Şifreleme Yatırımı: Makro tahminlerin doğruluk oranı yüksek değil, ancak kazanç yine de kayda değer.

Geçtiğimiz hafta, Singapur'da düzenlenen Token2049 konferansı etkileyici bir izlenim bıraktı. Katılımcı sayısı geçen yıla göre iki katına çıkarak 20,000'in üzerine ulaştı. Konferans alanı içinde ve dışında son derece canlıydı, partiler ise eşi benzeri görülmemiş bir coşkuya sahipti. Bu büyük etkinlik, Singapur'a muazzam bir ekonomik fayda sağladı ve muhtemelen ülkenin tarihindeki diğer herhangi bir etkinlikten daha fazla.

Kripto para endüstrisinin canlılığı, geleneksel finansla keskin bir tezat oluşturuyor. Geleneksel finans konferanslarının atmosferi genellikle cansızdır ve katılımcıların kıyafetleri tekdüze ve sıkıcıdır. İnsanlara "burada görülecek bir şey yok" izlenimi vermeye çalışıyorlar, aslında enflasyon aracılığıyla halkın servetini çalıyorlar. Dalgalanma onların düşmanıdır, çünkü çalkantılı dönemler gerçek yüzlerini ortaya çıkarır.

Sonraki adımda, geçtiğimiz yıl içinde birkaç önemli makro tahmini gözden geçirecek ve bunların doğruluğunu analiz edeceğim:

• 2023'te Kasım'da ABD Hazine Bakanlığı'nın daha fazla hazine bonosu ihraç etmesinin riskli varlıkları artıracağı tahmininin doğru olduğu.
• 2024 Mart tahmin bankası dönemsel finansman planı (BTFP) vadesinin sona ermesi piyasayı etkileyecek, sonuç hatalı.
• 2024'ün Nisan ayında ABD'nin vergi sezonunun şifreleme para birimlerinin düşmesine neden olacağı tahmin ediliyor, sonuç doğru.
• 2024 Mayıs'ta Bitcoin fiyat hareketinin tahmini, sonuç yanlış.
• 2024 Haziran-Temmuz döneminde Japonya Merkez Bankası politikası tahmini, sonuç yanlış.
• 2024'teki ABD Merkez Bankası politikası tahmini, sonuç yanlış.
• 2024 Eylül ayında Dolar-Yen döviz kuru tahmini, sonuç hatalı.

Genel olarak, 7 tahminin yalnızca 2'si doğruydu, doğru oranı yalnızca %25. Ancak tahminlerin doğruluk oranı düşük olmasına rağmen, genel yatırımım yine de kârda.

Bu, belirli olayların tahmininin yanlış olmasına rağmen, politika tepkisi beklentilere uygun olduğu sürece - yani dalgalanmaları bastırmak için para basarak - portföyün bundan fayda sağlayabileceği anlamına geliyor.

Son yıllarda, piyasa dalgalanmalarını kontrol altına almak amacıyla, ülkelerin merkez bankaları giderek daha fazla para basmak zorunda kaldı. Bu, tahvil piyasası dalgalanma endeksi (MOVE) ile federal fon oranı arasındaki ilişki ve banka kredisi toplamındaki değişimden açıkça görülebilir. Her krizden sonra, yaratılması gereken kredi büyüklüğü artmaktadır.

Bitcoin ve şifreleme para birimleri, bu yasal para birimlerinin serbest bırakılma vanası haline geldi. Bitcoin teknolojisi güvenilir olduğu sürece, ekonomik yasaları ihlal etmeye çalışan elitlerin davranışlarından sürekli fayda sağlayacaktır.

Yatırımcıların hedefi en düşük maliyetle Bitcoin elde etmek olmalıdır. Bitcoin'i emek karşılığı kazanmak, atıl enerjiyi madenciliğe yönlendirmek, düşük faizli kredilerle Bitcoin satın almak veya fiat para birimi tasarruflarının bir kısmıyla Bitcoin almak gibi yollarla bunu gerçekleştirebilirler.

Kısa vadeli fiyat dalgalanmalarıyla kâr elde etmek oldukça zordur. Gerçek risk, elitler dalgalanmaları daha fazla kontrol edemediklerinde sistemin sıfırlanmasıdır. O zaman tüm varlıklar düşecektir, ancak Bitcoin'in enerjiye göre düşüşü daha az olabilir.

Gelecek için, şunu tahmin ediyorum:

• Fed, faiz oranlarını neredeyse %0'a kadar düşürmeye devam edecek, banka kredisi büyümesi hızlanacak.
• Avrupa Merkez Bankası da faiz indirimine gidecek ve krediyi artıracak.
• Çin, doların değer kaybı ile birlikte kredi arzını artıracak.
• Japonya'da faiz artırma baskısı azaldı.

Küresel elitler, dalgalanmaları kontrol altına almak için faiz oranlarını düşürmek ve para arzını artırmak konusunda tekrar seçim yaptı. Şifrelemeye yatırım yapmış olanlar, durumu izleyebilir. Fiat para tutanlar ise en kısa sürede şifreleme pazarına girmelidir.