Bireysel yatırımcı platformundan finansal devrim öncüsü: Robinhood'un stratejik dönüşümü ve gelecekteki etkisi
30 Haziran 2025'te, bir işlem platformunun hisse fiyatı gün içinde %12'den fazla bir artış göstererek tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Piyasadaki heyecan sadece etkileyici bir mali rapordan kaynaklanmıyordu; daha çok, Fransa'nın Cannes şehrinde duyurulan bir dizi önemli haberle ilgiliydi: hisse senedi tokenizasyon ürünleri sunma, Arbitrum tabanlı Layer 2 blok zinciri inşa etme, AB kullanıcılarına sürekli sözleşmeler sağlama gibi. Bu adımlar, piyasanın onunla ilgili algısında köklü bir değişim yaşandığını gösteriyor - bu platform artık sadece gençlere hizmet eden bir "bireysel yatırımcı ticaret uygulaması" değil, aynı zamanda potansiyel bir "finansal altyapı devrimcisi" olma çabası içinde.
Bu makalede, bu platformun "geçmiş, şimdi, gelecek" üç boyutundan, ticari modelinin evrimi, temel stratejilerinin mantığı derinlemesine analiz edilecek ve gelecekteki sektör pazarına etkileri tartışılacaktır.
Birinci Bölüm: Geçmiş: "Sıfır Komisyon"dan "Çeşitlendirme"ye Hızlı Büyüme ve Dönüşüm Ağrıları
1. Girişimcilik Fikri ve Kullanıcı Konumlandırması
Bu platform, iki Stanford Üniversitesi fizik ve matematik geçmişine sahip kurucu tarafından başlatılmıştır. Hedge fonu için düşük gecikmeli ticaret sistemleri geliştirme deneyimleri, onlara kurumsal hizmetlerin teknolojisinin bireysel yatırımcılara da fayda sağlayabileceğini fark ettirmiştir. İlk hedefleri "finansal demokratikleşme" idi ve sıradan insanlara kurumsal yatırımcılarla aynı yatırım fırsatlarını sunmayı amaçlıyordu. Bu fikir, 2008 finansal krizinden sonra, Y kuşağının büyük bankalara duyduğu güvensizlikle rezonansa girdi.
Mobil internet dalgasını yakaladılar ve 2014 yılında mobil cihazlar için özel olarak tasarlanmış bir uygulama sundular. İki büyük yenilikleri şunlardır:
Sıfır komisyonlu işlem: Geleneksel aracılık ücretlendirme modelini altüst ederek yatırımın giriş eşiğini büyük ölçüde düşürdü.
Üst düzey kullanıcı deneyimi: İşlemler tamamlandığında görülen renkli şerit animasyonu gibi sade hatta "bağımlılık yaratan" arayüz tasarımı, karmaşık finansal işlemleri oyunlaştırarak yatırım deneyimi olmayan gençlerin büyük ilgisini çekti.
Bu hassas konumlandırma sayesinde, bu platform 2015 yılında resmi olarak faaliyete geçtiğinde, bekleme listesinde 800.000 kullanıcı vardı ve hızla virüs gibi bir büyüme sağladı, genç yatırımcılar için bir dönemi başlattı.
2. Çekirdek iş modelinin oluşturulması ve tartışmalar
"Sıfır komisyon" ücretsiz bir öğle yemeği değildir, arkasında bu platformun titizlikle inşa ettiği çeşitli gelir modelleri vardır, bunlar arasında en temsilci ve en tartışmalı olanı PFOF'tur.
PFOF (sipariş akışı ödemesi), bu platformun "sıfır komisyon" sağlamasının temel taşını oluşturur. Kısacası, platform kullanıcıların siparişlerini doğrudan borsa göndermez, bunun yerine bunları yüksek frekanslı ticaret yapıcılarına paket halinde satar. Ticaret yapıcıları, alım satım fiyat farkında küçük kazançlar elde eder ve platforma bir kısmını geri ödeme olarak öder. Araştırma raporu verilerine göre, 2024'ün ikinci çeyreğinde bu platform borsa PFOF pazarında yaklaşık %20'lik bir paya sahipken, opsiyon PFOF pazarında ise %35'lik mutlak bir avantaja sahiptir. Bu model ona yüksek gelirler sağlarken, aynı zamanda uzun vadeli düzenleyici tartışmalara da yol açmıştır; bunun temelinde, kendi çıkarları uğruna kullanıcıların en iyi icra fiyatını feda edip etmediği yer almaktadır.
PFOF temelinde, bu platform sürekli olarak iş alanını genişletmekte ve üç ana gelir sütunu inşa etmektedir:
Ticaret Faaliyeti: İlk olarak hisse senedi ticareti ile başlayan, hızla opsiyonlara (2017) ve kripto para birimlerine (2018) genişleyen bir süreçtir. Veriler, opsiyonlar ve kripto para birimlerinin bu iki yüksek volatiliteye sahip varlığın, hisse senetlerinden çok daha fazla ticaret geliri sağladığını göstermektedir. Bu durum, kullanıcı kitlesinin yüksek riskli ve yüksek getirili varlıklara olan tercihini yansıtmaktadır.
Faiz geliri: Marjinal kredi ve nakit yönetim hizmetleri sunarak, bu platform yüksek faiz oranları ortamında kullanıcıların boşta kalan fonlarını ve kaldıraç taleplerini istikrarlı faiz gelirine dönüştürerek, ikinci büyük gelir kaynağı haline geldi.
Abonelik Hizmeti: 2016 yılında başlatılan premium üye abonelik hizmeti, anında para yatırma, ön piyasa ve sonrası işlem gibi katma değerli özellikler sunmaktadır. 2025 yılının ilk çeyreğine kadar üye kullanıcı sayısı 3.2 milyonu aşmıştır. Bu, platformun tamamen bir işlem platformu olmaktan çıkarak, kullanıcı bağlılığını ve gelir istikrarını artırmaya yönelik "finansal SaaS" modeline ilk adımlarını attığını göstermektedir.
3. Büyümenin Sıkıntıları: Kriz ve Yansımalar
Hızlı büyüme mutlaka sancılarla birlikte gelir. Bu platformun gelişim sürecinde çeşitli kriz olaylarıyla doludur:
Teknoloji ve risk yönetimi krizi: 2020 Mart'ında, ABD borsasında tarihsel bir yükseliş gününde, platform tüm gün boyunca çöktü ve kullanıcıların toplu dava açmasına neden oldu. Aynı yıl, 20 yaşındaki bir kullanıcı opsiyon hesap bakiyesini yanlış anladığı için intihar etti ve bu, "oyunlaştırılmış" arayüzün arkasındaki kullanıcı eğitimi ve risk uyarılarıyla ilgili ciddi eksiklikleri ortaya çıkardı.
GME olayı ve güven krizi: 2021'in başındaki GameStop olayı, itibarının bir dönüm noktasıydı. Bireysel yatırımcıların Wall Street ile savaşı sırasında, bu platform aniden GME gibi popüler hisselerin alımını sınırladı ve "internet bağlantısını kesmekle" suçlandı, bireysel yatırımcılara ihanet etmekle itham edildi. Resmi açıklama, takas odasının teminat gereksinimlerini karşılama amacıyla olduğu yönündeydi, ancak "zenginleri soyarak fakirleri zengin etme" damgası markasının üzerine derinlemesine kazındı ve "finansal demokratikleşme" amacını sarsmış oldu.
Sürekli düzenleyici baskı: PFOF sorunları nedeniyle finansal sektör düzenleyici kurumları tarafından kesilen cezalar ve düzenleyici makamların kripto işlerine yönelik soruşturmaları, düzenlemenin her zaman bu platformun başında bir Damokles kılıcı gibi asılı kalmasıdır.
Bu krizler, platformun zayıf yönlerini ortaya koydu: teknolojik platformun kararsızlığı, risk yönetimi mekanizmasındaki eksiklikler ve iş modeli ile kullanıcı çıkarları arasındaki potansiyel çatışmalar. İşte bu derin acılar, platformu yeni büyüme hikayeleri ve stratejik yönler aramaya zorladı; böylece "spekülasyon cenneti" etiketinden kurtulup piyasa güvenini yeniden inşa etme çabasına girdi.
İkincisi, Şimdi: Tüm Crypto——Stratejik Hırs ve İş Mantığı
1. Stratejik yön değişikliğinin temeli: Neden RWA ve hisse senedi tokenleştirmesi?
Bu platform, RWA ve kripto teknolojisine gelecekteki yatırımlarını sadece anlık bir heves olarak değil, derin finansal motivasyonlar ve stratejik değerlendirmelere dayalı olarak yapmaktadır.
Platformun CEO'suna göre: "Dünyaya her zaman inandığımız şeyi kanıtlama fırsatına sahibiz, kripto para birimi sadece spekülatif bir varlık olmaktan çok daha fazlasıdır. Küresel finans dünyasının belkemiği olma potansiyeline sahiptir."
Finansal sürücü: Karın ana motoru
Finansal rapor verilerine göre, kripto işi bu platformun en yüksek kâr marjına sahip iş kolu haline geldi. 2025'in ilk çeyreğinde, kripto ticareti 252 milyon dolar gelir katkısı sağladı ve toplam ticaret gelirinin %43'ünü oluşturdu, opsiyonları geçerek ilk büyük ticaret gelir kaynağı oldu. Daha da önemlisi, etkileyici kâr marjı, analizlere göre, kripto emir akışının piyasa yapıcı geri dönüş oranı hisse senetlerinin 45 katı, opsiyonların ise 4.5 katıdır. Büyüme ve kârlılığın çift yönlü etkisiyle, All in Crypto kaçınılmaz bir seçim haline geldi.
Anlatı Yükselmesi: Aracı Kurumdan "Köprüye"
Bu adım, platformun tartışmalı bir "bireysel yatırımcı aracısı" olmaktan çıkıp "geleneksel finans (TradFi) ile zincir üstü dünya arasında bir köprü" haline gelmesine yardımcı oldu. Bu, sadece PFOF'un düzenleyici gölgesinden ve "spekülasyon" etiketinden etkili bir şekilde kurtulmakla kalmayıp, aynı zamanda mevcut işin çok ötesinde, trilyonluk bir pazara girmek için de bir fırsat sunuyor - gerçek dünyadaki büyük varlıkların dijitalleştirilmesi ve tokenleştirilmesi.
Temel Hedef: Geleneksel Finans Altyapısını Devirme
Regülatörlere sunulan mektupta, bu platform RWA tokenizasyonuna dair vizyonunu net bir şekilde açıkladı. Onlar, blok zinciri teknolojisinin kullanılmasıyla şunların gerçekleştirilebileceğine inanıyor:
24/7 kesintisiz ticaret: Geleneksel borsa zaman bariyerlerini kırın.
Neredeyse anında likidite: T+2'den T+0'a, karşı taraf riskini ve operasyonel maliyetleri önemli ölçüde azaltır.
Mülkiyet sınırsız bölünebilir: Yüksek fiyatlı varlıkların (örneğin gayrimenkul, sanat eserleri) parçalanmasını sağlayarak yatırım eşiğini düşürür.
Likiditeyi artırma: Geleneksel olarak likiditesi düşük varlıklar (örneğin özel sermaye) için daha geniş bir pazar yaratma.
Otomatik uyum: Akıllı sözleşmeler aracılığıyla düzenleyici kuralları entegre ederek uyum maliyetlerini azaltır.
Bu vizyon seti, mevcut menkul kıymet ticaret sisteminin verimsizliğini, yüksek maliyetlerini ve erişim engellerini köklü bir şekilde devrim niteliğinde değiştirmeyi amaçlamaktadır.
2. "Üçleme" strateji kombinasyonu: Hedeflere nasıl ulaşılır?
Bu büyük hedefe ulaşmak için, platform "üçlü entegrasyon" stratejik kombinasyonunu uygulama katmanından altyapı katmanına kadar hayata geçirdi.
Hisse Senedi Tokenizasyonu (Stock Token)
Bu, RWA stratejisinin "kapı eşiği". Avrupa Birliği pazarında ABD hisse senedi token'larını sunarak, kullanıcıların 24/5 işlem yapmalarına ve temettü desteği almalarına olanak tanıyan bu platform, büyük ölçekli bir piyasa eğitimi ve teknolojik doğrulama süreci yürütüyor. Bu adım, geleneksel varlıklar ile zincir üzerindeki dünya arasında bir arayüz sağlamayı amaçlıyor ve geleneksel yatırım alışkanlıklarına sahip kullanıcıların kripto ekosistemine "pürüzsüz" bir şekilde girmelerini sağlıyor.
Kendi L2 Publi Zinciri
Bu, en stratejik hırslarının bir adımıdır. RWA'ya özel optimize edilmiş kendi Layer 2 kamu zincirini Arbitrum Orbit teknoloji yığınına dayanarak inşa eden bu platform, "uygulama"dan "altyapı sağlayıcısı"na iniyor. Kendi kamu zincirine sahip olmak, kural belirleme yetkisini ve ekosistemin hakimiyetini elinde tutmak anlamına gelir. Gelecekte, tüm tokenleştirilmiş varlıkların ihraç, ticaret ve uzlaşması bu ekosistem içinde kapalı devre olarak gerçekleştirilecek ve böylece güçlü bir teknoloji ve ticari sur inşa edilecektir.
Platformlaşma (Broker-as-a-Platform)
Bir dizi satın alma ve ürün lansmanı (örneğin, sürekli sözleşmeler, stake hizmetleri, AI yatırım danışmanlığı, kredi kartı ile geri ödeme ile kripto alım) aracılığıyla bu platform, "kripto tarafından desteklenen çok yönlü bir yatırım platformu" inşa etmektedir. Bu platform, ticaret, ödeme, varlık yönetimi ve altyapıyı bir araya getirerek, kullanıcıların para yatırma, işlem yapma ve varlık değerini artırma süreçlerinin tamamını kapsar ve tek bir kullanıcının ömür boyu değerini (LTV) maksimize etmeyi hedefler.
3. Karşılaştırmalı Analiz: Diğer platformlar ve geleneksel aracı kurumlarla karşılaştırma
Bu platformun stratejik konumlandırması, onu rekabet ortamında benzersiz bir konuma getiriyor.
vs. bir kripto para ticaret platformu
Yol farklılıkları: Bir kripto para ticaret platformu "on-chain borsa" olarak tanımlanır, temel amacı kripto yerel varlıklarına hizmet vermek ve uyumlu bir yol ile kurumsal güven kazanmak. Oysa bu platform "on-chain aracılık" olarak tanımlanır, hedefi ise "eski dünyayı zincirleştirmek" olup, büyük geleneksel varlıkları zincire dahil etmektir.
Avantaj Karşılaştırması: Bir kripto para işlem platformunun avantajı, derin bir kripto sektör temeli, uyum derinliği ve kurumsal müşteri tabanıdır. Bu platformun avantajı ise büyük bir bireysel yatırımcı tabanı, son derece iyi bir ürün deneyimi ve daha agresif, daha odaklanmış RWA stratejisidir.
vs. Geleneksel Aracı Kurumlar
Mod farkları: Geleneksel aracı kurumlar genellikle yüksek net değerli ve kurumsal müşterilere hizmet eder, gelirleri daha çok faiz ve danışmanlık hizmetlerine dayanır. Bu platform ise daha genç ve daha aktif bireysel yatırımcılara hizmet eder, gelirleri daha çok işlem komisyonlarına (özellikle kripto para) dayanır.
Veri karşılaştırması: Üçüncü taraf istatistik verilerine göre, bu platformun hesap sayısı, büyük bir geleneksel aracı kurumun sayısının 2/3'ünden fazlasını aşmış durumda, ancak hesap başına varlık miktarı yalnızca bunun yaklaşık %2'sidir. Bu hem bir zayıflık hem de gelecekteki büyüme alanıdır. Şu anda sunulan IRA emeklilik hesapları, kredi kartları gibi ürünler, kullanıcı varlık ölçeğini ve bağlılığını artırmak, geleneksel aracı kurumların kalbine saldırmak amacıyla geliştirilmiştir. Ayrıca, ticaret gelirinde, özellikle kripto ticareti gelirinin artış hızı açısından, bu platform geleneksel aracı kurumları çoktan geride bırakmıştır.
Üçüncü Bölüm: Gelecek: Finansal düzeni yeniden şekillendiren "ilk giriş" mi? Fırsatlar ve riskler bir arada
1. Finansal piyasa yapısına potansiyel etkisi
Küçük kripto para likiditesinin baskılanması: Yatırımcılar, gerçek değer desteğine sahip mavi çip tokenleri (örneğin, tanınmış teknoloji şirketleri) ile uyumlu, kolay bir platformda işlem yapabildiğinde, yüksek riskli, temellere dayanmayan küçük kripto paraların talebi büyük ölçüde azalabilir. Gelecekte kripto pazarının, "ETF'ler aracılığıyla ana akım coinler" ve "geleneksel finansla bağlantı kurabilen altyapı coinleri" olarak daha da farklılaşması muhtemeldir; çok sayıda küçük kripto para piyasa ilgisini kaybedebilir.
Hisse senedi ticaret kurallarını yeniden şekillendirmek: 24/7 ticaret, geleneksel borsa öncesi ve sonrası kısıtlamalarını tamamen ortadan kaldıracak ve küresel likidite dağılımı, fiyat keşif mekanizması ve hatta piyasa yapıcı stratejileri üzerinde derin bir etki yaratacaktır. Gelecekte, "borsa öncesi Nasdaq'ı mı yoksa bu platformu mu izleyeceğiz?" belki de bir şaka olmaktan çıkıp gerçek bir soru haline gelecektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Bireysel yatırımcı ticaret uygulamasından RWA öncüsüne: Bir platformun stratejik dönüşümünü ve sektörel etkisini analiz etme
Bireysel yatırımcı platformundan finansal devrim öncüsü: Robinhood'un stratejik dönüşümü ve gelecekteki etkisi
30 Haziran 2025'te, bir işlem platformunun hisse fiyatı gün içinde %12'den fazla bir artış göstererek tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Piyasadaki heyecan sadece etkileyici bir mali rapordan kaynaklanmıyordu; daha çok, Fransa'nın Cannes şehrinde duyurulan bir dizi önemli haberle ilgiliydi: hisse senedi tokenizasyon ürünleri sunma, Arbitrum tabanlı Layer 2 blok zinciri inşa etme, AB kullanıcılarına sürekli sözleşmeler sağlama gibi. Bu adımlar, piyasanın onunla ilgili algısında köklü bir değişim yaşandığını gösteriyor - bu platform artık sadece gençlere hizmet eden bir "bireysel yatırımcı ticaret uygulaması" değil, aynı zamanda potansiyel bir "finansal altyapı devrimcisi" olma çabası içinde.
Bu makalede, bu platformun "geçmiş, şimdi, gelecek" üç boyutundan, ticari modelinin evrimi, temel stratejilerinin mantığı derinlemesine analiz edilecek ve gelecekteki sektör pazarına etkileri tartışılacaktır.
Birinci Bölüm: Geçmiş: "Sıfır Komisyon"dan "Çeşitlendirme"ye Hızlı Büyüme ve Dönüşüm Ağrıları
1. Girişimcilik Fikri ve Kullanıcı Konumlandırması
Bu platform, iki Stanford Üniversitesi fizik ve matematik geçmişine sahip kurucu tarafından başlatılmıştır. Hedge fonu için düşük gecikmeli ticaret sistemleri geliştirme deneyimleri, onlara kurumsal hizmetlerin teknolojisinin bireysel yatırımcılara da fayda sağlayabileceğini fark ettirmiştir. İlk hedefleri "finansal demokratikleşme" idi ve sıradan insanlara kurumsal yatırımcılarla aynı yatırım fırsatlarını sunmayı amaçlıyordu. Bu fikir, 2008 finansal krizinden sonra, Y kuşağının büyük bankalara duyduğu güvensizlikle rezonansa girdi.
Mobil internet dalgasını yakaladılar ve 2014 yılında mobil cihazlar için özel olarak tasarlanmış bir uygulama sundular. İki büyük yenilikleri şunlardır:
Bu hassas konumlandırma sayesinde, bu platform 2015 yılında resmi olarak faaliyete geçtiğinde, bekleme listesinde 800.000 kullanıcı vardı ve hızla virüs gibi bir büyüme sağladı, genç yatırımcılar için bir dönemi başlattı.
2. Çekirdek iş modelinin oluşturulması ve tartışmalar
"Sıfır komisyon" ücretsiz bir öğle yemeği değildir, arkasında bu platformun titizlikle inşa ettiği çeşitli gelir modelleri vardır, bunlar arasında en temsilci ve en tartışmalı olanı PFOF'tur.
PFOF (sipariş akışı ödemesi), bu platformun "sıfır komisyon" sağlamasının temel taşını oluşturur. Kısacası, platform kullanıcıların siparişlerini doğrudan borsa göndermez, bunun yerine bunları yüksek frekanslı ticaret yapıcılarına paket halinde satar. Ticaret yapıcıları, alım satım fiyat farkında küçük kazançlar elde eder ve platforma bir kısmını geri ödeme olarak öder. Araştırma raporu verilerine göre, 2024'ün ikinci çeyreğinde bu platform borsa PFOF pazarında yaklaşık %20'lik bir paya sahipken, opsiyon PFOF pazarında ise %35'lik mutlak bir avantaja sahiptir. Bu model ona yüksek gelirler sağlarken, aynı zamanda uzun vadeli düzenleyici tartışmalara da yol açmıştır; bunun temelinde, kendi çıkarları uğruna kullanıcıların en iyi icra fiyatını feda edip etmediği yer almaktadır.
PFOF temelinde, bu platform sürekli olarak iş alanını genişletmekte ve üç ana gelir sütunu inşa etmektedir:
3. Büyümenin Sıkıntıları: Kriz ve Yansımalar
Hızlı büyüme mutlaka sancılarla birlikte gelir. Bu platformun gelişim sürecinde çeşitli kriz olaylarıyla doludur:
Bu krizler, platformun zayıf yönlerini ortaya koydu: teknolojik platformun kararsızlığı, risk yönetimi mekanizmasındaki eksiklikler ve iş modeli ile kullanıcı çıkarları arasındaki potansiyel çatışmalar. İşte bu derin acılar, platformu yeni büyüme hikayeleri ve stratejik yönler aramaya zorladı; böylece "spekülasyon cenneti" etiketinden kurtulup piyasa güvenini yeniden inşa etme çabasına girdi.
İkincisi, Şimdi: Tüm Crypto——Stratejik Hırs ve İş Mantığı
1. Stratejik yön değişikliğinin temeli: Neden RWA ve hisse senedi tokenleştirmesi?
Bu platform, RWA ve kripto teknolojisine gelecekteki yatırımlarını sadece anlık bir heves olarak değil, derin finansal motivasyonlar ve stratejik değerlendirmelere dayalı olarak yapmaktadır.
Platformun CEO'suna göre: "Dünyaya her zaman inandığımız şeyi kanıtlama fırsatına sahibiz, kripto para birimi sadece spekülatif bir varlık olmaktan çok daha fazlasıdır. Küresel finans dünyasının belkemiği olma potansiyeline sahiptir."
Finansal sürücü: Karın ana motoru
Finansal rapor verilerine göre, kripto işi bu platformun en yüksek kâr marjına sahip iş kolu haline geldi. 2025'in ilk çeyreğinde, kripto ticareti 252 milyon dolar gelir katkısı sağladı ve toplam ticaret gelirinin %43'ünü oluşturdu, opsiyonları geçerek ilk büyük ticaret gelir kaynağı oldu. Daha da önemlisi, etkileyici kâr marjı, analizlere göre, kripto emir akışının piyasa yapıcı geri dönüş oranı hisse senetlerinin 45 katı, opsiyonların ise 4.5 katıdır. Büyüme ve kârlılığın çift yönlü etkisiyle, All in Crypto kaçınılmaz bir seçim haline geldi.
Anlatı Yükselmesi: Aracı Kurumdan "Köprüye"
Bu adım, platformun tartışmalı bir "bireysel yatırımcı aracısı" olmaktan çıkıp "geleneksel finans (TradFi) ile zincir üstü dünya arasında bir köprü" haline gelmesine yardımcı oldu. Bu, sadece PFOF'un düzenleyici gölgesinden ve "spekülasyon" etiketinden etkili bir şekilde kurtulmakla kalmayıp, aynı zamanda mevcut işin çok ötesinde, trilyonluk bir pazara girmek için de bir fırsat sunuyor - gerçek dünyadaki büyük varlıkların dijitalleştirilmesi ve tokenleştirilmesi.
Temel Hedef: Geleneksel Finans Altyapısını Devirme
Regülatörlere sunulan mektupta, bu platform RWA tokenizasyonuna dair vizyonunu net bir şekilde açıkladı. Onlar, blok zinciri teknolojisinin kullanılmasıyla şunların gerçekleştirilebileceğine inanıyor:
Bu vizyon seti, mevcut menkul kıymet ticaret sisteminin verimsizliğini, yüksek maliyetlerini ve erişim engellerini köklü bir şekilde devrim niteliğinde değiştirmeyi amaçlamaktadır.
2. "Üçleme" strateji kombinasyonu: Hedeflere nasıl ulaşılır?
Bu büyük hedefe ulaşmak için, platform "üçlü entegrasyon" stratejik kombinasyonunu uygulama katmanından altyapı katmanına kadar hayata geçirdi.
Hisse Senedi Tokenizasyonu (Stock Token)
Bu, RWA stratejisinin "kapı eşiği". Avrupa Birliği pazarında ABD hisse senedi token'larını sunarak, kullanıcıların 24/5 işlem yapmalarına ve temettü desteği almalarına olanak tanıyan bu platform, büyük ölçekli bir piyasa eğitimi ve teknolojik doğrulama süreci yürütüyor. Bu adım, geleneksel varlıklar ile zincir üzerindeki dünya arasında bir arayüz sağlamayı amaçlıyor ve geleneksel yatırım alışkanlıklarına sahip kullanıcıların kripto ekosistemine "pürüzsüz" bir şekilde girmelerini sağlıyor.
Kendi L2 Publi Zinciri
Bu, en stratejik hırslarının bir adımıdır. RWA'ya özel optimize edilmiş kendi Layer 2 kamu zincirini Arbitrum Orbit teknoloji yığınına dayanarak inşa eden bu platform, "uygulama"dan "altyapı sağlayıcısı"na iniyor. Kendi kamu zincirine sahip olmak, kural belirleme yetkisini ve ekosistemin hakimiyetini elinde tutmak anlamına gelir. Gelecekte, tüm tokenleştirilmiş varlıkların ihraç, ticaret ve uzlaşması bu ekosistem içinde kapalı devre olarak gerçekleştirilecek ve böylece güçlü bir teknoloji ve ticari sur inşa edilecektir.
Platformlaşma (Broker-as-a-Platform)
Bir dizi satın alma ve ürün lansmanı (örneğin, sürekli sözleşmeler, stake hizmetleri, AI yatırım danışmanlığı, kredi kartı ile geri ödeme ile kripto alım) aracılığıyla bu platform, "kripto tarafından desteklenen çok yönlü bir yatırım platformu" inşa etmektedir. Bu platform, ticaret, ödeme, varlık yönetimi ve altyapıyı bir araya getirerek, kullanıcıların para yatırma, işlem yapma ve varlık değerini artırma süreçlerinin tamamını kapsar ve tek bir kullanıcının ömür boyu değerini (LTV) maksimize etmeyi hedefler.
3. Karşılaştırmalı Analiz: Diğer platformlar ve geleneksel aracı kurumlarla karşılaştırma
Bu platformun stratejik konumlandırması, onu rekabet ortamında benzersiz bir konuma getiriyor.
vs. bir kripto para ticaret platformu
vs. Geleneksel Aracı Kurumlar
Üçüncü Bölüm: Gelecek: Finansal düzeni yeniden şekillendiren "ilk giriş" mi? Fırsatlar ve riskler bir arada
1. Finansal piyasa yapısına potansiyel etkisi
Küçük kripto para likiditesinin baskılanması: Yatırımcılar, gerçek değer desteğine sahip mavi çip tokenleri (örneğin, tanınmış teknoloji şirketleri) ile uyumlu, kolay bir platformda işlem yapabildiğinde, yüksek riskli, temellere dayanmayan küçük kripto paraların talebi büyük ölçüde azalabilir. Gelecekte kripto pazarının, "ETF'ler aracılığıyla ana akım coinler" ve "geleneksel finansla bağlantı kurabilen altyapı coinleri" olarak daha da farklılaşması muhtemeldir; çok sayıda küçük kripto para piyasa ilgisini kaybedebilir.
Hisse senedi ticaret kurallarını yeniden şekillendirmek: 24/7 ticaret, geleneksel borsa öncesi ve sonrası kısıtlamalarını tamamen ortadan kaldıracak ve küresel likidite dağılımı, fiyat keşif mekanizması ve hatta piyasa yapıcı stratejileri üzerinde derin bir etki yaratacaktır. Gelecekte, "borsa öncesi Nasdaq'ı mı yoksa bu platformu mu izleyeceğiz?" belki de bir şaka olmaktan çıkıp gerçek bir soru haline gelecektir.
Geleneksel finans devlerinin girişi hızlanıyor
L2'nin gücünü çağırdılar... transmutasyon ritüeli başlıyor fr fr