Gelatoは分散型金融自動化の最初のインフラの一つであり、以前はAave、Reflexerなどのプロトコルに条件トリガー型タスク実行のサポートを提供していましたが、現在はRollup as a Serviceのサービスプロバイダーに転換しました。現在、チェーン上の自動化の主戦場も分散型金融資産管理プラットフォーム（DeFi Saver、Instadapp）に移行しています。これらのプラットフォームは、リミットオーダー設定、清算保護、自動リバランス、DCA、グリッド戦略などを含む標準化された自動実行モジュールを統合しています。さらに、より複雑な分散型金融自動化ツールプラットフォームプロジェクトも見受けられます。
DeFiのインテリジェントな進化:自動化からAgentFiへの3段階の移行
DeFiとAIの融合:自動化からAgentFiへの進化
現在の暗号業界において、ステーブルコインの支払いと分散型金融アプリケーションは、実際の需要と長期的な価値を持つ数少ない分野の一つです。同時に、多様なエージェントが徐々にAI産業におけるユーザーインターフェースの実際の実装形態となり、AIの能力とユーザーのニーズをつなぐ重要な中間層となっています。
CryptoとAIの融合分野、特にAI技術がCryptoアプリケーションにフィードバックする方向において、現在の探索は主に3つの典型的なシナリオに集中しています：
対話型エージェント：チャット、伴侶、アシスタントなどを主とし、多くは依然として汎用大規模モデルのラッパーであるが、開発の敷居が低く、インタラクションが自然であり、トークンインセンティブが加わることで、最初に市場に投入されユーザーの関心を引く形態となった。
情報統合型エージェント：オンラインとチェーン上の情報のインテリジェントな統合に焦点を当てています。Kaito、AIXBTなどはオンラインではありますが、チェーン上ではない情報の検索統合分野で成功を収めていますが、チェーン上のデータ統合に関してはまだ探索段階で、明確に成功したプロジェクトはありません。
戦略実行型エージェント：安定コインによる支払いと分散型金融戦略の実行を中心に、エージェントペイメントとDeFAIという二つの大きな方向性を展開します。この種のエージェントは、オンチェーン取引と資産管理のロジックにより深く埋め込まれ、投機のボトルネックを突破し、金融効率と持続可能な収益を備えたスマート実行インフラを形成することが期待されます。
この記事では、DeFiとAIの融合の進化の道筋に焦点を当て、自動化から知能化への発展段階を整理し、戦略実行エージェントのインフラ、シーンのスペース、および重要な課題を分析します。
DeFi Intelligenceの3つのフェーズ:自動化、Copilot、AgentFiの移行
DeFiのスマート化の進化の中で、私たちはシステム能力を三つの段階に分類できます：Automation（自動化ツール）、Intent-Centric Copilot（意図駆動型アシスタント）とAgentFi（チェーン上のエージェント）。
| 次元 | 自動化インフラ | インテント中心コパイロット | エージェントファイ | |----------|-----------------------------|----------------------------|---------------------| | コアロジック | ルールトリガー + 条件実行 | 意図認識 + 操作ガイド | ストラテジークローズ + 自主実行 | | 実行方法 | 事前に設定された条件に基づいて実行される（if-then） | ユーザーの指示を理解し、操作をサポートする | 完全自律的な感知、判断、実行 | | ユーザーインタラクション | インタラクション不要、受動的トリガーを実行 | ユーザーがプロンプトで意図を表現し、システムが分解を支援 | 人間のインタラクションは不要で、人/エージェントと協力可能 | | スマートレベル | 低、自動化プロセス | 中、インタラクティブ理解を持つ | 高、自主的な戦略生成と進化 | | ストラテジー能力 | なし、プリセットタスクを実行 | 限定的、ユーザーの指示に依存 | 強力、自ら学習し最適化する | | 実現難易度 | 低、バックエンドサービス寄り | 中、強いフロントエンドインタラクションデザインが必要 | 高、AI/実行基盤との深い協調が必要 | | チェーン上実行 | ✅ 感知 ❌ 決策 (固定ルールトリガー) ✅ シンプルな実行をサポート | ✅感知 ✅決策 ⚠️ 実行にはユーザーの確認が必要 | ✅感知 ✅決策 ✅ 完全なクローズドループチェーン上実行 | | 代表的な代表者 | ジェラート、ミミック | HeyElsa.ai、バンカー | ギザ・アルマ |
AgentFiに本当に属するプロジェクトであるかを判断するには、以下の5つのコア基準のうち少なくとも3つを満たしているかを確認する必要があります。
言い換えれば、自動取引 ≠ Copilot、さらに ≠ AgentFi：自動取引は単なる「ルールトリガー」であり、Copilotはユーザーの意図を理解し操作提案を提供することができるが、依然として人間の参加に依存している；本当のAgentFiは「感知、推論、そしてブロックチェーン上の自主実行能力を持つ知能体」であり、人工介入なしで戦略の閉ループと持続的な進化を完了することができる。
DeFiシナリオのインテリジェントな適応性分析:
DeFi（分散型金融）システムにおいて、主要なアプリケーションシーンは大きく資産流通および交換型と収益型金融に分類できます。私たちは、これらの2つのシーンがスマート化の道筋において適合性に顕著な差があると考えています。
一、資産の流通と交換に関するシーン
資産流通と交換のシーンは原子化インタラクションを主とし、Swap取引、クロスチェーンブリッジ、法定通貨の出入金などが含まれ、その本質的な特徴は「意図駆動 + 単回原子化インタラクション」であり、取引プロセスは収益戦略、状態維持および進化ロジックを含まず、主にIntent-Centric Copilotの軽量実行パスに適用され、AgentFiには属しません。
そのエンジニアリングの敷居が低く、インタラクションが簡単であるため、現在市場にあるほとんどのDeFAI型プロジェクトはこの段階にあり、これらはAgentFiのクローズドループエージェントを構成していません。しかし、少数の高度な複雑なSwap戦略（例えば、クロスアセットアービトラージ、永続的なヘッジLP、レバレッジ再バランスなどのシナリオ）には、AIエージェントの能力の接続が必要ですが、現在は初期の探索段階にあります。
| シーンカテゴリー | 継続的な収入かどうか | AgentFiの適応性 | プロジェクト実施の難しさ | 説明 | |----------------|------------|-------------------------------|------------|----------------------------------------------------| | スワップ取引 | ❌ いいえ | ⚠️ 一部対応（Intent取引のみが真のAgentFiではありません） | ✅ 実現が容易 | 単一の原子操作（例えば通貨交換）、戦略状態の蓄積なし、Copilot呼び出しに適しています。 | | クロスチェーンブリッジ | ❌ 否 | ❌ 弱 | ✅ 実現が容易 | クロスチェーンは仲介式の伝送であり、戦略的な計画や調整は含まれず、AIの関与は極めて低い。 | | 法定通貨の入出金 | ❌ いいえ | ❌ なし | ❌ 制御不能 | CeFiチャネルとコンプライアンスプロセスに高度に依存し、オンチェーンエージェントは自律的に操作を開始できない | | アグリゲーション最適化 | ⚠️ 必ずしも | ⚠️ 一部適合 | ✅ 中程度 | 自動化ツールを主に使用し、複数のプラットフォームの見積もりや利益最大化の経路を組み合わせることができれば、軽量エージェントによって実行可能ですが、長期的に進化するインテリジェントエージェントが難しい | | ✅ スワップ取引の組み合わせ | ✅ 収益の可能性 | ✅ 未成熟 | ❌ 実現が難しい | クロスアセットアービトラージ、パーペチュアルヘッジLP、ダイナミックポジション調整など、複雑な戦略エンジンのサポートを必要とし、現在はプロトタイプ段階で利用可能なエージェントはありません |
II. 資産収益の財務シナリオ
資産収益型金融シナリオは明確な収益目標、複雑な戦略の組み合わせ空間、動的な状態管理のニーズを備えており、自然にAgentFiの「戦略クローズドループ + 自主実行」モデルに適合します。その核心的な特徴は以下の通りです：
| ランキング | シーンカテゴリー | 継続的な収益の有無 | AgentFi適合性 | 工程の難易度 | 説明 | |--------|------------------------------------|------------|-----------------|----------|---------------------------------------------| | 1 | 流動性マイニング | ✅ はい | ✅✅✅ 非常に高い | ❌ 高い | 戦略は頻繁に動的に調整する必要があります（再投資、移転、ダブルプール戦略など）、AI戦略エージェントの展開に最適です | | 2 | 借入 | ✅ はい | ✅✅✅ 非常に高い | ✅ 低い | 金利の変動と担保の状態が読みやすく、リスク警告と自動調整が容易に実現可能 | | 3 | Pendle（PT/YT収益権取引） | ✅ はい | ✅✅ 高い | ❌ 高い | 収益の期限と構造が多様で、組み合わせ取引が複雑であり、スマートエージェントが売買のタイミングと収益の安定性を最適化できる | | 4 | 資金利率アービトラージ（Perp/CeFi/分散型金融混合） | ✅ はい | ✅✅ 高い | ❌ 非常に高い | マルチマーケットアービトラージはAIの利点がありますが、オフチェーンの相互作用と協調の複雑さが非常に高く、まだ探索段階にあります | | 5 | ステーキング / リステーキング / LRT戦略の組み合わせ | ⚠️ 固定収益 | ⚠️ 条件付き適応 | ⚠️ 中程度 | 静的ステーキングはエージェントには適していませんが、複数のLST+レンディング+LPなどの動的な組み合わせのエージェントは介入可能です | | 6 | RWA（リアルワールドアセット） | ⚠️ 収益安定 | ❌ 低 | ⚠️ コンプライアンス重視 | 収益構造が安定していて、コンプライアンスのハードルが高く、プロトコル間の相互運用性がなく、短期的にはAgentFi戦略の実現可能性がない |
収益期間、変動頻度、オンチェーンデータの複雑さ、クロスプロトコル統合の難しさ、及びコンプライアンス制限などの複数の要因に制約され、AgentFiの次元における異なる収益関連シナリオの適合性とエンジニアリングの実現可能性には顕著な差異が存在します。優先順位の提案は次の通りです：
高優先度ビジネスの落地方向：
中長期で探求できるレイアウトの方向：
分散型金融場面におけるスマート化プロジェクトの紹介：
1. 自動化ツール(Automation Infra):ルールのトリガーと条件付き実行
Gelatoは分散型金融自動化の最初のインフラの一つであり、以前はAave、Reflexerなどのプロトコルに条件トリガー型タスク実行のサポートを提供していましたが、現在はRollup as a Serviceのサービスプロバイダーに転換しました。現在、チェーン上の自動化の主戦場も分散型金融資産管理プラットフォーム（DeFi Saver、Instadapp）に移行しています。これらのプラットフォームは、リミットオーダー設定、清算保護、自動リバランス、DCA、グリッド戦略などを含む標準化された自動実行モジュールを統合しています。さらに、より複雑な分散型金融自動化ツールプラットフォームプロジェクトも見受けられます。
Mimic.fi
Mimic.fiは、DeFi開発者やプロジェクトのためのオンチェーン自動化プラットフォームであり、Arbitrum、Base、Optimismなどのチェーン上でプログラム可能な自動化タスクを構築することをサポートしています。コアは「if-then」ルールトリガーを通じてクロスプロトコル操作の自動実行を実現し、アーキテクチャはPlanning（タスクとトリガーの定義）、Execution（意図のブロードキャストと実行入札）、Security（三重検証とセキュリティ制御）の三層に分かれています。現在はSDK接続方式を採用しており、製品はまだ初期展開段階にあります。
AFIプロトコル
AFIプロトコルは、アルゴリズム駆動のエージェント実行ネットワークであり、7×24時間の非管理自動化操作をサポートし、分散型金融(DeFi)における実行の分散、戦略の敷居、リスク応答の問題を解決することに焦点を当てています。その設計面