一位Web3創業者的年度回顧與展望

縱觀2024年展望2025年，Web3行業呈現出四大趨勢:從草莽到普世、從混沌到秩序、從蕭條到泡沫、從保守到變革。本文將圍繞這四個方面,分享一些具有代表性的事件及個人見解。

從草莽到普世:BTC現貨ETF開啓加密資產普世化進程

2024年,加密行業經歷了從小衆亞文化到具普世價值資產的升級。兩個標志性事件推動了這一進程:1月10日BTC現貨ETF獲批;11月6日加密友好的新總統當選。這兩事件分別將BTC價格從3萬美元區間拉升至6萬美元,以及從6萬美元推至10萬美元。

與2021年牛市相比,本輪牛市的資金流動性動機發生了變化。新的利益集團通過政治手段高效推行加密貨幣的普世價值,使得更多傳統精英和主流媒體貼上了"加密友好"標籤。BTC等藍籌資產的購買動機中,除投機外還包含了更多"儲值"、"抗通脹"等考量。

這種轉變給從業者帶來了積極的心態變化。與圈外人交流時,可以更自信地介紹自己的專業和事業,降低了人才流入和跨界合作的摩擦成本。

展望2025年,BTC等加密資產的價值討論將更爲積極。值得關注的信息包括:

• 國家、組織、公司級別的比特幣儲備相關法案進展
• 具政治影響力的關鍵人物的相關言論
• 美國上市公司資產負債表中BTC配置情況

從混沌到秩序:監管框架完善,Web3應用場景破圈有據可依

伴隨全球各國加密監管框架的逐步完善,Web3行業正經歷從混沌到秩序的轉變。新任總統的上臺和SEC人事變動,預示着一個更具包容性的監管框架即將出臺。這將使Web3應用場景破圈更有據可依,無需承擔過多潛在法律風險。

2025年值得關注的信息包括:訴訟案判決結果、相關法案推進情況、SEC人事任命變化、關鍵決策者言論等。

在潛在的破圈業務中,兩個方向值得關注:

1. Ce-DeFi場景:連接傳統金融與鏈上工具,提高資金效率,降低交易成本。包括從傳統金融到鏈上的資金流轉,以及從鏈上到傳統金融的傳導。

2. DAO在鏈下實體業務管理中的應用:隨着監管放寬,更多傳統業務可能採用DAO模式進行內部治理,以獲取更廉價的金融服務。

從蕭條到泡沫:Web3業務發展聚焦三大主軸

2024年,Web3業務熱點經歷了從LRT市場到TON Mini App再到Meme coin的轉變,市場逐漸從蕭條走向泡沫。展望2025年,傳統Web3業務將按照泡沫週期發展模式演進:

1. 更新穎的宏大敘事:資本追逐高成長性賽道,巨大想象空間使估值泡沫得以炒作。

2. 更穩健的業務營收:部分成熟賽道將回歸合理估值,對真實收入的追求成爲主旋律。DeFi或Ce-DeFi賽道中的利率交易市場值得關注。

3. 更均衡的利益博弈模型:傳統VC幣面臨困境,新的融資模式或能改善各方博弈關係。某些項目可能已發現相關奧祕。

從保守到變革:不確定性帶來風險資產波動機會

2025年將由政治變革引發經濟、文化領域的巨變,充滿不確定性。這些不確定性將爲風險市場帶來巨大波動,爲敏銳的投資者創造機會。

一些深層資本可能利用政權交接空窗期,通過各種手段哄抬相關資產價格,以改善自身資產負債表狀況。這種情況下,NFT等曾經熱門的賽道可能煥發第二春,特別是結合AI等新興敘事。