與神魚一席談：比特幣減半對礦企的影響、加密市場現狀及未來展望

香港Web3嘉年華期間，我們有幸採訪到了數字資產托管解決方案提供商Cobo和全球最大礦池F2Pool的共同創始人神魚。他分享了對行業週期、比特幣減半、礦業格局變化以及投資心態的獨到見解。

比特幣減半如何衝擊礦企

神魚指出，比特幣挖礦行業主要存在三類企業:

1. 北美上市公司:依靠便宜能源,近期借股價漲融資並拓展新業務。

2. 中資支持的非上市公司:分布於南美和非洲,追求低成本運營。

3. 新興的國家投資支持的礦企:不僅追求盈利,還爲獲得早期比特幣產量。

整體而言,減半對第二類礦企影響較大,因其對成本變化更敏感,正進行大規模礦機搬遷以優化成本。

山寨季可能不會到來

神魚認爲這次大概率不會出現"山寨季",主要原因有:

• 市場參與者與之前不同,礦工已提前數月對沖風險
• 部分礦企已遷移到低成本地區,降低了對成本的敏感度
• 資金主要通過ETF等渠道流入比特幣

他認爲當前市場處於牛市中期,已找到新敘事邏輯,但尚未達到高槓杆和FOMO狀態。

AI芯片緊縮對礦業格局的改變

神魚表示,比特幣和AI芯片可能不是競爭關係:

• 比特幣芯片推動了技術快速迭代
• 挖礦公司早已開始研發AI導向芯片
• 比特幣芯片設計哲學開始應用於AI芯片

他預測未來挖礦和AI芯片公司將逐漸融合,產品界限模糊。比特幣挖礦積累的經驗和技術將有助於AI領域發展。

比特幣生態擴容的必要性

神魚認爲比特幣生態的發展是積極的:

• 主鏈作爲價值存儲難以更新,但底層湧現出創新嘗試
• 閃電網絡等技術開始吸引真實用戶
• 生態雖處於早期,但正朝樂觀方向發展

他強調去中心化網路的魅力在於無法阻止創新,需要給予時間和耐心讓生態發展。

托管業務競爭與DeFi導入現狀

神魚認爲傳統機構進入是好事:

• 有助於解決用戶對安全存儲的擔憂
• 區塊鏈性能問題有望在未來2-3年得到解決
• 無感知的去中心化錢包技術正在發展

Cobo專注於安全存儲和使用私鑰,以及相關風控。他們針對不同階段提供不同的私鑰管理方案,從中心化HSM到基於MPC的多籤方案。

巨鯨的投資心法與心態平衡

神魚分享了自己的投資心得:

• 關注模塊化區塊鏈的發展,這可能是下一個千億美元市場
• 通過閱讀和反思來減少FOMO心態
• 從更高層面思考項目的長期價值
• 不同年代投資者對市場的感知有所不同,新一代更敏感

未來幣圈的AI與元宇宙時代

神魚對未來發展持樂觀態度:

• 區塊鏈、AI、自動駕駛等技術正處於快速發展期
• 未來可能出現AI Agent與智能錢包的結合
• 元宇宙最終形態可能與當前想象有較大差異
• 虛擬空間中的數據和所有權將通過區塊鏈呈現
• 成熟應用的資產上鏈將推動元宇宙發展

他強調,加密貨幣行業正經歷從泡沫到實際應用的發展過程,這是技術發展的典型週期。