BRC-20代幣:一份入門指南

關鍵要點

• BRC-20代幣是Ordinals協議的最新創新,近期在加密社交媒體上引起廣泛關注。

• BRC-20是一種實驗性代幣標準,支持在比特幣區塊鏈上部署、鑄造和轉移同質化代幣。盡管這些代幣的總市值一度達到10億美元,但它們相對簡單,不具備ERC-20或BEP-20代幣的智能合約功能。

• 由於5月初的鑄幣熱潮,比特幣內存池出現嚴重擁堵,網路交易費用飆升。

• 考慮到區塊獎勵隨時間下降而需要補充礦工收入,生態中許多人歡迎更高的費用。然而,也有人擔心這會影響價格敏感地區用戶的使用。

• 在這個早期階段,BRC-20代幣風險較大,需要更多基礎設施支持。正如創始人所說,這是一個實驗,應該嚴格審查潛在風險。

• Ordinal、Inscription和BRC-20代幣證明了除傳統貨幣用例外,對比特幣區塊空間存在明顯的有機需求。這可能是比特幣安全模型長期可持續性的關鍵因素。

• 比特幣Layer的發展、BRC-20基礎設施支持以及進一步的代幣設計創新可能是這一創新的下一步發展方向。

介紹

自從Ordinals協議年初上線以來,比特幣生態創新再次興起。BRC-20代幣是這種由序數驅動的創新的最新成果,近期引起廣泛關注。

BRC-20於2023年3月首次提出,是一種實驗性代幣標準,支持在比特幣區塊鏈上部署、鑄造和轉移同質化代幣。這意味着同質化代幣和非同質化代幣(銘文)都已成爲比特幣生態的一部分。這些代幣的總市值一直上升,5月初曾超過10億美元。領先的BRC-20代幣$ORDI已在多家交易所上市。

盡管許多人對比特幣生態系統活躍度的提升感到興奮,但也有人認爲這偏離了比特幣的"設計目的",並對這些創新對比特幣交易費用的影響表示擔憂。

本報告探討了BRC-20的起源、當前市場狀況、與ERC-20代幣的比較、對比特幣指標的影響、社區的分歧、潛在風險以及未來展望。

背景

什麼是序數(Ordinal)和銘文(Inscription)?

ORD是一種可以在任何比特幣全節點上運行的開源軟件,它可以根據創始人Casey Rodarmor提出的"序數理論"來跟蹤單個中本聰(Satoshis,簡稱"sats")。中本聰是比特幣網路的最小單位,1比特幣=1億中本聰。序數理論爲每個中本聰分配了唯一標識符。此外,這些單個中本聰可以用任意內容(如文本、圖像、視頻)進行"銘刻",創建"銘文"(即比特幣原生數字資產),也可稱爲NFT。

BRC-20代幣適用於哪些領域?

由於銘文允許在比特幣上使用非同質化代幣(NFT),人們自然會問:"那同質化代幣呢?"這就是BRC-20的用武之地。

3月9日,一位名爲domo的匿名Twitter用戶提出了BRC-20方法,可以在Ordinals協議之上創建同質化代幣標準。這個想法是通過序數將JSON數據刻在單個中本聰上,以部署、鑄造和轉移同質化BRC-20代幣。JSON本質上是一種基於文本的數據格式,因此該方法實際上是將文本寫入中本聰以創建同質化代幣。初始設計只允許三種操作:部署代幣、鑄造代幣和轉移代幣。

第一個部署的代幣合約是$ORDI,每次鑄造限制1000代幣,最大供應量爲2100萬(向比特幣最大供應量致敬)。這在比特幣社區的一個子領域引起轟動,不到一天內,全部2100萬ORDI代幣就被鑄造完畢。隨後出現了其他代幣,如$MEME、$PEPE(不是以太坊上那個)和$PUNK。

BRC-20的市場是什麼樣的?

BRC-20幾個月前才被提出,可以說這個市場還處於起步階段。盡管如此,開發者和愛好者一直在積極試驗。截至2023年5月16日,BRC-20代幣已超過18,000個,總市值達5億美元。該市值在5月初一度接近10億美元,但正如預期,市場正在自我修正以找到更穩定的平衡點。

序數($ORDI)代幣是第一個BRC-20代幣,目前仍是市場領導者。這在市值和交易量上都很明顯,近期在多個交易所上市可能也有貢獻。

使用BRC-20代幣與使用其他標準的代幣相比如何?

盡管BRC-20名稱模仿了以太坊的ERC-20標準,但它們之間存在顯著差異:

• 不同的區塊鏈:BRC-20在比特幣鏈上,ERC-20在以太坊鏈上,BEP-20在BNB智能鏈上。這意味着BRC-20的使用體驗可能與其他鏈上的代幣交易大不相同。

• 缺乏智能合約功能:ERC-20和BEP-20代幣基於智能合約創建,具有可編程性。相比之下,BRC-20代幣不基於智能合約,功能相當有限。

• 市場基礎設施:ERC-20和BEP-20代幣已存在多年,擁有成熟的基礎設施(如DEX、中心化交易所兼容性、法幣入口、跨鏈功能等)。BRC-20才問世幾個月,基礎設施仍在建設中。這凸顯了BRC-20與更成熟標準在風險狀況方面的顯著差異。

BRC-20對比特幣市場的影響

同質化與非同質化

自BRC-20代幣出現以來,整個銘文市場發生了巨大變化。2月份,圖像是主要的銘文類型,這是序數熱潮開始的時候,比特幣NFT系列開始湧現。即使從2月到4月初,盡管文字銘文變得更普遍,但圖像仍是最廣泛的銘文媒體類型。

從4月下半月到5月,我們看到一個顯著變化。基於文本的銘文(主要與BRC-20代幣相關)佔據主導地位,基本上排擠了其他媒體類型。此外,每日銘文數量是1月到4月初的數倍。這證明了BRC-20代幣自概念誕生以來獲得了巨大人氣。

從3月30日到5月13日,銘文總數從約65萬增加到超過610萬,增加了近10倍。基於文本的銘文在短短六周內的份額翻了一番多,而基於圖像的銘文則下降了5倍以上。

內存池

提醒一下,內存池是等待未確認交易的"等待室",這些交易尚未被放入區塊。交易按附加費用排序,內存池越擁擠意味着進入下一個區塊的競爭越激烈。

2023年以來,比特幣的未確認交易總數一直在上升。近期,銘文和BRC-20產生的興趣導致內存池交易數量大幅飆升。這反過來影響了在比特幣區塊鏈上執行交易的成本。

交易費用

作爲比特幣社區中討論最多的指標之一,費用一直是爭論的焦點,可以追溯到2015-2017年的區塊大小之爭。

比特幣模型通過兩種經濟激勵措施誘使礦工保護網路:區塊獎勵和交易費用。區塊獎勵大約每四年減半,最終將減少到零。因此,長期來看,交易費用將是對礦工的唯一補償,即對鏈的安全預算。鑑於直到今年爲止比特幣的用例相對有限(主要是資產轉移),這些費用在歷史上一直只佔礦工收入的一小部分,這一直是比特幣社區關注的問題。

仔細觀察去年的最新數據,我們可以看到交易費用從礦工總獎勵的1-2%增加到年初的2-3%,並在5月份飆升至20%以上。雖然我們不能斷定這僅僅是由於銘文和BRC-20,但我們有充分理由認爲,這一增長很大程度上是由於比特幣內部的這些創新。

5月初甚至出現了交易費用高於6.25BTC區塊獎勵的比特幣區塊。這是一個了不起的成就,考慮到2022年大部分時間裏,交易費用平均只佔礦工收入的1-2%,而在早些年並沒有高出多少。這證明了序數和BRC-20幫助引入了不斷增長的區塊空間需求,而且是在沒有大牛市背景的情況下。

然而,並非所有人都對比特幣交易費用的大幅漲感到高興。這樣做的另一個影響是發送比特幣給他人所需的費用相應增加(許多人認爲這是比特幣的"真正"效用)。

值得注意的是,比特幣交易費用之前曾飆升,尤其是在2017年12月和2021年4月。然而,這兩次都發生在比特幣和加密領域的強勢牛市中。這是費用首次在許多人認爲是熊市的中期顯著飆升。

不過,值得記住的是,比特幣交易費用以前曾飆升過,這不是一個獨特或極端的事件。最近的飆升甚至可以被視爲某種警告,表明比特幣需要創新,爲未來的進一步漲做準備。

最終,序數、銘文和BRC-20代幣幫助釋放了對比特幣區塊鏈的大量需求。它們創造了對區塊空間的需求,這對比特幣來說已經有一段時間沒有出現了。許多人認爲比特幣在關注度上輸給了以太坊等競爭對手,但銘文和BRC-20的創造似乎正在改變這種說法。從財務角度來看,比特幣礦工需要繼續獲得報酬,即使區塊獎勵減少,費用也必須彌補這種收入損失,就像任何可能期望核心收入繼續減少直至爲零的企業一樣。

社區回應

使用序數理論跟蹤個別中本聰並進一步用數據刻上它們以創建銘文的最初創新在比特幣社區內引發了激烈辯論。BRC-20代幣將這場辯論推向了一個新的高度。

"親費"人羣

正如前面所討論的,比特幣安全模型的可持續