WEB3 MINT TO BE - estado actual y futuro desarrollo de la moneda estable

Presentador: Alex

Invitado: Mín Dào

La diferencia de la moneda estable en este ciclo

Las principales características del desarrollo de la moneda estable en este ciclo son:

• El tamaño del mercado alcanzó un nuevo máximo, creciendo de 1300-1400 millones de dólares a aproximadamente 2500 millones de dólares.
• Las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria siguen dominando, mientras que las monedas estables algorítmicas han disminuido drásticamente.
• Las nuevas monedas estables generadoras de ingresos como el USDE de Ethena están atrayendo atención
• El tamaño de monedas estables descentralizadas como DAI es relativamente estable, con un crecimiento limitado.
• Nuevas monedas estables son lanzadas principalmente por grandes intercambios o instituciones de pago, como PayPal

Políticas regulatorias con mayor impacto

Estados Unidos:

• La ley Genius avanza aún más, con el objetivo de establecer un marco regulatorio para las monedas estables en EE. UU.
• Se aclaró la identidad del emisor, incluyendo instituciones financieras y entidades no financieras con licencia.
• La emisión de monedas estables por parte de grandes empresas tecnológicas todavía tiene limitaciones.
• Se estableció un umbral de regulación federal de 10,000 millones de dólares.

Otras regiones:

• La legislación MiCA de la UE es relativamente estricta
• Regiones como Hong Kong están promoviendo activamente el desarrollo de moneda estable

USDT vs USDC

El crecimiento de la cuota de mercado de USDT supera con creces al de USDC:

• La capitalización total de USDT se acerca a 160 mil millones de dólares, aumentando casi el doble.
• USDC solo creció alrededor del 20%

Análisis de causas:

• USDT se acerca más al "dólar en sombra", con aplicaciones más amplias.
• En el comercio, OTC y otros campos, el uso de USDT supera con creces al de USDC.
• El efecto de red de USDT es más fuerte, los costos de canal son más bajos.

moneda estable centralizada vs moneda estable descentralizada

Tendencia actual:

• Las monedas estables institucionales y centralizadas son más adecuadas para la demanda del mercado.
• Las monedas estables descentralizadas tienen dificultades para competir en escenarios clave como los pagos.

La dirección futura de la moneda estable descentralizada:

• Enfocado en escenarios específicos, como la gestión de patrimonio, la asignación de liquidez entre protocolos, etc.
• No competir directamente con las monedas fiduciarias, sino buscar una posición diferenciada

Impacto de la ley de moneda estable en los principales negocios DeFi

Beneficiarios potenciales:

• Protocolos de préstamo como Aave, más liquidez entra
• DEX como Uniswap, la demanda de comercio aumenta
• Activos y protocolos relacionados con RWA

Proyectos que pueden enfrentar desafíos:

• Proyecto de moneda estable descentralizada basado en estrategias de arbitraje

Reacción química entre DeFi, AI y moneda estable

El potencial de la combinación de AI y DeFi:

• Se pueden implementar estrategias más complejas de interoperabilidad entre cadenas y protocolos.
• Aumentar la velocidad de iteración de productos DeFi
• Reducir los costos de desarrollo y auditoría

Aplicaciones de la IA en DeFi:

• El 80% de la lógica puede ser implementada por IA, el 20% se ejecuta en la cadena.
• Un modelo de IA profesional (MCP) aparecerá, ofreciendo funciones específicas.

Desafío:

• Consistencia y verificabilidad de la salida de IA
• Nuevos riesgos de seguridad, como la contaminación del entorno de IA

Conclusión

El mercado de monedas estables todavía se encuentra en una fase de océano azul, pero las principales oportunidades se han trasladado a las instituciones financieras tradicionales y a las grandes empresas tecnológicas. Los proyectos de criptomonedas nativos pueden necesitar buscar una diferenciación. La combinación de IA y DeFi traerá nuevas oportunidades de desarrollo, pero también enfrenta desafíos en términos de tecnología y regulación.