas:
Guarda un registro completo de las transacciones, incluyendo registros del explorador de la cadena, datos exportados de la plataforma de intercambio, registros de la billetera, etc.
Contratar a un asesor fiscal o contable profesional para organizar la estructura de ingresos, diferenciando entre ganancias de capital e ingresos.
Si se participa en la inversión a través de SPV o una oficina familiar, es necesario combinar la ley de sociedades con los acuerdos fiscales para confirmar la atribución de ingresos y la responsabilidad jurisdiccional.
Conclusión
Desde 2024, el panorama de inversión en Web3 está experimentando cambios profundos. El Mercado secundario se ha vuelto a convertir en el principal campo de batalla de la liquidez, y la incubación y los productos estructurados han proporcionado más canales de participación para el capital. Sin embargo, la diversificación de las rutas de inversión también ha traído responsabilidades y riesgos más complejos.
Ya sean inversores individuales, oficinas familiares o inversores que participan indirectamente a través de fondos, todos deben identificar activamente su identidad legal, elegir plataformas de Cumplimiento y aclarar las rutas de impuestos y de entrada y salida de fondos. Esta es la base para asegurar que las futuras actividades de inversión no crucen la línea roja legal.
El mundo de Web3, aunque está lleno de innovación y oportunidades, no puede desvincularse del marco legal en sus comportamientos de inversión. Al disfrutar de las oportunidades de inversión que ofrece Web3, los inversores también deben ser plenamente conscientes y cumplir con las responsabilidades de cumplimiento correspondientes.
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MevTears
· 08-14 11:06
Cumplimiento es una broma, jugar es jugar
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ILCollector
· 08-13 22:31
El alcista ha llegado, ¿qué hacemos con el Rug Pull?
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notSatoshi1971
· 08-12 03:13
Deja en blanco lo que pienses, el tribunal te lo dirá.
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down_only_larry
· 08-12 03:11
¿Todavía está en reforma? ¿Alguien entiende?
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CryptoSurvivor
· 08-12 02:59
¡Qué sorpresa! Alguien realmente se preocupa por el Cumplimiento.
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FlashLoanPrince
· 08-12 02:57
¿Otra vez engañando, te vas a escapar?
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GasWastingMaximalist
· 08-12 02:50
Jeje, a ver quién más puede competir en astucia con la regulación.
Consideraciones de cumplimiento y prevención de riesgos en la inversión en el mercado secundario de Web3
Consideraciones de Cumplimiento para la Inversión en el Mercado secundario de Web3
Recientemente, el sector de inversión en Web3 está experimentando una transición de "retroceso" a "reconstrucción". A medida que el modelo tradicional de VC pierde atractivo debido a la mayor dificultad de salida y a un entorno de recaudación de fondos frío, los inversores comienzan a buscar formas de participación más flexibles y que se ajusten mejor al ritmo del mercado. El Mercado secundario está resurgiendo, la inversión en incubadoras se está acelerando y los productos de plataformas estructuradas se han convertido en un tema candente; estas nuevas tendencias están remodelando el panorama de inversión en Web3.
Sin embargo, las nuevas rutas de inversión también conllevan nuevas responsabilidades legales y desafíos regulatorios. Este artículo abordará, desde la perspectiva del Cumplimiento, las fronteras legales y los riesgos de participar en el Mercado secundario, proporcionando una referencia importante para los inversores.
Identidad del inversor y obligaciones de cumplimiento
En el mercado secundario de criptomonedas, la forma en que participan los inversores influye directamente en los requisitos regulatorios a los que se enfrentan. Las obligaciones de cumplimiento que asumen las diferentes identidades presentan diferencias significativas.
Tomando como ejemplo Estados Unidos y Hong Kong:
El sistema regulatorio de EE. UU. exige que, tanto los inversores individuales como institucionales, cumplan con las regulaciones pertinentes de la SEC o la CFTC al invertir en productos como tokens, opciones y contratos. Los inversores en productos de gestión de activos criptográficos deben cumplir con los estándares de "inversor acreditado", mientras que los gestores generalmente deben registrarse como RIA o gestores de fondos exentos.
Actualmente, Hong Kong no tiene una prohibición clara para que los inversores individuales participen, pero exige que las plataformas de negociación deben poseer una licencia de negociación de activos virtuales emitida por la SFC. Las plataformas no pueden promocionar productos de alto riesgo como contratos, operaciones apalancadas, etc., a los inversores minoristas. Los inversores que realicen operaciones con derivados a través de plataformas no licenciadas pueden enfrentar riesgos legales.
Basado en esto, los inversores deben seleccionar el camino de cumplimiento según su identidad:
Los inversores individuales deben priorizar el uso de plataformas CEX locales con licencia, registrarse con su nombre real y evitar el uso de billeteras o agentes extranjeros con sujetos no claros.
Las oficinas familiares o fondos pequeños pueden considerar establecer SPV o estructuras de fondos en lugares como Hong Kong o las Islas Caimán, lo que beneficia el aislamiento de identidad, la declaración de impuestos y el Cumplimiento.
Los participantes de fondos estructurados deben confirmar si el administrador posee licencias legales como CIMA, RIA, MAS, para evitar involucrarse en ofertas privadas ilegales.
Es importante tener en cuenta que algunos fondos de criptomonedas en el extranjero aceptan inversiones a través de bonos convertibles, certificados de ingresos o derechos de ingresos de Token, pero esto podría ser calificado por las autoridades regulatorias como "recaudación de fondos encubierta" o "emisión ilegal de valores".
Selección de plataformas de inversión
Tanto para inversores individuales como institucionales, elegir la plataforma de trading adecuada es crucial.
Los intercambios centralizados ( CEX ) son generalmente operados por empresas físicas, han solicitado licencias regulatorias en algunas regiones, y apoyan operaciones como la verificación de identidad de los usuarios, depósitos de moneda fiduciaria y declaraciones fiscales, con un grado de cumplimiento relativamente alto. Sin embargo, los inversores aún deben prestar atención al estado de las licencias de la plataforma en su ubicación.
Por ejemplo, la Comisión de Valores de Hong Kong ha iniciado un sistema de licencias para plataformas de negociación de activos virtuales, y solo las plataformas que obtienen licencias pueden ofrecer servicios de negociación de tokens a los ciudadanos de Hong Kong, y actualmente se limita solo a inversores profesionales. La regulación en Estados Unidos es aún más estricta, las plataformas de negociación deben registrarse como MSB, aceptar la supervisión de FinCEN y cumplir con las obligaciones de KYC y reporte de transacciones sospechosas.
Aunque el intercambio descentralizado ( DEX ) no tiene entidad registrada desde el punto de vista técnico, enfrenta una mayor incertidumbre regulatoria por esa misma razón. En muchas jurisdicciones, el uso de DEX para el comercio de derivados, comercio de margen o arbitraje de alta frecuencia podría considerarse "actividades financieras ilegales".
Los inversores deben:
Conocer el contexto de cumplimiento de la plataforma utilizada y confirmar si posee una licencia regular en el lugar de residencia del inversor.
Evitar el uso de "tecnologías oscuras" para eludir las reglas de regulación, como el salto de billeteras anónimas, eludir el control de entrada y salida a través de puentes entre cadenas, etc., estas acciones pueden ser consideradas como lavado de dinero o transferencia ilegal de fondos.
Seguridad en los depósitos y retiros
Para los inversores en Web3, es crucial contar con estrategias de entrada y salida de fondos que sean seguras y cumplan con las normativas. En los últimos años, muchas regiones han intensificado la regulación sobre el flujo de fondos relacionados con las criptomonedas, y los inversores deben prestar especial atención.
En mercados como Hong Kong, Singapur y Estados Unidos, existen diversas rutas de ingreso y egreso de fondos que cumplen con las normativas. Los inversores deben considerar establecer una estructura de identidad legal y aislada, especialmente al realizar transacciones frecuentes o operaciones con grandes sumas de dinero. Las formas comunes incluyen:
SPV de las Islas Caimán: adecuado para fondos de criptomonedas, con flexibilidad en las entradas y salidas de capital, y regulación transparente.
Estructura de Family Office en Hong Kong: adecuada para inversores con antecedentes de capital de Hong Kong o ingresos en el extranjero, facilita la conversión de divisas y la asignación de activos.
Estructura de fondos exentos en Singapur: adecuada para inversiones en cartera, facilita la declaración y la posterior transformación.
Estas estructuras pueden colaborar con instituciones autorizadas para el intercambio de divisas y la liquidación, facilitando la presentación de explicaciones contables claras a los bancos y a las autoridades fiscales.
Declaración de impuestos
En la inversión en activos criptográficos, la declaración de impuestos es un aspecto importante que no se puede ignorar. Muchas jurisdicciones importantes han integrado los activos criptográficos en sus sistemas fiscales, y las diversas formas de ganancias obtenidas por los inversores en las transacciones, incluyendo arbitraje, airdrops, recompensas de Staking, y ganancias de compra y venta de NFT, pueden requerir que se declaren para el pago de impuestos.
Tomando como ejemplo a Estados Unidos, el IRS ha incluido cuestiones relacionadas con las transacciones de criptomonedas como elementos obligatorios en el formulario de impuestos 1040. Aunque Singapur tiene una carga fiscal general baja, la IRAS establece claramente que las ganancias comerciales obtenidas de activos criptográficos deben ser gravadas.
Con la expansión de la red global de intercambio de información fiscal, la estrategia de eludir la obligación de declaración mediante cuentas anónimas y transferencias transfronterizas ya no es confiable.
Para los inversores de alto patrimonio, se recomienda tomar las siguientes medidas:
Guarda un registro completo de las transacciones, incluyendo registros del explorador de la cadena, datos exportados de la plataforma de intercambio, registros de la billetera, etc.
Contratar a un asesor fiscal o contable profesional para organizar la estructura de ingresos, diferenciando entre ganancias de capital e ingresos.
Si se participa en la inversión a través de SPV o una oficina familiar, es necesario combinar la ley de sociedades con los acuerdos fiscales para confirmar la atribución de ingresos y la responsabilidad jurisdiccional.
Conclusión
Desde 2024, el panorama de inversión en Web3 está experimentando cambios profundos. El Mercado secundario se ha vuelto a convertir en el principal campo de batalla de la liquidez, y la incubación y los productos estructurados han proporcionado más canales de participación para el capital. Sin embargo, la diversificación de las rutas de inversión también ha traído responsabilidades y riesgos más complejos.
Ya sean inversores individuales, oficinas familiares o inversores que participan indirectamente a través de fondos, todos deben identificar activamente su identidad legal, elegir plataformas de Cumplimiento y aclarar las rutas de impuestos y de entrada y salida de fondos. Esta es la base para asegurar que las futuras actividades de inversión no crucen la línea roja legal.
El mundo de Web3, aunque está lleno de innovación y oportunidades, no puede desvincularse del marco legal en sus comportamientos de inversión. Al disfrutar de las oportunidades de inversión que ofrece Web3, los inversores también deben ser plenamente conscientes y cumplir con las responsabilidades de cumplimiento correspondientes.