# 分散型金融オプションスマートプール：ゲームのルールを変える革新2021年下半期、DeFiオプションスマートプール（DOV）は暗号通貨分野での大きな現象となり、個人投資家から大手機関投資家まで幅広い関心を集めました。DOVはリリース以来、驚異的な成長を遂げ、DeFiオプションの総ロック価値において主導的な地位を占めており、毎月の名目取引額は数十億ドルに達します。## DOVのコアアドバンテージDOVの最大の利点は、その操作の簡便さです。投資家は資産をスマートプールに質入れするだけで、これらの資産にオプション戦略を自動的に割り当てることができます。DOVが登場する前は、資格のある投資家は店頭取引や従来のオプション取引所を使用してオプション戦略を実行するしかありませんでした。現在、DOVが採用している主な戦略は、普通の備え置き型コールオプションと現金担保のプットオプションであり、これらの戦略は分散型金融分野で最高の基礎収益率を提供し、平均で15-50%の範囲です。それに加えて、ユーザーは追加のトークン報酬を得ることができ、全体の収益をさらに向上させます。特定の状況下では、スマートプール内の担保はステーキングやガバナンスの利益を得ることも可能です。これは、同じスマートプールが三種類の利益を生むことを意味します：オプションプレミアム、トークン報酬、そしてステーキング利益です。この多重利益メカニズムは、分散型金融分野に前例のない持続可能な高収益モデルを生み出しています。一方で、マーケットメーカーはスマートプールからこれらのオプションを購入し、権利金を前払いすることで基礎的な利回りを押し上げています。## DOVの革命的な影響1. **高品質なオーガニックリターンを分散型金融にもたらす** 伝統的なDeFiの収益は主にトークン報酬に依存しており、このモデルには持続可能性の問題があります。それに対して、DOVの基本収益は完全にトークン報酬に依存せず、対象資産の高いボラティリティを現金化し、オプションのプレミアムを通じて収益率を向上させます。このメカニズムは、より安定した収益源を提供するだけでなく、LPプールの規模拡大による収益減少の問題も解決します。2. **DeFi非線形ツールのスケーラブルな取引の実現**DOVはハイブリッドDeFiモデルを採用しており、オンチェーンでの投資、担保管理、価格発見、決済を行い、オフチェーンでの非線形リスク管理を行います。このモデルは、DeFiにおける非線形ツールの清算問題を効果的に解決し、オプション契約をトークン化し、スケーラブルな方法でDeFiで活発に取引できるようにします。3. **トークンオプション市場に基礎流動性を提供する** DOVはトークンオプションの主要な取引所と流動性の供給源になりつつあり、さまざまなトークンのために規模の大きなスマートプールを構築しています。この流動性はDeFiからCeFiに拡大することが期待されており、DeFiが初めて流動性の主要な発起者となるでしょう。## DOVの今後の発展可能性1. **戦略のアップグレード**：シンプルなコールオプションとプットオプションから、より複雑なオプション構造や奇異オプションへと段階的に進化する。2. **二次市場の発展**：オプション契約はトークン化され、二次市場で取引され、潜在的に完全な分散型オプション取引所を形成することができます。3. **資産管理革新**：一般の投資家が複雑な取引戦略に参加できるようにし、機関レベルの投資機会を享受できるようにします。4. **料金モデルの革新**：従来の2/20課金モデルを廃止し、より包括的な報酬メカニズムを採用する。## 主なDOVプロトコルの概要- **Ribbon.Finance**：DOV分野の先駆者で、イーサリアムに基づき、ロックされた総額は約2億ドルです。- **Thetanuts.Finance**：マルチチェーン操作に特化し、複数のEVM互換チェーンをサポートしています。- **StakeDAO**：現在、イーサリアムで運営されており、Polygonに拡張する予定です。その他の注目すべきDOVには、SolanaチェーンのFriktion.FinanceとKatana Finance、PolygonチェーンのOpium.FinanceとSIREN Markets、AvalancheチェーンのArrow Marketsなどがあります。DOVの継続的な発展と革新に伴い、それは金融商品の構造と取引方法を根本的に変革し、分散型金融エコシステムにさらなる価値と機会をもたらすことが期待されています。
分散型金融オプションスマートプール：15-50%高収益のゲームチェンジャー
分散型金融オプションスマートプール：ゲームのルールを変える革新
2021年下半期、DeFiオプションスマートプール（DOV）は暗号通貨分野での大きな現象となり、個人投資家から大手機関投資家まで幅広い関心を集めました。DOVはリリース以来、驚異的な成長を遂げ、DeFiオプションの総ロック価値において主導的な地位を占めており、毎月の名目取引額は数十億ドルに達します。
DOVのコアアドバンテージ
DOVの最大の利点は、その操作の簡便さです。投資家は資産をスマートプールに質入れするだけで、これらの資産にオプション戦略を自動的に割り当てることができます。DOVが登場する前は、資格のある投資家は店頭取引や従来のオプション取引所を使用してオプション戦略を実行するしかありませんでした。
現在、DOVが採用している主な戦略は、普通の備え置き型コールオプションと現金担保のプットオプションであり、これらの戦略は分散型金融分野で最高の基礎収益率を提供し、平均で15-50%の範囲です。それに加えて、ユーザーは追加のトークン報酬を得ることができ、全体の収益をさらに向上させます。
特定の状況下では、スマートプール内の担保はステーキングやガバナンスの利益を得ることも可能です。これは、同じスマートプールが三種類の利益を生むことを意味します：オプションプレミアム、トークン報酬、そしてステーキング利益です。この多重利益メカニズムは、分散型金融分野に前例のない持続可能な高収益モデルを生み出しています。
一方で、マーケットメーカーはスマートプールからこれらのオプションを購入し、権利金を前払いすることで基礎的な利回りを押し上げています。
DOVの革命的な影響
高品質なオーガニックリターンを分散型金融にもたらす
伝統的なDeFiの収益は主にトークン報酬に依存しており、このモデルには持続可能性の問題があります。それに対して、DOVの基本収益は完全にトークン報酬に依存せず、対象資産の高いボラティリティを現金化し、オプションのプレミアムを通じて収益率を向上させます。このメカニズムは、より安定した収益源を提供するだけでなく、LPプールの規模拡大による収益減少の問題も解決します。
DeFi非線形ツールのスケーラブルな取引の実現
DOVはハイブリッドDeFiモデルを採用しており、オンチェーンでの投資、担保管理、価格発見、決済を行い、オフチェーンでの非線形リスク管理を行います。このモデルは、DeFiにおける非線形ツールの清算問題を効果的に解決し、オプション契約をトークン化し、スケーラブルな方法でDeFiで活発に取引できるようにします。
トークンオプション市場に基礎流動性を提供する
DOVはトークンオプションの主要な取引所と流動性の供給源になりつつあり、さまざまなトークンのために規模の大きなスマートプールを構築しています。この流動性はDeFiからCeFiに拡大することが期待されており、DeFiが初めて流動性の主要な発起者となるでしょう。
DOVの今後の発展可能性
戦略のアップグレード：シンプルなコールオプションとプットオプションから、より複雑なオプション構造や奇異オプションへと段階的に進化する。
二次市場の発展：オプション契約はトークン化され、二次市場で取引され、潜在的に完全な分散型オプション取引所を形成することができます。
資産管理革新：一般の投資家が複雑な取引戦略に参加できるようにし、機関レベルの投資機会を享受できるようにします。
料金モデルの革新：従来の2/20課金モデルを廃止し、より包括的な報酬メカニズムを採用する。
主なDOVプロトコルの概要
その他の注目すべきDOVには、SolanaチェーンのFriktion.FinanceとKatana Finance、PolygonチェーンのOpium.FinanceとSIREN Markets、AvalancheチェーンのArrow Marketsなどがあります。
DOVの継続的な発展と革新に伴い、それは金融商品の構造と取引方法を根本的に変革し、分散型金融エコシステムにさらなる価値と機会をもたらすことが期待されています。