Từ bị hiểu lầm đến trỗi dậy: ETH如何成为on-chain kinh tế的储备资产
Gần đây, Ethereum lại thu hút sự chú ý rộng rãi, đặc biệt là sau khi tài sản dự trữ ETH xuất hiện. Phân tích cơ bản cho thấy, ETH đang chuyển từ một tài sản bị hiểu lầm thành tài sản dự trữ cốt lõi của hệ sinh thái on-chain.
Điểm chính
ETH đang trở thành một tài sản dự trữ hiếm hoi, có thể lập trình, cung cấp an toàn và động lực cho hệ sinh thái on-chain tuân thủ nhanh chóng.
Chính sách tiền tệ thích ứng của ETH dự kiến sẽ làm giảm tỷ lệ lạm phát. Ngay cả khi 100% ETH được staking, tỷ lệ lạm phát cao nhất cũng chỉ khoảng 1,52%, và sẽ giảm xuống khoảng 0,89% vào năm 2125. Điều này thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng hàng năm 6,36% của cung tiền M2 USD.
Các tổ chức đang tăng tốc áp dụng, các công ty như Morgan Stanley và BlackRock đang xây dựng ứng dụng trên Ethereum, thúc đẩy nhu cầu liên tục đối với ETH.
Mối tương quan hàng năm giữa sự tăng trưởng tài sản on-chain và ETH staking đạt hơn 88%, cho thấy sự nhất quán kinh tế mạnh mẽ.
Chính sách staking được SEC công bố vào tháng 5 năm 2025 đã giảm thiểu sự không chắc chắn về quy định. Hồ sơ xin ETF Ethereum hiện đã bao gồm các điều khoản staking, nâng cao lợi suất và tăng cường sự chấp nhận của các tổ chức.
Tính khả kết hợp của ETH khiến nó trở thành một tài sản sản xuất, có thể được sử dụng để staking, tài sản thế chấp DeFi, thanh khoản AMM và là mã thông báo gas gốc của Layer 2.
Mặc dù Solana đã thu hút được sự chú ý trong lĩnh vực Memecoin, nhưng sự phi tập trung và tính bảo mật mạnh mẽ hơn của Ethereum cho phép nó chiếm ưu thế trong việc phát hành tài sản có giá trị cao, đây là một thị trường lớn hơn và bền vững hơn.
Sự gia tăng giao dịch tài sản dự trữ ETH đã dẫn đến việc các công ty niêm yết nắm giữ hơn 730.000 ETH. Xu hướng nhu cầu mới này đã góp phần vào việc ETH gần đây vượt trội hơn BTC.
Chính sách tiền tệ của ETH: Khan hiếm nhưng linh hoạt
Số lượng phát hành ETH có mối liên hệ động với số lượng ETH được staking, nhưng mối quan hệ này là siêu tuyến tính. Ngay cả trong trường hợp cực đoan khi 100% ETH được staking, tỷ lệ lạm phát hàng năm tối đa cũng chỉ khoảng 1,52%, và sẽ giảm dần theo thời gian. Đến năm 2125, tỷ lệ lạm phát tối đa dự kiến sẽ giảm xuống khoảng 0,89%.
Xem xét cơ chế đốt cháy được giới thiệu bởi EIP-1559, tỷ lệ lạm phát ròng thực tế có thể thấp hơn nhiều so với lượng phát hành, đôi khi thậm chí có thể xảy ra giảm phát. Ràng buộc cấu trúc này làm tăng sức hấp dẫn của ETH như một tài sản lưu trữ giá trị.
Tổ chức áp dụng và tin tưởng
Các tổ chức tài chính chính đang trực tiếp xây dựng ứng dụng trên Ethereum. Robinhood đang phát triển nền tảng cổ phiếu token hóa, JPMorgan đã ra mắt token gửi trên Layer 2 của Ethereum, BlackRock sử dụng BUIDL để token hóa quỹ thị trường tiền tệ. Những ứng dụng này được thúc đẩy bởi các giá trị cốt lõi sau:
Tăng hiệu suất, giảm chi phí
Tăng cường tính thanh khoản, thực hiện quyền sở hữu một phần
Nâng cao tính minh bạch và tuân thủ
Thúc đẩy đổi mới và mở rộng tiếp cận thị trường
ETH staking như một đảm bảo an toàn và điều phối kinh tế
Với sự gia tăng giá trị on-chain, việc staking ETH trở nên ngày càng quan trọng trong việc đảm bảo an ninh mạng. Phân tích cho thấy có mối tương quan cao giữa sự gia tăng tài sản on-chain và khối lượng staking ETH, với mối tương quan hàng năm vượt quá 88%. Điều này làm nổi bật cách mà các tham gia mạng cân bằng giữa an toàn và giá trị on-chain.
Sự gia tăng lượng staking cũng ảnh hưởng đến động thái giá của ETH. Tính theo năm, mối tương quan giữa số lượng ETH được staking và giá ETH là 90.9%, điều này ủng hộ quan điểm rằng staking không chỉ có thể đảm bảo an ninh mạng mà còn có thể tạo ra áp lực cung cầu thuận lợi cho chính ETH trong dài hạn.
Chính sách gần đây của SEC đã làm rõ và giảm bớt sự không chắc chắn về quy định liên quan đến việc staking ETH, khuyến khích các tổ chức tham gia tích cực hơn.
Tính khả kết hợp và ETH như tài sản sản xuất
Tính khả kết hợp của ETH khiến nó trở thành khối xây dựng cơ bản cho các ứng dụng on-chain. Nó được sử dụng rộng rãi cho:
Staking và tái staking
Tài sản thế chấp cho DeFi cho vay và stablecoin
Thanh khoản AMM
Token gas gốc Layer 2
Tính tương tác xuyên chuỗi
Tính năng tích hợp sâu sắc này làm cho ETH trở thành một tài sản dự trữ hiếm nhưng hiệu quả.
Ethereum vs Solana: Sự khác biệt Layer-1
Mặc dù Solana表现 xuất sắc trong hệ sinh thái Memecoin, nhưng độ phi tập trung và an toàn cao hơn của ETH khiến nó phù hợp hơn cho việc phát hành tài sản có giá trị cao. Về lâu dài, ETH có thể chiếm lĩnh một phần giá trị tài sản lớn hơn, trong khi Solana có thể chiếm lĩnh tần suất giao dịch cao hơn.
Động lực tài sản dự trữ: Khoảnh khắc chiến lược vi mô của ETH
Chiến lược quản lý tài sản của Ethereum có thể trở thành chất xúc tác liên tục cho giá trị tài sản ETH. Kể từ khi Sharplink Gaming ($SBET) công bố chiến lược quản lý tài sản Ethereum của mình, các công ty quản lý tài sản này đã tích lũy được hơn 730.000 ETH. Điều này đánh dấu sự khởi đầu của xu hướng ứng dụng quản lý tài sản tập trung vào Ethereum.
Tổng thể, ETH đang phát triển thành một tài sản dự trữ khan hiếm, có thể lập trình và về mặt kinh tế là thiết yếu, hỗ trợ sự an toàn, thanh toán và chức năng của hệ sinh thái tài chính trên chuỗi ngày càng có tính tổ chức.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ChainSauceMaster
· 08-12 09:45
eth thật sự tuyệt vời,毕竟 đáng tin cậy
Xem bản gốcTrả lời0
SerNgmi
· 08-10 18:47
Chơi thì chơi, ổn thì ổn.
Xem bản gốcTrả lời0
FlashLoanKing
· 08-10 18:46
Tích trữ coin时机到了 冲冲冲
Xem bản gốcTrả lời0
ChainBrain
· 08-10 18:45
eth thực sự điên, mua sớm thì sướng sớm
Xem bản gốcTrả lời0
NFTragedy
· 08-10 18:31
Tích trữ eth là đúng rồi,毕竟 Cá voi đều đang mua mua mua.
Xem bản gốcTrả lời0
AllInAlice
· 08-10 18:29
Thời đại giảm phát đã đến ~ Tạm biệt BTC của bạn nhé
Sự trỗi dậy của ETH: Từ tài sản bị hiểu lầm đến lõi dự trữ kinh tế on-chain
Từ bị hiểu lầm đến trỗi dậy: ETH如何成为on-chain kinh tế的储备资产
Gần đây, Ethereum lại thu hút sự chú ý rộng rãi, đặc biệt là sau khi tài sản dự trữ ETH xuất hiện. Phân tích cơ bản cho thấy, ETH đang chuyển từ một tài sản bị hiểu lầm thành tài sản dự trữ cốt lõi của hệ sinh thái on-chain.
Điểm chính
ETH đang trở thành một tài sản dự trữ hiếm hoi, có thể lập trình, cung cấp an toàn và động lực cho hệ sinh thái on-chain tuân thủ nhanh chóng.
Chính sách tiền tệ thích ứng của ETH dự kiến sẽ làm giảm tỷ lệ lạm phát. Ngay cả khi 100% ETH được staking, tỷ lệ lạm phát cao nhất cũng chỉ khoảng 1,52%, và sẽ giảm xuống khoảng 0,89% vào năm 2125. Điều này thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng hàng năm 6,36% của cung tiền M2 USD.
Các tổ chức đang tăng tốc áp dụng, các công ty như Morgan Stanley và BlackRock đang xây dựng ứng dụng trên Ethereum, thúc đẩy nhu cầu liên tục đối với ETH.
Mối tương quan hàng năm giữa sự tăng trưởng tài sản on-chain và ETH staking đạt hơn 88%, cho thấy sự nhất quán kinh tế mạnh mẽ.
Chính sách staking được SEC công bố vào tháng 5 năm 2025 đã giảm thiểu sự không chắc chắn về quy định. Hồ sơ xin ETF Ethereum hiện đã bao gồm các điều khoản staking, nâng cao lợi suất và tăng cường sự chấp nhận của các tổ chức.
Tính khả kết hợp của ETH khiến nó trở thành một tài sản sản xuất, có thể được sử dụng để staking, tài sản thế chấp DeFi, thanh khoản AMM và là mã thông báo gas gốc của Layer 2.
Mặc dù Solana đã thu hút được sự chú ý trong lĩnh vực Memecoin, nhưng sự phi tập trung và tính bảo mật mạnh mẽ hơn của Ethereum cho phép nó chiếm ưu thế trong việc phát hành tài sản có giá trị cao, đây là một thị trường lớn hơn và bền vững hơn.
Sự gia tăng giao dịch tài sản dự trữ ETH đã dẫn đến việc các công ty niêm yết nắm giữ hơn 730.000 ETH. Xu hướng nhu cầu mới này đã góp phần vào việc ETH gần đây vượt trội hơn BTC.
Chính sách tiền tệ của ETH: Khan hiếm nhưng linh hoạt
Số lượng phát hành ETH có mối liên hệ động với số lượng ETH được staking, nhưng mối quan hệ này là siêu tuyến tính. Ngay cả trong trường hợp cực đoan khi 100% ETH được staking, tỷ lệ lạm phát hàng năm tối đa cũng chỉ khoảng 1,52%, và sẽ giảm dần theo thời gian. Đến năm 2125, tỷ lệ lạm phát tối đa dự kiến sẽ giảm xuống khoảng 0,89%.
Xem xét cơ chế đốt cháy được giới thiệu bởi EIP-1559, tỷ lệ lạm phát ròng thực tế có thể thấp hơn nhiều so với lượng phát hành, đôi khi thậm chí có thể xảy ra giảm phát. Ràng buộc cấu trúc này làm tăng sức hấp dẫn của ETH như một tài sản lưu trữ giá trị.
Tổ chức áp dụng và tin tưởng
Các tổ chức tài chính chính đang trực tiếp xây dựng ứng dụng trên Ethereum. Robinhood đang phát triển nền tảng cổ phiếu token hóa, JPMorgan đã ra mắt token gửi trên Layer 2 của Ethereum, BlackRock sử dụng BUIDL để token hóa quỹ thị trường tiền tệ. Những ứng dụng này được thúc đẩy bởi các giá trị cốt lõi sau:
ETH staking như một đảm bảo an toàn và điều phối kinh tế
Với sự gia tăng giá trị on-chain, việc staking ETH trở nên ngày càng quan trọng trong việc đảm bảo an ninh mạng. Phân tích cho thấy có mối tương quan cao giữa sự gia tăng tài sản on-chain và khối lượng staking ETH, với mối tương quan hàng năm vượt quá 88%. Điều này làm nổi bật cách mà các tham gia mạng cân bằng giữa an toàn và giá trị on-chain.
Sự gia tăng lượng staking cũng ảnh hưởng đến động thái giá của ETH. Tính theo năm, mối tương quan giữa số lượng ETH được staking và giá ETH là 90.9%, điều này ủng hộ quan điểm rằng staking không chỉ có thể đảm bảo an ninh mạng mà còn có thể tạo ra áp lực cung cầu thuận lợi cho chính ETH trong dài hạn.
Chính sách gần đây của SEC đã làm rõ và giảm bớt sự không chắc chắn về quy định liên quan đến việc staking ETH, khuyến khích các tổ chức tham gia tích cực hơn.
Tính khả kết hợp và ETH như tài sản sản xuất
Tính khả kết hợp của ETH khiến nó trở thành khối xây dựng cơ bản cho các ứng dụng on-chain. Nó được sử dụng rộng rãi cho:
Tính năng tích hợp sâu sắc này làm cho ETH trở thành một tài sản dự trữ hiếm nhưng hiệu quả.
Ethereum vs Solana: Sự khác biệt Layer-1
Mặc dù Solana表现 xuất sắc trong hệ sinh thái Memecoin, nhưng độ phi tập trung và an toàn cao hơn của ETH khiến nó phù hợp hơn cho việc phát hành tài sản có giá trị cao. Về lâu dài, ETH có thể chiếm lĩnh một phần giá trị tài sản lớn hơn, trong khi Solana có thể chiếm lĩnh tần suất giao dịch cao hơn.
Động lực tài sản dự trữ: Khoảnh khắc chiến lược vi mô của ETH
Chiến lược quản lý tài sản của Ethereum có thể trở thành chất xúc tác liên tục cho giá trị tài sản ETH. Kể từ khi Sharplink Gaming ($SBET) công bố chiến lược quản lý tài sản Ethereum của mình, các công ty quản lý tài sản này đã tích lũy được hơn 730.000 ETH. Điều này đánh dấu sự khởi đầu của xu hướng ứng dụng quản lý tài sản tập trung vào Ethereum.
Tổng thể, ETH đang phát triển thành một tài sản dự trữ khan hiếm, có thể lập trình và về mặt kinh tế là thiết yếu, hỗ trợ sự an toàn, thanh toán và chức năng của hệ sinh thái tài chính trên chuỗi ngày càng có tính tổ chức.