ソラナエコシステムのリキッドステーキング市場分析：四大マーケットメイカーの競争

暗号通貨市場の回復に伴い、ソラナ（SOL）は時価総額第六位に躍り出ました。そのステーク資産規模は、すべてのプルーフ・オブ・ステーク（PoS）ブロックチェーンの中でイーサリアムに次いでいます。しかし、ソラナエコシステムにおける分散型金融（DeFi）アプリケーションの総ロックバリュー（TVL）は相対的に低く、11.37億ドルに過ぎず、歴史的高値の約11.3%にあたります。

ソラナのTVL構成において、リキッドステーキングプロジェクトは重要な地位を占めており、TVL回復を推進する鍵となる要素と見なされています。その中で、MarinadeとJitoは最高のTVLを持ち、リキッドステーキングカテゴリーの重要性を際立たせています。本記事では、ソラナのリキッドステーキング分野の主要な参加者を深く探り、彼らの戦略と市場パフォーマンスを比較分析します。

! Solanaステーキング市場分析:リキッドステーキングのトロイカ

ソラナステーク市場概況

12月12日時点で、SOLの時価総額は305.3億ドル、ステーク時価総額は276.2億ドル、ステーク比率は69.18%、ステーク数量は3.91億SOL、インフレ率は6.75%、報酬率は6.87%です。SOLのステーク時価総額はPoSブロックチェーンの中で第2位であり、ETHに次いでいます。ステーク比率は主要なPoSブロックチェーンの中でも相対的に高いです。

ソラナネットワークには1986のバリデーターが存在し、上位のバリデーターは約8%のAPYを提供し、手数料は不要です。ネットワークのセキュリティと分散化の程度を高めるために、ソラナファウンデーションは「ステークプールプログラム」を導入し、ユーザーがSOLをステークプールに預け、代表的な持分を示すSPLトークン、すなわちリキッドステーキングトークン（LST）を取得できるようにしました。現在、ステークプールには約1682万SOLがロックされており、総ステーク量の4.3%を占め、平均APYは6.68%です。

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四大リキッドステーキングプロジェクト比較

1. マリネードファイナンス

• 設立:2021年8月
• 賭け金:7,058,000ソル
• TVL:7億7,700万ドル
• ステーク収益率：6.543%
• ガバナンストークン：MNDE（流通時価総額8599万ドル） -特異：
  • ソラナエコシステム最初のリキッドステーキングプロトコル
  • ネイティブステーキングサービスを提供
  • ステークトークン：mSOL

2. ジト

• 設立:2022年末
• 出資額:638万ソル
• TVL:4億5,500万ドル
• ステーク収益率：6.892%
• ガバナンストークン：JTO（流通時価総額3.42億ドル） -特異：
  • SolanaネットワークのMEVインフラを開発する
  • MEV収益の一部はステークユーザーに配分されます
  • ステークトークン：JitoSOL

3. ブレイズステーク

• 設立:2022年5月
• 賭け金:1,520,000ソル
• TVL:1億800万ドル
• ステーク収益率：6.232%
• ガバナンストークン：BLZE（時価総額3884万ドル） -特異：
  • Solana Labs公式ステーキングプールのスマートコントラクトを使用する
  • ユーザーが特定のバリデーターを選択してステークできるようにする
  • ステークトークン：bSOL

4. リド

• ソラナのローンチ日：2021年9月
• 賭け金:887,000ソル
• TVL:6,340万ドル
• ステーク収益率：6.717%
• ガバナンストークン：LDO（流通時価総額20.95億ドル） -特異：
  • マルチチェーンリキッドステーキングサービスプロバイダー
  • ソラナでの新しいステークの受け入れを停止することを発表しました
  • ステークトークン：stSOL

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LSTのDeFiにおける応用

各プロジェクトのLSTはソラナDeFiエコシステムで広くサポートされています：

• 貸付:marginfiとSoleは、mSOL、JitoSOL、bSOLを担保としてサポートしています。
• DEX:オルカではmSOL/SOLとbSOL/SOLは高流動性です

インセンティブ施策はステーク量の増加とLST流動性に顕著な影響を与えます：

• BlazeStakeは最高のインセンティブを提供し、過去30日間のステーク量は177%増加しました。
• Marinadeは比較的低いインセンティブを提供しますが、安定した成長を維持しています。
• JitoはDeFiアプリケーションへのインセンティブをまだ提供していません
• Lidoはトークン配布が完了に近づいているため、インセンティブ能力の不足から市場から撤退することを選択しました

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まとめ

ソラナエコシステムには、さまざまな独自のリキッドステーキングプランが存在し、それぞれに特徴があります：Marinadeは先駆者として包括的なサービスを提供し、JitoはMEVインフラを通じて収益を向上させ、BlazeStakeは特定のステークを可能にし、Lidoはマルチチェーンの戦略を代表しています。しかし、リキッドステーキングの総量は依然として少なく、全体のステーク量の4.3％しか占めていません。

マーケット競争が激化しており、インセンティブ施策は依然としてユーザーを引き付ける鍵です。今後、marginfiのLSTなどのより多くの革新的なソリューションが登場する可能性があります。ソラナエコシステムの継続的な発展に伴い、リキッドステーキング分野の競争状況はさらに進化する可能性があります。