光ファイバーケーブル業界が復活 海上風力発電とAIの需要が上昇を促す

2024年の始まりに、光ファイバーケーブル業界は回復の兆しを見せています。2023年、この業界は海外の通信需要の減速と国内の洋上風力発電の建設のレイテンシーの影響を受けて、一段の下落期を経験し、業界の評価が大幅に圧縮されました。しかし、国内の洋上風力発電の建設が徐々に回復し、海外のケーブル需要が上昇し、人工知能の需要の推進によって高級光ファイバーが周期的な特徴から脱却する可能性があるため、この業界は低迷から脱出し、回復を迎えることが期待されています。

国内海上風力発電の建設が加速して回復しています。2024年4月末、広東省陽江市で大規模な海上風力発電プロジェクトの入札公告が発表され、業界が航路の問題などの要因による停滞期を脱しつつあることを示しています。海底ケーブルは海上風力発電建設の重要な構成要素であり、業界の参入障壁が高く、競争環境が良好なため、国内の海上風力発電の推進から十分に恩恵を受けると予想されます。同時に、国内のケーブル企業は技術的優位性を活かして海外市場を徐々に開拓しており、複数の主要企業がヨーロッパなどの地域で重要なプロジェクトを獲得しています。国内外市場の二重の好材料により、海上風力事業が低迷期を脱することが期待されています。

人工知能の推進により、特種光ファイバーは重要なコンポーネントとなり、国産の代替が良い機会を迎えています。従来、世界の光ファイバー市場は主に電気通信と従来のデータセンターで使用される標準光ファイバーが中心で、業界の発展は世界の電気通信ネットワークの建設サイクルに密接に関連しています。しかし、人工知能の需要の上昇に伴い、高端特種光ファイバーは新しい発展の機会を迎えています。AI特種光ファイバーは主に保偏光ファイバー、掺饵光ファイバー、空洞光ファイバーを含み、それぞれ光の偏光性を維持するため、長距離高精度伝送、短距離高速伝送に使用されます。現在、世界のAI計算力センターは多くが海外ブランドの高端光ファイバーを使用しており、AIの需要が急速に拡大する中で、技術的蓄積が豊富な中国の光ファイバーケーブルのリーディング企業は新しいサプライチェーンの機会をつかむことが期待されています。

特種光ファイバーは数量が少ないが価値が高いデバイスであり、その生産には原材料、プロセス設計から製造に至るまでの包括的な知識をメーカーが掌握する必要があり、技術的な障壁が高い。完全な産業サイクルを経た業界のリーダー企業は、海上風力発電の景気回復やAI、衛星通信による技術革新から十分な利益を得ることが期待されるため、長飛光ファイバー、亨通光電、中天科技、烽火通信などの企業に重点的に注目することをお勧めします。また、特種光ファイバーの応用に特化した新興企業、例えば太辰光、長盈通などにも注目すべきです。国際市場では、注目すべきリーダー企業には康寧、古河電工、藤倉が含まれます。

注意すべきリスク要因には、AIの発展が予想を下回ること、洋上風力発電の建設進捗が予想を下回ること、そして技術のイテレーションリスクが含まれます。