穩定幣的現狀與未來發展

本期節目邀請了 dForce 創始人民道，就穩定幣的發展現狀及未來趨勢展開了深入探討。

穩定幣作爲區塊鏈領域採用率最廣的產品之一，在每輪週期中都能創造新高。本輪週期的一個顯著變化是,穩定幣的種類從多樣化趨向集中化,以法幣支持的穩定幣爲主導。整體鑄幣量從 2022 年的 1800 億美元跌至 1300-1400 億美元,目前已反彈至 2500 億美元左右。

值得注意的是,盡管 DeFi 的總鎖倉量(TVL)尚未達到新高,但穩定幣的鑄幣量已超過前期高點。這主要由法幣支持的穩定幣推動,而非鏈上原生的算法穩定幣或超額抵押型穩定幣。

在監管方面,美國和歐盟都在推進穩定幣相關立法。美國參議院最近推進了 Genius 法案,旨在建立穩定幣監管框架。這將對穩定幣發行主體身分、監管分層等方面產生重大影響,有望推動穩定幣行業的發展。

目前市場上,USDT 的市場份額增長遠超競爭對手。這主要歸因於 USDT 更接近"影子美元"的定位,使用場景更廣泛,網路效應更強。相比之下,USDC 等其他穩定幣在渠道成本等方面面臨更大挑戰。

隨着監管政策逐漸明晰,許多傳統金融機構和大型科技公司也在考慮進軍穩定幣市場。這可能會給現有的加密原生項目帶來巨大壓力。

在 DeFi 與 AI 結合方面,AI 有望大幅提升 DeFi 產品的開發效率和靈活性。未來可能出現 80% 邏輯由 AI 實現、20% 在鏈上執行的新型 DeFi 產品。這將爲穩定幣帶來新的應用場景,特別是在 AI agent 的支付和結算方面。

總的來說,穩定幣市場仍處於藍海階段,但參與者正在發生變化。傳統金融機構和大型科技公司可能成爲未來的主要玩家,而加密原生團隊則需要尋找新的細分賽道。隨着 AI 與 DeFi 的深度融合,穩定幣行業有望迎來新的發展機遇。