Mã hóa đầu tư: Tỷ lệ chính xác của dự đoán vĩ mô không cao, nhưng lợi nhuận vẫn đáng kể

Trong tuần qua, hội nghị Token2049 được tổ chức tại Singapore đã để lại ấn tượng sâu sắc. Số lượng người tham dự đã gấp đôi so với năm ngoái, đạt hơn 20.000 người. Không khí bên trong và bên ngoài hội trường vô cùng sôi động, bữa tiệc diễn ra chưa từng có. Sự kiện lớn này đã mang lại lợi ích kinh tế to lớn cho Singapore, có thể vượt qua bất kỳ hoạt động nào khác trong lịch sử của quốc gia này.

Ngành công nghiệp mã hóa thể hiện sự năng động trái ngược hoàn toàn với tài chính truyền thống. Không khí của các hội nghị tài chính truyền thống thường u ám, trang phục của người tham dự đơn điệu và nhàm chán. Họ cố gắng tạo ấn tượng rằng "không có gì đáng xem ở đây", nhưng thực tế lại đang đánh cắp của cải của người dân thông qua lạm phát. Biến động là kẻ thù của họ, vì những thời kỳ bất ổn sẽ phơi bày bộ mặt thật của họ.

Tiếp theo, tôi sẽ xem xét một số dự đoán vĩ mô quan trọng trong năm qua và phân tích độ chính xác của chúng:

• Dự đoán vào tháng 11 năm 2023 rằng Bộ Tài chính Mỹ sẽ phát hành nhiều trái phiếu kho bạc hơn sẽ thúc đẩy tài sản rủi ro tăng lên, kết quả là đúng.
• Dự đoán kế hoạch tài trợ định kỳ ngân hàng tháng 3 năm 2024 ( BTFP ) sẽ ảnh hưởng đến thị trường, kết quả sai.
• Dự đoán vào tháng 4 năm 2024, mùa thuế ở Mỹ sẽ dẫn đến việc giảm giá trị mã hóa, kết quả là đúng.
• Dự đoán về xu hướng giá Bitcoin vào tháng 5 năm 2024, kết quả sai.
• Dự đoán về chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào tháng 6-7 năm 2024, kết quả sai.
• Dự đoán chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng 8 năm 2024, kết quả sai.
• Dự đoán tỷ giá đô la Mỹ - yên Nhật vào tháng 9 năm 2024, kết quả sai.

Tổng thể, trong 7 lần dự đoán chỉ có 2 lần chính xác, tỷ lệ chính xác chỉ là 25%. Nhưng mặc dù tỷ lệ chính xác của dự đoán không cao, tổng thể đầu tư của tôi vẫn có lãi.

Điều này là do, mặc dù dự đoán về các sự kiện cụ thể có thể sai, nhưng chỉ cần phản ứng chính sách phù hợp với mong đợi - tức là thông qua việc in tiền để kiềm chế biến động, danh mục đầu tư có thể hưởng lợi từ điều đó.

Trong những năm gần đây, để kiềm chế biến động thị trường, các ngân hàng trung ương phải phát hành ngày càng nhiều tiền tệ. Điều này có thể thấy rõ từ mối quan hệ giữa chỉ số biến động thị trường trái phiếu (MOVE) và lãi suất quỹ liên bang, cũng như sự thay đổi tổng lượng tín dụng ngân hàng. Sau mỗi cuộc khủng hoảng, quy mô tín dụng cần tạo ra đều tăng lên.

Bitcoin và mã hóa đã trở thành van xả cho những loại tiền tệ hợp pháp này. Chỉ cần công nghệ Bitcoin đáng tin cậy, nó sẽ tiếp tục hưởng lợi từ những hành vi cố gắng vi phạm quy luật kinh tế của giới tinh hoa.

Mục tiêu của nhà đầu tư nên là có được Bitcoin với chi phí thấp nhất. Có thể đổi công sức để lấy Bitcoin, sử dụng năng lượng dư thừa để đào Bitcoin, vay với lãi suất thấp để mua Bitcoin, hoặc sử dụng một phần tiết kiệm bằng tiền pháp định để mua Bitcoin.

Việc kiếm lợi nhuận trong những biến động giá ngắn hạn là rất khó khăn. Rủi ro thực sự là khi các nhà tinh hoa không thể kiềm chế biến động nữa, hệ thống sẽ được thiết lập lại. Lúc đó, tất cả tài sản sẽ giảm, nhưng mức giảm của Bitcoin so với năng lượng có thể sẽ nhỏ hơn.

Đối với tương lai, tôi dự đoán:

• Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục giảm lãi suất xuống gần 0%, tăng trưởng tín dụng ngân hàng sẽ tăng tốc.
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng sẽ giảm lãi suất và tăng tín dụng.
• Trung Quốc sẽ tăng cường cung cấp tín dụng khi đồng đô la Mỹ giảm giá.
• Áp lực tăng lãi suất của Nhật Bản giảm bớt.

Các tinh hoa toàn cầu một lần nữa chọn cách giảm lãi suất và tăng cung tiền để kiềm chế biến động. Đối với những người đã đầu tư vào mã hóa, có thể chỉ cần chờ đợi. Đối với những người nắm giữ tiền pháp định, nên nhanh chóng tham gia vào thị trường mã hóa.