Báo cáo tuần vĩ mô: Dữ liệu kinh tế yếu kém gây lo ngại thị trường, tài sản rủi ro bị áp lực
Logic giao dịch thị trường hiện tại: kỳ vọng suy thoái chi phối, rủi ro đình trệ dần xuất hiện
Các tín hiệu từ thị trường lãi suất cho thấy nhà đầu tư đang định giá cho khả năng kinh tế suy thoái và Cục Dự trữ Liên bang buộc phải giảm lãi suất. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm nhanh và khoảng cách với lãi suất tài chính ngắn hạn đã mở rộng. Đồng thời, lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới lãi suất ngắn hạn, càng củng cố cảnh báo suy thoái.
Mặc dù sự tiêu tốn của tài khoản Bộ Tài chính đã thúc đẩy sự cải thiện biên độ thanh khoản đô la Mỹ, nhưng tâm lý tránh rủi ro trên thị trường đã dẫn đến việc rút tiền khỏi các tài sản có rủi ro cao và đổ vào thị trường trái phiếu chính phủ. Điều này đã tạo ra một tình huống mâu thuẫn: thanh khoản được nới lỏng nhưng khẩu vị rủi ro lại thu hẹp.
Nguồn gốc của sự bất ổn của tài sản rủi ro
Dữ liệu kinh tế yếu kém và sự không chắc chắn về chính sách là nguyên nhân chính dẫn đến sự biến động của tài sản rủi ro. Chỉ số niềm tin tiêu dùng giảm mạnh, thị trường lao động hạ nhiệt, cùng với mối đe dọa thuế quan tiềm tàng, đã gia tăng lo ngại của thị trường về "hạ cánh cứng" của nền kinh tế.
Trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo cũng đã xuất hiện một số tranh cãi. Cuộc thảo luận kỹ thuật do báo cáo tài chính của Nvidia gây ra, cùng với sự lặp lại công nghệ của OpenAI, đã khiến thị trường nghi ngờ về tính khả thi của việc thương mại hóa AI. Điều này đã dẫn đến việc cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các lĩnh vực liên quan đến sức mạnh tính toán, bị bán tháo.
Thị trường tiền điện tử cũng bị ảnh hưởng bởi hiệu ứng dây chuyền. Sự thay đổi cấu trúc của thị trường hợp đồng tương lai đã làm giảm sức hấp dẫn của việc đầu cơ, cộng với dòng vốn ETF ra đi, dẫn đến sự sụt giảm đồng thời của Bitcoin và thị trường chứng khoán. Các chỉ số tâm lý thị trường cho thấy tâm lý hoảng loạn của nhà đầu tư đang gia tăng.
Điểm chơi chính trong tuần tới: Dữ liệu phi nông nghiệp sẽ định hình cường độ "giao dịch suy thoái"
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào tuần tới sẽ trở thành tâm điểm của thị trường. Nếu dữ liệu việc làm tháng 2 tiếp tục vượt kỳ vọng, hoặc PMI sản xuất tiếp tục giảm, điều này có thể củng cố kỳ vọng về suy thoái, đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ giảm thêm, gây áp lực lên tài sản rủi ro. Ngược lại, dữ liệu kinh tế vượt kỳ vọng có thể tạm thời phục hồi kỳ vọng của thị trường về "hạ cánh mềm".
Chi tiết về chính sách thuế tiềm năng và các phát biểu của quan chức Cục Dự trữ Liên bang về lộ trình cắt giảm lãi suất cũng có thể gây ra biến động trên thị trường.
Trong bối cảnh hiện tại, các nhà đầu tư nên chủ yếu áp dụng chiến lược phòng thủ, đồng thời chú ý đến cơ hội phục hồi. Mặc dù thị trường tiền điện tử đang phải đối mặt với áp lực bán trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, môi trường quản lý được cải thiện và đổi mới công nghệ vẫn hỗ trợ tiềm năng tăng trưởng của nó.
Thị trường cạnh tranh: Tăng trưởng đình trệ hay suy thoái?
Tổng quan về môi trường vĩ mô
Biến động thanh khoản và lãi suất
Tính thanh khoản cơ sở USD đã cải thiện nhẹ, chủ yếu do sự tiêu thụ từ tài khoản của Bộ Tài chính. Mặc dù đã tăng so với tuần trước, nhưng vẫn đang trong tình trạng thắt chặt.
Thị trường lãi suất bắt đầu định giá cho việc cắt giảm lãi suất và sự suy giảm kinh tế. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm giảm nhanh chóng, với khoảng cách so với lãi suất tài chính ngắn hạn mở rộng. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm cũng thấp hơn lãi suất ngắn hạn, phản ánh mối lo ngại của thị trường về triển vọng kinh tế.
Những thay đổi này cho thấy:
Trong bối cảnh dữ liệu kinh tế xấu đi, thị trường nhanh chóng gia tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất trong năm nay.
Lãi suất tài trợ ngắn hạn vẫn chưa phản ánh kỳ vọng giảm lãi suất, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang vẫn đang nỗ lực duy trì một mức độ thắt chặt tiền tệ nhất định.
Lợi suất trái phiếu chính phủ giảm nhanh, phản ánh tâm lý tránh rủi ro mạnh mẽ.
Tổng thể, mặc dù Cục Dự trữ Liên bang cố gắng duy trì sự chặt chẽ của chi phí tài chính thông qua quản lý thanh khoản, nhưng thị trường đang chuẩn bị cho kịch bản "sự chậm lại của nền kinh tế buộc Cục Dự trữ Liên bang phải giảm lãi suất."
Tổng quan thị trường rủi ro
Thị trường chứng khoán trong tuần này biến động mạnh, tiếp tục xu hướng bán tháo của tuần trước. Điểm chú ý của thị trường đã chuyển từ lạm phát sang dữ liệu kinh tế, đặc biệt là sự sụt giảm mạnh của chỉ số niềm tin người tiêu dùng càng làm gia tăng lo ngại về suy thoái. Phải đến thứ Sáu, khi dữ liệu lạm phát được công bố, tâm lý thị trường mới phần nào được cải thiện.
Về cổ phiếu công nghệ, mặc dù báo cáo tài chính của Nvidia rất tích cực, nhưng sự nghi ngờ của thị trường về con đường phát triển công nghệ AI đã dẫn đến sự bán tháo rộng rãi.
Thị trường tiền điện tử cũng đã trải qua một tuần khó khăn. Các chỉ số tâm lý thị trường cho thấy nhà đầu tư đang cực kỳ hoảng loạn. Sự thay đổi cấu trúc thị trường tương lai và dòng vốn ra khỏi ETF đã làm gia tăng áp lực lên thị trường. Logic truyền dẫn tổng thể là: lo ngại suy thoái kinh tế → sự thèm muốn rủi ro giảm → vốn rút khỏi thị trường rủi ro cao → sức hấp dẫn chênh lệch giảm → dòng vốn ra khỏi ETF → lo ngại trong thị trường tiền điện tử gia tăng → bán tháo gia tăng.
Triển vọng thị trường tuần tới
Thị trường đang ở giai đoạn chuyển tiếp của sự điều chỉnh mạnh mẽ theo dự kiến, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ dữ liệu mới nhất và điều chỉnh chiến lược kịp thời.
Các sự kiện quan trọng bao gồm:
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp: sẽ quyết định liệu thị trường có tăng cường "giao dịch suy thoái" hay không.
PMI ngành sản xuất: có thể ảnh hưởng đến đánh giá về triển vọng kinh tế.
Chi tiết chính sách thuế quan tiềm năng.
Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang đưa ra quan điểm về lộ trình giảm lãi suất.
Xét thấy môi trường thị trường hiện tại đang rất không chắc chắn, chúng tôi khuyên bạn:
Giữ cẩn thận, không nên theo đuổi cao, nhưng chú ý đến những đợt phục hồi ngắn hạn có thể xuất hiện.
Đa dạng hóa danh mục, tăng cường tài sản phòng thủ và sản phẩm giao dịch định lượng, cân bằng rủi ro và lợi nhuận.
Theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế, thay đổi lãi suất, tình trạng thanh khoản và điều chỉnh kỳ vọng thị trường do chính sách mang lại.
Mặc dù tâm lý thị trường ngắn hạn đang ảm đạm, nhưng về lâu dài, sự cải thiện trong chính sách và môi trường quản lý của Mỹ đã tạo ra động lực và không gian cho sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử. Sự điều chỉnh hiện tại của thị trường chủ yếu phản ánh hành vi tìm kiếm nơi trú ẩn của các quỹ, chứ không phải là sự bi quan lâu dài đối với các tài sản như Bitcoin. Chúng tôi vẫn giữ niềm tin vào triển vọng lâu dài của ngành công nghiệp tiền điện tử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BlockchainGriller
· 4giờ trước
Tránh rủi ro thôi, chỉ có thể bám chặt vào btc
Xem bản gốcTrả lời0
CantAffordPancake
· 08-13 14:32
Thị trường Bear rồi Thị trường Bear rồi giảm麻了
Xem bản gốcTrả lời0
GigaBrainAnon
· 08-13 02:05
Lại đến bẫy này, làm tôi cảm thấy lo lắng quá.
Xem bản gốcTrả lời0
FlashLoanLarry
· 08-13 02:03
nói với bạn rồi, thanh khoản chỉ là khói và gương lúc này
Xem bản gốcTrả lời0
PriceOracleFairy
· 08-13 02:02
đường cong lợi suất đảo ngược af... đã đến lúc tích trữ sats và thư giãn tbh
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCrier
· 08-13 02:01
thị trường tăng gì khi nào trở lại vậy, khóc quá
Xem bản gốcTrả lời0
HashBandit
· 08-13 01:57
nhắc tôi về những lần máy đào của tôi bị sập vào năm '18... cùng nỗi đau, năm khác smh
Dữ liệu vĩ mô yếu kém gây ra lo ngại về suy thoái, thị trường tiền điện tử đối mặt với áp lực bán.
Báo cáo tuần vĩ mô: Dữ liệu kinh tế yếu kém gây lo ngại thị trường, tài sản rủi ro bị áp lực
Logic giao dịch thị trường hiện tại: kỳ vọng suy thoái chi phối, rủi ro đình trệ dần xuất hiện
Các tín hiệu từ thị trường lãi suất cho thấy nhà đầu tư đang định giá cho khả năng kinh tế suy thoái và Cục Dự trữ Liên bang buộc phải giảm lãi suất. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm nhanh và khoảng cách với lãi suất tài chính ngắn hạn đã mở rộng. Đồng thời, lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới lãi suất ngắn hạn, càng củng cố cảnh báo suy thoái.
Mặc dù sự tiêu tốn của tài khoản Bộ Tài chính đã thúc đẩy sự cải thiện biên độ thanh khoản đô la Mỹ, nhưng tâm lý tránh rủi ro trên thị trường đã dẫn đến việc rút tiền khỏi các tài sản có rủi ro cao và đổ vào thị trường trái phiếu chính phủ. Điều này đã tạo ra một tình huống mâu thuẫn: thanh khoản được nới lỏng nhưng khẩu vị rủi ro lại thu hẹp.
Nguồn gốc của sự bất ổn của tài sản rủi ro
Dữ liệu kinh tế yếu kém và sự không chắc chắn về chính sách là nguyên nhân chính dẫn đến sự biến động của tài sản rủi ro. Chỉ số niềm tin tiêu dùng giảm mạnh, thị trường lao động hạ nhiệt, cùng với mối đe dọa thuế quan tiềm tàng, đã gia tăng lo ngại của thị trường về "hạ cánh cứng" của nền kinh tế.
Trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo cũng đã xuất hiện một số tranh cãi. Cuộc thảo luận kỹ thuật do báo cáo tài chính của Nvidia gây ra, cùng với sự lặp lại công nghệ của OpenAI, đã khiến thị trường nghi ngờ về tính khả thi của việc thương mại hóa AI. Điều này đã dẫn đến việc cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các lĩnh vực liên quan đến sức mạnh tính toán, bị bán tháo.
Thị trường tiền điện tử cũng bị ảnh hưởng bởi hiệu ứng dây chuyền. Sự thay đổi cấu trúc của thị trường hợp đồng tương lai đã làm giảm sức hấp dẫn của việc đầu cơ, cộng với dòng vốn ETF ra đi, dẫn đến sự sụt giảm đồng thời của Bitcoin và thị trường chứng khoán. Các chỉ số tâm lý thị trường cho thấy tâm lý hoảng loạn của nhà đầu tư đang gia tăng.
Điểm chơi chính trong tuần tới: Dữ liệu phi nông nghiệp sẽ định hình cường độ "giao dịch suy thoái"
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp vào tuần tới sẽ trở thành tâm điểm của thị trường. Nếu dữ liệu việc làm tháng 2 tiếp tục vượt kỳ vọng, hoặc PMI sản xuất tiếp tục giảm, điều này có thể củng cố kỳ vọng về suy thoái, đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ giảm thêm, gây áp lực lên tài sản rủi ro. Ngược lại, dữ liệu kinh tế vượt kỳ vọng có thể tạm thời phục hồi kỳ vọng của thị trường về "hạ cánh mềm".
Chi tiết về chính sách thuế tiềm năng và các phát biểu của quan chức Cục Dự trữ Liên bang về lộ trình cắt giảm lãi suất cũng có thể gây ra biến động trên thị trường.
Trong bối cảnh hiện tại, các nhà đầu tư nên chủ yếu áp dụng chiến lược phòng thủ, đồng thời chú ý đến cơ hội phục hồi. Mặc dù thị trường tiền điện tử đang phải đối mặt với áp lực bán trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, môi trường quản lý được cải thiện và đổi mới công nghệ vẫn hỗ trợ tiềm năng tăng trưởng của nó.
Thị trường cạnh tranh: Tăng trưởng đình trệ hay suy thoái?
Tổng quan về môi trường vĩ mô
Tính thanh khoản cơ sở USD đã cải thiện nhẹ, chủ yếu do sự tiêu thụ từ tài khoản của Bộ Tài chính. Mặc dù đã tăng so với tuần trước, nhưng vẫn đang trong tình trạng thắt chặt.
Thị trường lãi suất bắt đầu định giá cho việc cắt giảm lãi suất và sự suy giảm kinh tế. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm giảm nhanh chóng, với khoảng cách so với lãi suất tài chính ngắn hạn mở rộng. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm cũng thấp hơn lãi suất ngắn hạn, phản ánh mối lo ngại của thị trường về triển vọng kinh tế.
Những thay đổi này cho thấy:
Tổng thể, mặc dù Cục Dự trữ Liên bang cố gắng duy trì sự chặt chẽ của chi phí tài chính thông qua quản lý thanh khoản, nhưng thị trường đang chuẩn bị cho kịch bản "sự chậm lại của nền kinh tế buộc Cục Dự trữ Liên bang phải giảm lãi suất."
Thị trường chứng khoán trong tuần này biến động mạnh, tiếp tục xu hướng bán tháo của tuần trước. Điểm chú ý của thị trường đã chuyển từ lạm phát sang dữ liệu kinh tế, đặc biệt là sự sụt giảm mạnh của chỉ số niềm tin người tiêu dùng càng làm gia tăng lo ngại về suy thoái. Phải đến thứ Sáu, khi dữ liệu lạm phát được công bố, tâm lý thị trường mới phần nào được cải thiện.
Về cổ phiếu công nghệ, mặc dù báo cáo tài chính của Nvidia rất tích cực, nhưng sự nghi ngờ của thị trường về con đường phát triển công nghệ AI đã dẫn đến sự bán tháo rộng rãi.
Thị trường tiền điện tử cũng đã trải qua một tuần khó khăn. Các chỉ số tâm lý thị trường cho thấy nhà đầu tư đang cực kỳ hoảng loạn. Sự thay đổi cấu trúc thị trường tương lai và dòng vốn ra khỏi ETF đã làm gia tăng áp lực lên thị trường. Logic truyền dẫn tổng thể là: lo ngại suy thoái kinh tế → sự thèm muốn rủi ro giảm → vốn rút khỏi thị trường rủi ro cao → sức hấp dẫn chênh lệch giảm → dòng vốn ra khỏi ETF → lo ngại trong thị trường tiền điện tử gia tăng → bán tháo gia tăng.
Triển vọng thị trường tuần tới
Thị trường đang ở giai đoạn chuyển tiếp của sự điều chỉnh mạnh mẽ theo dự kiến, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ dữ liệu mới nhất và điều chỉnh chiến lược kịp thời.
Các sự kiện quan trọng bao gồm:
Xét thấy môi trường thị trường hiện tại đang rất không chắc chắn, chúng tôi khuyên bạn:
Mặc dù tâm lý thị trường ngắn hạn đang ảm đạm, nhưng về lâu dài, sự cải thiện trong chính sách và môi trường quản lý của Mỹ đã tạo ra động lực và không gian cho sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử. Sự điều chỉnh hiện tại của thị trường chủ yếu phản ánh hành vi tìm kiếm nơi trú ẩn của các quỹ, chứ không phải là sự bi quan lâu dài đối với các tài sản như Bitcoin. Chúng tôi vẫn giữ niềm tin vào triển vọng lâu dài của ngành công nghiệp tiền điện tử.