PayFi：Solana生態的新興金融模式

PayFi是Solana生態中正在興起的一種新型金融模式,旨在實現比特幣支付的初衷。它不同於傳統DeFi,而是圍繞貨幣的時間價值創建新的金融原語。

PayFi的願景

PayFi的目標是在開放金融體系中構建可編程貨幣系統,爲用戶提供經濟主權和自我托管能力。可編程貨幣不僅用於傳統支付,還能執行復雜的金融操作。與聚焦金融交易的DeFi不同,PayFi試圖打造圍繞實體商品和服務的產品,屬於實物資產(RWA)賽道。

PayFi的核心概念:貨幣時間價值

PayFi重點關注三個應用場景:

1. Buy Now Pay Never:用戶將資金存入DeFi產品生息,用利息支付購物費用,無需實際支付本金。

2. 創作者變現:幫助創作者將未來收入提前變現,改善現金流。

3. 應收帳款融資:讓企業將應收帳款快速變現,維持穩定現金流。

這些場景都圍繞"貨幣的時間價值"展開,即當前貨幣比未來同等價值的貨幣更有價值。PayFi旨在幫助用戶最大化利用貨幣的時間價值。

PayFi的潛力

雖然PayFi解決的問題在傳統金融中已有方案,但現有解決方案仍有優化空間。例如,中小企業融資流程復雜,跨境支付效率低下。PayFi有望通過區塊鏈技術優化這些流程,提供更好的用戶體驗。

PayFi領域的代表項目

Huma

Huma是熱門的PayFi協議,已提供近8.9億美元的支付融資,違約率爲0%。它允許用戶以未來收入作爲抵押進行借貸,並提供應收帳款承購功能。但目前仍有KYC和使用門檻等限制。

Arf

Arf爲金融機構提供基於USDC的跨境支付服務,無需預存資金即可實現當日結算。它recently與Huma合並,有望結合雙方優勢。

Credix Finance

Credix是面向機構投資者的B2B信貸協議,主要服務拉美市場。它還推出了面向企業的"Buy Now Pay Later"服務CrediPay。

NX Finance

NX Finance是Solana生態的收益層協議,爲用戶提供生息資產槓杆和積分挖礦策略。雖非典型PayFi項目,但其借貸功能也體現了對貨幣時間價值的利用。

總結

PayFi仍處於早期階段,主要圍繞應收帳款保理和跨境支付需求迭代。目前距離完全開放和無門檻還有一定距離,但部分項目已顯示出市場需求。未來PayFi能否創造更多創新產品,改善實物資產流動性,值得投資者持續關注。