BRC-20代币:一份入门指南

关键要点

• BRC-20代币是Ordinals协议的最新创新,近期在加密社交媒体上引起广泛关注。

• BRC-20是一种实验性代币标准,支持在比特币区块链上部署、铸造和转移同质化代币。尽管这些代币的总市值一度达到10亿美元,但它们相对简单,不具备ERC-20或BEP-20代币的智能合约功能。

• 由于5月初的铸币热潮,比特币内存池出现严重拥堵,网络交易费用飙升。

• 考虑到区块奖励随时间下降而需要补充矿工收入,生态中许多人欢迎更高的费用。然而,也有人担心这会影响价格敏感地区用户的使用。

• 在这个早期阶段,BRC-20代币风险较大,需要更多基础设施支持。正如创始人所说,这是一个实验,应该严格审查潜在风险。

• Ordinal、Inscription和BRC-20代币证明了除传统货币用例外,对比特币区块空间存在明显的有机需求。这可能是比特币安全模型长期可持续性的关键因素。

• 比特币Layer 2的发展、BRC-20基础设施支持以及进一步的代币设计创新可能是这一创新的下一步发展方向。

介绍

自从Ordinals协议年初上线以来,比特币生态创新再次兴起。BRC-20代币是这种由序数驱动的创新的最新成果,近期引起广泛关注。

BRC-20于2023年3月首次提出,是一种实验性代币标准,支持在比特币区块链上部署、铸造和转移同质化代币。这意味着同质化代币和非同质化代币(铭文)都已成为比特币生态的一部分。这些代币的总市值一直上升,5月初曾超过10亿美元。领先的BRC-20代币$ORDI已在多家交易所上市。

尽管许多人对比特币生态系统活跃度的提升感到兴奋,但也有人认为这偏离了比特币的"设计目的",并对这些创新对比特币交易费用的影响表示担忧。

本报告探讨了BRC-20的起源、当前市场状况、与ERC-20代币的比较、对比特币指标的影响、社区的分歧、潜在风险以及未来展望。

背景

什么是序数(Ordinal)和铭文(Inscription)?

ORD是一种可以在任何比特币全节点上运行的开源软件,它可以根据创始人Casey Rodarmor提出的"序数理论"来跟踪单个中本聪(Satoshis,简称"sats")。中本聪是比特币网络的最小单位,1比特币=1亿中本聪。序数理论为每个中本聪分配了唯一标识符。此外,这些单个中本聪可以用任意内容(如文本、图像、视频)进行"铭刻",创建"铭文"(即比特币原生数字资产),也可称为NFT。

BRC-20代币适用于哪些领域?

由于铭文允许在比特币上使用非同质化代币(NFT),人们自然会问:"那同质化代币呢?"这就是BRC-20的用武之地。

3月9日,一位名为domo的匿名Twitter用户提出了BRC-20方法,可以在Ordinals协议之上创建同质化代币标准。这个想法是通过序数将JSON数据刻在单个中本聪上,以部署、铸造和转移同质化BRC-20代币。JSON本质上是一种基于文本的数据格式,因此该方法实际上是将文本写入中本聪以创建同质化代币。初始设计只允许三种操作:部署代币、铸造代币和转移代币。

第一个部署的代币合约是$ORDI,每次铸造限制1000代币,最大供应量为2100万(向比特币最大供应量致敬)。这在比特币社区的一个子领域引起轰动,不到一天内,全部2100万ORDI代币就被铸造完毕。随后出现了其他代币,如$MEME、$PEPE(不是以太坊上那个)和$PUNK。

BRC-20的市场是什么样的?

BRC-20几个月前才被提出,可以说这个市场还处于起步阶段。尽管如此,开发者和爱好者一直在积极试验。截至2023年5月16日,BRC-20代币已超过18,000个,总市值达5亿美元。该市值在5月初一度接近10亿美元,但正如预期,市场正在自我修正以找到更稳定的平衡点。

序数($ORDI)代币是第一个BRC-20代币,目前仍是市场领导者。这在市值和交易量上都很明显,近期在多个交易所上市可能也有贡献。

使用BRC-20代币与使用其他标准的代币相比如何?

尽管BRC-20名称模仿了以太坊的ERC-20标准,但它们之间存在显著差异:

• 不同的区块链:BRC-20在比特币链上,ERC-20在以太坊链上,BEP-20在BNB智能链上。这意味着BRC-20的使用体验可能与其他链上的代币交易大不相同。

• 缺乏智能合约功能:ERC-20和BEP-20代币基于智能合约创建,具有可编程性。相比之下,BRC-20代币不基于智能合约,功能相当有限。

• 市场基础设施:ERC-20和BEP-20代币已存在多年,拥有成熟的基础设施(如DEX、中心化交易所兼容性、法币入口、跨链功能等)。BRC-20才问世几个月,基础设施仍在建设中。这凸显了BRC-20与更成熟标准在风险状况方面的显著差异。

BRC-20对比特币市场的影响

同质化与非同质化

自BRC-20代币出现以来,整个铭文市场发生了巨大变化。2月份,图像是主要的铭文类型,这是序数热潮开始的时候,比特币NFT系列开始涌现。即使从2月到4月初,尽管文字铭文变得更普遍,但图像仍是最广泛的铭文媒体类型。

从4月下半月到5月,我们看到一个显著变化。基于文本的铭文(主要与BRC-20代币相关)占据主导地位,基本上排挤了其他媒体类型。此外,每日铭文数量是1月到4月初的数倍。这证明了BRC-20代币自概念诞生以来获得了巨大人气。

从3月30日到5月13日,铭文总数从约65万增加到超过610万,增加了近10倍。基于文本的铭文在短短六周内的份额翻了一番多,而基于图像的铭文则下降了5倍以上。

内存池

提醒一下,内存池是等待未确认交易的"等待室",这些交易尚未被放入区块。交易按附加费用排序,内存池越拥挤意味着进入下一个区块的竞争越激烈。

2023年以来,比特币的未确认交易总数一直在上升。近期,铭文和BRC-20产生的兴趣导致内存池交易数量大幅飙升。这反过来影响了在比特币区块链上执行交易的成本。

交易费用

作为比特币社区中讨论最多的指标之一,费用一直是争论的焦点,可以追溯到2015-2017年的区块大小之争。

比特币模型通过两种经济激励措施诱使矿工保护网络:区块奖励和交易费用。区块奖励大约每四年减半,最终将减少到零。因此,长期来看,交易费用将是对矿工的唯一补偿,即对链的安全预算。鉴于直到今年为止比特币的用例相对有限(主要是资产转移),这些费用在历史上一直只占矿工收入的一小部分,这一直是比特币社区关注的问题。

仔细观察去年的最新数据,我们可以看到交易费用从矿工总奖励的1-2%增加到年初的2-3%,并在5月份飙升至20%以上。虽然我们不能断定这仅仅是由于铭文和BRC-20,但我们有充分理由认为,这一增长很大程度上是由于比特币内部的这些创新。

5月初甚至出现了交易费用高于6.25BTC区块奖励的比特币区块。这是一个了不起的成就,考虑到2022年大部分时间里,交易费用平均只占矿工收入的1-2%,而在早些年并没有高出多少。这证明了序数和BRC-20帮助引入了不断增长的区块空间需求,而且是在没有大牛市背景的情况下。

然而,并非所有人都对比特币交易费用的大幅上涨感到高兴。这样做的另一个影响是发送比特币给他人所需的费用相应增加(许多人认为这是比特币的"真正"效用)。

值得注意的是,比特币交易费用之前曾飙升,尤其是在2017年12月和2021年4月。然而,这两次都发生在比特币和加密领域的强势牛市中。这是费用首次在许多人认为是熊市的中期显著飙升。

不过,值得记住的是,比特币交易费用以前曾飙升过,这不是一个独特或极端的事件。最近的飙升甚至可以被视为某种警告,表明比特币需要创新,为未来的进一步上涨做准备。

最终,序数、铭文和BRC-20代币帮助释放了对比特币区块链的大量需求。它们创造了对区块空间的需求,这对比特币来说已经有一段时间没有出现了。许多人认为比特币在关注度上输给了以太坊等竞争对手,但铭文和BRC-20的创造似乎正在改变这种说法。从财务角度来看,比特币矿工需要继续获得报酬,即使区块奖励减少,费用也必须弥补这种收入损失,就像任何可能期望核心收入继续减少直至为零的企业一样。

社区回应

使用序数理论跟踪个别中本聪并进一步用数据刻上它们以创建铭文的最初创新在比特币社区内引发了激烈辩论。BRC-20代币将这场辩论推向了一个新的高度。

"亲费"人群

正如前面所讨论的,比特币安全模型的可持续