Sáng kiến lớp đầu tiên toàn cầu (GL1) nhằm khám phá việc phát triển cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ đa chức năng dựa trên công nghệ sổ cái phân tán (DLT), cơ sở hạ tầng này sẽ được phát triển bởi các tổ chức tài chính được quản lý cho ngành tài chính. Tầm nhìn của chúng tôi là cho phép các tổ chức tài chính được quản lý có thể tận dụng cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ này, triển khai các ứng dụng tài sản kỹ thuật số tương tác nội tại ở các khu vực pháp lý khác nhau, các ứng dụng này được quản lý bởi các tiêu chuẩn tài sản chung, hợp đồng thông minh và công nghệ danh tính kỹ thuật số. Việc tạo ra cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ sẽ giải phóng tính thanh khoản phân tán tại nhiều địa điểm, giúp các tổ chức tài chính có thể hợp tác hiệu quả hơn. Các tổ chức tài chính có thể mở rộng dịch vụ cung cấp cho khách hàng, đồng thời giảm chi phí xây dựng cơ sở hạ tầng tự có.
Điểm chính của GL1 là cung cấp cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ cho các tổ chức tài chính, nhằm phát triển, triển khai và sử dụng các ứng dụng phù hợp với chuỗi giá trị ngành tài chính, chẳng hạn như phát hành, phân phối, giao dịch và thanh toán, lưu ký, dịch vụ tài sản và thanh toán. Điều này có thể tăng cường thanh toán xuyên biên giới cũng như phân phối và thanh toán xuyên biên giới của các công cụ thị trường vốn. Việc xây dựng một liên minh các tổ chức tài chính sử dụng DLT để giải quyết các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới không phải là một phát triển mới. Tiềm năng cách mạng của phương pháp độc đáo của GL1 nằm ở việc phát triển một cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ có thể được sử dụng cho nhiều trường hợp khác nhau, và có khả năng hỗ trợ các giao dịch kết hợp liên quan đến nhiều loại tài sản tài chính và ứng dụng, đồng thời tuân thủ các yêu cầu quản lý.
Bằng cách tận dụng khả năng của hệ sinh thái tài chính rộng hơn, các tổ chức tài chính có thể cung cấp cho người dùng cuối các dịch vụ phong phú và đa dạng hơn, và đưa ra thị trường nhanh hơn. Cơ sở hạ tầng sổ cái chung của GL1 sẽ cho phép các tổ chức tài chính xây dựng và triển khai các ứng dụng phức hợp, tận dụng khả năng của các nhà cung cấp ứng dụng khác. Điều này có thể được thể hiện dưới dạng lập mô hình và thực hiện các thỏa thuận tài chính ở cấp tổ chức cho việc trao đổi và thanh toán ngoại hối. Điều này sẽ cải thiện sự tương tác của tiền tệ và tài sản được mã hóa, cho phép việc giao hàng đồng bộ cho các khoản thanh toán (DvP), cũng như các khoản thanh toán cho việc trao đổi ngoại hối (PvP). Hơn nữa, điều này có thể hỗ trợ giao hàng cho các khoản thanh toán (DvPvP), nghĩa là chuỗi thanh toán có thể bao gồm một tập hợp các tiền tệ và tài sản được mã hóa đồng bộ.
Bài viết này giới thiệu về sáng kiến GL1 và thảo luận về vai trò của cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ, cơ sở hạ tầng này sẽ tuân thủ các quy định áp dụng, được quản lý bởi các tiêu chuẩn, nguyên tắc và thực tiễn công nghệ chung, các tổ chức tài chính có quy định có thể triển khai tài sản được token hóa trong các khu vực tài phán khác nhau. Sự tham gia của các bên liên quan từ khu vực công và tư là rất quan trọng để đảm bảo rằng cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ được thiết lập theo các yêu cầu quy định liên quan và các tiêu chuẩn quốc tế, đồng thời đáp ứng nhu cầu của thị trường.
Bối cảnh và động lực
Cơ sở hạ tầng truyền thống hỗ trợ thị trường tài chính toàn cầu đã được phát triển cách đây vài thập kỷ, dẫn đến việc tạo ra các cơ sở dữ liệu cô lập, các giao thức truyền thông khác nhau và chi phí cao phát sinh từ việc duy trì các hệ thống độc quyền và tích hợp tùy chỉnh. Mặc dù thị trường tài chính toàn cầu vẫn mạnh mẽ và linh hoạt, nhưng nhu cầu của ngành đã trở nên phức tạp và quy mô hơn. Việc chỉ nâng cấp dần dần cơ sở hạ tầng tài chính hiện có có thể không đủ để theo kịp độ phức tạp và tốc độ thay đổi.
Do đó, các tổ chức tài chính đang chuyển sang sử dụng công nghệ sổ cái phân tán (DLT) và các công nghệ khác, vì nó có tiềm năng hiện đại hóa cơ sở hạ tầng thị trường và cung cấp các mô hình tự động hóa và tiết kiệm chi phí hơn. Đáng chú ý, các bên tham gia trong ngành đã khởi động các chương trình tài sản kỹ thuật số riêng biệt. Tuy nhiên, họ đã chọn các công nghệ và nhà cung cấp khác nhau cho các chương trình của mình, điều này hạn chế khả năng tương tác.
Sự hạn chế về khả năng tương tác giữa các hệ thống đã dẫn đến sự phân mảnh của thị trường, thanh khoản bị mắc kẹt giữa các địa điểm khác nhau do cơ sở hạ tầng không tương thích. Việc giữ thanh khoản ở các địa điểm khác nhau có thể làm tăng chi phí vốn và cơ hội. Hơn nữa, sự gia tăng của các cơ sở hạ tầng khác nhau và sự thiếu hụt các phân loại và tiêu chuẩn được công nhận toàn cầu liên quan đến tài sản kỹ thuật số và DLT đã làm tăng chi phí áp dụng, vì các tổ chức tài chính cần đầu tư và hỗ trợ các loại công nghệ khác nhau.
Để thực hiện giao dịch xuyên biên giới liền mạch và phát huy giá trị của DLT, cần phải thiết kế cơ sở hạ tầng tuân thủ xung quanh tính mở và khả năng tương tác. Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng cũng nên hiểu các luật và quy định áp dụng liên quan đến việc phát hành và chuyển nhượng tài sản tài chính đã được mã hóa, cũng như cách xử lý quy định của các sản phẩm được tạo ra dưới các cấu trúc mã hóa khác nhau.
Bài luận gần đây của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế đã làm rõ tầm nhìn về "Internet tài chính" (Finternet) và "Sổ cái thống nhất" (Unified Ledger), và tiếp tục hỗ trợ cho việc mã hóa và vai trò của nó trong các ứng dụng như thanh toán xuyên biên giới và thanh toán chứng khoán. Nếu được quản lý đúng cách, hệ sinh thái tài chính mở và liên kết có thể cải thiện khả năng tiếp cận và hiệu quả của dịch vụ tài chính thông qua việc tích hợp quy trình tài chính tốt hơn.
Mặc dù các thí nghiệm và thí điểm về token hóa tài sản đã đạt được tiến bộ tốt, nhưng việc thiếu mạng lưới tài chính và cơ sở hạ tầng công nghệ phù hợp cho các tổ chức tài chính để thực hiện giao dịch tài sản kỹ thuật số đã hạn chế khả năng triển khai tài sản token hóa của các tổ chức tài chính trên quy mô thương mại. Do đó, sự tham gia của thị trường đối với tài sản token hóa và cơ hội giao dịch thứ cấp vẫn còn thấp hơn so với thị trường truyền thống.
Đoạn văn dưới đây sẽ thảo luận về hai mô hình mạng thường được các tổ chức tài chính sử dụng ngày nay, cũng như một mô hình thứ ba, kết hợp tính mở của mô hình 1 và các biện pháp bảo vệ của mô hình 2.
Mô hình 1: Blockchain công cộng không cần giấy phép
Hiện tại, các blockchain công cộng không cần giấy phép đã thu hút một lượng lớn ứng dụng và người dùng, vì chúng được thiết kế để mở và có thể truy cập cho tất cả các bên. Về bản chất, chúng giống như internet, mạng công cộng có khả năng tăng trưởng theo cấp số nhân, vì không cần sự chấp thuận trước khi tham gia mạng. Do đó, blockchain công cộng không cần giấy phép có hiệu ứng mạng tiềm năng đáng kể. Bằng cách xây dựng trên cơ sở hạ tầng chia sẻ và mở, các nhà phát triển có thể tận dụng khả năng hiện có mà không cần tự xây dựng lại cơ sở hạ tầng tương tự.
Mạng công cộng không có giấy phép ban đầu không được thiết kế cho các hoạt động có quy định. Chúng về bản chất là tự trị và phi tập trung. Không có thực thể pháp lý nào chịu trách nhiệm cho các mạng này, cũng không có các thỏa thuận cấp dịch vụ có thể thực thi về hiệu suất và tính linh hoạt ( SLAs ) ( bao gồm việc giảm thiểu rủi ro mạng ), và thiếu tính chắc chắn và đảm bảo trong việc xử lý giao dịch.
Do thiếu trách nhiệm rõ ràng, tính ẩn danh của các nhà cung cấp dịch vụ và sự thiếu hụt các thỏa thuận mức độ dịch vụ, các mạng này không thể áp dụng cho các tổ chức tài chính được quản lý mà không có các biện pháp bảo vệ và kiểm soát bổ sung. Hơn nữa, những cân nhắc pháp lý và hướng dẫn chung về việc sử dụng blockchain như vậy cũng chưa rõ ràng. Những yếu tố này khiến cho các tổ chức tài chính được quản lý khó khăn trong việc sử dụng chúng.
Mô hình 2: Chuỗi khối cấp phép riêng
Một số tổ chức tài chính đã xác định rằng các blockchain công cộng không có giấy phép hiện có không đáp ứng được nhu cầu của họ. Do đó, nhiều tổ chức tài chính chọn xây dựng các mạng riêng tư có giấy phép độc lập và hệ sinh thái của chúng.
Những mạng lưới cấp phép riêng này bao gồm các đặc điểm kỹ thuật, cho phép chúng thực hiện các quy tắc, quy trình và hợp đồng thông minh theo các luật và khuôn khổ quy định áp dụng. Chúng cũng được thiết kế để đảm bảo tính linh hoạt của mạng khi đối mặt với các hành vi độc hại.
Tuy nhiên, sự gia tăng của các mạng riêng và có giấy phép, nếu chúng không thể tương tác với nhau, có thể dẫn đến sự phân mảnh lớn hơn về tính thanh khoản của thị trường vốn bán buôn trong dài hạn. Nếu không được giải quyết, sự phân mảnh sẽ giảm bớt hiệu ứng mạng của thị trường tài chính và có thể mang lại sự cản trở cho các nhà tham gia thị trường, chẳng hạn như không thể truy cập, yêu cầu thanh khoản tăng lên do sự tách biệt của các hồ thanh khoản, cũng như khả năng chênh lệch giá giữa các mạng.
Mô hình 3: Blockchain có giấy phép công cộng
Mạng cấp phép công cộng cho phép bất kỳ thực thể nào đáp ứng điều kiện tham gia tham gia, nhưng loại hoạt động mà người tham gia thực hiện trên mạng bị hạn chế. Mạng cấp phép công cộng được điều hành bởi các tổ chức tài chính cho ngành dịch vụ tài chính có thể đạt được những lợi ích của một mạng lưới mở và dễ tiếp cận, đồng thời giảm thiểu rủi ro và lo ngại.
Mạng lưới như vậy sẽ được xây dựng dựa trên các nguyên tắc về tính mở và khả năng tiếp cận tương tự như Internet công cộng, nhưng được tích hợp các biện pháp bảo vệ nhằm phục vụ như một mạng lưới trao đổi giá trị. Ví dụ, các quy tắc quản lý của mạng có thể chỉ giới hạn cho các tổ chức tài chính được quản lý trở thành thành viên. Giao dịch có thể được bổ sung thông qua các công nghệ tăng cường quyền riêng tư như chứng minh không kiến thức và mã hóa đồng dạng. Mặc dù khái niệm về mạng công cộng và có giấy phép không phải là mới, nhưng chưa có tiền lệ cho các mạng như vậy được cung cấp trên quy mô lớn bởi các tổ chức tài chính được quản lý.
Sáng kiến GL1 sẽ khám phá và xem xét các mô hình mạng khác nhau, bao gồm khái niệm cơ sở hạ tầng giấy phép công cộng trong bối cảnh các yêu cầu quy định liên quan. Ví dụ, các tổ chức tài chính được quản lý có thể vận hành các nút của GL1, và những người tham gia trên nền tảng GL1 sẽ phải tuân thủ việc tìm hiểu khách hàng (KYC). Phần tiếp theo sẽ mô tả cách thức GL1 hoạt động trong thực tế.
Sáng kiến GL1
Sáng kiến GL1 nhằm thúc đẩy việc phát triển một cơ sở hạ tầng lớp chia sẻ, được sử dụng để lưu trữ tài sản tài chính được mã hóa và các ứng dụng tài chính dọc theo chuỗi giá trị tài chính.
Cơ sở hạ tầng của GL1 sẽ không thiên vị đối với loại tài sản; nó sẽ hỗ trợ các tài sản và tiền tệ được mã hóa phát hành bởi các tổ chức tài chính được quản lý ( ở các khu vực pháp lý khác nhau và các mệnh giá tiền tệ khác nhau. Điều này có thể đơn giản hóa quy trình xử lý, hỗ trợ chuyển tiền xuyên biên giới tự động ngay lập tức, và thúc đẩy việc thanh toán ngoại hối )FX( và thanh toán chứng khoán đồng thời dựa trên các điều kiện đã được định nghĩa trước.
Cơ sở hạ tầng này sẽ được các tổ chức tài chính phát triển cho ngành dịch vụ tài chính, và sẽ hoạt động như một nền tảng, cung cấp các chức năng sau:
Đồng bộ giữa các ứng dụng
Tính khả dụng ghép nối
Bảo vệ quyền riêng tư
Tương thích với các ứng dụng nội tại của tài sản đã được mã hóa và/hoặc phát hành trên cơ sở hạ tầng.
Công ty GL1 sẽ hoạt động như một nhà cung cấp công nghệ và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng công cộng xuyên thị trường và khu vực pháp lý. Để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái giải pháp, GL1 cũng sẽ hỗ trợ các tổ chức tài chính được quản lý xây dựng, vận hành và triển khai các ứng dụng trên một cơ sở hạ tầng kỹ thuật số chung bao gồm các nội dung sau:
Vòng đời giao dịch ) phát hành sơ cấp, giao dịch, thanh toán, chi trả, quản lý tài sản thế chấp, hành vi công ty khác (
Phát hành và giao dịch các loại tài sản khác nhau ) Ví dụ, tiền mặt, chứng khoán, tài sản thay thế (
![Phân tích chi tiết về tài liệu trắng của Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore "Layer 1 toàn cầu - Lớp cơ sở của mạng tài chính"])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f801be607c330b294f406d6d4bbdc6b2.webp(
) Mục tiêu then chốt
Để hiện thực hóa tầm nhìn tạo ra các giải pháp thanh toán và quyết toán hiệu quả hơn, và mở khóa các mô hình kinh doanh mới thông qua tính năng lập trình và kết hợp, sáng kiến GL1 sẽ tập trung vào các khía cạnh sau:
a### hỗ trợ việc tạo ra mạng đa chức năng.
b) cho phép triển khai nhiều ứng dụng từ thanh toán, huy động vốn đến giao dịch thứ cấp.
c) Cung cấp một cơ sở hạ tầng để lưu trữ và thực hiện các giao dịch liên quan đến tài sản được mã hóa, tài sản được mã hóa là đại diện số cho giá trị hoặc quyền, có thể được chuyển giao và lưu trữ điện tử. Tài sản được mã hóa có thể là tài sản thuộc các loại tài sản khác nhau ) như cổ phiếu, thu nhập cố định, phần quỹ, v.v. ( hoặc tiền tệ ) như tiền của ngân hàng thương mại, tiền của ngân hàng trung ương (.
d) Khuyến khích việc thiết lập và xây dựng các nguyên tắc, chính sách và tiêu chuẩn chung được quốc tế công nhận, nhằm đảm bảo rằng các tài sản và ứng dụng token hóa phát triển trên GL1 có khả năng tương tác quốc tế và giữa các mạng.
![Giải thích chi tiết về Bản trắng "Layer 1 toàn cầu - Tầng cơ sở của mạng tài chính" của Cơ quan tiền tệ Singapore])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c07ddd3fbd0679becb3fbcd6ed89436f.webp(
) Nguyên tắc thiết kế
Để đạt được mục tiêu phục vụ nhu cầu của ngành tài chính, cơ sở hạ tầng kỹ thuật số cơ bản của GL1 sẽ được phát triển dựa trên một loạt các nguyên tắc sau đây:
Mở và dựa trên tiêu chuẩn: Các thông số kỹ thuật sẽ được công khai và mở, các thành viên có thể dễ dàng xây dựng và triển khai ứng dụng. Trong những trường hợp thích hợp, có thể sử dụng tiêu chuẩn ngành và các thỏa thuận mã nguồn mở ### cho các tin nhắn thanh toán và token (. Nếu các tiêu chuẩn hiện có chưa được phát triển hoặc không đầy đủ, sẽ nỗ lực thích hợp để đảm bảo thiết kế có tính linh hoạt, và có thể đề xuất hoặc đưa vào các tiêu chuẩn trong tương lai.
Tuân thủ các quy định áp dụng và mở cửa cho các cơ quan quản lý: Nền tảng GL1 sẽ tuân thủ các luật áp dụng.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Toàn cầu Layer 1: Xây dựng cơ sở hạ tầng tài sản mã thông báo chia sẻ của Tổ chức tài chính
Layer 1 Toàn cầu: Tầng cơ sở của mạng tài chính
Giới thiệu
Sáng kiến lớp đầu tiên toàn cầu (GL1) nhằm khám phá việc phát triển cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ đa chức năng dựa trên công nghệ sổ cái phân tán (DLT), cơ sở hạ tầng này sẽ được phát triển bởi các tổ chức tài chính được quản lý cho ngành tài chính. Tầm nhìn của chúng tôi là cho phép các tổ chức tài chính được quản lý có thể tận dụng cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ này, triển khai các ứng dụng tài sản kỹ thuật số tương tác nội tại ở các khu vực pháp lý khác nhau, các ứng dụng này được quản lý bởi các tiêu chuẩn tài sản chung, hợp đồng thông minh và công nghệ danh tính kỹ thuật số. Việc tạo ra cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ sẽ giải phóng tính thanh khoản phân tán tại nhiều địa điểm, giúp các tổ chức tài chính có thể hợp tác hiệu quả hơn. Các tổ chức tài chính có thể mở rộng dịch vụ cung cấp cho khách hàng, đồng thời giảm chi phí xây dựng cơ sở hạ tầng tự có.
Điểm chính của GL1 là cung cấp cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ cho các tổ chức tài chính, nhằm phát triển, triển khai và sử dụng các ứng dụng phù hợp với chuỗi giá trị ngành tài chính, chẳng hạn như phát hành, phân phối, giao dịch và thanh toán, lưu ký, dịch vụ tài sản và thanh toán. Điều này có thể tăng cường thanh toán xuyên biên giới cũng như phân phối và thanh toán xuyên biên giới của các công cụ thị trường vốn. Việc xây dựng một liên minh các tổ chức tài chính sử dụng DLT để giải quyết các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới không phải là một phát triển mới. Tiềm năng cách mạng của phương pháp độc đáo của GL1 nằm ở việc phát triển một cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ có thể được sử dụng cho nhiều trường hợp khác nhau, và có khả năng hỗ trợ các giao dịch kết hợp liên quan đến nhiều loại tài sản tài chính và ứng dụng, đồng thời tuân thủ các yêu cầu quản lý.
Bằng cách tận dụng khả năng của hệ sinh thái tài chính rộng hơn, các tổ chức tài chính có thể cung cấp cho người dùng cuối các dịch vụ phong phú và đa dạng hơn, và đưa ra thị trường nhanh hơn. Cơ sở hạ tầng sổ cái chung của GL1 sẽ cho phép các tổ chức tài chính xây dựng và triển khai các ứng dụng phức hợp, tận dụng khả năng của các nhà cung cấp ứng dụng khác. Điều này có thể được thể hiện dưới dạng lập mô hình và thực hiện các thỏa thuận tài chính ở cấp tổ chức cho việc trao đổi và thanh toán ngoại hối. Điều này sẽ cải thiện sự tương tác của tiền tệ và tài sản được mã hóa, cho phép việc giao hàng đồng bộ cho các khoản thanh toán (DvP), cũng như các khoản thanh toán cho việc trao đổi ngoại hối (PvP). Hơn nữa, điều này có thể hỗ trợ giao hàng cho các khoản thanh toán (DvPvP), nghĩa là chuỗi thanh toán có thể bao gồm một tập hợp các tiền tệ và tài sản được mã hóa đồng bộ.
Bài viết này giới thiệu về sáng kiến GL1 và thảo luận về vai trò của cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ, cơ sở hạ tầng này sẽ tuân thủ các quy định áp dụng, được quản lý bởi các tiêu chuẩn, nguyên tắc và thực tiễn công nghệ chung, các tổ chức tài chính có quy định có thể triển khai tài sản được token hóa trong các khu vực tài phán khác nhau. Sự tham gia của các bên liên quan từ khu vực công và tư là rất quan trọng để đảm bảo rằng cơ sở hạ tầng sổ cái chia sẻ được thiết lập theo các yêu cầu quy định liên quan và các tiêu chuẩn quốc tế, đồng thời đáp ứng nhu cầu của thị trường.
Bối cảnh và động lực
Cơ sở hạ tầng truyền thống hỗ trợ thị trường tài chính toàn cầu đã được phát triển cách đây vài thập kỷ, dẫn đến việc tạo ra các cơ sở dữ liệu cô lập, các giao thức truyền thông khác nhau và chi phí cao phát sinh từ việc duy trì các hệ thống độc quyền và tích hợp tùy chỉnh. Mặc dù thị trường tài chính toàn cầu vẫn mạnh mẽ và linh hoạt, nhưng nhu cầu của ngành đã trở nên phức tạp và quy mô hơn. Việc chỉ nâng cấp dần dần cơ sở hạ tầng tài chính hiện có có thể không đủ để theo kịp độ phức tạp và tốc độ thay đổi.
Do đó, các tổ chức tài chính đang chuyển sang sử dụng công nghệ sổ cái phân tán (DLT) và các công nghệ khác, vì nó có tiềm năng hiện đại hóa cơ sở hạ tầng thị trường và cung cấp các mô hình tự động hóa và tiết kiệm chi phí hơn. Đáng chú ý, các bên tham gia trong ngành đã khởi động các chương trình tài sản kỹ thuật số riêng biệt. Tuy nhiên, họ đã chọn các công nghệ và nhà cung cấp khác nhau cho các chương trình của mình, điều này hạn chế khả năng tương tác.
Sự hạn chế về khả năng tương tác giữa các hệ thống đã dẫn đến sự phân mảnh của thị trường, thanh khoản bị mắc kẹt giữa các địa điểm khác nhau do cơ sở hạ tầng không tương thích. Việc giữ thanh khoản ở các địa điểm khác nhau có thể làm tăng chi phí vốn và cơ hội. Hơn nữa, sự gia tăng của các cơ sở hạ tầng khác nhau và sự thiếu hụt các phân loại và tiêu chuẩn được công nhận toàn cầu liên quan đến tài sản kỹ thuật số và DLT đã làm tăng chi phí áp dụng, vì các tổ chức tài chính cần đầu tư và hỗ trợ các loại công nghệ khác nhau.
Để thực hiện giao dịch xuyên biên giới liền mạch và phát huy giá trị của DLT, cần phải thiết kế cơ sở hạ tầng tuân thủ xung quanh tính mở và khả năng tương tác. Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng cũng nên hiểu các luật và quy định áp dụng liên quan đến việc phát hành và chuyển nhượng tài sản tài chính đã được mã hóa, cũng như cách xử lý quy định của các sản phẩm được tạo ra dưới các cấu trúc mã hóa khác nhau.
Bài luận gần đây của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế đã làm rõ tầm nhìn về "Internet tài chính" (Finternet) và "Sổ cái thống nhất" (Unified Ledger), và tiếp tục hỗ trợ cho việc mã hóa và vai trò của nó trong các ứng dụng như thanh toán xuyên biên giới và thanh toán chứng khoán. Nếu được quản lý đúng cách, hệ sinh thái tài chính mở và liên kết có thể cải thiện khả năng tiếp cận và hiệu quả của dịch vụ tài chính thông qua việc tích hợp quy trình tài chính tốt hơn.
Mặc dù các thí nghiệm và thí điểm về token hóa tài sản đã đạt được tiến bộ tốt, nhưng việc thiếu mạng lưới tài chính và cơ sở hạ tầng công nghệ phù hợp cho các tổ chức tài chính để thực hiện giao dịch tài sản kỹ thuật số đã hạn chế khả năng triển khai tài sản token hóa của các tổ chức tài chính trên quy mô thương mại. Do đó, sự tham gia của thị trường đối với tài sản token hóa và cơ hội giao dịch thứ cấp vẫn còn thấp hơn so với thị trường truyền thống.
Đoạn văn dưới đây sẽ thảo luận về hai mô hình mạng thường được các tổ chức tài chính sử dụng ngày nay, cũng như một mô hình thứ ba, kết hợp tính mở của mô hình 1 và các biện pháp bảo vệ của mô hình 2.
Mô hình 1: Blockchain công cộng không cần giấy phép
Hiện tại, các blockchain công cộng không cần giấy phép đã thu hút một lượng lớn ứng dụng và người dùng, vì chúng được thiết kế để mở và có thể truy cập cho tất cả các bên. Về bản chất, chúng giống như internet, mạng công cộng có khả năng tăng trưởng theo cấp số nhân, vì không cần sự chấp thuận trước khi tham gia mạng. Do đó, blockchain công cộng không cần giấy phép có hiệu ứng mạng tiềm năng đáng kể. Bằng cách xây dựng trên cơ sở hạ tầng chia sẻ và mở, các nhà phát triển có thể tận dụng khả năng hiện có mà không cần tự xây dựng lại cơ sở hạ tầng tương tự.
Mạng công cộng không có giấy phép ban đầu không được thiết kế cho các hoạt động có quy định. Chúng về bản chất là tự trị và phi tập trung. Không có thực thể pháp lý nào chịu trách nhiệm cho các mạng này, cũng không có các thỏa thuận cấp dịch vụ có thể thực thi về hiệu suất và tính linh hoạt ( SLAs ) ( bao gồm việc giảm thiểu rủi ro mạng ), và thiếu tính chắc chắn và đảm bảo trong việc xử lý giao dịch.
Do thiếu trách nhiệm rõ ràng, tính ẩn danh của các nhà cung cấp dịch vụ và sự thiếu hụt các thỏa thuận mức độ dịch vụ, các mạng này không thể áp dụng cho các tổ chức tài chính được quản lý mà không có các biện pháp bảo vệ và kiểm soát bổ sung. Hơn nữa, những cân nhắc pháp lý và hướng dẫn chung về việc sử dụng blockchain như vậy cũng chưa rõ ràng. Những yếu tố này khiến cho các tổ chức tài chính được quản lý khó khăn trong việc sử dụng chúng.
Mô hình 2: Chuỗi khối cấp phép riêng
Một số tổ chức tài chính đã xác định rằng các blockchain công cộng không có giấy phép hiện có không đáp ứng được nhu cầu của họ. Do đó, nhiều tổ chức tài chính chọn xây dựng các mạng riêng tư có giấy phép độc lập và hệ sinh thái của chúng.
Những mạng lưới cấp phép riêng này bao gồm các đặc điểm kỹ thuật, cho phép chúng thực hiện các quy tắc, quy trình và hợp đồng thông minh theo các luật và khuôn khổ quy định áp dụng. Chúng cũng được thiết kế để đảm bảo tính linh hoạt của mạng khi đối mặt với các hành vi độc hại.
Tuy nhiên, sự gia tăng của các mạng riêng và có giấy phép, nếu chúng không thể tương tác với nhau, có thể dẫn đến sự phân mảnh lớn hơn về tính thanh khoản của thị trường vốn bán buôn trong dài hạn. Nếu không được giải quyết, sự phân mảnh sẽ giảm bớt hiệu ứng mạng của thị trường tài chính và có thể mang lại sự cản trở cho các nhà tham gia thị trường, chẳng hạn như không thể truy cập, yêu cầu thanh khoản tăng lên do sự tách biệt của các hồ thanh khoản, cũng như khả năng chênh lệch giá giữa các mạng.
Mô hình 3: Blockchain có giấy phép công cộng
Mạng cấp phép công cộng cho phép bất kỳ thực thể nào đáp ứng điều kiện tham gia tham gia, nhưng loại hoạt động mà người tham gia thực hiện trên mạng bị hạn chế. Mạng cấp phép công cộng được điều hành bởi các tổ chức tài chính cho ngành dịch vụ tài chính có thể đạt được những lợi ích của một mạng lưới mở và dễ tiếp cận, đồng thời giảm thiểu rủi ro và lo ngại.
Mạng lưới như vậy sẽ được xây dựng dựa trên các nguyên tắc về tính mở và khả năng tiếp cận tương tự như Internet công cộng, nhưng được tích hợp các biện pháp bảo vệ nhằm phục vụ như một mạng lưới trao đổi giá trị. Ví dụ, các quy tắc quản lý của mạng có thể chỉ giới hạn cho các tổ chức tài chính được quản lý trở thành thành viên. Giao dịch có thể được bổ sung thông qua các công nghệ tăng cường quyền riêng tư như chứng minh không kiến thức và mã hóa đồng dạng. Mặc dù khái niệm về mạng công cộng và có giấy phép không phải là mới, nhưng chưa có tiền lệ cho các mạng như vậy được cung cấp trên quy mô lớn bởi các tổ chức tài chính được quản lý.
Sáng kiến GL1 sẽ khám phá và xem xét các mô hình mạng khác nhau, bao gồm khái niệm cơ sở hạ tầng giấy phép công cộng trong bối cảnh các yêu cầu quy định liên quan. Ví dụ, các tổ chức tài chính được quản lý có thể vận hành các nút của GL1, và những người tham gia trên nền tảng GL1 sẽ phải tuân thủ việc tìm hiểu khách hàng (KYC). Phần tiếp theo sẽ mô tả cách thức GL1 hoạt động trong thực tế.
Sáng kiến GL1
Sáng kiến GL1 nhằm thúc đẩy việc phát triển một cơ sở hạ tầng lớp chia sẻ, được sử dụng để lưu trữ tài sản tài chính được mã hóa và các ứng dụng tài chính dọc theo chuỗi giá trị tài chính.
Cơ sở hạ tầng của GL1 sẽ không thiên vị đối với loại tài sản; nó sẽ hỗ trợ các tài sản và tiền tệ được mã hóa phát hành bởi các tổ chức tài chính được quản lý ( ở các khu vực pháp lý khác nhau và các mệnh giá tiền tệ khác nhau. Điều này có thể đơn giản hóa quy trình xử lý, hỗ trợ chuyển tiền xuyên biên giới tự động ngay lập tức, và thúc đẩy việc thanh toán ngoại hối )FX( và thanh toán chứng khoán đồng thời dựa trên các điều kiện đã được định nghĩa trước.
Cơ sở hạ tầng này sẽ được các tổ chức tài chính phát triển cho ngành dịch vụ tài chính, và sẽ hoạt động như một nền tảng, cung cấp các chức năng sau:
Công ty GL1 sẽ hoạt động như một nhà cung cấp công nghệ và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng công cộng xuyên thị trường và khu vực pháp lý. Để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái giải pháp, GL1 cũng sẽ hỗ trợ các tổ chức tài chính được quản lý xây dựng, vận hành và triển khai các ứng dụng trên một cơ sở hạ tầng kỹ thuật số chung bao gồm các nội dung sau:
![Phân tích chi tiết về tài liệu trắng của Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore "Layer 1 toàn cầu - Lớp cơ sở của mạng tài chính"])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f801be607c330b294f406d6d4bbdc6b2.webp(
) Mục tiêu then chốt
Để hiện thực hóa tầm nhìn tạo ra các giải pháp thanh toán và quyết toán hiệu quả hơn, và mở khóa các mô hình kinh doanh mới thông qua tính năng lập trình và kết hợp, sáng kiến GL1 sẽ tập trung vào các khía cạnh sau:
a### hỗ trợ việc tạo ra mạng đa chức năng.
b) cho phép triển khai nhiều ứng dụng từ thanh toán, huy động vốn đến giao dịch thứ cấp.
c) Cung cấp một cơ sở hạ tầng để lưu trữ và thực hiện các giao dịch liên quan đến tài sản được mã hóa, tài sản được mã hóa là đại diện số cho giá trị hoặc quyền, có thể được chuyển giao và lưu trữ điện tử. Tài sản được mã hóa có thể là tài sản thuộc các loại tài sản khác nhau ) như cổ phiếu, thu nhập cố định, phần quỹ, v.v. ( hoặc tiền tệ ) như tiền của ngân hàng thương mại, tiền của ngân hàng trung ương (.
d) Khuyến khích việc thiết lập và xây dựng các nguyên tắc, chính sách và tiêu chuẩn chung được quốc tế công nhận, nhằm đảm bảo rằng các tài sản và ứng dụng token hóa phát triển trên GL1 có khả năng tương tác quốc tế và giữa các mạng.
![Giải thích chi tiết về Bản trắng "Layer 1 toàn cầu - Tầng cơ sở của mạng tài chính" của Cơ quan tiền tệ Singapore])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c07ddd3fbd0679becb3fbcd6ed89436f.webp(
) Nguyên tắc thiết kế
Để đạt được mục tiêu phục vụ nhu cầu của ngành tài chính, cơ sở hạ tầng kỹ thuật số cơ bản của GL1 sẽ được phát triển dựa trên một loạt các nguyên tắc sau đây:
Mở và dựa trên tiêu chuẩn: Các thông số kỹ thuật sẽ được công khai và mở, các thành viên có thể dễ dàng xây dựng và triển khai ứng dụng. Trong những trường hợp thích hợp, có thể sử dụng tiêu chuẩn ngành và các thỏa thuận mã nguồn mở ### cho các tin nhắn thanh toán và token (. Nếu các tiêu chuẩn hiện có chưa được phát triển hoặc không đầy đủ, sẽ nỗ lực thích hợp để đảm bảo thiết kế có tính linh hoạt, và có thể đề xuất hoặc đưa vào các tiêu chuẩn trong tương lai.
Tuân thủ các quy định áp dụng và mở cửa cho các cơ quan quản lý: Nền tảng GL1 sẽ tuân thủ các luật áp dụng.