稳定币领域巨头畅谈行业前景:正和博弈,未来可期

在加密货币和区块链技术快速发展的当下,Frax Finance创始人Sam Kazemian和Aave创始人Stani Kulechov作为稳定币领域的重要人物,分享了他们对行业发展的洞察。两位创始人讨论了稳定币市场的爆发性增长、各自项目的创新历程,以及对即将到来的监管变革的看法,特别是在2022年加密市场动荡后,稳定币如何成为行业关注焦点。

他们的讨论聚焦于GENIUS法案,这项具有里程碑意义的立法可能将稳定币提升为合法货币,从根本上改变美元的全球格局。

稳定币热潮与立法进展

主持人询问了两位对当前稳定币行业迅猛发展的看法。Sam Kazemian表示难以抑制兴奋之情,认为"AI"和"稳定币"是当今世界最热门的两个领域。作为稳定币协议创始人,看到这个行业终于被全世界理解和接受令他感到振奋。Frax从最初的实验性"混合模型"发展到如今政策制定者愿意立法支持的"法定数字美元"路线,这种跃迁是巨大的。

Stani Kulechov也表示认同。他指出稳定币是非常直观易懂的工具,特别是在全球金融动荡、法币贬值的地区,稳定币提供的金融稳定性比当地货币更具吸引力。即便在西方国家,稳定币的价值也不仅在于"稳定"本身,而是将DeFi的收益性变成主流用户能理解和使用的东西。这代表了金融科技从"纸币→数字货币→链上资产"的自然演进,开启了跨境价值传递的新范式。

稳定币对美元地位的影响

对于稳定币如何影响美元在全球货币体系中的地位,Sam Kazemian认为稳定币实际上是美元的"扩展体",是美元影响力的全球延伸。他将稳定币的发展分为两个阶段:第一阶段是"去中心化算法稳定币"理想,最终以崩盘告终;第二阶段是现在进入的现实主义阶段,即获得美国政府认可,让稳定币具备"美元法定资格"。

Stani Kulechov则指出,美元作为交易结算工具简单且有效,互联网的普及反而扩大了全球美元贸易。他预计未来稳定币也会发生类似情况,因为互联网的覆盖范围会更广。他认为未来2-3年内,稳定币将成为链上最大的资产类别,而在5-7年内,证券代币将超越稳定币和加密原生资产的总和。

证券型代币的长期前景

Stani Kulechov进一步阐述了他对证券型代币的看法。他认为这是一个广义概念,涵盖了从上市公司股票、私营股权、债务工具,到未来可能的结构化金融产品。DeFi提供了全球可达的流动性网络,可以让这些资产从"封闭"的金融结构中解放出来,直接在链上定价、交易,这将重塑整个资本市场结构。

GENIUS法案的核心影响

Sam Kazemian解释了GENIUS法案的历史性意义。该法案首次允许非特许银行通过严格规定发行M1货币,要求稳定币必须由高安全性的资产支持。这项发展目前还没有被市场完全定价,可能会在未来几个月随着更多关于银行发行合法稳定币的消息而逐渐被认可。

Stani Kulechov则强调,关键是GENIUS法案要做到设定清晰明确但包容的规则,不能因过度审慎而让创新者退出。

多家主体发行美元的影响

对于多家机构发行稳定币可能带来的竞争,两位创始人都认为这是一个正和游戏。Stani Kulechov将稳定币比喻为"支付通道"或"轨道",用户可以根据场景选择最合适的选项。Sam Kazemian指出,全球M1市场规模庞大,而目前链上稳定币的总市值仅占很小比例,意味着整个行业的渗透率仍极低。

Frax与Aave的战略布局

Sam Kazemian介绍了Frax最近的战略调整,将整体架构从"算法稳定币协议"转型为"数字美元发行+结算网络"。Stani Kulechov则分享了Aave V4的"统一流动性架构"设计,引入"流动性枢纽 + 风险分支"的概念,以应对未来链上资产的多元化和风险曲线的拉长。

最后,两位创始人还探讨了Frax与Aave的潜在合作,希望让"数字美元"直接参与DeFi收益,将"链上美元收益"变成现实场景。这种合作展示了稳定币行业的创新潜力和互操作性,为未来金融生态的发展描绘了令人期待的蓝图。