暗号化投資：マクロ予測の正確率は高くないが、収益は依然として期待できる

先週、シンガポールで開催されたToken2049会議は印象的でした。参加者数は昨年の倍となり、2万人以上に達しました。会場内外は賑やかで、パーティーの盛り上がりは前例がありませんでした。この盛会はシンガポールにもたらした経済効果は、同国の歴史上の他のどのイベントをも上回る可能性があります。

! 暗号投資に関するアーサー・ヘイズ:マクロ予測は25%しか正しくありませんが、それでもお金を稼いでいます

暗号化通貨業界の活力は、伝統的金融と鮮やかな対比を成しています。伝統的金融会議の雰囲気は往々にして死気迫るもので、参加者の服装は単調で味気ないものです。彼らは「ここには見るべきものがない」という印象を与えようとしますが、実際にはインフレーションを通じて民衆の富を奪っています。ボラティリティは彼らの敵であり、動乱の時期には彼らの本当の姿が明らかになります。

! 暗号投資に関するアーサー・ヘイズ:マクロ予測はわずか25%正しかったが、それでも私はお金を稼いだ

次に、私は過去1年間のいくつかの重要なマクロ予測を振り返り、その正確性を分析します:

• 2023年11月の予測では、アメリカ財務省がより多くの国債を発行することでリスク資産が上昇する可能性があり、その結果は正しかった。
• 2024年3月の予測において、銀行の定期的な資金調達計画(BTFP)の期限が市場に影響を与え、結果が誤っている。
• 2024年4月にアメリカの確定申告シーズンが暗号化通貨の下落を引き起こすと予測され、その結果は正しい。
• 2024年5月のビットコイン価格の動向予測、結果は誤り。
• 2024年6-7月における日本銀行政策の予測、結果は間違いだった。
• 2024年8月における米連邦準備制度の政策予測は、結果が間違っていた。
• 2024年9月の米ドル-円為替レートの予測、結果は間違いです。

全体的に見て、7回の予測のうち正しいのは2回だけで、正確率はわずか25%です。しかし、予測の正確率が高くないにもかかわらず、私の全体的な投資は依然として利益を上げています。

! 暗号投資に関するアーサー・ヘイズ:マクロ予測がわずか25%正しかったにもかかわらず、私はお金を稼ぎました

これは、具体的なイベントの予測が間違っていても、政策反応が期待通りであれば - つまり、印刷して波動を抑えることによって、ポートフォリオが利益を得ることができるからです。

近年、市場の変動を抑えるために、各国の中央銀行はますます多くの通貨を発行せざるを得なくなっています。これは、債券市場の変動指数(MOVE)とフェデラルファンド金利の関係、そして銀行の信用総量の変化から明らかに見て取れます。毎回の危機の後、創造する必要のある信用規模は増加しています。

! アーサー・ヘイズが暗号投資について語る:マクロ予測が25%しか正しかったにもかかわらず、私はお金を稼ぎました

! 暗号投資に関するアーサー・ヘイズ:マクロ予測が25%しか正しかったにもかかわらず、私はお金を稼ぎました

ビットコインと暗号通貨は、これらの法定通貨のリリースバルブとなった。ビットコインの技術が信頼できる限り、経済法則に逆らおうとするエリートたちの行動から継続的に利益を得るだろう。

投資家の目標は、最低コストでビットコインを取得することです。労働によってビットコインを得たり、余剰エネルギーを使ってマイニングを行ったり、低金利の借入を利用してビットコインを購入したり、一部の法定通貨の貯蓄を使ってビットコインを購入するなどの方法があります。

! アーサー・ヘイズが暗号投資について語る:マクロ予測が25%しか正しかったにもかかわらず、私はお金を稼ぎました

短期の価格変動の中で利益を上げることは非常に困難です。本当のリスクは、エリートたちが変動を抑制できなくなったときに、システムがリセットされることです。その時、すべての資産は下落しますが、ビットコインはエネルギーに対する下落幅が小さい可能性があります。

未来について、私は次のように予測します:

• フェデラル・リザーブは金利をほぼ0%まで引き下げ続け、銀行のクレジット成長が加速する。
• 欧州中央銀行も利下げし、信用を増やす。
• 中国はドルの価値が下がるにつれて、信用供給を増加させる。
• 日本に対する利上げ圧力は減少した。

! 暗号投資に関するアーサー・ヘイズ:マクロ予測はわずか25%正しかったが、それでも私はお金を稼いだ

! 暗号投資に関するアーサー・ヘイズ:マクロ予測が25%しか正しかったにもかかわらず、私はお金を稼ぎました

! 暗号投資に関するアーサー・ヘイズ:マクロ予測が25%しか正しかったにもかかわらず、私はお金を稼ぎました

! アーサー・ヘイズが暗号投資について語る:マクロ予測が25%しか正しくないにもかかわらず、私はお金を稼いでいます

世界のエリートは再び金利を引き下げ、貨幣供給を増やすことで波動を抑制することを選択しました。暗号通貨に投資している人にとっては、様子を見ることができます。法定通貨を持っている人は、できるだけ早く暗号市場に投資すべきです。

! 暗号投資に関するアーサー・ヘイズ:マクロ予測はわずか25%正しかったが、それでも私はお金を稼いだ