WEB3 MINT TO BE - حالة عملة مستقرة الحالية وتطورها المستقبلي

المضيف: Alex

ضيف: ميدان

عملة مستقرة في هذه الدورة تختلف عن الأخرى

السمات الرئيسية لدورة تطوير العملة المستقرة هذه:

• حجم السوق وصل إلى أعلى مستوى جديد، من 1300-1400 مليار دولار إلى حوالي 2500 مليار دولار
• العملات المستقرة المدعومة بالعملة التقليدية لا تزال تهيمن، بينما انخفضت العملات المستقرة المعتمدة على الخوارزميات بشكل كبير
• العملات المستقرة ذات العائد الناشئة مثل USDE من Ethena تحظى باهتمام كبير
• إن حجم عملة مستقرة مثل DAI وغيرها من العملات المستقرة اللامركزية مستقر نسبيًا، ونموها محدود
• العملات المستقرة الجديدة غالباً ما يتم إطلاقها من قبل البورصات الكبيرة أو المؤسسات المالية مثل PayPal

أكبر السياسات التنظيمية تأثيرًا

الجانب الأمريكي:

• تمضي قانون Genius قدماً، بهدف إنشاء إطار تنظيمي للعملة المستقرة في الولايات المتحدة
• تم تحديد هوية الكيان المصدِّر، بما في ذلك المؤسسات المالية والكيانات غير المالية المرخصة.
• لا تزال هناك قيود على إصدار العملات المستقرة من قبل شركات التكنولوجيا الكبرى
• تم تحديد عتبة تنظيمية فدرالية بقيمة 100 مليار دولار

مناطق أخرى:

• قانون MiCA في الاتحاد الأوروبي صارم نسبياً
• مناطق مثل هونغ كونغ تدفع بقوة نحو تطوير عملة مستقرة

USDT مقابل USDC

حصة سوق USDT تنمو بشكل يتجاوز USDC:

• الحجم الإجمالي لـ USDT يقرب من 160 مليار دولار، وزاد تقريبًا بمعدل الضعف
• USDC زادت بنسبة 20% فقط

تحليل السبب:

• USDT أقرب إلى "الدولار الظلي", و له تطبيقات أوسع
• في مجالات التداول وOTC، يتم استخدام USDT بكثرة تفوق USDC
• تأثير شبكة USDT أقوى، وتكاليف القناة أقل

عملة مستقرة مركزية vs عملة مستقرة لامركزية

الاتجاه الحالي:

• العملات المستقرة المؤسسية والمركزية تناسب احتياجات السوق بشكل أفضل
• من الصعب أن تتنافس عملة مستقرة لامركزية في المشاهد الأساسية مثل المدفوعات

اتجاهات مستقبل العملات المستقرة اللامركزية:

• التركيز على سيناريوهات محددة، مثل إدارة الثروات، وتوزيع السيولة بين العقود، وغيرها
• لم يعد يتنافس مباشرة مع العملات الورقية، بل يبحث عن تحديد موقع متميز

تأثير قانون العملة المستقرة على الأعمال الرئيسية في DeFi

الأطراف المستفيدة المحتملة:

• اتفاقيات الإقراض مثل Aave وغيرها، المزيد من السيولة تدخل
• DEX مثل Uniswap، تزداد الحاجة إلى التداول
• الأصول والبروتوكولات المتعلقة بـ RWA

المشاريع التي قد تواجه تحديات:

• مشروع عملة مستقرة لامركزية يعتمد على استراتيجيات التحكيم

التفاعل الكيميائي بين DeFi، AI والعملات المستقرة

إمكانات دمج الذكاء الاصطناعي مع التمويل اللامركزي:

• يمكن تحقيق استراتيجيات أكثر تعقيدًا عبر السلاسل وعبر البروتوكولات
• زيادة سرعة تطوير منتجات DeFi
• خفض تكاليف التطوير والتدقيق

تطبيق الذكاء الاصطناعي في التمويل اللامركزي:

• 80% من المنطق يمكن تحقيقه بواسطة الذكاء الاصطناعي، و 20% يتم تنفيذها على السلسلة
• ستظهر نماذج AI المهنية (MCP)، لتوفير وظائف محددة

التحدي:

• اتساق وقابلية التحقق من مخرجات الذكاء الاصطناعي
• مخاطر أمان جديدة، مثل تسميم بيئة الذكاء الاصطناعي

الخاتمة

سوق العملات المستقرة لا يزال في مرحلة البحر الأزرق، لكن الفرص الرئيسية قد انتقلت إلى المؤسسات المالية التقليدية والشركات التكنولوجية الكبرى. قد تحتاج المشاريع الأصلية المشفرة إلى البحث عن موقع متميز. سيكون لدمج الذكاء الاصطناعي والتمويل اللامركزي فرص تطوير جديدة، لكنه يواجه أيضًا تحديات من الناحية التكنولوجية والتنظيمية.